الاتجاهات و$114 مليار ازدهار العقود الآجلة يقودان السيولة في بيتكوين
تحول بيتكوين (BTC) من عنصر جديد مضارب إلى حجر الزاوية في المالية العالمية يكتسب زخمًا، مع تدفق أكثر من 544 مليار دولار من رأس المال الجديد إلى الشبكة منذ أواخر 2022.
كشفت تقرير جديد من Glassnode و Avenir Group عن "مثلث السيولة" من الديناميكيات على السلسلة، بنية السوق الدقيقة، والروابط الكلية التي تدعم نضوج العملة المشفرة الأصلية كفئة أصول مستقلة.
آلة المال اليومية بقيمة 550 مليون دولار وفقًا للتحليل، أصبحت تطورات بيتكوين واضحة في أسسها على السلسلة. منذ مارس 2023، قام أولئك الذين يستثمرون في أصل العملة المشفرة بتأمين أرباح تصل إلى حوالي 550 مليون دولار يوميًا، مما يدل على سوق عميق وناضج حيث لدى المشاركين قناعة جدية، ويحققون الأرباح، مع العلم أن السوق قوي بما يكفي لاستيعاب ذلك.
أظهرت الدراسة أيضًا أن النشاط كان بنفس الشدة خارج السلسلة، حيث أصبحت عقود البيتكوين الآجلة والخيارات الملعب الجديد للأموال الكبيرة. ارتفع إجمالي الفائدة المفتوحة من 11.1 مليار دولار في أواخر عام 2022 إلى 114 مليار دولار خلال الزيادة التاريخية للبيتكوين فوق 100,000 دولار في بداية عام 2025، مما يثبت أن المؤسسات لا تكتفي فقط بتجربة الدخول، بل تغوص في عالم العملات الرقمية برأسها.
جاءت إشارات أخرى رئيسية لتراكم المؤسسات من تحليل أدوات هيكل السوق مثل سجل الطلبات (LOB)، الذي سلط الضوء على أنماط السيولة المعقدة. على سبيل المثال، قبل الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة 2024، كان هناك ضغط بيع شديد، تم استبداله بزيادة في الشراء بعد أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على المنتجات المالية.
وبالمثل، كشفت مؤشرات دلتا حجم التداول التراكمي (CVD) عن الطلب المضاربي مقابل الطلب الحقيقي، حيث زعمت Glassnode أن هيمنة العقود الآجلة الدائمة الحالية تشير إلى أن الارتفاع الأخير في بيتكوين يميل إلى أن يكون مضاربي.
تترك العملات البديلة خلفها أشار التقرير المشترك أيضًا إلى أن حساسية البيتكوين للقوى الاقتصادية الكلية قد طغت على دوراتها الأصلية في عالم العملات الرقمية. الآن يتحرك سعره بشكل وثيق مع مؤشر السيولة العالمي (GLI) والأسواق التقليدية مثل S&P 500، بينما يتحرك عكس الأصول مثل الدولار الأمريكي.
لقد أثبتت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية هذا التوافق الكلي. بينما كان بعض النقاد قد اعتبروها مضاربة عابرة عند تقديمها لأول مرة، يُظهر مقياس "الطلب غير المحمي" من غلاسنود، الذي يقوم بتصفية التدفقات المدفوعة بالمراجحة، أنها تمثل الآن قوة مؤسسية حقيقية على المدى الطويل.
في الوقت نفسه، كشفت الدراسة أن العملات البديلة تواجه أزمة سيولة، حيث تتركز رأس المال بشكل رئيسي لصالح بيتكوين وعملات الميم المضاربة على سولانا. وفقًا للبيانات، انخفضت الأموال التي تتجه نحو العملات البديلة بمقدار مذهل بلغ 46 مليار دولار مقارنةً بالطفرة الأخيرة. وقد شهدت الإيثيريوم، التي كانت تلتقط في السابق ما يصل إلى 65% من تدفقات العملات البديلة، انخفاض حصتها إلى 31% فقط، مع تمكن سولانا وXRP فقط من تجاوز BIT.
في حالة سولانا، كان الارتفاع مدفوعًا بشكل رئيسي بانفجار عملات الميم، التي شهدت قيمتها الجماعية ترتفع بنسبة 9,150% من 400 مليون دولار إلى 37 مليار دولار. لقد شهد XRP أيضًا رحلة مثيرة خاصة به، مع الحل المتوقع لمعركة قانونية طويلة الأمد بين هيئة الأوراق المالية والبورصات وRipple Labs حول حالة العملة، مما ساعد على تعزيز قيمته في السوق في عدة مناسبات.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاتجاهات و$114 مليار ازدهار العقود الآجلة يقودان السيولة في بيتكوين
تحول بيتكوين (BTC) من عنصر جديد مضارب إلى حجر الزاوية في المالية العالمية يكتسب زخمًا، مع تدفق أكثر من 544 مليار دولار من رأس المال الجديد إلى الشبكة منذ أواخر 2022.
كشفت تقرير جديد من Glassnode و Avenir Group عن "مثلث السيولة" من الديناميكيات على السلسلة، بنية السوق الدقيقة، والروابط الكلية التي تدعم نضوج العملة المشفرة الأصلية كفئة أصول مستقلة.
آلة المال اليومية بقيمة 550 مليون دولار
وفقًا للتحليل، أصبحت تطورات بيتكوين واضحة في أسسها على السلسلة. منذ مارس 2023، قام أولئك الذين يستثمرون في أصل العملة المشفرة بتأمين أرباح تصل إلى حوالي 550 مليون دولار يوميًا، مما يدل على سوق عميق وناضج حيث لدى المشاركين قناعة جدية، ويحققون الأرباح، مع العلم أن السوق قوي بما يكفي لاستيعاب ذلك.
أظهرت الدراسة أيضًا أن النشاط كان بنفس الشدة خارج السلسلة، حيث أصبحت عقود البيتكوين الآجلة والخيارات الملعب الجديد للأموال الكبيرة. ارتفع إجمالي الفائدة المفتوحة من 11.1 مليار دولار في أواخر عام 2022 إلى 114 مليار دولار خلال الزيادة التاريخية للبيتكوين فوق 100,000 دولار في بداية عام 2025، مما يثبت أن المؤسسات لا تكتفي فقط بتجربة الدخول، بل تغوص في عالم العملات الرقمية برأسها.
جاءت إشارات أخرى رئيسية لتراكم المؤسسات من تحليل أدوات هيكل السوق مثل سجل الطلبات (LOB)، الذي سلط الضوء على أنماط السيولة المعقدة. على سبيل المثال، قبل الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة 2024، كان هناك ضغط بيع شديد، تم استبداله بزيادة في الشراء بعد أن وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على المنتجات المالية.
وبالمثل، كشفت مؤشرات دلتا حجم التداول التراكمي (CVD) عن الطلب المضاربي مقابل الطلب الحقيقي، حيث زعمت Glassnode أن هيمنة العقود الآجلة الدائمة الحالية تشير إلى أن الارتفاع الأخير في بيتكوين يميل إلى أن يكون مضاربي.
تترك العملات البديلة خلفها
أشار التقرير المشترك أيضًا إلى أن حساسية البيتكوين للقوى الاقتصادية الكلية قد طغت على دوراتها الأصلية في عالم العملات الرقمية. الآن يتحرك سعره بشكل وثيق مع مؤشر السيولة العالمي (GLI) والأسواق التقليدية مثل S&P 500، بينما يتحرك عكس الأصول مثل الدولار الأمريكي.
لقد أثبتت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين الفورية هذا التوافق الكلي. بينما كان بعض النقاد قد اعتبروها مضاربة عابرة عند تقديمها لأول مرة، يُظهر مقياس "الطلب غير المحمي" من غلاسنود، الذي يقوم بتصفية التدفقات المدفوعة بالمراجحة، أنها تمثل الآن قوة مؤسسية حقيقية على المدى الطويل.
في الوقت نفسه، كشفت الدراسة أن العملات البديلة تواجه أزمة سيولة، حيث تتركز رأس المال بشكل رئيسي لصالح بيتكوين وعملات الميم المضاربة على سولانا. وفقًا للبيانات، انخفضت الأموال التي تتجه نحو العملات البديلة بمقدار مذهل بلغ 46 مليار دولار مقارنةً بالطفرة الأخيرة. وقد شهدت الإيثيريوم، التي كانت تلتقط في السابق ما يصل إلى 65% من تدفقات العملات البديلة، انخفاض حصتها إلى 31% فقط، مع تمكن سولانا وXRP فقط من تجاوز BIT.
في حالة سولانا، كان الارتفاع مدفوعًا بشكل رئيسي بانفجار عملات الميم، التي شهدت قيمتها الجماعية ترتفع بنسبة 9,150% من 400 مليون دولار إلى 37 مليار دولار. لقد شهد XRP أيضًا رحلة مثيرة خاصة به، مع الحل المتوقع لمعركة قانونية طويلة الأمد بين هيئة الأوراق المالية والبورصات وRipple Labs حول حالة العملة، مما ساعد على تعزيز قيمته في السوق في عدة مناسبات.