من Web2 إلى Web3: طريق التحول الناجح لأفضل شركات رأس المال المخاطر

أندريسن هورويتز، والتي تُعرف عادةً باسم a16z، هي شركة استثمار مخاطر تأسست في عام 2009 من قبل مارك أندريسن وبن هورويتز. لقد ازدهرت الشركة بسرعة بسبب استثماراتها الناجحة في العديد من شركات الإنترنت المعروفة، مما جعلها تتساوى مع شركات مثل سيكويا كابيتال وبيتش مارك كابيتال كواحدة من أهم المؤسسات الاستثمارية في وادي السيليكون.

حالياً، تتجاوز الأصول التي تديرها a16z 35 مليار دولار، وتشمل مجالات الاستثمار الذكاء الاصطناعي، والرعاية الصحية، والسلع الاستهلاكية، والعملات المشفرة، وخدمات الشركات، والتكنولوجيا المالية، والألعاب وغيرها من الصناعات. أنشأت الشركة صناديق خاصة لمجالات مختلفة، حيث يُعتبر a16z crypto صندوق استثماري مخصص لصناعة العملات المشفرة.

1. دخول مجال التشفير

بدأت a16z أولى استثماراتها في مجال التشفير في عام 2013. في ذلك الوقت، كان العديد من شركات رأس المال المغامر التقليدية متشككين تجاه صناعة التشفير، لكن a16z كانت أول من شارك في جولة التمويل B التي بلغت 25 مليون دولار لمنصة تبادل العملات المشفرة الشهيرة، وبعد ذلك قامت بسبع استثمارات إضافية. لم يجلب هذا القرار فقط عوائد كبيرة لـ a16z، بل جعلها أيضًا من الرواد في مجال استثمار التشفير.

لتحسين استثماراتها في مجال التشفير، أنشأت a16z في عام 2018 صندوق مخاطر تشفير متخصص يسمى a16z crypto. وقد أكمل هذا الصندوق حتى الآن 5 جولات من جمع التبرعات، حيث تدير أموالًا تتجاوز 7.6 مليار دولار.

• في عام 2018، تم تأسيس أول صندوق، بحجم يقارب 300 مليون دولار
• في أبريل 2020، تم تأسيس الصندوق الثاني بحجم يبلغ حوالي 515 مليون دولار أمريكي
• في يونيو 2021، تم تأسيس الصندوق الثالث، بحجم حوالي 2.2 مليار دولار، محققاً رقماً قياسياً جديداً في حجم جمع التبرعات لصناديق التشفير في ذلك الوقت.
• في مايو 2022، تم إطلاق الصندوق الرابع وصندوق ألعاب Web3، بحجم 4.5 مليار دولار و 600 مليون دولار على التوالي.

وفقًا للتقارير، تخطط a16z لجمع حوالي 3.4 مليار دولار لصندوقها الأساسي المقبل في مرحلة مبكرة ومرحلة بذور، مع التركيز بشكل رئيسي على المجالات الناشئة مثل العملات المشفرة والتكنولوجيا الحيوية.

٢. تكوين الفريق

تتبنى a16z نظام الشراكة لجميع الأعضاء، دون تمييز بين المستويات. ستقوم كل صندوق متخصص بتجنيد محترفين ذوي صلة ليكونوا شركاء استثماريين.

كريس ديكسون هو مؤسس a16z crypto. على الرغم من أنه انضم إلى a16z فقط في عام 2012، إلا أن العديد من الاستثمارات المهمة للشركة في مجال التشفير كانت تحت قيادته. في عام 2022، احتل كريس ديكسون المرتبة الأولى في قائمة "أفضل المستثمرين المغامرين في العالم" التي نشرتها مجلة فوربس.

قبل الانضمام إلى a16z، كان كريس ديكسون رائد أعمال ومستثمر ذو خبرة. لقد أسس شركة أمان الإنترنت SiteAdvisor وشركة توصيات التكنولوجيا Hunch، كما أسس صندوق المخاطر Founder Collective، وقام بالعديد من الاستثمارات الملائكية الشخصية.

مع النمو المزدهر لصناعة التشفير، أصبح كريس ديكسون شخصية رئيسية في a16z، بنفس أهمية مؤسسي الشركة مارك أندريسن وبن هورويتز.

وفقًا للمعلومات العامة، لدى a16z حاليًا 546 موظفًا، يعمل 99 منهم في مجال التشفير، مما يمثل 18%. من بين هؤلاء الـ 99، يتحمل 15 شخصًا فقط مسؤولية الاستثمار، بينما يتولى حوالي 80% من الموظفين الآخرين مهام التسويق والتوظيف والقانونية والتقنية وغيرها من خدمات ما بعد الاستثمار، مما يعكس أسلوب a16z المستمر في التركيز على خدمات ما بعد الاستثمار.

ثالثاً، خصائص الاستثمار

استثمرت a16z ليس فقط في العديد من شركات الإنترنت المعروفة خلال عصر Web2، ولكنها أيضًا راهنت بنجاح على العديد من الشركات ذات القيمة العالية في مجال Web3، لتصبح بمثابة مؤشر في مجال استثمارات التشفير. تعتبر a16z crypto صندوقًا خاصًا لـ a16z، حيث ورثت فلسفة واستراتيجية الاستثمار من الشركة الأم. فيما يلي بعض الخصائص الرئيسية للاستثمار:

التمسك بالاستثمار "على مدار الساعة"

a16z crypto لا تتأثر بتقلبات السوق أو行情 العملات المشفرة، بل تحافظ دائمًا على استثمار مستمر. تم إطلاق الصندوقين السابقين خلال سوق الدب للعملات المشفرة بين عامي 2018-2020، حيث أدارا أكثر من 800 مليون دولار. حتى في ظل شتاء العملات المشفرة الحالي، قامت a16z باستثمارات تزيد عن 30 مرة في العام الماضي، منها 11 مرة كانت القيادة فيها.

نسبة عالية من القيادة والاستثمار المتتابع

تشير البيانات إلى أن a16z crypto تتصدر قائمة عدد الجولات التي قادت استثماراتها، حيث وصلت عدد الجولات التاريخية إلى 109 جولات. في الوقت نفسه، تُظهر a16z crypto حماسًا لاستثمار المزيد في المشاريع الواعدة، مما يعكس عزمها القوي على الاستثمار.

نطاق الاستثمار واسع، ويد العطاء سخية

منذ تأسيسها، استثمرت a16z crypto في مئات المشاريع المشفرة، التي تغطي تقريبًا جميع المجالات الفرعية في صناعة التشفير. كما أن a16z سخية في حجم استثماراتها، وهذه السمة معروفة على نطاق واسع في دوائر الاستثمار في وادي السيليكون.

بارع في الترويج الإعلامي وتغليف المشاريع

تتبنى a16z بشكل مبتكر استراتيجية استخدام قنوات الإعلام الخاصة بها للترويج والتسويق. يبدو أن الموقع الرسمي للشركة يشبه منصة إعلامية، مليئة بتقارير ومقالات متنوعة. تطلب a16z من كل شريك استثماري إنشاء وسائل الإعلام الخاصة بهم ومشاركة أفكارهم الاستثمارية مع الجمهور، لتعزيز تداول المعلومات في الصناعة وتعليم الإدراك.

استمرت a16z crypto في هذا التقليد. لقد تحدث كريس ديكسون عدة مرات في الأماكن العامة لصالح صناعة التشفير، وكتب كتابًا عن Web3 بعنوان "Read Write Own"، من المتوقع أن يتم نشره في يناير 2024. ولهذا سُمي "أقوى مبشر لـ Web3".

علاوة على ذلك، تولي a16z أهمية كبيرة لتغليف مشاريع الاستثمار. استفادت الشركة من نموذج تشغيل وكالة CAA الرائدة في هوليوود، وأنشأت نظاماً كبيراً من المواهب المتخصصة، لتقديم دعم شامل للشركات المستثمرة في مجالات التسويق والقانون والضغط. لذلك، تُعرف a16z أيضاً "بشركة وسائل الإعلام التي تحقق الأرباح من خلال الاستثمار".

أربعة، آفاق المستقبل

"البرمجيات تأكل العالم" هي الشعار المعروف لشركة a16z، والذي جاء من مقال مارك أندريسين الذي نُشر في صحيفة وول ستريت جورنال في عام 2011. وقد عززت هذه الفكرة ثقة a16z في استثمارها في شركات الإنترنت في السنوات التالية.

عندما بدأت a16z في الاستثمار في الشركات الناشئة في مجال التشفير، واجه مارك أندريسن الشكوك في الصناعة، حيث نشر مقالة بعنوان "لماذا يعتبر البيتكوين مهمًا" في صحيفة نيويورك تايمز عام 2014. وقد اعتبر البيتكوين ابتكارًا تكنولوجيًا مهمًا يعادل أهمية الكمبيوتر الشخصي في عام 1975 والإنترنت في عام 1993، مما أسس فعليًا قاعدة استثمار a16z على المدى الطويل في صناعة التشفير، وشجع العديد من الشركات الاستثمارية التقليدية على إعادة تقييم صناعة التشفير.

من "خبير استثمار البرمجيات" إلى "خبير استثمار العملات المشفرة"، كان تحول a16z استجابة لتغيرات العصر. كما هو موضح في الموقع الرسمي لـ a16z crypto حول ثلاثة عصور للإنترنت: العصر الأول (1990-2005) لم يكن a16z قد تأسس بعد، والعصر الثاني (2005-2020) شهد نجاح a16z. والآن، نحن في العصر الثالث، حيث تسعى a16z إلى مواصلة كتابة تاريخها المجيد.