الأصول الرقمية السوق التقلب شديد، الآفاق طويلة الأجل لا تزال مشجعة

بعد الموافقة على صندوق بيتكوين المتداول في البورصة (ETF) وارتفاع الأسعار إلى مستوى قياسي جديد، تركز السوق مرة أخرى على ما إذا كان بإمكان بيتكوين كسر حاجز المئة ألف دولار. ومع ذلك، لا يزال التقلب في سوق التشفير ملحوظًا. بعد الارتفاع القياسي، شهد المستثمرون أكبر تصحيح سوقي منذ عام 2020، حيث انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية بنحو 500 مليار دولار في غضون أيام قليلة.

تعود أسباب هذه التصحيحات إلى عوامل معقدة ومتنوعة، بما في ذلك الاضطرابات الاقتصادية العالمية، علامات الركود في الاقتصاد الأمريكي، والتوترات الجيوسياسية. وهذا يثبت مرة أخرى أن سعر البيتكوين مرتبط ارتباطًا وثيقًا بالعوامل الاقتصادية والسياسية الكلية، وقد لم يعد "ملاذًا آمنًا" بالمعنى التقليدي.

سيتأثر اتجاه السوق المستقبلي بعدة عوامل، بما في ذلك سياسة البنك الاحتياطي الفيدرالي، والانتخابات الأمريكية، وأوضاع السوق العالمية. بالنسبة للمستثمرين العاديين، لا يزال السوق في انتظار الدوافع الجديدة التي ستأتي من الابتكارات الأصلية. تحت تأثير هذه العوامل، قد تستمر تقلبات السوق لفترة من الوقت.

تأثير خفض الفائدة قد يضعف

على الرغم من أن توقعات خفض أسعار الفائدة كانت تحفز سوق التشفير، إلا أن الوضع قد يكون مختلفًا عندما يأتي خفض الأسعار الفعلي. يتوقع السوق حاليًا أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في سبتمبر. من منظور اقتصادي كلي، سيؤدي خفض أسعار الفائدة إلى خفض أسعار الفائدة على الودائع والقروض، مما يدفع الأموال من البنوك إلى مجالات الاستثمار عالية المخاطر.

ومع ذلك، فقد تم استيعاب توقعات خفض سعر الفائدة إلى حد كبير من قبل السوق. قد يؤدي خفض سعر الفائدة الفعلي إلى رد فعل معتدل فقط. الأهم هو الخلفية الاقتصادية لخفض سعر الفائدة - إذا حدث ذلك في ظلّ انخفاض التضخم وفترات الازدهار الاقتصادي، قد يكون له تأثير أكثر وضوحًا على أسعار الأصول؛ ولكن إذا تم خفض سعر الفائدة في وقت تكون فيه الاقتصاد ضعيفًا، فقد ينقل ذلك إشارات سلبية.

حاليًا، الآفاق الاقتصادية الأمريكية ليست متفائلة للغاية. تظهر بيانات الوظائف الأخيرة أن معدل البطالة بلغ أعلى مستوى له في عامين، ونمو الوظائف كان أقل من المتوقع. قد تستمر الاقتصاد الأمريكي في الضعف في المستقبل، وقد يضعف تأثير خفض أسعار الفائدة على السوق الرقمية، وقد تستمر التقلبات في السوق على المدى القصير.

على المدى الطويل، طالما يمكن لرأس المال أن يتدفق بحرية، فإن التحول من العملات القانونية إلى عملات رقمية مثل البيتكوين سيظل أحد الخيارات المهمة للحفاظ على الثروة.

تأثير العوامل السياسية يتزايد

مع تزايد أهمية الأصول الرقمية في السياسة الأمريكية، ستصبح مواقف الحزبين تجاه الأصول الرقمية عاملًا مؤثرًا في السوق. أشار المرشح الجمهوري ترامب إلى دعمه للبيتكوين، وتعهد بوضع سياسة شاملة للتشفير. بالمقابل، فإن موقف الحزب الديمقراطي أكثر غموضًا.

بغض النظر عن الحزب الذي سيفوز، يبدو أن إنشاء إطار تنظيمي واضح قد أصبح إجماعًا. سيكون لذلك فائدة على المدى الطويل للصناعة. لكن على المدى القصير، قد تؤدي التوجهات السياسية المختلفة إلى التقلب في السوق.

بشكل عام، يميل الحزب الديمقراطي إلى تعزيز التنظيم، بينما يكون موقف الحزب الجمهوري أكثر انفتاحًا. إذا فاز الحزب الديمقراطي، فقد يتعرض سوق الأصول الرقمية لضغوط على المدى القصير، لكن على المدى الطويل سيكون ذلك مفيدًا لتطوير التنظيم في الصناعة. إذا انتصر الحزب الجمهوري، فقد يؤدي ذلك إلى فوائد قصيرة الأجل، ولكن لا يزال التنظيم المعتدل ضروريًا لتطور الصناعة.

الصراع بين الذهب وبيتكوين

تشير الأوضاع الجيوسياسية المتوترة في الآونة الأخيرة إلى أن الأموال تبدو أكثر تفضيلاً للذهب. ولكن من خلال البيانات طويلة الأجل، فقد كانت عملة البيتكوين أفضل الأصول أداءً 8 مرات في السنوات العشر الماضية، وبلغت نسبة العائد في 10 سنوات 18,719%.

لا تزال الأسس التي تدعم الاتجاه الصعودي طويل الأمد في سوق التشفير موجودة. تميل السياسات النقدية العالمية إلى التيسير، وزيادة السيولة دائماً ما تكون مفيدة للبيتكوين. تستمر الأموال المؤسسية في التدفق إلى ETF البيتكوين، وقد تجذب المزيد من صناديق التقاعد وصناديق الثروة السيادية والمستثمرين المؤسسيين الكبار في المستقبل.

على الرغم من أن التقلبات على المدى القصير لا مفر منها، إلا أن العوامل الإيجابية على المدى الطويل لا تزال تتجمع، والسوق "يدفع ببطء ولكن بثبات نحو الشراء".

نصائح الاستثمار

بالنسبة للمستثمرين العاديين، فإن الاستثمار على المدى الطويل هو خيار جيد. يمكن أن تساعد استراتيجية الاستثمار الثابت في شراء المزيد من الحصص بمبلغ ثابت أثناء التقلب في السوق، مما يساعد في تقليل المخاطر.

من المهم أيضًا تخصيص الأصول الرقمية بشكل معقول. أظهرت الدراسات أن زيادة 2.5%-5% من تخصيص البيتكوين في المحافظ التقليدية يمكن أن تعزز بشكل كبير العائد الكلي.

في بيئة سوقية تتسم بالتقلب على المدى القصير وتوجه صعودي على المدى الطويل، يجب على المستثمرين الانتباه إلى إدارة المخاطر وزيادة كفاءة استخدام الأموال. يمكن النظر في استخدام أدوات مالية مثل تخزين العملات لكسب الفائدة، والتركيز على استراتيجيات التداول المركبة، وبناء المراكز تدريجياً واختيار التوقيت المناسب لشراء القاع.

سواء كان في سوق الأصول الرقمية أو في الأسواق المالية التقليدية، فإن مفتاح الربح يكمن في التحليل العلمي لاتجاهات السوق ووعي المخاطر في تخصيص الأموال. يحتاج المستثمرون إلى التخطيط على المدى الطويل بناءً على ظروفهم الخاصة، لتحقيق كفاءة الأموال وزيادة الأرباح بشكل فعال.