تحليل النقاط المحتملة لقمة السوق الصاعدة لبيتكوين

مع ظهور بيتكوين بزخم قوي في الارتفاع، يثير السوق اهتمامًا واسعًا حول النقطة العليا المحتملة لسعر بيتكوين في هذه الجولة من السوق الصاعدة. سيتناول هذا المقال تحليل مجموعة من نماذج التقييم على السلسلة وأدوات الدورة، لاستكشاف أهداف سعر الذروة المحتملة لبيتكوين. على الرغم من أن التنبؤات لا يمكن أن تحل تمامًا محل اتخاذ القرارات المرنة المبنية على البيانات، إلا أن هذه الأطر التحليلية يمكن أن تساعدنا على فهم موقع السوق الحالي والاتجاهات المحتملة في المستقبل بشكل أفضل.

أداة توقع الأسعار

توفر لنا العديد من نماذج التقييم الدقيقة تاريخياً مرجعاً. على الرغم من أن الاستجابة بناءً على البيانات الحية عادةً ما تكون أكثر فعالية من مجرد توقع الأسعار، فإن دراسة هذه المؤشرات لا تزال توفر سياقاً قوياً لسلوك السوق. عندما تبدأ البيانات الاقتصادية الكلية والمشتقات والبيانات على السلسلة في إصدار إشارات تحذيرية، غالباً ما يكون ذلك وقتاً جيداً لجني الأرباح، سواء تم الوصول إلى هدف سعر محدد أم لا. يمكن أن يساعد استكشاف هذه الأدوات التقييمية في اتخاذ القرارات الاستراتيجية عند دمجها مع تحليل سوق أوسع.

النماذج الرئيسية تشمل:

1. القيمة السوقية العليا (Top Cap): من خلال ضرب متوسط القيمة السوقية التاريخية في 35 للتنبؤ بالقيمة القصوى. لقد توقع هذا النموذج بدقة القمة في عام 2017، ولكنه فشل في التنبؤ بدقة بدورة 2020-2021. حاليًا، يتوقع هذا النموذج أكثر من 500000 دولار، مما يبدو أنه غير واقعي بشكل متزايد.

2. Delta قمة (Delta Top): من خلال طرح القيمة السوقية المتحققة من القيمة السوقية المتوسطة، يتم إنشاء توقعات أقرب إلى الواقع. وقد تنبأ هذا النموذج بأن القمة ستكون من 80,000 إلى 100,000 دولار في الدورة السابقة.

3. السعر النهائي (Terminal Price): يعتمد على حساب عمر العملة المدمر بعد تعديل العرض، وهو النموذج الأقرب تاريخياً إلى كل قمة، بما في ذلك ذروة 64,000 دولار في عام 2021. التنبؤ الحالي حوالي 221,000 دولار، وقد يرتفع إلى 250,000 دولار أو أكثر، ويعتبر الأكثر موثوقية لنموذج قمة بيتكوين الكلية.

توقع الذروة

نسبة MVRV هي مؤشر قوي آخر، حيث تقارن القيمة السوقية بالقيمة المدركة، مما يوفر نافذة على نفسية المستثمرين. عادة ما تصل هذه النسبة إلى ذروتها عند حوالي 4 في الدورات الرئيسية، والآن هي 2.34، مما يشير إلى وجود مساحة كبيرة للارتفاع. تاريخياً، عندما تقترب نسبة MVRV من 3.5 إلى 4، يبدأ حاملو العملات على المدى الطويل بتحقيق عوائد كبيرة، مما يشير عادة إلى نضوج الدورة. ومع ذلك، بسبب تناقص العوائد، قد لا تتمكن هذه الدورة من الوصول إلى 4 كاملة. باستخدام تقدير أكثر تحفظاً عند 3.5، يمكننا البدء في توقع ذروة أكثر واقعية.

حساب سعر الهدف

تعتبر الفرصة والتقييم مهمين بنفس القدر. من خلال تحليل "نمو BTC منذ أدنى نقطة في الدورة"، وجدنا أن الدورات السابقة لبيتكوين وصلت إلى ذروتها بعد حوالي 1060 يومًا من الأدنى. نحن الآن في حوالي 930 يومًا من هذه الدورة. إذا استمر هذا النمط، فقد تصل الذروة بعد حوالي 130 يومًا.

تاريخياً، كانت الزيادات في الأسعار المدفوعة بـ FOMO تحدث عادةً في نهاية الدورة، مما يؤدي إلى ارتفاع سريع في الأسعار المحققة. على سبيل المثال، في آخر 130 يومًا من عام 2017، زادت الأسعار المحققة بنسبة 260٪؛ وفي عام 2021، زادت بنسبة 130٪. بافتراض أنه بسبب تراجع العائدات، سيتم تقليل معدل النمو إلى النصف مرة أخرى، من السعر المحقق الحالي البالغ 47,000 دولار، ليزداد بنسبة 65٪، ليصل إلى حوالي 78,000 دولار بحلول 18 أكتوبر.

بالاعتماد على سعر تحقيق متوقع يبلغ 78,000 دولار وهدف MVRV محافظ يبلغ 3.5، نستنتج أن ذروة سعر بيتكوين المحتمل ستكون 273,000 دولار. على الرغم من أن هذا يبدو طموحًا، إلا أن الارتفاعات الأسية التاريخية تشير إلى أن هذا الاتجاه قد يحدث في غضون أسابيع بدلاً من أشهر. على الرغم من أن الذروة المتوقعة من المرجح أن تتراوح بين 150,000 إلى 200,000 دولار، إلا أن الأدلة الرياضية وعلى السلسلة تشير إلى أن التقييمات الأعلى ممكنة على الأقل. من الجدير بالذكر أن هذه النماذج تتكيف ديناميكيًا، وإذا زاد الهوس السوقي في نهاية الدورة، قد تتسارع التوقعات بشكل أكبر.

الاستنتاج

إن توقع القمة الدقيقة لبيتكوين يتسم بطبيعته بعدم اليقين، حيث توجد متغيرات كثيرة يصعب أخذها بالكامل بعين الاعتبار. ما يمكننا القيام به هو بناء إطار احتمالي استنادًا إلى السوابق التاريخية والبيانات على السلسلة. لقد أثبتت أدوات مثل نسبة MVRV، وسعر النهاية، وقمة دلتا قيمتها مرات عديدة في التنبؤ بقمم السوق. على الرغم من أن الهدف البالغ 273,000 دولار يبدو متفائلًا، إلا أنه متجذر في الأنماط التاريخية وسلوك الشبكة الحالي ومنطق توقيت الدورات. في النهاية، فإن أفضل استراتيجية هي الاستجابة بناءً على البيانات بدلاً من مستويات الأسعار الثابتة. استخدم هذه الأدوات لتحسين فرضيات الاستثمار، ولكن حافظ على مرونة كافية لتجني الأرباح في الوقت المناسب عندما تبدأ النظام البيئي الأوسع في إصدار إشارات القمة.