التوجيهات الضريبية الجديدة للتمويل اللامركزي: خيارات الصناعة تحت الاستعمار المالي الجديد في الولايات المتحدة

أصدرت وزارة الخزانة الأمريكية ومصلحة الإيرادات الداخلية مؤخرًا قاعدة جديدة مهمة، تقضي بإدراج مقدمي خدمات واجهة التمويل اللامركزي ضمن تعريف "الوسطاء". تطلب هذه القاعدة من هذه المنصات جمع بيانات معاملات المستخدمين اعتبارًا من عام 2026، وتقديم نموذج 1099 يحتوي على إجمالي إيرادات المستخدمين، وتفاصيل المعاملات، ومعلومات هوية دافعي الضرائب إلى مصلحة الإيرادات الداخلية اعتبارًا من عام 2027.

على الرغم من أن تنفيذ اللوائح الجديدة قد يستغرق سنة أو سنتين، وأن تعريف "الوسيط" لا يزال موضع جدل وقد يواجه تعديلات أو إلغاء، إلا أنه من الضروري مناقشة الضرورة التاريخية لصدورها، وكيف ينبغي لممارسي الصناعة وضع استراتيجياتهم.

من الاستعمار التقليدي إلى تطور الاستعمار المالي الجديد

منطق الموارد الاستعماري التقليدي

تم تحقيق نهب الموارد في عصر الاستعمار التقليدي بشكل رئيسي من خلال القوة العسكرية والاستيلاء على الأراضي. على سبيل المثال، سيطرت بريطانيا على القطن والشاي في الهند، ونهبت إسبانيا الذهب من أمريكا اللاتينية، وهي أمثلة نموذجية على الاستيلاء المباشر على الموارد لتحقيق تحويل الثروة.

نمط الاستعمار المالي الحديث

الاستعمار الحديث يركز على القواعد الاقتصادية كجوهر، من خلال تدفق رأس المال والسيطرة على الضرائب لتحقيق نقل الثروة. قانون الامتثال الضريبي للحسابات الأجنبية الأمريكي ((FATCA)) يتطلب من المؤسسات المالية العالمية الكشف عن معلومات أصول المواطنين الأمريكيين، مما يجبر الدول الأخرى على المشاركة في إدارة الضرائب الأمريكية. القواعد الضريبية الجديدة للتمويل اللامركزي هي استمرار لهذا النموذج في مجال الأصول الرقمية، وتهدف إلى استخدام الوسائل التكنولوجية والقواعد لفرض الشفافية على رأس المال العالمي، من أجل زيادة الإيرادات الضريبية الأمريكية، وتعزيز سيطرتها على الاقتصاد العالمي.

أدوات الاستعمار الجديدة في الولايات المتحدة

قواعد الضرائب: من FATCA إلى التمويل اللامركزي

فتحت FATCA سابقة تسليح الضرائب، بينما تستمر القوانين الضريبية الجديدة الخاصة بالتمويل اللامركزي في هذا المنطق، مما يوسع من سيطرة الولايات المتحدة على الاقتصاد الرقمي. مع تنفيذ القواعد، ستحصل الولايات المتحدة على بيانات أكثر دقة حول تدفقات رأس المال على مستوى العالم، مما يعزز من سيطرتها على الاقتصاد العالمي.

دمج التقنية بالدولار: الهيمنة على العملات المستقرة

في سوق العملات المستقرة التي تبلغ قيمتها 200 مليار دولار، يشكل الدولار الأمريكي أكثر من 95٪، والأصول المربوطة وراءها هي بشكل رئيسي سندات الخزانة الأمريكية واحتياطيات الدولار. من خلال استخدام الدولار المستقر في نظام الدفع العالمي، لم يعزز فقط من مكانة الدولار العالمية، بل قفل أيضًا المزيد من رؤوس الأموال الدولية في النظام المالي الأمريكي.

جاذبية المنتجات المالية: بيتكوين ETF ومنتجات الصناديق الائتمانية

أطلقت عمالقة وول ستريت منتجات ETF وثقة البيتكوين، مما جذب تدفقاً كبيراً من رأس المال الدولي إلى السوق الأمريكية من خلال الشرعية والتأسيس. توفر هذه المنتجات المالية مساحة أكبر لتنفيذ قواعد الضرائب الأمريكية، بينما تضم المستثمرين العالميين في النظام الاقتصادي الأمريكي. حالياً، يصل حجم السوق إلى 100 مليار دولار.

توكنيزاشن الأصول الحقيقية ( RWA )

أصبحت توكنات الأصول الحقيقية اتجاهاً مهماً في مجال التمويل اللامركزي. وقد بلغت قيمة توكنات سندات الخزانة الأمريكية 4 مليارات دولار. يعزز هذا النموذج من خلال تقنية البلوك تشين سيولة الأصول التقليدية، بينما يخلق قوة جديدة للهيمنة لأمريكا في الأسواق المالية العالمية. من خلال السيطرة على النظام البيئي للأصول الحقيقية، يمكن للولايات المتحدة تعزيز التداول العالمي لسندات الخزانة.

الاقتصاد والمالية: ضغوط العجز والعدالة الضريبية

أزمة العجز الأمريكي وثغرات الضرائب

في السنة المالية 2023، اقترب العجز الفيدرالي الأمريكي من 1.7 تريليون دولار، بينما تجاوزت القيمة السوقية العالمية لسوق العملات المشفرة في وقت ما 3 تريليون دولار، لكن معظمها كان بعيدًا عن نظام الضرائب. وهذا غير مقبول بالنسبة للدول الحديثة التي تعتمد على الدعم الضريبي.

الدفاع عن السيادة المالية والدولار

إن صعود التمويل اللامركزي و العملات المستقرة يتحدى الهيمنة العالمية للدولار في نظام المدفوعات العالمي. على الرغم من أن العملات المستقرة هي امتداد للدولار، إلا أنها تتجاوز أيضًا سيطرة الاحتياطي الفيدرالي والبنوك التقليدية. من خلال تنظيم الضرائب، تسعى الولايات المتحدة ليس فقط لتحقيق فوائد مالية، ولكن أيضًا لإعادة تأكيد السيطرة على تدفقات رأس المال والدفاع عن هيمنة الدولار.

وجهة نظر الصناعة: اختيارات وتوازنات العاملين

تقييم أهمية السوق الأمريكي

يحتاج العاملون في مشاريع التمويل اللامركزي إلى تقييم عقلاني للقيمة الاستراتيجية للسوق الأمريكية على الأعمال. إذا كانت الكمية الرئيسية للتداول وقاعدة المستخدمين للمنصة تأتي من السوق الأمريكية، فإن الخروج من الولايات المتحدة قد يتسبب في خسائر كبيرة. أما إذا كانت نسبة السوق الأمريكية ليست مرتفعة، فإن الخروج الكامل يصبح خياراً قابلاً للتطبيق.

ثلاثة استراتيجيات للتعامل

1. الامتثال الجزئي: الطريق الوسطى

   • إنشاء فرع في الولايات المتحدة، يركز على تلبية احتياجات الامتثال للمستخدمين الأمريكيين
   • فصل البروتوكول عن الواجهة الأمامية، وتقليل المخاطر القانونية من خلال DAO أو طرق إدارة مجتمعية أخرى
   • إدخال آلية KYC، والإبلاغ عن المعلومات الضرورية فقط للمستخدمين الأمريكيين

2. الخروج الكامل: التركيز على السوق العالمية

   • تنفيذ الحظر الجغرافي، من خلال قيود IP على وصول المستخدمين الأمريكيين
   • تركيز الموارد على الأسواق الأكثر ودية للعملات المشفرة مثل منطقة آسيا والمحيط الهادئ والشرق الأوسط وأوروبا.

3. اللامركزية التامة: الالتزام بالتكنولوجيا والمفاهيم

   • التخلي عن خدمات الواجهة الأمامية، وتحويل المنصة بالكامل إلى الحكم الذاتي للبروتوكول
   • تطوير أدوات امتثال لا تتطلب الثقة، والالتفاف على التنظيم من الناحية الفنية

تفكير أعمق: لعبة المستقبل بين التنظيم والحرية

تطور التشريع والاتجاهات طويلة الأجل

على المدى القصير، قد تؤجل الصناعة تنفيذ القواعد من خلال التقاضي. ولكن على المدى الطويل، من الصعب عكس اتجاه الامتثال. ستؤدي الرقابة إلى حدوث انقسام في صناعة التمويل اللامركزي: في جانب يوجد منصات كبيرة متوافقة تمامًا، وفي الجانب الآخر مشاريع لامركزية صغيرة تختار العمل في الخفاء.

قد تقوم الولايات المتحدة أيضًا بتعديل سياستها تحت ضغط المنافسة العالمية. إذا اتبعت دول أخرى تنظيمًا أكثر مرونة للعملات المشفرة، فقد تخفف الولايات المتحدة بعض القيود لجذب المبتكرين.

تأمل فلسفي حول الحرية والسيطرة

التمويل اللامركزي هو جوهر الحرية، بينما جوهر الحكومة هو السيطرة. هذه اللعبة ليس لها نهاية. قد يوجد مستقبل صناعة التشفير في شكل "لامركزية متوافقة": الابتكار التكنولوجي والتسوية التنظيمية موجودان معًا، وحماية الخصوصية والشفافية تسير جنبًا إلى جنب.

الخاتمة: حتمية التاريخ واختيار الصناعة

هذا القانون هو نتيجة حتمية لتطور المنطق السياسي والاقتصادي والثقافي في الولايات المتحدة. بالنسبة لصناعة التمويل اللامركزي، يعد هذا تحديًا، ولكنه أيضًا فرصة للتحول. في هذه النقطة التاريخية، كيف يمكن تحقيق التوازن بين الامتثال والابتكار، وحماية الحرية وتحمل المسؤولية، هي مسألة يجب على كل ممارس مواجهتها.

مستقبل صناعة التشفير لا يعتمد فقط على التقدم التكنولوجي، بل يعتمد أيضًا على كيفية إيجاد توازن بين الحرية والقواعد. يحتاج المشاركون في الصناعة إلى التفكير بعناية واتخاذ قرارات حكيمة للتكيف مع هذه البيئة التنظيمية الجديدة.