بيتكوين冲击61000 دولار ثورة الذكاء الاصطناعي تقود الأسهم التكنولوجية إلى ارتفاع جديد

في الآونة الأخيرة، سجل قطاع التصنيع الأمريكي انتعاشًا لمدة شهرين متتاليين، مما أثار مخاوف السوق بشأن ارتفاع التضخم مرة أخرى. في الوقت نفسه، شهد مجال الذكاء الاصطناعي أيضًا اختراقات كبيرة، حيث أطلقت إحدى شركات الذكاء الاصطناعي نموذجًا قادرًا على تحويل النصوص إلى فيديو، مما أثار جولة جديدة من النقاش حول ثورة الذكاء الاصطناعي. في جانب أسهم التكنولوجيا، جاءت تقارير أرباح شركة شرائح معروفة متفوقة بشكل كبير على التوقعات، حيث قفزت قيمتها السوقية لتصبح ثالث أكبر قيمة في الأسهم الأمريكية. كما شهد سوق الأصول الرقمية أداءً قويًا خلال فترة عيد الربيع، حيث وصل سعر بيتكوين إلى أعلى مستوى عند 61000 دولار، وبدأ التأثير الإيجابي لـ ETF الفوري على السوق يظهر بشكل أولي.

في أوائل فبراير، نشر قسم العمل الأمريكي بيانات مهمة: زاد عدد الوظائف غير الزراعية في يناير بمقدار 353,000، وهو أكبر ارتفاع منذ يناير 2023، متجاوزًا التوقعات التي كانت عند 185,000. أثارت هذه البيانات القلق بشأن ارتفاع التضخم. وقد أكدت البيانات اللاحقة هذا القلق: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في يناير بنسبة 3.1% على أساس سنوي، وزاد بنسبة 0.3% على أساس شهري، وكلاهما تجاوز التوقعات؛ بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي (Core CPI) بنسبة 3.9% على أساس سنوي، وزاد بنسبة 0.4% على أساس شهري، وتجاوز أيضًا التوقعات. كانت ردود فعل السوق سريعة، حيث انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 1.8%، وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات بشكل كبير.

في الواقع، بدأت عائدات سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع ببطء منذ نهاية يناير، وهذا مرتبط ارتباطًا وثيقًا بأداء البيانات الاقتصادية في نهاية العام وبداية العام. حاليًا، يتوقع السوق عمومًا أن الاحتياطي الفيدرالي قد يقوم بأول خفض لسعر الفائدة في يونيو، وقد قامت إحدى شركات الاستثمار المعروفة بتعديل توقعاتها، مشيرة إلى أن الولايات المتحدة ستقوم بخفض سعر الفائدة أربع مرات فقط هذا العام، بدلاً من خمس مرات كما تم التوقع سابقًا.

أداء الاقتصاد الأمريكي مرتبط ارتباطًا وثيقًا بدورة التصنيع. أظهرت أحدث بيانات مؤشر مديري المشتريات الصناعي (PMI) الأولية أن PMI الصناعي Markit في الولايات المتحدة لشهر فبراير كان 51.5، متجاوزًا التوقعات البالغة 50.5 والقيمة السابقة 50.7، وهو الأمر الذي يحدث لأول مرة منذ سبتمبر 2022 حيث يستقر للمرة الثانية على التوالي فوق خط التوازن. من حيث عدد الطلبات الصناعية، سجلت البيانات الأمريكية الأخيرة أعلى مستوى لها منذ يونيو 2022. إن الانتعاش القوي في التصنيع يعني أن الولايات المتحدة قد تكون على وشك دخول جولة جديدة من دورة المخزون، مما قد يؤدي إلى زيادة بيانات التوظيف والتضخم.

على الرغم من ذلك، يعتبر السوق عمومًا أن احتمال الاستمرار في رفع أسعار الفائدة منخفض نسبيًا. من حيث احتمالية خفض أسعار الفائدة، على الرغم من أن الاحتمالية قد انخفضت، إلا أن احتمال رفع أسعار الفائدة ظل منخفضًا. حاليًا، يرافق تطوير الاقتصاد الأمريكي مستوى معين من التضخم، ولكن من حيث أداء أسعار الأصول، لم يمنع هذا التضخم ارتفاع الأسهم والأصول الرقمية. لا يزال السوق يحتفظ بتفاؤل بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل.

أبرز حدث في دائرة التكنولوجيا هذا الشهر هو إطلاق أداة جديدة لإنشاء الفيديوهات. تم تداول العديد من مقاطع الفيديو التي مدتها دقيقة واحدة والتي تم إنشاؤها بواسطة هذه الأداة على نطاق واسع عبر الإنترنت، حيث تتميز بجودتها، وسلاستها، وتماسكها المنطقي الذي يضاهي مقاطع الفيديو التي تم إنتاجها يدويًا. تعتبر معظم الآراء أن ظهور هذه التقنية يشير إلى أن تغييرًا كبيرًا في الصناعة على وشك الحدوث. في مجالات إنشاء المحتوى ووسائل الإعلام، ستغير هذه التقنية تمامًا طرق إنتاج الفيديو التقليدية، مما سيساعد المبدعين على إنتاج فيديوهات عالية الجودة بطريقة أكثر كفاءة وأقل تكلفة، وبالتالي تعزيز كفاءة العمل في الصناعة بأكملها.

تطور آخر مهم في مجال الذكاء الاصطناعي هو أن البيانات المالية الأخيرة التي أصدرتها شركة شرائح معروفة قد تجاوزت بشكل كبير توقعات السوق. بلغت إيرادات الربع الرابع 22.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 22% على أساس ربع سنوي، وزيادة قدرها 265% على أساس سنوي، وبلغ صافي الربح زيادة سنوية قدرها 769%. تتوقع الشركة أن تصل إيرادات الربع الأول إلى 24 مليار دولار، وهو ما يتجاوز بكثير توقعات السوق. هذه البيانات المشرقة دفعت سعر سهم الشركة للارتفاع بأكثر من 16% في 22 فبراير، مما جعلها ثالث أكبر شركة من حيث القيمة السوقية في سوق الأسهم الأمريكية، بعد عملاقي التكنولوجيا.

من المثير للاهتمام أن الجيل الجديد من المستثمرين الشباب يبدو أنه يفضل بشكل أكبر القطاعات التكنولوجية ذات النمو العالي. تشير البيانات إلى أن عدد حسابات الوصاية الأمريكية للمراهقين (من 13 إلى 19 عامًا) في مجموعة استثمارية كبيرة قد شهد زيادة كبيرة، حيث يفضلون الاستثمار في أسهم التكنولوجيا التي تمثلها "الكبار السبعة". تشير هذه التغيرات في تفضيلات الاستثمار بين الأجيال إلى أنه بدعم من الذكاء الاصطناعي، قد تصبح عمالقة التكنولوجيا وحتى الأصول الرقمية من "الأصول الجديدة" الأنواع الرئيسية للاستثمار على المدى الطويل في المستقبل.

خلال فترة عيد الربيع، استمر سعر بيتكوين في الارتفاع، بدءًا من حوالي 43000 دولار في 8 فبراير، بزيادة بلغت 23.3% خلال أسبوع، ليصل إلى أكثر من 53000 دولار. حتى 28، واصلت بيتكوين الارتفاع، حيث بلغت ذروتها بالقرب من 61000 دولار. يبدو أن "سوق عيد الربيع" قد أصبحت تقليدًا جديدًا - على مدى السنوات التسع الماضية، إذا تم شراء بيتكوين في الأيام الثلاثة التي تسبق بداية السنة القمرية الجديدة، وتم بيعه خلال العشرة أيام التي تلي بداية السنة الجديدة، فقد تحقق عوائد متفاوتة.

الدافع وراء ارتفاع بيتكوين في هذه الموجة يأتي أساسًا من جانبين: الأول هو تقليل ضغط البيع من قبل شركة استثمار معينة، على الرغم من أن حيازتها لا تزال تتناقص، إلا أن وتيرة التخفيض في تناقص هامشي؛ الثاني هو التدفق المستمر للأموال إلى ETF فوري للبيتكوين. حتى 26، بلغ صافي التدفق التراكمي لـ 11 ETF 61.5 مليار دولار، ونسبة القيمة السوقية للعملات التي تحتفظ بها تمثل 3.81% من إجمالي القيمة السوقية للبيتكوين، مما يتجاوز عدد البيتكوين الموجود في عنوان محفظة أحد البورصات الكبيرة.

تطور بيتكوين ETF مذهل، حيث تجاوز حجم التداول لإحدى ETFs في يوم 26 13 مليار دولار، وهو رقم مذهل بالنسبة لـ ETF جديد تم إدراجه. بالإضافة إلى ETFs، تعتبر إحدى الشركات التكنولوجية أيضًا مصدرًا مهمًا لتدفق الأموال إلى سوق بيتكوين. قامت الشركة بشراء 3,000 عملة بيتكوين في الفترة من 15 إلى 25 فبراير، بسعر شراء متوسط يبلغ 51,813 دولار.

مع إطلاق ETF الفوري لبيتكوين، يزداد اهتمام السوق بـ ETF الفوري للإيثريوم. حاليًا، قدمت العديد من المؤسسات المستندات ذات الصلة لـ ETF الإيثريوم الخاص بها، وأهم تاريخ هو 23 مايو، حيث ستتخذ الهيئة التنظيمية قرارًا نهائيًا بشأن ETF الإيثريوم لشركة معينة. إذا تم الموافقة على ETF الإيثريوم، فسوف يجلب المزيد من المستثمرين التقليديين إلى السوق الرقمية، مما قد يؤثر بشكل إيجابي على السوق.

من الجدير بالذكر أن القيمة السوقية لبيتكوين ETF قد تجاوزت الفضة، مما جعلها ثاني أكبر فئة من الأصول ETF في الولايات المتحدة. ومع ذلك، يعتقد العديد من المحللين أن هذه ليست نهاية بيتكوين. يعتقد مؤسس إحدى الشركات التكنولوجية أن القيمة السوقية لبيتكوين (التي تجاوزت حاليًا تريليون دولار) لا تزال لديها مساحة نمو هائلة، ولديها القدرة على المنافسة مع فئات الأصول مثل الذهب، والعقارات، وحتى مؤشر S&P.

أخيرًا، كان السوق مؤخرًا يعمل على تحسين شبكة بيتكوين لتوسيع وظائفها، مثل اعتماد تقنيات Layer2 والنقوش. لضمان عدم تخفيف القيمة الجوهرية لبيتكوين، وضعت الصناعة معايير بيتكوين L2، بما في ذلك استخدام بيتكوين كأصل أصلي، وضمان سيطرة المستخدم على الأصول الأساسية. تهدف هذه المعايير إلى حماية مكانة بيتكوين الرائدة في الشبكة الموسعة، وضمان عدم تغيير دورها كأداة تسوية نهائية، مما يتيح للمستثمرين عدم القلق بشكل مفرط.

على الرغم من ارتفاع التضخم، إلا أن السوق لا يزال يسجل ارتفاعات جديدة بدعم قوي من ثورة الذكاء الاصطناعي. حاليًا، لا يقلق السوق بشأن استمرار رفع أسعار الفائدة، بل يركز أكثر على توقيت أول تخفيض. لم يمنع التضخم ارتفاع أسعار الأصول. مع تراجع تأثير ضغط البيع من إحدى شركات الاستثمار، يتطلع السوق لمعرفة ما إذا كان بإمكان بيتكوين تجاوز أعلى مستوى تاريخي له عند 69000 دولار.