تقلبات السوق وأداء الأصول الرقمية في ظل الأزمة الاقتصادية

الأزمات الاقتصادية ليست شيئًا جديدًا، فقد حدثت عدة مرات في التاريخ لأسباب مختلفة. ومع ذلك، يمكن أن نلاحظ أن الأزمات المالية السابقة تشترك في نقطة مشتركة: إنها تنبع أساسًا من مشكلات اقتصادية بسيطة. عادةً ما يتم حل هذه الأزمات من خلال وسائل اقتصادية، مثل خفض أسعار الفائدة وزيادة المعروض النقدي. في هذه الأزمات، تفلس بعض الشركات بينما تولد أخرى من جديد؛ بعض الأشخاص يعلنون إفلاسهم بينما يحقق آخرون الثروة بسبب ذلك.

ومع ذلك، لا يمكن حل الأزمة الاقتصادية الحالية فقط على المستوى الاقتصادي. إن تصريحات الحكومة تؤدي إلى فقدان ثقة الشركات تدريجياً، على الرغم من أن العديد من البيانات الرسمية تقول إن كورونا ليست قضية كبيرة.

في الحقيقة، هذا الفيروس له خصائص فريدة: ففهم البشرية له قليل جدًا، وقد ظهر بقوة، ولم يتم وضعه في الاعتبار في البداية، مما أدى إلى عواقب وخيمة. يتميز بفترة حضانة طويلة جدًا، وقوة عدوى عالية، وقوة فتاكة كبيرة، وهذه الخصائص الثلاث تجعل تأثيره عميقًا، ويعتبر بمثابة سلاح نووي في مجال البيولوجيا.

كانت الحكومة الأمريكية والبنك المركزي، وحتى الناس العاديون، في البداية يتعاملون مع فيروس كورونا باستخفاف وعدم اهتمام. من الصعب الحكم على ما إذا كانوا حقًا لا يعرفون قوة الفيروس، أم يتظاهرون بعدم المعرفة. ربما كان الناس العاديون من الفئة الأولى، بينما قد تكون الحكومة والبنك المركزي من الفئة الثانية، لأن سوق الأسهم الأمريكية لا يمكن أن ينخفض (قد ارتفع لسنوات متتالية).

قام البنك المركزي الأمريكي بشكل طارئ بخفض سعر الفائدة إلى الصفر، وهذا يشبه قول الطبيب للمريض: "هذه هي جميع أدويتي، حاول أن ترى إذا كان بإمكانك الشفاء." من الطبيعي أن يشعر السوق بالذعر: "هل يعني هذا أنني بلا أمل؟"

في مجال الأصول الرقمية، كان يُعتبر البيتكوين من الأصول الملاذ الآمن. ومع ذلك، فإن أداء البيتكوين خلال هذه الأزمة المالية لم يتوافق مع خصائص الأصول الملاذ الآمن، بل بدا أكثر كأنه أصل ذو مخاطر. مؤخرًا، أظهر البيتكوين ارتباطًا واضحًا مع النفط الخام ومؤشر S&P 500، بينما كان ارتباطه مع الذهب أقل.

يرى الناس أن البيتكوين هو ملاذ آمن لسببين رئيسيين: أولاً، مقارنةً بالعملات الورقية، فإن عرض البيتكوين محدود، مما يمكن أن يواجه التضخم إلى حد ما؛ ثانياً، من السهل إدارة البيتكوين ونقله، خاصة في الأوقات المضطربة. ولكن من المهم أن نلاحظ أن خصائص الملاذ الآمن والمشاعر المتعلقة بالملاذ الآمن هما أمران مختلفان. في أوقات الاستقرار في السوق، يمكن استغلال المشاعر المتعلقة بالملاذ الآمن للمضاربة، لكن في الأزمات الحقيقية، فإن أداء خصائص الملاذ الآمن هو الأمر الحاسم.

في هذه الأزمة المالية، الأصول الرقمية الوحيدة التي ارتفعت هي USDT. منذ أكتوبر من العام الماضي حتى الآن، حقق المستثمرون الذين يمتلكون USDT أقصى عوائد، حيث ارتفع سعره بنسبة 20% في أعلى نقطة له، بينما شهدت العملات الرئيسية الأخرى انخفاضات كبيرة.

على الرغم من أن USDT ليست العملة المستقرة الوحيدة، إلا أنها تمتلك أكبر حصة في السوق. حاليًا، تمثل ERC20-USDT 61.35% من القيمة السوقية الإجمالية لـ USDT، و 50.99% من القيمة السوقية الإجمالية للأصول الرقمية. على الرغم من أن هناك جدلًا حول إصدار USDT ومعلومات التدقيق، من الناحية الاقتصادية، طالما أنه لا يتم إصدار المزيد بشكل مفرط، فلن تنهار قيمة USDT، تمامًا مثل الدولار.

يتطلب الاستثمار في البيتكوين تغييرًا في التفكير، حيث يجب اعتباره من الأصول الرقمية ذات المخاطر. سواء تم اعتماد استراتيجية الاستثمار القيمي أو استراتيجية التداول المضاربي، فإن هناك إمكانية لتحقيق الأرباح. من الجدير بالذكر أن الأزمات الاقتصادية قد تكون أفضل فرصة للأشخاص العاديين لتحقيق الانتقال الطبقي، مثل الأزمات المالية الحالية التي قد تحدث مرة أو مرتين فقط في حياة الفرد.

يجب على المستثمرين النظر بعقلانية إلى تقلب السوق واتخاذ قرارات بحذر. في هذه الفترة المليئة بالتحديات والفرص، من الضروري الحفاظ على عقل صافٍ واستراتيجيات مرنة.