تحليل سوق عملة مستقرة اليورو: الحجم صغير نسبيًا، لكن الإمكانيات هائلة

اليورو كأحد أكبر العملات العالمية يحتل مكانة بارزة في القطاع المالي التقليدي. ومع ذلك، فإن حصة سوق عملات اليورو المستقرة في عالم blockchain لا تتجاوز 1% من حصة عملات الدولار المستقرة. مؤخرًا، مع انضمام بعض اللاعبين الرئيسيين، من المتوقع أن تتحسن هذه الحالة. ستتناول هذه المقالة تحليلًا عميقًا لآليات إصدار بعض العملات المستقرة الرئيسية باليورو، وحجمها، وظروف استخدامها.

Euro Tether (EURT): محاولة اليورو من عملاق العملات المستقرة

على الرغم من أن شركة Tether تواجه جدلاً واسعاً بشأن الامتثال والشفافية، إلا أن مكانتها في مجال العملات المستقرة لا تزال صعبة التحطيم. تحتل عملة USDT المرتبة الأولى في سوق العملات المستقرة بقيمة سوقية تبلغ 65.9 مليار دولار. تعتبر عملة EURT، وهي عملة مستقرة باليورو تابعة لشركة Tether، نموذجًا للإصدار المركزي مشابهًا لـ USDT، مدعومة باحتياطي من الأصول الحقيقية.

حتى 21 يوليو، كان حجم إصدار EURT حوالي 108 مليون، موزعة بشكل رئيسي على شبكة الإيثيريوم. من خلال بيانات السلسلة، تعتبر بورصة Bitfinex أكبر حاملي EURT، تليها بركتي السيولة من Curve، وجسر Polygon عبر السلاسل، وبورصة FTX. ومن الجدير بالذكر أن نشاط EURT على السلسلة منخفض نسبيًا، حيث يتم الاحتفاظ به في الغالب من قبل حسابات خارجية.

يورو كوين (EUROC): الهجوم الجديد لشركة Circle

كأحد المنافسين الرئيسيين لتيثير، أطلقت سيركل مؤخرًا عملتها المستقرة باليورو EUROC. تم إصدار هذه العملة في 30 يونيو على شبكة الإيثريوم، وتدعي سيركل أنها مدعومة بنسبة 100% من أموال حسابات مصرفية مقومة باليورو.

نظرًا لأن وقت إطلاق EUROC قصير نسبيًا وأن حجم الإصدار صغير، لم تنشر Circle رسميًا بيانات مفصلة بعد. تظهر متصفحات blockchain أن المعروض من EUROC حوالي 320,000، معظمه مملوك لبعض الحسابات الخارجية غير المعروفة. في مجال التطبيقات على السلسلة، يوجد حاليًا فقط سيولة صغيرة في بورصة DFX اللامركزية.

STASIS EURO (EURS): عملة مستقرة اليورو القديمة

EURS تم إصداره من قبل منصة STASIS التابعة لشركة خدمات الاستثمار Exante، وهو أحد أول عملات مستقرة باليورو التي دخلت السوق. آلية إصدارها مشابهة لتلك الخاصة بـ Tether، حيث تدعي أنها مدعومة بضمانات من حساب احتياطي بنسبة 1:1، وتخضع لعمليات تدقيق من قبل أكبر خمس شركات محاسبة عالمية.

وفقًا للبيانات الرسمية، فإن كمية إصدار EURS هي 78610000، وتركز بشكل رئيسي على الشبكة الرئيسية للإيثيريوم، بينما يوجد أيضًا توزيع قليل على شبكات مثل Arbitrum وMatic وxDAI وAlgorand وRipple. تظهر البيانات على السلسلة أن العرض الإجمالي لـ EURS هو 124000000، حيث يقع ما يقرب من 40% من السيولة على منصة Curve، وهناك أيضًا جزء من السيولة على Uniswap V3.

agEUR: عملة مستقرة يورو لامركزية مبتكرة

يستخدم agEUR آلية إصدار لامركزية جديدة. يمكن للمستخدمين سك agEUR باستخدام الرموز المدعومة بنسبة 1:1، بينما يديرون مخاطر سعر الصرف من خلال وكلاء التحوط ومقدمي السيولة. مؤخرًا، قدم بروتوكول Angle أيضًا وظيفة الإقراض، مما يسمح للمستخدمين بسك agEUR من خلال ضمان أصول التشفير بصورة زائدة.

حاليًا، يبلغ إجمالي إصدار agEUR حوالي 4283 مليون. من البيانات على السلسلة، يظهر أن أداء السيولة لـ agEUR جيد، حيث تتجاوز السيولة الإجمالية على Curve وUniswap V3 أكثر من 60% من الإجمالي.

Iron Bank EURO (ibEUR): جزء من برنامج الفوركس الثابت

ibEUR هو جزء من مشروع Fixed Forex الذي أطلقه Andre Cronje العام الماضي. يغطي المشروع مجموعة متنوعة من رموز الفوركس، بما في ذلك EUR وZAR وJPY وCNY وAUD وAED وغيرها.

تم إنشاء 1.2 مليون عملة من ibEUR عند الإطلاق وتم إيداعها في Iron Bank. يمكن للمستخدمين اقتراضها من خلال Iron Bank أو منصة yearn.fi/lend. ومع ذلك، لم يتم استخدام معظم العملات حاليًا، حيث يبلغ حجم التداول الفعلي حوالي 10.23 مليون. من بين هذه العملات المتداولة من ibEUR، يتركز أكثر من 80% من السيولة في اثنين من أزواج التداول في Curve.

sEUR: الأصول الاصطناعية لليورو في نظام Synthetix البيئي

sEUR هو أحد الأصول الاصطناعية على منصة Synthetix. يمكن للمستخدمين سك sUSD من خلال ضمان زائد لرموز SNX، ثم تبادل sUSD لمجموعة متنوعة من الأصول الاصطناعية، بما في ذلك sEUR.

وفقًا للبيانات الرسمية من Synthetix، فإن الديون العالمية لـ sEUR تبلغ حوالي 7960000 دولار، ما يعادل حوالي 7800000 sEUR. في الشبكة الرئيسية للإيثيريوم، يبلغ إجمالي إصدار sEUR حوالي 7710000، حيث تتركز 62.6% من السيولة في زوجي تداول على Curve.

ملخص

على الرغم من أن سوق عملة مستقرة اليورو صغير نسبيًا حاليًا، إلا أن أسعار مختلف عملات اليورو المستقرة يمكن أن تستقر بالقرب من 1 يورو. باستثناء الجزء غير المستغل من ibEUR، تتصدر عملة Tether EURT بإصدار يبلغ 108 مليون، بينما لا تزال عملة Circle EUROC في مرحلة البدء.

تُستخدم العملات المستقرة اللامركزية بشكل أكثر اتساعًا على السلسلة، وتركز بشكل رئيسي على منصة Curve، كما أن Uniswap V3 لديها حصة معينة أيضًا. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام agEUR و ibEUR للإقراض في EULER و Iron Bank على التوالي. بالمقارنة، يتم استخدام EURT بشكل أكبر في البورصات المركزية، كما حصلت EURS على دعم من بعض البورصات.

مع دخول المزيد من المؤسسات والمشاريع إلى سوق عملة مستقرة اليورو، لدينا أسباب للاعتقاد بأن هذا المجال سيشهد في المستقبل مساحة أكبر من التطور وسيناريوهات التطبيق.