تقرير تحليل بروتوكول Sanctum

المقدمة

في دراستنا السابقة، بحثنا كيف تغير الرهان السائل إدارة الأصول في شبكات PoS. تصدر تقنية الرهان السائل الرموز المميزة للرهان السائل (LSTs) مقابل الأصول المرهونة، وتمثل مبلغ الرهان والمكافآت المتراكمة. تزداد كمية القفل الإجمالي في الرهان السائل بسرعة، حيث تتجاوز نسبة الرهان في Solana 70%، وهي أعلى بكثير من 27% في Ethereum. ومع ذلك، فإن LSTs تمثل فقط 6% من إجمالي إمدادات الرهان في Solana، بينما تزيد عن 40% في Ethereum، مما يوفر فرصة سوقية كبيرة لـ Sanctum في نظام Solana البيئي.

ستركز هذه المقالة على أحدث هبة من Sanctum وبنيتها، ونجاح Alpha Vault، وعلم الاقتصاد الرمزي، وتكامل الشركاء الرئيسيين في DeFi وإدراجهم، ونمو LSTs واعتمادها في Web2.

اقتصاديات التوكن

يستخدم Sanctum نظام متعدد الرموز لدعم وتعزيز نظامه البيئي. Infinity Pool هو تجمع متعدد LST يسمح بالتبادل بين جميع LST في التجمع. يمكن للمستخدمين أن يصبحوا مزودي سيولة عن طريق إيداع أي LST من القائمة البيضاء، وكسب رموز $INF، والتي يمكن استخدامها لجمع مكافآت الرهن العقاري، والاستفادة من رسوم التداول من التجمع، ويمكن استخدامها مباشرة في بروتوكولات DeFi.

تتحكم عملة $CLOUD الخاصة بحوكمة Sanctum في رأس المال والانتباه داخل النظام البيئي. يحتاج الشركاء إلى رهن $CLOUD للتأهل لبرنامج Sanctum Verified Partner (SVP)، بينما يقوم حاملو $CLOUD بالتصويت لتحديد أي من الشركاء سيتم قبولهم.

إجمالي عرض $CLOUD الرمزي هو مليار واحد، والتوزيع كالتالي:

• بدء السيولة (20%):10% مخصص للإطلاق الأولي، 10% مخصص لبدء السيولة.
• احتياطي المجتمع (30%): يتم إدارته من قبل المجتمع، ويستخدم لخطط النمو.
• الاحتياطيات الاستراتيجية (11%): تستخدمها الفريق لنمو النظام البيئي والشراكات.
• الفريق (25%): مخصص للمؤسسين والمساهمين الرئيسيين.
• المستثمر (13% ): توزيع للمستثمر.
• جوبيتر LFG(1%): محفوظ لجوبيتر LFG.

حدث إنشاء الرموز، الإطلاق المجاني وردود فعل المجتمع

أُجري توزيع رموز CLOUD بنسبة 10% في 18 يوليو خلال عملية توزيع Sanctum، حيث تم تخصيص 5% (5000 مليون CLOUD ) للجزء الرأسمالي، و5% (5000 مليون CLOUD ) للجزء النزيه. كان هناك ما مجموعه 108,185 حسابًا مؤهلاً للحصول على التوزيع.

يمكن للمشاركين اختيار طريقة "التوافق على المدى الطويل"، انتظارا لاستلام الرموز والحصول على جوائز أكبر مع مرور الوقت، تصل إلى 100%. أو اختيار طريقة "Sanctum الفضولية"، لاستلام الرموز على الفور دون جوائز.

للحصول على مكافأة بنسبة 100% من الجزء الرأسمالي، يحتاج المشاركون إلى الانتظار لمدة 14 يومًا. تُمنح مكافأة بنسبة 100% من الجزء النزيه بعد انتظار 180 يومًا. يمكن للمشاركين سحب الرموز في أي وقت، ولكن إذا تم السحب مسبقًا، فسيتنازلون عن المكافأة المتبقية.

لم تكن ردود الفعل في المجتمع على إيردروب Sanctum كما هو متوقع، حيث يشعر بعض المستخدمين بالإحباط، وخاصة أولئك الذين استثمروا مبلغًا كبيرًا من $SOL، معتقدين أنهم يعاملون بشكل غير عادل مقارنةً بالجهات غير المساهمة.

فريق Sanctum يشكر جميع المؤيدين، ويوضح أن التوزيع العادل يهدف إلى بناء مجموعة من المستخدمين المخلصين. وقد اعترفوا بأنهم فاتتهم العديد من المستخدمين الذين يستحقون ذلك، والتزموا بأن يكونوا أكثر دقة عند مراجعة المحتوى المقدم في المستقبل.

اعتبارًا من 24 يوليو، تم استلام 12.44 مليون توكن CLOUD، وهو ما يمثل 24.24% من إجمالي الكمية المخصصة ( بما في ذلك التوكنات المتخلى عنها ). يتضمن ذلك 6.53 مليون توكن موزعة بشكل عادل و 5.91 مليون توكن موزعة على رأس المال.

في نفس اليوم، قامت Sanctum TGE بصك 1 مليار من رموز CLOUD، موزعة بنسبة 60/40 لمحفظة الفريق الباردة ومحفظة المجتمع الباردة. من محفظة الفريق الباردة، تم تخصيص 250 مليون رمز لأغراض السيولة، منها 100 مليون سيتم استخدامها لإطلاق بركة من خلال Meteora DLMM. سيتم تلبية احتياجات السيولة من الرموز المتبقية خلال السنة الأولى. من محفظة المجتمع الباردة، تم تخصيص 150 مليون رمز لإطلاق التوزيع المجاني واحتياجات المجتمع. وهذا يجعل عدد الرموز المتاحة في السنة الأولى يصل إلى 300 مليون، منها ما يصل إلى 125 مليون رمز يمكن تداولها في البداية.

نجاح خزنة سانكتوم ألفا

Alpha Vault هو ميزة خاصة تم تطويرها بالتعاون بين Sanctum و Meteora، تتيح للداعمين على المدى الطويل شراء رموز $CLOUD بسعر محتمل أفضل. يمكن للمشاركين إيداع USDC في الخزينة، وكنتيجة لذلك، سيحصلون على رموز $CLOUD بسعر مخفض. ومع ذلك، فإن هذه الرموز تتطلب فترة استحقاق مدتها ستة أشهر لتشجيع الالتزام طويل الأجل.

حد الخزنة هو 50 مليون توكن CLOUD، وحد الشراء الأقصى هو 7.5 مليون USDC. يتم تحديد سعر بدء توكن CLOUD من خلال كمية USDC الموجودة في الخزنة، ويتراوح من 0.001 دولار إلى أعلى سعر 0.5 دولار على منحنى LFG. إذا تجاوزت ودائع USDC الحد الأقصى، فسيتم توزيع التوكنات بنسبة معينة، وسيتم رد USDC الزائد إلى المساهمين.

إذا بلغ الاكتتاب الكامل 7500000 دولار من القيمة الإجمالية المقفلة، فإن أعلى سعر يدفعه مشتري الخزينة لكل CLOUD هو 0.15 دولار. إذا لم يتم الوصول إلى ذلك، فإن سعر السوق الحالي وسعر مشتري الخزينة سيكونان أقل.

تمتاز Alpha Vault بنجاح كبير، حيث تم الاكتتاب الزائد بنسبة 416%، مما جذب الداعمين على المدى الطويل، وظهر اهتمام وثقة قوية في مشروع Sanctum.

آفاق Sanctum المستقبلية

إدراج البورصة ودمج الشركاء DeFi

نجح $CLOUD في زيادة وجوده في السوق من خلال الإدراج الاستراتيجي في بورصات رئيسية مثل Kraken وBybit وBitget. وقد زادت هذه الخطوات من السيولة، مما سهل على المتداولين والمستثمرين الوصول إلى الرمز المميز. هناك شائعات عن وجود المزيد من الإدراجات في المستقبل، مما قد يعزز شهرة الرمز المميز ودمجه في مجال DeFi.

تقوم Sanctum أيضًا ببناء شراكات قيمة في مجال DeFi لتوسيع نظامها البيئي. توفر الشراكات مع منصات مثل Kamino و Drift و Texture و Orca مزايا فريدة لشبكة Sanctum.

سانكتوم لانتش باد

تخطط Sanctum لإنشاء منصة إطلاق، لإطلاق الاقتصاد على السلسلة داخل مجتمع Sanctum. ستستخدم هذه المنصة السيولة لدعم الرموز (LSTs) لدعم المشاريع الجديدة والمنتجات المبتكرة التي يهتم بها المجتمع. تتعاون Sanctum مع Jupiter لتطوير البنية التحتية اللازمة لدعم هذه المشاريع، وتعزيز اقتصاد دائري حيث يمهد كل نجاح الطريق لمزيد من النجاحات، مما يؤدي في النهاية إلى تنمية نظام بيئي نابض على السلسلة.

ملفات سانكتوم V2

أعلنت Sanctum عن ترقية وظيفة الملف الشخصي الخاصة بها، بهدف إعادة تعريف الهوية داخل عالم Sanctum. ستقدم Sanctum Profiles V2 القادمة طبقات قابلة للتخصيص، مما سيغير التفاعل الاجتماعي وبرامج الولاء على سلسلة بلوكتشين Solana.

سيكون بإمكان المستخدمين إنشاء LSTs الخاصة بهم، مما يتيح لهم تحقيق الدخل من أنشطتهم بطرق متنوعة. على سبيل المثال، يمكن توليد تقارير بحثية متاحة فقط لحاملي LSTs الخاصة بهم، ويمكن نشرها على وسائل التواصل الاجتماعي أو مواقع أخرى. ستتيح هذه التحسينات للمستخدمين التعرف على متابعيهم ومكافأتهم من خلال محتوى فريد، مما يعمق الروابط داخل المجتمع.

سانكتوم باي

Sanctum Pay تعمل مع BasedApp على تطوير منصة مالية Web3.0. يتضمن هذا المشروع المبتكر إنشاء أول بطاقة خصم مدعومة من LST. من خلال تحويل عائدات رهن cardSOL مباشرة إلى USDC، يسمح Sanctum Pay للمستخدمين بإجراء عمليات الشراء دون الحاجة إلى تصفية حيازاتهم من SOL. تهدف هذه التكامل إلى القضاء على الحاجة إلى التسوية النقدية التقليدية، مما يمكّن المستخدمين من إدارة معاملاتهم مباشرة من خلال بطاقة الخصم، وتوفير تجربة استخدام مريحة.

الاستنتاج

يوفر Sanctum حلاً مبتكرًا ومقنعًا لمشكلة السيولة في التخزين التقليدي. من خلال العمل كدعم للسيولة، فإنه يجعل SOL المرهونة أكثر مرونة للاستخدام في DeFi، مما يزيد بشكل كبير من فائدة الأصول المرهونة وإمكانية الوصول إليها.

مع زيادة صحة TVL، بالقرب من 10 مليار دولار (5.54 مليون SOL )، قامت Sanctum بالتكامل مع العديد من المنصات. قد تجذب هذه التكاملات المزيد من المستخدمين، مما يعزز تبنيها ونموها.

يهدف مشروع Sanctum إلى إنشاء DAO لتحقيق الحوكمة اللامركزية، وضمان تطوره وفقًا لإجماع المجتمع. وقد جلبت هذه الطريقة الثقة والمشاركة من مجتمع سولانا المتزايد.

بالنظر إلى هذه العوامل، فإن رمز الحوكمة $CLOUD الخاص بـ Sanctum، الذي تبلغ قيمته السوقية 53 مليون دولار، وFDV أقل من 300 مليون دولار، يقدم بروتوكولًا مثيرًا للاهتمام يستحق الانتباه.

ومع ذلك، فإن مجال DeFi على Solana يشهد تنافسًا شديدًا، حيث تتنافس عدة مشاريع على السيولة وتبني المستخدمين. يجب على Sanctum الابتكار باستمرار وتقديم قيمة أعلى للبقاء في الصدارة، وهذا سيكون تحديًا.