مع الزيادة الكبيرة في الأنشطة على سلسلة إيثيريوم وتطور البنية التحتية، تم اعتبار MEV على السلسلة كأحد أخطر الأجزاء في نظام إيثيريوم البيئي، مما يؤثر بشكل مباشر على عوائد وتجارب الأنشطة المالية للمستخدمين على السلسلة. تهدف هذه المقالة إلى تحليل المشكلات المتعلقة بالتمركز والثقة الناتجة عن هذه الآلية، من خلال منظور آلية توليد الكتل في إيثيريوم 2.0 وتطور تقنية فصل المقترح-البناء (PBS)، بالإضافة إلى التناقض مع فكرة اللامركزية في إيثيريوم.
تزايد MEV على السلسلة هو سيف ذو حدين، حيث له تأثيرات إيجابية مثل تقليل الفجوات السعرية في DEX، ومساعدة في تصفية المعاملات، وأيضاً له آثار سلبية مثل ضرر معاملات الوساطة للمستخدمين. لذلك فإن الحلول لـ MEV تركز أكثر على تخفيف التأثيرات السلبية بدلاً من القضاء عليها تماماً. في استكشاف تخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV وحل مشكلة الوسيط المعتمد على الثقة من طرف ثالث، تم تقسيم الإجراءات بشكل أساسي إلى ثلاث فئات: تحسين آلية المزاد، تحسين مستوى الإجماع، وتحسين مستوى التطبيق. ستؤثر هذه الحلول بدرجات متفاوتة على مشهد MEV، ولكن بعض الحلول لا تستطيع معالجة مشكلة تعرض المستخدمين لهجمات السندويتش بشكل جذري. لذلك من الضروري إدخال المزيد من تقنيات برك الخصوصية لحماية الخصوصية الاختيارية لمعاملات المستخدمين، وهذه الحلول لـ MEV تستحق المحاولة معاً.
علاوة على ذلك، فإن MEV كمنتج ثانوي لتصميم الآليات غير القابلة للتجنب، سيصبح أكثر تعقيدًا في المستقبل. لقد ناقشنا أيضًا المزيد من التحديات والفرص التقنية المتعلقة بـ MEV التي قد تظهر مع تنفيذ أنواع جديدة من المعاملات مثل هيكل Layer2، وتجريد الحسابات EIP-4337.
أخيرًا، نأمل من خلال هذه المقالة استكشاف الحلول المحتملة لتخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV، وتوفير فهم شامل لمزايا وعيوب الحلول الحالية لـ MEV، ليس فقط لتنوير المستخدمين في الغابة المظلمة، ولكن أيضًا لتوجيه الباحثين في الصناعة نحو مزيد من البحث في MEV.
منذ دمج The Merge، اعتمدت Ethereum آلية POS لضمان أمان الشبكة، متخلية عن المنافسة على إنتاج الكتل المعتمدة على الحوسبة المكثفة، وبدلاً من ذلك اعتمدت على إثبات الحصة. بعد الدمج، تم تقسيم Ethereum إلى طبقة تنفيذ وطبقة توافق. كما تغير إنتاج الكتل، حيث يمثل كل Epoch دورة POS، وكل Epoch مقسمة إلى 32 Slot، حيث يعادل كل Slot وحدة زمنية قدرها 12 ثانية لإنتاج الكتل.
ستقوم الشبكة باختيار لجنة تحكيم من المدققين عشوائيًا في كل Epoch، ومن ثم يتم اختيار مقترح كتلة عشوائيًا ليكون مسؤولاً عن تعبئة المعاملات، وترتيب التنفيذ، وإنتاج الكتلة، بينما يقوم المدققون الآخرون في اللجنة بمراقبة هذه العملية والتصويت على الكتلة. ستقوم اللجنة بإعادة الاختيار بعد كل Epoch. كما يتم وضع قيود زمنية على العمليات لضمان كفاءة توليد الكتل والتصويت. هنا سنقوم بتحديد المصطلحات، حيث يشير مصطلح Payload إلى الحمولة التنفيذية، أي تغيير حالة المعاملات، ويمكن اعتباره جزءًا من تنفيذ الكتلة. سيكون مقترح الكتلة مسؤولاً عن تنفيذ Payload واقتراح الكتلة.
هيكل PBS
في الواقع، عندما يتم اختيار المدققين كمقترحين للكتل، غالبًا ما يفتقرون إلى الدافع لتنفيذ الحمولة، لأن ذلك يتطلب قدرًا كبيرًا من القدرة الحاسوبية. كان من المفترض أن يتم تضمين تنفيذ الحمولة من خلال انتخاب لجنة لامركزية، مما يجعل ترتيب المعاملات وما إلى ذلك من الأمور اللامركزية. لكن يبدو أن المدققين يميلون بطبيعتهم إلى تفويض هذه المهمة، والتركيز على اقتراح الكتل بأنفسهم. ومن هنا نشأت فكرة PBS، التي تفصل بين اقتراح الكتل وبنائها، حيث يكون المقترح مسؤولاً فقط عن التحقق من الكتلة، ولا يشارك في البناء. تعزز هذه الفجوة سوقًا مفتوحًا، حيث يمكن لمقترحي الكتل الحصول على الكتل من البناة. يتنافس البناة مع بعضهم البعض لبناء الكتل، ويقدمون أعلى الرسوم للمقترحين، ونسمي ذلك "مزاد الكتل".
مقدمة موجزة عن نموذج مزاد الإغلاق الأول PBS( Proposer Builder Separate ): عندما يقدم المستخدمون المعاملات عبر وكيل RPC، فإن RPC يعادل تشغيل عقدة، ويقوم بتقديم المعاملات إلى Mempool العامة. يقوم العديد من Builders بالبحث عن أفضل المعاملات لترتيبها، مما يؤدي إلى إنشاء كتلة تعظم الأرباح ( الأرباح = Base + Priority + MEV ). ثم يتفاعل العديد من Builders مع Proposer عبر MEV-Boost Relayer، حيث يعمل Relayer كجسر يجمع عروض أسعار متعددة من Builders، ويقدم لرائد العطاءات رؤوس كتل متعددة وعروض أسعار المقابلة، وعادة ما يقبل Proposer أعلى عرض. يحقق Relayer معيار MEV-Boost، وهو المعيار الفني الذي اقترحه Flashbot لتفاعل مزودي الخدمة والمقترحين في مناقصات العطاءات. طوال هذه العملية، تكون المعلومات مغلقة، حيث يقدم Relayer فقط رؤوس الكتل إلى Proposer، مما يمنح Proposer القدرة على مقاومة الرقابة.
المشاركون الرئيسيون هم Builder و Relayer و Proposer و MEV bot(Searcher).
بيلدر
يكون الباني مسؤولاً بشكل أساسي عن بناء محتوى الكتلة. بعد استخدام MEV-Boost، يكون في وضع أفضل في العطاءات، لأنه لا يدعم فقط رسوم الغاز، بل يدعم أيضًا عائدات MEV. يمكن للباني مراجعة معاملات المستخدمين والباحثين بشكل مباشر، وهي نقطة انتقاد كبيرة. خاصة بعد أن أعلنت الحكومة الأمريكية عن OFAC، شارك العديد من البناة في الامتثال لـ OFAC. على الرغم من أن نسبة مراجعة الكتل قد انخفضت مؤخرًا، إلا أننا لا زلنا نرى أن للباني تأثيرًا مباشرًا في مراجعة المعاملات.
في الوقت الحالي، بالنظر إلى حصة سوق Builder، فإن المواقع مثل beaverbuild.org التي لا تتطلب تدقيقًا على الإطلاق تتوسع تدريجيًا في حصتها في السوق، وكل شيء موجه نحو الربح.
باحث
يتطلب تحقيق أقصى ربح تعاونًا مشتركًا بين Searcher و Builder. غالبًا ما يتعاون Searcher مع Builder محدد لتشكيل Dark Pool أو Private Pool، حيث تكون معاملات Searcher مرئية فقط لـ Builder محدد، مما يسمح لبعض Builders بتحقيق أقصى ربح من معاملات MEV، وبالتالي المنافسة على مساحة الكتل. نظريًا، إذا أساء Builder استخدام سلطته أو قام بالرقابة، يمكن لـ Searcher اختيار Builder آخر، مما يؤدي إلى تقليل حصة السوق لهذا Builder. لذلك، سيأخذ Builder في اعتباره التكلفة الضمنية لأي سوء سلوك. يمكن أن تصل عوائد MEV، عندما تكون تقلبات السوق واضحة، إلى ضعف عوائد Gas في ذلك اليوم.
الباحث ينقسم إلى نوعين: CEX-DEX( التحكيم خارج السلسلة) و DEX على السلسلة(، والطبقة الوسطى، والتسوية). حالياً، تحتل Wintermute المرتبة الأولى في حصة سوق تداول التحكيم CEX-DEX.
بالنسبة لفرص MEV النقية على السلسلة، هناك اتجاه تدريجي نحو تشكيل استوديوهات. يمتلك jaredfromsubway.eth حصة سوقية تصل إلى 37.2%، ويتخصص في تنفيذ هجمات السندويش على مستخدمي الإيثيريوم، ليصبح في وقت ما أعلى مستخدم من حيث استهلاك الغاز على السلسلة، حيث يمثل استهلاكه اليومي حوالي 1.5% من الإجمالي. من فبراير 2023 إلى يونيو 2024، أنفق هذا الروبوت ما مجموعه 76,916 ETH، بما يعادل حوالي 175 مليون دولار. نظرًا لارتباط الباحثين (Searcher) ببنائين (Builder)، يقوم العديد من الباحثين بإرسال تدفقات الطلبات إلى أفضل ثلاثة بناة، مما يساعد في الحفاظ على التأثير البيئي.
ناقل
يتولى Relayer مسؤولية تجميع العطاءات، ويعمل كنقطة انتقال لتقديم رأس الكتلة وسعر المزاد إلى Proposer، وفي هذه اللحظة لا يعرف Proposer تفاصيل معاملات الكتلة. بمجرد أن يختار Proposer ويوقع على رأس الكتلة، سيقوم Relayer بإفراج كل محتوى المعاملات. لقد اكتشفنا أن Relayer كطرف ثالث بدون حوافز اقتصادية قد حصل على ثقة كبيرة، حيث يعتمد Builder على عروض Proposer، ويعتمد Proposer على عروض Relayer ومحتوى الكتلة. في التاريخ، حدثت مشاكل مشابهة، حيث كان لدى Ultrasound Relayer ثغرة محتملة أدت إلى سحب Proposer لأكثر من 20 مليون دولار من MEV. على الرغم من أن الثغرة قابلة للإصلاح، إلا أن Relayer نفسه قد يتصرف بشكل خبيث لسرقة MEV.
فيما يتعلق بحصة سوق Relayer، فإن حصة سوق Builder التي تعمل على تحقيق أقصى ربح MAX Pure قد توسعت تدريجياً منذ دمج Merge، وبالتالي في السوق الحرة، من المستحيل التحكم بشكل مصطنع في MEV من خلال Builder.
في الوقت نفسه، يواجه Relayer مشكلة عدم وجود حوافز اقتصادية. لقد انسحب Blocknative من تطوير اتجاه Relayer. يعتمد Relayer حاليًا على معايير MEV-Boost التي اقترحتها Flashbots، الاعتماد على طرف ثالث لتوفير PBS في إيثريوم ليس حلاً دائمًا، لذا يستكشف مجتمع إيثريوم دمج PBS على مستوى البروتوكول.
مقدم
بالنسبة للمقترح، يتم اختيار مجموعة من اللجان بشكل عشوائي من بين جميع المدققين، ثم يتم اختيار مقترحي الكتل في كل فترة. كان لدى مقترحي الكتل القدرة على تنفيذ الحمولة، ولكنهم بطبيعتهم يرغبون في تفويض ذلك، مما يسهل التعاون العمودي مع الباني. يأمل المراسل في MEV-boost أن يعمل كنقطة وسطى لتقليل التواطؤ الناجم عن التواصل المباشر. نظرًا لأن معظم المدققين هم في الوقت الحالي من تجمعات التعدين، فإن هذه التجمعات وتجمعات المدققين من LSD لديها تأثير قوي على المقياس، وخاصة مع ظهور LSD، مما أطلق إمكانيات رموز الرهن وزاد من كفاءة رأس المال. تأثرت تجمعات المدققين أيضًا بكتل DEFI، مما أدى إلى اتجاه نحو المركزية.
تحتل Lido حاليًا حوالي 28.7٪ من حصة السوق، تليها Coinbase و Ether.fi. في الماضي، عندما لم يتم تنفيذ خطة MEV-BOOST PBS بشكل نشط، كان يتعين على المقترح (Proposer) مسؤولية مهام الباني (Builder) أو عبء التنفيذ، لكن معظم المقترحين تخلو عن القدرة على ترتيب تنفيذ المعاملات، لأن الحسابات الثقيلة ستؤثر بشكل كبير على أداء التحقق، ومن الأفضل أن يتم التعاقد مع طرف ثالث لبيع الكتل.
مستخدم
المستخدمون في وضعية ضعف في الهيكل العام، حيث يتم وضع المعاملات في Mempool، مما يجعلها عرضة لتحقيق الأرباح من قبل Bots MEV المختلفة، ولكن هذه الأرباح لا تصل إلى المستخدمين. ومع ذلك، ليس كل شيء سلبيًا، فعلى سبيل المثال، عندما تكون تقلبات السوق على السلسلة في DEX عالية أو عندما يتجاوز حجم تداول المستخدمين سيولة DEX، فإن Bots MEV ستخفف من انزلاق السعر والفروق السعرية بين المنصات من خلال التحكيم. وبالتالي، فإن MEV تحتوي على تأثيرات خارجية إيجابية وسلبية، ويجب مناقشتها بشكل منفصل، وهذا هو تعقيدها.
لتجنب الأضرار الناجمة عن مراقبة MEV bot للمستخدمين، يمكن للعديد من مزودي عقد RPC مساعدة المستخدمين في وضع المعاملات في Mempool غير العامة، مثل التفاعل المباشر عبر RPC الخاص بـ Builder. طريقة جديدة هي من خلال OFA(Order Flow Auction)، حيث تعوض عن أرباح MEV للمستخدمين، وتتعاون مشغلات OFA RPC مع الباحثين لطرح أوامر المستخدمين في مزاد للباحثين، حيث يحصل الباحثون على أقصى MEV، ويتم تضمين تدفق الطلبات بالكامل في الكتلة، ثم يتم إرجاع جزء من الأرباح للمستخدم.
لا يزال نسبة المستخدمين الذين يستخدمون تدفق الطلبات الخاصة منخفضة، حوالي 10%، وذلك بسبب ارتفاع تكاليف تعليم المستخدمين، وصعوبة نشر المعرفة حول MEV وتدابير المواجهة، وتعقيد العمليات. ينبغي تحسين تجربة المستخدم لجعل المستخدمين يتقبلون ذلك بشكل أكثر سلبية بدلاً من أن يكونوا نشطين.
ملخص
في الهيكل الحالي لـ PBS، بعد إدخال معيار MEV-BOOST، أدت هذه الآلية المزاد التنافسي المغلق لتحقيق أقصى قدر من الأرباح إلى تطور التعاون والثقة بين Builder و Searcher، مما يزيد من الاتجاه نحو المركزية بشكل واضح. في ظل POS، يؤدي ذلك أيضًا إلى مركزية Validator، حيث تميل جميع مراحل سلسلة صناعة MEV إلى المركزية، مما يجلب أيضًا مشكلة الثقة المتعددة الأطراف، حيث يثق Searcher في Builder، ويثق Builder و Proposer في Relayer. إن تطور مركزية MEV وثقته يتعارض بوضوح مع رؤية إيثيريوم لللامركزية وعدم الثقة. يناقش مجتمع إيثيريوم حاليًا ثلاثة مقترحات لتخفيف المركزية:
بشأن الربط المركزي بين Builder وSearcher: تقنيات SUAVE التي اقترحتها Flashbot تجعل التداول أكثر شفافية، وتقلل من عتبة الثقة التي يحتاجها Searcher تجاه Builder، وتشجع Searcher على إرسال تدفقات الطلبات إلى جميع Builders.
بالنسبة لتوثيق الـ Relayer: استخدام Enshrined PBS بدلاً من خطة PBS الحالية، لإزالة الاعتماد على الـ Relayer خلال عملية المزايدة.
بالنسبة لمركزية Validator: تم اعتماد AVS اللامركزية، مثل SSV وغيرها، وقد تعاونت Lido معها.
حالة MEV
حاليًا، الأنواع الرئيسية من MEV على السلسلة هي التحكيم، هجمات السندويش، والتصفية، وغيرها. من بين ذلك، فإن أرباح التحكيم هي الأكبر، حيث يمكن حساب أرباح روبوتات MEV بنحو 2.6 مليون دولار أمريكي في الثلاثين يومًا الماضية. في الواقع، متوسط الربح لكل صفقة هو حوالي 0.8 دولار أمريكي، وفي الثلاثين يومًا الماضية، كانت إجمالي أرباح هجمات السندويش على سلسلة الإيثيريوم حوالي 880 ألف دولار أمريكي.
تأثيرات MEV الخارجية إيجابية وسلبية. تشمل الإيجابيات تقليل الفجوات السعرية بين DEX من خلال التحكيم، والمساعدة في تصفية المعاملات، وغيرها. بينما تتمثل السلبيات بشكل رئيسي في الأضرار التي تلحق بالتداولات الوسيطة للمستخدمين. في ظل آلية الرسوم الحالية على السلسلة، على الرغم من أن
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
إثيريوم MEV بيئة تحليل كامل: من تطور الهيكل إلى التحديات الجديدة Layer2
إضاءة الغابة المظلمة: كشف الغطاء عن MEV
ملخص
مع الزيادة الكبيرة في الأنشطة على سلسلة إيثيريوم وتطور البنية التحتية، تم اعتبار MEV على السلسلة كأحد أخطر الأجزاء في نظام إيثيريوم البيئي، مما يؤثر بشكل مباشر على عوائد وتجارب الأنشطة المالية للمستخدمين على السلسلة. تهدف هذه المقالة إلى تحليل المشكلات المتعلقة بالتمركز والثقة الناتجة عن هذه الآلية، من خلال منظور آلية توليد الكتل في إيثيريوم 2.0 وتطور تقنية فصل المقترح-البناء (PBS)، بالإضافة إلى التناقض مع فكرة اللامركزية في إيثيريوم.
تزايد MEV على السلسلة هو سيف ذو حدين، حيث له تأثيرات إيجابية مثل تقليل الفجوات السعرية في DEX، ومساعدة في تصفية المعاملات، وأيضاً له آثار سلبية مثل ضرر معاملات الوساطة للمستخدمين. لذلك فإن الحلول لـ MEV تركز أكثر على تخفيف التأثيرات السلبية بدلاً من القضاء عليها تماماً. في استكشاف تخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV وحل مشكلة الوسيط المعتمد على الثقة من طرف ثالث، تم تقسيم الإجراءات بشكل أساسي إلى ثلاث فئات: تحسين آلية المزاد، تحسين مستوى الإجماع، وتحسين مستوى التطبيق. ستؤثر هذه الحلول بدرجات متفاوتة على مشهد MEV، ولكن بعض الحلول لا تستطيع معالجة مشكلة تعرض المستخدمين لهجمات السندويتش بشكل جذري. لذلك من الضروري إدخال المزيد من تقنيات برك الخصوصية لحماية الخصوصية الاختيارية لمعاملات المستخدمين، وهذه الحلول لـ MEV تستحق المحاولة معاً.
علاوة على ذلك، فإن MEV كمنتج ثانوي لتصميم الآليات غير القابلة للتجنب، سيصبح أكثر تعقيدًا في المستقبل. لقد ناقشنا أيضًا المزيد من التحديات والفرص التقنية المتعلقة بـ MEV التي قد تظهر مع تنفيذ أنواع جديدة من المعاملات مثل هيكل Layer2، وتجريد الحسابات EIP-4337.
أخيرًا، نأمل من خلال هذه المقالة استكشاف الحلول المحتملة لتخفيف التأثيرات السلبية لـ MEV، وتوفير فهم شامل لمزايا وعيوب الحلول الحالية لـ MEV، ليس فقط لتنوير المستخدمين في الغابة المظلمة، ولكن أيضًا لتوجيه الباحثين في الصناعة نحو مزيد من البحث في MEV.
! إلقاء الضوء على الغابة المظلمة: إزالة الغموض عن MEV
إيثيريوم 2.0
منذ دمج The Merge، اعتمدت Ethereum آلية POS لضمان أمان الشبكة، متخلية عن المنافسة على إنتاج الكتل المعتمدة على الحوسبة المكثفة، وبدلاً من ذلك اعتمدت على إثبات الحصة. بعد الدمج، تم تقسيم Ethereum إلى طبقة تنفيذ وطبقة توافق. كما تغير إنتاج الكتل، حيث يمثل كل Epoch دورة POS، وكل Epoch مقسمة إلى 32 Slot، حيث يعادل كل Slot وحدة زمنية قدرها 12 ثانية لإنتاج الكتل.
ستقوم الشبكة باختيار لجنة تحكيم من المدققين عشوائيًا في كل Epoch، ومن ثم يتم اختيار مقترح كتلة عشوائيًا ليكون مسؤولاً عن تعبئة المعاملات، وترتيب التنفيذ، وإنتاج الكتلة، بينما يقوم المدققون الآخرون في اللجنة بمراقبة هذه العملية والتصويت على الكتلة. ستقوم اللجنة بإعادة الاختيار بعد كل Epoch. كما يتم وضع قيود زمنية على العمليات لضمان كفاءة توليد الكتل والتصويت. هنا سنقوم بتحديد المصطلحات، حيث يشير مصطلح Payload إلى الحمولة التنفيذية، أي تغيير حالة المعاملات، ويمكن اعتباره جزءًا من تنفيذ الكتلة. سيكون مقترح الكتلة مسؤولاً عن تنفيذ Payload واقتراح الكتلة.
هيكل PBS
في الواقع، عندما يتم اختيار المدققين كمقترحين للكتل، غالبًا ما يفتقرون إلى الدافع لتنفيذ الحمولة، لأن ذلك يتطلب قدرًا كبيرًا من القدرة الحاسوبية. كان من المفترض أن يتم تضمين تنفيذ الحمولة من خلال انتخاب لجنة لامركزية، مما يجعل ترتيب المعاملات وما إلى ذلك من الأمور اللامركزية. لكن يبدو أن المدققين يميلون بطبيعتهم إلى تفويض هذه المهمة، والتركيز على اقتراح الكتل بأنفسهم. ومن هنا نشأت فكرة PBS، التي تفصل بين اقتراح الكتل وبنائها، حيث يكون المقترح مسؤولاً فقط عن التحقق من الكتلة، ولا يشارك في البناء. تعزز هذه الفجوة سوقًا مفتوحًا، حيث يمكن لمقترحي الكتل الحصول على الكتل من البناة. يتنافس البناة مع بعضهم البعض لبناء الكتل، ويقدمون أعلى الرسوم للمقترحين، ونسمي ذلك "مزاد الكتل".
مقدمة موجزة عن نموذج مزاد الإغلاق الأول PBS( Proposer Builder Separate ): عندما يقدم المستخدمون المعاملات عبر وكيل RPC، فإن RPC يعادل تشغيل عقدة، ويقوم بتقديم المعاملات إلى Mempool العامة. يقوم العديد من Builders بالبحث عن أفضل المعاملات لترتيبها، مما يؤدي إلى إنشاء كتلة تعظم الأرباح ( الأرباح = Base + Priority + MEV ). ثم يتفاعل العديد من Builders مع Proposer عبر MEV-Boost Relayer، حيث يعمل Relayer كجسر يجمع عروض أسعار متعددة من Builders، ويقدم لرائد العطاءات رؤوس كتل متعددة وعروض أسعار المقابلة، وعادة ما يقبل Proposer أعلى عرض. يحقق Relayer معيار MEV-Boost، وهو المعيار الفني الذي اقترحه Flashbot لتفاعل مزودي الخدمة والمقترحين في مناقصات العطاءات. طوال هذه العملية، تكون المعلومات مغلقة، حيث يقدم Relayer فقط رؤوس الكتل إلى Proposer، مما يمنح Proposer القدرة على مقاومة الرقابة.
! إلقاء الضوء على الغابة المظلمة: كشف لغز MEV
أنواع المشاركين في PBS وصراعاتهم
المشاركون الرئيسيون هم Builder و Relayer و Proposer و MEV bot(Searcher).
بيلدر
يكون الباني مسؤولاً بشكل أساسي عن بناء محتوى الكتلة. بعد استخدام MEV-Boost، يكون في وضع أفضل في العطاءات، لأنه لا يدعم فقط رسوم الغاز، بل يدعم أيضًا عائدات MEV. يمكن للباني مراجعة معاملات المستخدمين والباحثين بشكل مباشر، وهي نقطة انتقاد كبيرة. خاصة بعد أن أعلنت الحكومة الأمريكية عن OFAC، شارك العديد من البناة في الامتثال لـ OFAC. على الرغم من أن نسبة مراجعة الكتل قد انخفضت مؤخرًا، إلا أننا لا زلنا نرى أن للباني تأثيرًا مباشرًا في مراجعة المعاملات.
في الوقت الحالي، بالنظر إلى حصة سوق Builder، فإن المواقع مثل beaverbuild.org التي لا تتطلب تدقيقًا على الإطلاق تتوسع تدريجيًا في حصتها في السوق، وكل شيء موجه نحو الربح.
باحث
يتطلب تحقيق أقصى ربح تعاونًا مشتركًا بين Searcher و Builder. غالبًا ما يتعاون Searcher مع Builder محدد لتشكيل Dark Pool أو Private Pool، حيث تكون معاملات Searcher مرئية فقط لـ Builder محدد، مما يسمح لبعض Builders بتحقيق أقصى ربح من معاملات MEV، وبالتالي المنافسة على مساحة الكتل. نظريًا، إذا أساء Builder استخدام سلطته أو قام بالرقابة، يمكن لـ Searcher اختيار Builder آخر، مما يؤدي إلى تقليل حصة السوق لهذا Builder. لذلك، سيأخذ Builder في اعتباره التكلفة الضمنية لأي سوء سلوك. يمكن أن تصل عوائد MEV، عندما تكون تقلبات السوق واضحة، إلى ضعف عوائد Gas في ذلك اليوم.
الباحث ينقسم إلى نوعين: CEX-DEX( التحكيم خارج السلسلة) و DEX على السلسلة(، والطبقة الوسطى، والتسوية). حالياً، تحتل Wintermute المرتبة الأولى في حصة سوق تداول التحكيم CEX-DEX.
بالنسبة لفرص MEV النقية على السلسلة، هناك اتجاه تدريجي نحو تشكيل استوديوهات. يمتلك jaredfromsubway.eth حصة سوقية تصل إلى 37.2%، ويتخصص في تنفيذ هجمات السندويش على مستخدمي الإيثيريوم، ليصبح في وقت ما أعلى مستخدم من حيث استهلاك الغاز على السلسلة، حيث يمثل استهلاكه اليومي حوالي 1.5% من الإجمالي. من فبراير 2023 إلى يونيو 2024، أنفق هذا الروبوت ما مجموعه 76,916 ETH، بما يعادل حوالي 175 مليون دولار. نظرًا لارتباط الباحثين (Searcher) ببنائين (Builder)، يقوم العديد من الباحثين بإرسال تدفقات الطلبات إلى أفضل ثلاثة بناة، مما يساعد في الحفاظ على التأثير البيئي.
ناقل
يتولى Relayer مسؤولية تجميع العطاءات، ويعمل كنقطة انتقال لتقديم رأس الكتلة وسعر المزاد إلى Proposer، وفي هذه اللحظة لا يعرف Proposer تفاصيل معاملات الكتلة. بمجرد أن يختار Proposer ويوقع على رأس الكتلة، سيقوم Relayer بإفراج كل محتوى المعاملات. لقد اكتشفنا أن Relayer كطرف ثالث بدون حوافز اقتصادية قد حصل على ثقة كبيرة، حيث يعتمد Builder على عروض Proposer، ويعتمد Proposer على عروض Relayer ومحتوى الكتلة. في التاريخ، حدثت مشاكل مشابهة، حيث كان لدى Ultrasound Relayer ثغرة محتملة أدت إلى سحب Proposer لأكثر من 20 مليون دولار من MEV. على الرغم من أن الثغرة قابلة للإصلاح، إلا أن Relayer نفسه قد يتصرف بشكل خبيث لسرقة MEV.
فيما يتعلق بحصة سوق Relayer، فإن حصة سوق Builder التي تعمل على تحقيق أقصى ربح MAX Pure قد توسعت تدريجياً منذ دمج Merge، وبالتالي في السوق الحرة، من المستحيل التحكم بشكل مصطنع في MEV من خلال Builder.
في الوقت نفسه، يواجه Relayer مشكلة عدم وجود حوافز اقتصادية. لقد انسحب Blocknative من تطوير اتجاه Relayer. يعتمد Relayer حاليًا على معايير MEV-Boost التي اقترحتها Flashbots، الاعتماد على طرف ثالث لتوفير PBS في إيثريوم ليس حلاً دائمًا، لذا يستكشف مجتمع إيثريوم دمج PBS على مستوى البروتوكول.
مقدم
بالنسبة للمقترح، يتم اختيار مجموعة من اللجان بشكل عشوائي من بين جميع المدققين، ثم يتم اختيار مقترحي الكتل في كل فترة. كان لدى مقترحي الكتل القدرة على تنفيذ الحمولة، ولكنهم بطبيعتهم يرغبون في تفويض ذلك، مما يسهل التعاون العمودي مع الباني. يأمل المراسل في MEV-boost أن يعمل كنقطة وسطى لتقليل التواطؤ الناجم عن التواصل المباشر. نظرًا لأن معظم المدققين هم في الوقت الحالي من تجمعات التعدين، فإن هذه التجمعات وتجمعات المدققين من LSD لديها تأثير قوي على المقياس، وخاصة مع ظهور LSD، مما أطلق إمكانيات رموز الرهن وزاد من كفاءة رأس المال. تأثرت تجمعات المدققين أيضًا بكتل DEFI، مما أدى إلى اتجاه نحو المركزية.
تحتل Lido حاليًا حوالي 28.7٪ من حصة السوق، تليها Coinbase و Ether.fi. في الماضي، عندما لم يتم تنفيذ خطة MEV-BOOST PBS بشكل نشط، كان يتعين على المقترح (Proposer) مسؤولية مهام الباني (Builder) أو عبء التنفيذ، لكن معظم المقترحين تخلو عن القدرة على ترتيب تنفيذ المعاملات، لأن الحسابات الثقيلة ستؤثر بشكل كبير على أداء التحقق، ومن الأفضل أن يتم التعاقد مع طرف ثالث لبيع الكتل.
مستخدم
المستخدمون في وضعية ضعف في الهيكل العام، حيث يتم وضع المعاملات في Mempool، مما يجعلها عرضة لتحقيق الأرباح من قبل Bots MEV المختلفة، ولكن هذه الأرباح لا تصل إلى المستخدمين. ومع ذلك، ليس كل شيء سلبيًا، فعلى سبيل المثال، عندما تكون تقلبات السوق على السلسلة في DEX عالية أو عندما يتجاوز حجم تداول المستخدمين سيولة DEX، فإن Bots MEV ستخفف من انزلاق السعر والفروق السعرية بين المنصات من خلال التحكيم. وبالتالي، فإن MEV تحتوي على تأثيرات خارجية إيجابية وسلبية، ويجب مناقشتها بشكل منفصل، وهذا هو تعقيدها.
لتجنب الأضرار الناجمة عن مراقبة MEV bot للمستخدمين، يمكن للعديد من مزودي عقد RPC مساعدة المستخدمين في وضع المعاملات في Mempool غير العامة، مثل التفاعل المباشر عبر RPC الخاص بـ Builder. طريقة جديدة هي من خلال OFA(Order Flow Auction)، حيث تعوض عن أرباح MEV للمستخدمين، وتتعاون مشغلات OFA RPC مع الباحثين لطرح أوامر المستخدمين في مزاد للباحثين، حيث يحصل الباحثون على أقصى MEV، ويتم تضمين تدفق الطلبات بالكامل في الكتلة، ثم يتم إرجاع جزء من الأرباح للمستخدم.
لا يزال نسبة المستخدمين الذين يستخدمون تدفق الطلبات الخاصة منخفضة، حوالي 10%، وذلك بسبب ارتفاع تكاليف تعليم المستخدمين، وصعوبة نشر المعرفة حول MEV وتدابير المواجهة، وتعقيد العمليات. ينبغي تحسين تجربة المستخدم لجعل المستخدمين يتقبلون ذلك بشكل أكثر سلبية بدلاً من أن يكونوا نشطين.
ملخص
في الهيكل الحالي لـ PBS، بعد إدخال معيار MEV-BOOST، أدت هذه الآلية المزاد التنافسي المغلق لتحقيق أقصى قدر من الأرباح إلى تطور التعاون والثقة بين Builder و Searcher، مما يزيد من الاتجاه نحو المركزية بشكل واضح. في ظل POS، يؤدي ذلك أيضًا إلى مركزية Validator، حيث تميل جميع مراحل سلسلة صناعة MEV إلى المركزية، مما يجلب أيضًا مشكلة الثقة المتعددة الأطراف، حيث يثق Searcher في Builder، ويثق Builder و Proposer في Relayer. إن تطور مركزية MEV وثقته يتعارض بوضوح مع رؤية إيثيريوم لللامركزية وعدم الثقة. يناقش مجتمع إيثيريوم حاليًا ثلاثة مقترحات لتخفيف المركزية:
بشأن الربط المركزي بين Builder وSearcher: تقنيات SUAVE التي اقترحتها Flashbot تجعل التداول أكثر شفافية، وتقلل من عتبة الثقة التي يحتاجها Searcher تجاه Builder، وتشجع Searcher على إرسال تدفقات الطلبات إلى جميع Builders.
بالنسبة لتوثيق الـ Relayer: استخدام Enshrined PBS بدلاً من خطة PBS الحالية، لإزالة الاعتماد على الـ Relayer خلال عملية المزايدة.
بالنسبة لمركزية Validator: تم اعتماد AVS اللامركزية، مثل SSV وغيرها، وقد تعاونت Lido معها.
حالة MEV
حاليًا، الأنواع الرئيسية من MEV على السلسلة هي التحكيم، هجمات السندويش، والتصفية، وغيرها. من بين ذلك، فإن أرباح التحكيم هي الأكبر، حيث يمكن حساب أرباح روبوتات MEV بنحو 2.6 مليون دولار أمريكي في الثلاثين يومًا الماضية. في الواقع، متوسط الربح لكل صفقة هو حوالي 0.8 دولار أمريكي، وفي الثلاثين يومًا الماضية، كانت إجمالي أرباح هجمات السندويش على سلسلة الإيثيريوم حوالي 880 ألف دولار أمريكي.
تأثيرات MEV الخارجية إيجابية وسلبية. تشمل الإيجابيات تقليل الفجوات السعرية بين DEX من خلال التحكيم، والمساعدة في تصفية المعاملات، وغيرها. بينما تتمثل السلبيات بشكل رئيسي في الأضرار التي تلحق بالتداولات الوسيطة للمستخدمين. في ظل آلية الرسوم الحالية على السلسلة، على الرغم من أن