في الفترة الأخيرة، قامت العديد من المؤسسات والمشاريع باستكشاف أنواع مختلفة من الأصول والبنية التحتية في مجال RWA. حاليًا، بلغ حجم سوق RWA 36.5 مليار دولار، بزيادة تقدر بنحو 60% على أساس سنوي، ويشمل مجالات مثل الائتمان الخاص، وسندات الخزانة الأمريكية، والسلع الأساسية، والعقارات، والأوراق المالية. بينما تركز منطقة هونغ كونغ بشكل أساسي على أصول الطاقة الجديدة.
على الرغم من أن RWA لا تزال تواجه العديد من التحديات، مثل مشكلات الامتثال والتنقل العالمي، إلا أن انضمام عمالقة المالية التقليدية والمحاولات النشطة من قبل الحكومات في جميع أنحاء العالم يجعل RWA قادرة على حل مشكلات فراغ التمويل في blockchain وحجمه. وكون RWA مشتقات مالية blockchain للأصول التقليدية، فإنها تسد الفجوة في التقاط القيمة في عالم blockchain، وتصبح جسرًا مهمًا بين تشفير المالية التقليدية وتحويل العملات المشفرة إلى تقليدية.
في هذا العالم اللامركزي المعروف باسم "الغابة المظلمة"، قد تصبح RWA "حامل السيف" في هذا العالم الموازي. الهدف الحقيقي لـ RWA هو الربط السلس بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي، مع إعادة تشكيل التمويل التقليدي وإحضار الفرص من العالم الحقيقي إلى السلسلة. نتوقع أن تجلب RWA استثمارات الأصول والتعبيرات المالية العالمية بلا حدود، مما يتيح لنا تنويع استثماراتنا بسهولة على مستوى العالم.
تتطلع RWA إلى بناء عالم على دفتر أستاذ عام للأصول الحقيقية، عالم أعظم بلا حدود!
الديناميات السوقية الأخيرة والأحداث الرئيسية
الديناميات المتعلقة بالسوق
حتى 21 أبريل 2025، بلغ إجمالي القيمة السوقية لسوق RWA 36.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 0.7% خلال 24 ساعة. عدد الرموز المشفرة المتعلقة بـ RWA يتجاوز 185، وإجمالي القيمة السوقية يتجاوز 10.62 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 61%.
بدأت عمالقة التمويل التقليدي مثل BlackRock وFidelity في الاهتمام بمجال RWA. تسعى BlackRock للحصول على الموافقة التنظيمية لتوكنات السندات والأسهم، بينما أطلقت JPMorgan منصة توكنات داخلية. من المتوقع أن يتجاوز حجم هذا المجال تريليون في السنوات الخمس المقبلة.
حصلت Mantra Chain على ترخيص VASP الممنوح من VARA في دبي، لتصبح أول منصة DeFi تحصل على هذا الترخيص. Mantra هي سلسلة كتل من الطبقة الأولى تم بناؤها خصيصًا للأصول الحقيقية (RWA)، وتسمح ببناء تطبيقات مرخصة في بيئة غير مرخصة.
تم إنشاء شراكة بين سلسلة كتل Stellar و Paxos و Ondo و Etherfuse و SG Forge. تخطط مؤسسة تطوير Stellar لوضع 3 مليارات دولار من الأصول الحقيقية على السلسلة بحلول نهاية عام 2025، بزيادة تزيد عن 10 مرات مقارنة بنهاية عام 2024.
أعلنت شركة الدفع المشفرة Alchemy Pay عن دمج RWAs، من خلال التعاون مع مزودي RWA الرئيسيين، لإدخال السندات الحكومية الأمريكية والأسهم الزرقاء وغيرها إلى النظام البيئي المشفر.
أطلق بروتوكول سيولة البيتكوين Yala منصة RealYield، حيث تجمع بين مزودي RWA المتنوعين، لتقديم خيارات استثمار مرنة للمستخدمين.
في 30 أبريل، سيعقد قمة RWA REAL UP دبي 2025 في دبي، برئاسة Ant Group، بمشاركة العديد من شركاء Web3.0.
ديناميات الابتكار التكنولوجي
أطلقت شبكة Quant نظام Overledger الذي يدعم التطبيقات متعددة السلاسل، مما يعزز السيولة عبر السلاسل للأصول الحقيقية.
أطلقت Securitize وظيفة sToken Vault، المعتمدة على تقنية ERC-4626، لتعزيز سيولة RWA وقابلية التجميع.
ديناميكية تمويل المشاريع
حصلت Plume على تمويل قدره 20 مليون دولار، لبناء نظام بيئي مالي RWA.
تستثمر Tether في Quantoz، وتخطط لإطلاق عملة مستقرة تتوافق مع معايير MiCAR.
تطوير RWA في هونغ كونغ والصين
تتعاون شبكة Conflux مع تكنولوجيا Ant Group الرقمية لدفع نمو الأصول الحقيقية في هونغ كونغ، والمشاركة في أول مشروع لتبادل بطاريات الطاقة المتجددة في الصين.
أصدرت هيئة النقد في هونغ كونغ "برنامج منح السندات الرقمية" ومشروع "Project Ensemble" كجزء من مشروع الحاضنة لدعم التطبيقات المرمزة.
سيُعقد مهرجان Web3 لعام 2025 في هونغ كونغ، حيث ستكون توكنات RWA محور النقاش. تم مناقشة مبادرة "Project Ensemble" من قبل HKMA.
تم إطلاق صندوق سوق المال بالدولار المرمز من قبل شركة الصين للتأمين على المحيط الهادئ على سلسلة HashKey، حيث تم جمع 100 مليون دولار في اليوم الأول.
مراقبة الصناعة والتفكير
التحديات الرئيسية التي تواجه تطوير صناعة RWA الحالية
عدم اليقين التنظيمي: تؤدي الاختلافات في القوانين بين الدول إلى نقص في إطار موحد، مما يؤثر على الترويج العالمي.
استخدام العوائق: يحتاج إلى قبول واستخدام مجموعة أوسع من المستخدمين، حيث تهيمن المؤسسات الحالية.
الاستدامة والتقلب: قد يؤدي التوكن إلى مضاربة مفرطة، مما يؤثر على ثقة المستثمرين على المدى الطويل.
التحديات التقنية: قد تؤثر ثغرات العقود الذكية ومشاكل القابلية للتوسع على الأمان والموثوقية.
مشكلة السيولة: لا تزال بعض رموز RWA تواجه نقصًا في السيولة بعد التوكنينغ، خاصة في ظل ظروف السوق السيئة.
ثقة المستثمرين: نقص الشفافية والأمان والامتثال التنظيمي قد يضعف الثقة.
المراقبة والتفكير
الرقابة المركزية قبل الإدخال على السلسلة والتداول اللامركزي بعد الإدخال على السلسلة هو الشكل النهائي للتعبير عن الأصول الحقيقية.
تنشيط حيوية السوق الثانوية لـ RWA هو بداية انطلاق الصناعة. ستصبح أنظمة الهوية الرقمية الموزعة (DID) نقطة تحول استراتيجية مهمة.
يمكن لـ RWA أن تعمل على توكنيزه المالية التقليدية وأيضاً تحويل العملات المشفرة إلى تقليدية. يسير كلاهما في اتجاهين متعاكسين، مما يبشر بتحقيق عملية تحويل العملات المشفرة الجيدة إلى سيئة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
RWA القيمة السوقية 365 مليار دولار جسر بين TradFi وعالم البلوكتشين
RWA: عالم بلا حدود على دفتر أصول حقيقية عام
في الفترة الأخيرة، قامت العديد من المؤسسات والمشاريع باستكشاف أنواع مختلفة من الأصول والبنية التحتية في مجال RWA. حاليًا، بلغ حجم سوق RWA 36.5 مليار دولار، بزيادة تقدر بنحو 60% على أساس سنوي، ويشمل مجالات مثل الائتمان الخاص، وسندات الخزانة الأمريكية، والسلع الأساسية، والعقارات، والأوراق المالية. بينما تركز منطقة هونغ كونغ بشكل أساسي على أصول الطاقة الجديدة.
على الرغم من أن RWA لا تزال تواجه العديد من التحديات، مثل مشكلات الامتثال والتنقل العالمي، إلا أن انضمام عمالقة المالية التقليدية والمحاولات النشطة من قبل الحكومات في جميع أنحاء العالم يجعل RWA قادرة على حل مشكلات فراغ التمويل في blockchain وحجمه. وكون RWA مشتقات مالية blockchain للأصول التقليدية، فإنها تسد الفجوة في التقاط القيمة في عالم blockchain، وتصبح جسرًا مهمًا بين تشفير المالية التقليدية وتحويل العملات المشفرة إلى تقليدية.
في هذا العالم اللامركزي المعروف باسم "الغابة المظلمة"، قد تصبح RWA "حامل السيف" في هذا العالم الموازي. الهدف الحقيقي لـ RWA هو الربط السلس بين التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي، مع إعادة تشكيل التمويل التقليدي وإحضار الفرص من العالم الحقيقي إلى السلسلة. نتوقع أن تجلب RWA استثمارات الأصول والتعبيرات المالية العالمية بلا حدود، مما يتيح لنا تنويع استثماراتنا بسهولة على مستوى العالم.
تتطلع RWA إلى بناء عالم على دفتر أستاذ عام للأصول الحقيقية، عالم أعظم بلا حدود!
الديناميات السوقية الأخيرة والأحداث الرئيسية
الديناميات المتعلقة بالسوق
حتى 21 أبريل 2025، بلغ إجمالي القيمة السوقية لسوق RWA 36.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 0.7% خلال 24 ساعة. عدد الرموز المشفرة المتعلقة بـ RWA يتجاوز 185، وإجمالي القيمة السوقية يتجاوز 10.62 مليار دولار، بزيادة سنوية قدرها 61%.
بدأت عمالقة التمويل التقليدي مثل BlackRock وFidelity في الاهتمام بمجال RWA. تسعى BlackRock للحصول على الموافقة التنظيمية لتوكنات السندات والأسهم، بينما أطلقت JPMorgan منصة توكنات داخلية. من المتوقع أن يتجاوز حجم هذا المجال تريليون في السنوات الخمس المقبلة.
حصلت Mantra Chain على ترخيص VASP الممنوح من VARA في دبي، لتصبح أول منصة DeFi تحصل على هذا الترخيص. Mantra هي سلسلة كتل من الطبقة الأولى تم بناؤها خصيصًا للأصول الحقيقية (RWA)، وتسمح ببناء تطبيقات مرخصة في بيئة غير مرخصة.
تم إنشاء شراكة بين سلسلة كتل Stellar و Paxos و Ondo و Etherfuse و SG Forge. تخطط مؤسسة تطوير Stellar لوضع 3 مليارات دولار من الأصول الحقيقية على السلسلة بحلول نهاية عام 2025، بزيادة تزيد عن 10 مرات مقارنة بنهاية عام 2024.
أعلنت شركة الدفع المشفرة Alchemy Pay عن دمج RWAs، من خلال التعاون مع مزودي RWA الرئيسيين، لإدخال السندات الحكومية الأمريكية والأسهم الزرقاء وغيرها إلى النظام البيئي المشفر.
أطلق بروتوكول سيولة البيتكوين Yala منصة RealYield، حيث تجمع بين مزودي RWA المتنوعين، لتقديم خيارات استثمار مرنة للمستخدمين.
في 30 أبريل، سيعقد قمة RWA REAL UP دبي 2025 في دبي، برئاسة Ant Group، بمشاركة العديد من شركاء Web3.0.
ديناميات الابتكار التكنولوجي
أطلقت شبكة Quant نظام Overledger الذي يدعم التطبيقات متعددة السلاسل، مما يعزز السيولة عبر السلاسل للأصول الحقيقية.
أطلقت Securitize وظيفة sToken Vault، المعتمدة على تقنية ERC-4626، لتعزيز سيولة RWA وقابلية التجميع.
ديناميكية تمويل المشاريع
حصلت Plume على تمويل قدره 20 مليون دولار، لبناء نظام بيئي مالي RWA.
تستثمر Tether في Quantoz، وتخطط لإطلاق عملة مستقرة تتوافق مع معايير MiCAR.
تطوير RWA في هونغ كونغ والصين
تتعاون شبكة Conflux مع تكنولوجيا Ant Group الرقمية لدفع نمو الأصول الحقيقية في هونغ كونغ، والمشاركة في أول مشروع لتبادل بطاريات الطاقة المتجددة في الصين.
أصدرت هيئة النقد في هونغ كونغ "برنامج منح السندات الرقمية" ومشروع "Project Ensemble" كجزء من مشروع الحاضنة لدعم التطبيقات المرمزة.
سيُعقد مهرجان Web3 لعام 2025 في هونغ كونغ، حيث ستكون توكنات RWA محور النقاش. تم مناقشة مبادرة "Project Ensemble" من قبل HKMA.
تم إطلاق صندوق سوق المال بالدولار المرمز من قبل شركة الصين للتأمين على المحيط الهادئ على سلسلة HashKey، حيث تم جمع 100 مليون دولار في اليوم الأول.
مراقبة الصناعة والتفكير
التحديات الرئيسية التي تواجه تطوير صناعة RWA الحالية
عدم اليقين التنظيمي: تؤدي الاختلافات في القوانين بين الدول إلى نقص في إطار موحد، مما يؤثر على الترويج العالمي.
استخدام العوائق: يحتاج إلى قبول واستخدام مجموعة أوسع من المستخدمين، حيث تهيمن المؤسسات الحالية.
الاستدامة والتقلب: قد يؤدي التوكن إلى مضاربة مفرطة، مما يؤثر على ثقة المستثمرين على المدى الطويل.
التحديات التقنية: قد تؤثر ثغرات العقود الذكية ومشاكل القابلية للتوسع على الأمان والموثوقية.
مشكلة السيولة: لا تزال بعض رموز RWA تواجه نقصًا في السيولة بعد التوكنينغ، خاصة في ظل ظروف السوق السيئة.
ثقة المستثمرين: نقص الشفافية والأمان والامتثال التنظيمي قد يضعف الثقة.
المراقبة والتفكير
الرقابة المركزية قبل الإدخال على السلسلة والتداول اللامركزي بعد الإدخال على السلسلة هو الشكل النهائي للتعبير عن الأصول الحقيقية.
تنشيط حيوية السوق الثانوية لـ RWA هو بداية انطلاق الصناعة. ستصبح أنظمة الهوية الرقمية الموزعة (DID) نقطة تحول استراتيجية مهمة.
يمكن لـ RWA أن تعمل على توكنيزه المالية التقليدية وأيضاً تحويل العملات المشفرة إلى تقليدية. يسير كلاهما في اتجاهين متعاكسين، مما يبشر بتحقيق عملية تحويل العملات المشفرة الجيدة إلى سيئة.