شهد سوق الأصول الرقمية في شهر أبريل تقلبات حادة، مع ظهور عدة أحداث هامة. بعد أن سجلت عملة البيتكوين ارتفاعًا تاريخيًا في مارس، شهدت الأسعار تقلبات كبيرة. في بداية الشهر، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 5%، ليكسر حاجز 66,000 دولار. طوال الشهر، تذبذبت الأسعار عدة مرات، مدفوعة بشكل رئيسي بعوامل الاقتصاد الكلي وتغيرات مشاعر السوق. تتماشى هذه التغيرات مع توقعات تغير أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما يبرز حساسية البيتكوين تجاه الاتجاهات الاقتصادية العالمية.
تشير سوق المشتقات إلى هذه الموجة من الانخفاض، حيث أن انخفاض معدل التمويل لعقود البيتكوين الآجلة يدل على التعديل الوشيك. بالنسبة للعديد من المراقبين، فإن تحول مشاعر السوق يجعل هذا التعديل يبدو لا مفر منه، وقد حدثت حادثة تصفية واضحة خارج ساعات تداول ETF الأمريكية.
عامل آخر قد يؤثر على تحول المشاعر تجاه البيتكوين هو التغير في توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، حيث قد يرتبط الانخفاض الأخير بذلك. وهذا يذكر الناس بأنه على الرغم من أن العديد يعتبرون البيتكوين "تخزين القيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
تتراوح أسعار البيتكوين طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار. يمكن أن تُعزى هذه الاستقرار إلى عدة عوامل. أحد التأثيرات البارزة هو ضعف مؤشر الدولار DXY بشكل غير متوقع. إن ضعف الدولار يزيد من جاذبية البيتكوين، مما يدعم أسعار البيتكوين.
قد تؤدي توقعات المستثمرين بشأن حدث نصف البيتكوين إلى توقعات بارتفاع الأسعار. هذه هي واحدة من العوامل الأخرى التي قد تؤثر على المشاعر في السوق. ومع ذلك، لم تتحقق هذه التوقعات، حيث لم يتأثر سعر البيتكوين بشكل ملحوظ.
على الرغم من تباطؤ الخطوات، تواصل تدفقات الأموال إلى صندوق المؤشرات المتداولة دعم السوق.
مع انتهاء شهر أبريل، فإن البيتكوين حاليا في الطرف السفلي من نطاق السعر، مما يظهر ضعف واضح في السوق، وقد يؤدي إلى المزيد من التطورات المثيرة للاهتمام.
ابتكار منتجات الاستثمار الرقمية
أبريل هو تقدم مهم في الاستكشاف المستمر لتوكنات الأصول، وخاصة صندوق السيولة الرقمية على مستوى المؤسسات الذي أطلقته إحدى شركات إدارة الأصول. يتم تمثيل هذا الصندوق بواسطة توكنات على إيثريوم، وهو مفتوح فقط للمستثمرين المعتمدين الذين يستوفون الحد الأدنى للاستثمار. يستثمر بشكل أساسي في الأصول ذات العائد الآمن، مثل السندات الأمريكية وعمليات إعادة الشراء، لدفع توزيعات الأرباح بالتوكنات. لا توفر هذه النموذج الابتكاري خيارات استثمار جديدة فحسب، بل تُظهر أيضًا كيف يمكن أن تُحسن البلوكشين سيولة الأصول المالية التقليدية وسهولة الوصول إليها.
تدير هذه الصندوق أصولاً تزيد قيمتها عن 375 مليون دولار من 10 حاملي فقط، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول الحقيقية مع تكنولوجيا التشفير.
التنظيم والتوسع الإقليمي
شهدت أبريل تحركات ملحوظة في تنظيم الأصول الرقمية، خاصة بعد أن وافقت هونج كونج على صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية بيتكوين وإيثيريوم. هذا يعد تغييرًا كبيرًا في السوق الآسيوية، على الرغم من أن المستثمرين في البر الرئيسي للصين لا يزالون يخضعون لقيود صارمة. تتعلق هذا القرار بثلاث مجموعات استثمارية رئيسية، مما يُظهر أهمية دمج الأصول الرقمية في النظام المالي الأوسع.
في أوروبا، أعلنت إحدى البنوك الألمانية الكبرى استعدادها لتقديم خدمات تداول الأصول الرقمية والحفظ. يبرز هذا التحرك من قبل مؤسسة مالية تقليدية محافظة الرؤية المتزايدة حول الأصول الرقمية كأصول قابلة للاستثمار بشكل قانوني. تركز هذه المؤسسة بشكل خاص على تقديم خدمات التشفير كجزء من نموذج أعمالها، وليس مجرد السعي وراء العوائد المضاربة. يعكس ذلك تطبيقات تكنولوجيا البلوكشين الأكثر عمقًا وواقعية في المالية المؤسسية.
تحديات تطوير الإيثيريوم والتنظيم
تتبع حركة الإيثريوم نمط حركة البيتكوين، ولكنها تتعرض لمزيد من الاهتمام في مجال التنظيم. لم تقم الجهات التنظيمية بعد بحسم طلبات ETF للإيثريوم، حيث تطلب من الجمهور التعليق على الاقتراحات المعدلة، مما يظهر حذر الجهات التنظيمية واستمرار عدم اليقين في البيئة التنظيمية.
من الجدير بالذكر أن مختبرات إيثريوم معينة قامت برفع دعوى ضد الجهات التنظيمية، متحديةً قرار تصنيف إيثريوم كأوراق مالية. قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي لإيثريوم، بينما تؤثر أيضًا على الأصول الرقمية الأخرى. إذا تم الفوز بالدعوى، قد يؤثر ذلك على ديناميكيات السوق ويعزز ثقة المستثمرين.
هذه الدعوى تشير إلى أن الجهة المصدرة تفترض أن الموافقة النهائية ستتم.
تقليل مكافأة البيتكوين
سيحدث تقليص مكافأة البيتكوين هذا الشهر، مما يقلل من مكافأة الكتل للعمال المناجم. لهذا تأثير طويل الأمد كبير على الاقتصاد الشبكي. على الرغم من عدم وجود تأثير مباشر على الأسعار، إلا أن تقليل المكافآت مع مرور الوقت قد يعني رسوم معاملات أعلى، حيث سيعتمد العمال أكثر على رسوم المعاملات للحفاظ على الربحية. هذا التحول مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، حيث أن الرسوم الأعلى قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجانب الإيجابي، يتم تطوير الشبكات من الطبقة الثانية، مما يساعد على تحقيق توازن بين الأمان ( الذي هو أكثر أهمية للتحويلات الكبيرة ) والتكلفة ( التي هي أكثر أهمية للتحويلات الصغيرة ).
البيئة الماكرو
العلاقة بين ارتفاع الذهب المستقر و الأصول الرقمية
أبريل الذهب لا يزال في دائرة الضوء. على الرغم من انخفاض حيازات أكبر صندوق متداول للذهب في الولايات المتحدة، فإن أسعار الذهب تواصل الارتفاع. هذه التفرقة جديرة بالملاحظة، خاصة في آسيا، حيث سجلت تدفقات صافية لصناديق الذهب المتداولة، على الرغم من أن البنية التحتية للسوق أقل تطورًا مقارنة بأمريكا الشمالية وأوروبا.
لقد كانت البنوك المركزية نشطة في شراء الذهب، مستمرة في اتجاه الشراء الذي دام عشر سنوات. تظهر البيانات الأخيرة أن البنوك المركزية تشتري الذهب بشكل أساسي لأغراض تنويع السوق التقليدي والتأمين ضد الأزمات، وليس من أجل الابتعاد عن الدولار. كان الدافع الوحيد للزيادة العام الماضي هو أداء الذهب في الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
يبدو أن هذا الاهتمام بالذهب يتماشى مع النقاشات في عالم الأصول الرقمية حول "البحث عن خيارات الدفع الدولية خارج الدولار"، مما يظهر الطلب الواسع في السوق على بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات سعر الفائدة وإشارات الاقتصاد
في شهر أبريل، بدأت الأسواق المالية الأمريكية بالتركيز الشديد، مما أثار مناقشات حول توقعات خفض أسعار الفائدة. البيانات الاقتصادية التي جاءت أفضل من المتوقع كبتت آمال خفض الفائدة في عام 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة مما كان متوقعاً.
تقدم التوظيف في الولايات المتحدة وFOMC
تلقى بيانات الوظائف الأمريكية اهتمامًا كبيرًا، ومن المتوقع أن تظهر ضعفًا طفيفًا في سوق العمل. عادةً ما تشير هذه البيانات إلى الإحصاءات الرسمية للوظائف بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى التخفيف، مع بقاء معدل البطالة عند 3.8%. توفر التقارير الأخرى مزيدًا من التفاصيل حول التوظيف وتسريح العمال.
من بين ذلك، كانت مؤتمر الصحافة الخاص بـ FOMC حاسمًا، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمر واستراتيجية معدلات الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية مشدود وتقرير الربع المالي الأمريكي
هذا الشهر، كشف التقرير الربعي لوزارة المالية عن استراتيجيات مالية رئيسية، موضحًا خطة إصدار السندات القادمة والتعديلات العامة على الميزانية، مما يؤثر مباشرة على سيولة السوق. يظهر هذا في سوق السندات الحكومية، حيث شهدت السيولة انخفاضًا وزيادة في التقلبات منذ نهاية عام 2021، مما جذب انتباه المستثمرين عن كثب. وأكد التقرير أن وزارة المالية تتوقع تعديل الاقتراض في الربع الثاني، بزيادة 410 مليارات دولار عن التقديرات السابقة، ليصل الإجمالي إلى 2430 مليار دولار. ورغم أن هذا يبدو ضخمًا، إلا أنه لا يزال صغيرًا مقارنةً بإجمالي الدين العام الأمريكي الضخم ( الذي يتجاوز 34.5 تريليون دولار ويستمر في النمو ).
منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الاهتمام. تشير عمليات السوق النقدي الياباني إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. بشكل أساسي، "انتعاش الين" ( ارتفعت قيمة الين فجأة ) بالتزامن مع انخفاض مؤشر الدولار، مما أثار التكهنات حول تأثير تدخل البنك المركزي الياباني في السوق النقدي على قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب إفريقيا خطوات لتنظيم التشفير، مما يدل على تزايد اهتمام المؤسسات بالأصول الرقمية. بالمقابل، تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام عملة رقمية معينة في تجارة النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز الأحداث لهذا الشهر
تم الحكم على الرئيس التنفيذي السابق لمنصة تداول بالسجن لمدة أربعة أشهر بسبب انتهاكات مكافحة غسيل الأموال، مما يبرز إجراءات التنظيم في مجال الأصول الرقمية.
تدير إحدى شركات إدارة الأصول صندوق سيولة رقمي مؤسسي بأصول تتجاوز 3.75 مليار دولار، مما يشير إلى اهتمام قوي من المؤسسات بالأصول الرقمية.
هونغ كونغ أطلقت ستة صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين وإيثريوم، مما وسع بشكل كبير خيارات الاستثمار في الأصول الرقمية الخاضعة للرقابة في آسيا، مما يعكس الاتجاه نحو الموافقة التنظيمية على الاستثمار في الأصول الرقمية.
زادت شركة تكنولوجيا معينة من حيازتها للبيتكوين إلى 214,400 عملة، مواصلةً استراتيجيتها في استثمار البيتكوين.
تواجه شركة بلوكتشين معينة تحديات تنظيمية قد تؤثر على تصنيف الإيثريوم القانوني ومعالجة الأصول الرقمية بشكل أوسع.
تخطط أستراليا لإدراج أول صندوق متداول في البورصة للبيتكوين الفوري قبل نهاية العام، مما قد يوسع سوق الاستثمار في الأصول الرقمية في المنطقة.
تم إطلاق عملة مستقرة معينة على سلسلة كتل معينة لتعزيز السيولة والوصول إلى التطبيقات اللامركزية.
تخطط هونغ كونغ لإطلاق المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثيريوم، مما يعزز خيارات الاستثمار المشفرة المنظمة في السوق الآسيوية.
الون الكوري في الربع الأول من عام 2024 يتجاوز الدولار ليصبح أكثر العملات استخدامًا في تداول الأصول الرقمية، مما يظهر زيادة تأثير كوريا في مجال التشفير.
انهيار كبير في أسعار مشروع NFT معين، مما يشير إلى انخفاض كبير في سوق collectibles الرقمية الذي كان مزدهراً.
قام عمال تعدين البيتكوين بنقل قيمة 3000000 دولار من البيتكوين النائم لفترة طويلة، مما أثار تكهنات حول احتمال استرداد عمال المناجم الأوائل.
أطلقت شركة إدارة الأصول صندوق ETF للبيتكوين الفوري، والذي جذب تدفقات نقدية بقيمة 15 مليار دولار خلال ثلاثة أشهر، مما يدل على تعزيز ثقة المستثمرين.
مطور سلسلة الكتل العامة يحل مشكلة الازدحام في الشبكة لتعزيز قدرة معالجة المعاملات وتخفيف الاختناقات.
أطلقت إحدى شركات الدفع خدمة تحويل دولية بالعملة المستقرة للعملاء في الولايات المتحدة، مع إلغاء رسوم المعاملات.
قامت إحدى البنوك بإطلاق تجربة العملة المستقرة على شبكة بلوكتشين معينة، ودمجت العملة الرقمية في النظام البيئي للألعاب والرياضة، مما يعكس التغيرات في بيئة التنظيم اليابانية.
تحليل السلسلة
على الرغم من أن البيتكوين يظهر أداءً قويًا حاليًا، إلا أن الاهتمام الإجمالي بالأصول الرقمية منخفض، خاصة تجاه عملات الميم.
على الرغم من التحديات التي تواجه السوق، لم يتخلَّ عمال التعدين الرئيسيون عن البيتكوين بشكل واضح، ولا يزال عمال التعدين الذين يستخدمون معدات فعالة وطاقة كهربائية منخفضة التكلفة يحققون أرباحًا. ومع ذلك، فإن عمال التعدين بالتجزئة الذين يستخدمون معدات قديمة ويواجهون فواتير كهرباء مرتفعة يكافحون بشدة.
تزايد مشاريع الأصول الرقمية يزيد من تعقيد السوق. تظهر التقارير الأخيرة أنه حتى أبريل 2024، ارتفع عدد الأصول الرقمية إلى حوالي 2.5 مليون، بزيادة قدرها 570% مقارنة بعام 2022، على الرغم من أن العديد من المشاريع قد لا تتم صيانتها بنشاط أو تفتقر إلى المصداقية.
أظهرت تقارير منصة تحليل معينة على السلسلة أن "مرحلة الهوس" في بيتكوين بدأت بالتراجع والهدوء بعد إعادة هيكلة السوق. إن عمليات البيع التي يقودها مستثمرون جدد تشير إلى أن السوق قد تقترب من القاع مع اقتراب ضغط البيع من نهايته. كما أشار التقرير إلى أن نمط التوزيع المحلي في مارس مشابه لأسواق الصعود السابقة.
في ظل الركود الحالي في السوق، تظهر منصة تداول Layer 2 أداءً قويًا. تجذب هذه المنصة يوميًا من 50,000 إلى 100,000 مستخدم جديد، ويقترب العدد الإجمالي للمستخدمين من 9 ملايين.
بيع بخس من قبل حاملي الأسهم على المدى القصير. المستثمرون الذين اشتروا بأسعار مرتفعة خلال الأشهر الستة الماضية يعانون الآن من خسائر، وقد يقومون ببيع فوري بسبب حالة من الذعر تحت مستوى معين، مما يشير إلى أن السوق قد تكون قريبة من القاع المحلي.
، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 8
أعجبني
8
4
مشاركة
تعليق
0/400
AirdropATM
· منذ 7 س
تنصيف归减半，又亏麻了
شاهد النسخة الأصليةرد0
CoffeeOnChain
· 08-06 03:53
حمقى لن يموتوا أبداً
شاهد النسخة الأصليةرد0
CryptoSourGrape
· 08-06 03:43
لو كنت قد قطعت الخسارة في الشهر الماضي... الآن لا يمكنني إلا تناول الليمون!
أبريل شهدت سوق العملات الرقمية تقلبات كبيرة مع وجود تنصيف بيتكوين وطفرة ETF
مراجعة سوق الأصول الرقمية لشهر أبريل 2024
نظرة عامة على السوق
شهد سوق الأصول الرقمية في شهر أبريل تقلبات حادة، مع ظهور عدة أحداث هامة. بعد أن سجلت عملة البيتكوين ارتفاعًا تاريخيًا في مارس، شهدت الأسعار تقلبات كبيرة. في بداية الشهر، انخفض سعر البيتكوين بأكثر من 5%، ليكسر حاجز 66,000 دولار. طوال الشهر، تذبذبت الأسعار عدة مرات، مدفوعة بشكل رئيسي بعوامل الاقتصاد الكلي وتغيرات مشاعر السوق. تتماشى هذه التغيرات مع توقعات تغير أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، مما يبرز حساسية البيتكوين تجاه الاتجاهات الاقتصادية العالمية.
تشير سوق المشتقات إلى هذه الموجة من الانخفاض، حيث أن انخفاض معدل التمويل لعقود البيتكوين الآجلة يدل على التعديل الوشيك. بالنسبة للعديد من المراقبين، فإن تحول مشاعر السوق يجعل هذا التعديل يبدو لا مفر منه، وقد حدثت حادثة تصفية واضحة خارج ساعات تداول ETF الأمريكية.
عامل آخر قد يؤثر على تحول المشاعر تجاه البيتكوين هو التغير في توقعات أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، حيث قد يرتبط الانخفاض الأخير بذلك. وهذا يذكر الناس بأنه على الرغم من أن العديد يعتبرون البيتكوين "تخزين القيمة"، إلا أنه لا يزال حساسًا للتغيرات الاقتصادية الكلية.
تتراوح أسعار البيتكوين طوال الشهر بين 73,000 و60,000 دولار. يمكن أن تُعزى هذه الاستقرار إلى عدة عوامل. أحد التأثيرات البارزة هو ضعف مؤشر الدولار DXY بشكل غير متوقع. إن ضعف الدولار يزيد من جاذبية البيتكوين، مما يدعم أسعار البيتكوين.
قد تؤدي توقعات المستثمرين بشأن حدث نصف البيتكوين إلى توقعات بارتفاع الأسعار. هذه هي واحدة من العوامل الأخرى التي قد تؤثر على المشاعر في السوق. ومع ذلك، لم تتحقق هذه التوقعات، حيث لم يتأثر سعر البيتكوين بشكل ملحوظ.
على الرغم من تباطؤ الخطوات، تواصل تدفقات الأموال إلى صندوق المؤشرات المتداولة دعم السوق.
مع انتهاء شهر أبريل، فإن البيتكوين حاليا في الطرف السفلي من نطاق السعر، مما يظهر ضعف واضح في السوق، وقد يؤدي إلى المزيد من التطورات المثيرة للاهتمام.
ابتكار منتجات الاستثمار الرقمية
أبريل هو تقدم مهم في الاستكشاف المستمر لتوكنات الأصول، وخاصة صندوق السيولة الرقمية على مستوى المؤسسات الذي أطلقته إحدى شركات إدارة الأصول. يتم تمثيل هذا الصندوق بواسطة توكنات على إيثريوم، وهو مفتوح فقط للمستثمرين المعتمدين الذين يستوفون الحد الأدنى للاستثمار. يستثمر بشكل أساسي في الأصول ذات العائد الآمن، مثل السندات الأمريكية وعمليات إعادة الشراء، لدفع توزيعات الأرباح بالتوكنات. لا توفر هذه النموذج الابتكاري خيارات استثمار جديدة فحسب، بل تُظهر أيضًا كيف يمكن أن تُحسن البلوكشين سيولة الأصول المالية التقليدية وسهولة الوصول إليها.
تدير هذه الصندوق أصولاً تزيد قيمتها عن 375 مليون دولار من 10 حاملي فقط، مما يبرز التقدم الكبير في دمج الأصول الحقيقية مع تكنولوجيا التشفير.
التنظيم والتوسع الإقليمي
شهدت أبريل تحركات ملحوظة في تنظيم الأصول الرقمية، خاصة بعد أن وافقت هونج كونج على صناديق الاستثمار المتداولة للأصول الرقمية بيتكوين وإيثيريوم. هذا يعد تغييرًا كبيرًا في السوق الآسيوية، على الرغم من أن المستثمرين في البر الرئيسي للصين لا يزالون يخضعون لقيود صارمة. تتعلق هذا القرار بثلاث مجموعات استثمارية رئيسية، مما يُظهر أهمية دمج الأصول الرقمية في النظام المالي الأوسع.
في أوروبا، أعلنت إحدى البنوك الألمانية الكبرى استعدادها لتقديم خدمات تداول الأصول الرقمية والحفظ. يبرز هذا التحرك من قبل مؤسسة مالية تقليدية محافظة الرؤية المتزايدة حول الأصول الرقمية كأصول قابلة للاستثمار بشكل قانوني. تركز هذه المؤسسة بشكل خاص على تقديم خدمات التشفير كجزء من نموذج أعمالها، وليس مجرد السعي وراء العوائد المضاربة. يعكس ذلك تطبيقات تكنولوجيا البلوكشين الأكثر عمقًا وواقعية في المالية المؤسسية.
تحديات تطوير الإيثيريوم والتنظيم
تتبع حركة الإيثريوم نمط حركة البيتكوين، ولكنها تتعرض لمزيد من الاهتمام في مجال التنظيم. لم تقم الجهات التنظيمية بعد بحسم طلبات ETF للإيثريوم، حيث تطلب من الجمهور التعليق على الاقتراحات المعدلة، مما يظهر حذر الجهات التنظيمية واستمرار عدم اليقين في البيئة التنظيمية.
من الجدير بالذكر أن مختبرات إيثريوم معينة قامت برفع دعوى ضد الجهات التنظيمية، متحديةً قرار تصنيف إيثريوم كأوراق مالية. قد توضح هذه الدعوى الوضع التنظيمي لإيثريوم، بينما تؤثر أيضًا على الأصول الرقمية الأخرى. إذا تم الفوز بالدعوى، قد يؤثر ذلك على ديناميكيات السوق ويعزز ثقة المستثمرين.
هذه الدعوى تشير إلى أن الجهة المصدرة تفترض أن الموافقة النهائية ستتم.
تقليل مكافأة البيتكوين
سيحدث تقليص مكافأة البيتكوين هذا الشهر، مما يقلل من مكافأة الكتل للعمال المناجم. لهذا تأثير طويل الأمد كبير على الاقتصاد الشبكي. على الرغم من عدم وجود تأثير مباشر على الأسعار، إلا أن تقليل المكافآت مع مرور الوقت قد يعني رسوم معاملات أعلى، حيث سيعتمد العمال أكثر على رسوم المعاملات للحفاظ على الربحية. هذا التحول مهم لمستقبل البيتكوين كشبكة معاملات، حيث أن الرسوم الأعلى قد تقلل من جاذبيتها للمعاملات الصغيرة. من الجانب الإيجابي، يتم تطوير الشبكات من الطبقة الثانية، مما يساعد على تحقيق توازن بين الأمان ( الذي هو أكثر أهمية للتحويلات الكبيرة ) والتكلفة ( التي هي أكثر أهمية للتحويلات الصغيرة ).
البيئة الماكرو
العلاقة بين ارتفاع الذهب المستقر و الأصول الرقمية
أبريل الذهب لا يزال في دائرة الضوء. على الرغم من انخفاض حيازات أكبر صندوق متداول للذهب في الولايات المتحدة، فإن أسعار الذهب تواصل الارتفاع. هذه التفرقة جديرة بالملاحظة، خاصة في آسيا، حيث سجلت تدفقات صافية لصناديق الذهب المتداولة، على الرغم من أن البنية التحتية للسوق أقل تطورًا مقارنة بأمريكا الشمالية وأوروبا.
لقد كانت البنوك المركزية نشطة في شراء الذهب، مستمرة في اتجاه الشراء الذي دام عشر سنوات. تظهر البيانات الأخيرة أن البنوك المركزية تشتري الذهب بشكل أساسي لأغراض تنويع السوق التقليدي والتأمين ضد الأزمات، وليس من أجل الابتعاد عن الدولار. كان الدافع الوحيد للزيادة العام الماضي هو أداء الذهب في الأزمات، مما يبرز عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي العالمي.
يبدو أن هذا الاهتمام بالذهب يتماشى مع النقاشات في عالم الأصول الرقمية حول "البحث عن خيارات الدفع الدولية خارج الدولار"، مما يظهر الطلب الواسع في السوق على بدائل موثوقة خارج النظام المالي التقليدي.
توقعات سعر الفائدة وإشارات الاقتصاد
في شهر أبريل، بدأت الأسواق المالية الأمريكية بالتركيز الشديد، مما أثار مناقشات حول توقعات خفض أسعار الفائدة. البيانات الاقتصادية التي جاءت أفضل من المتوقع كبتت آمال خفض الفائدة في عام 2024. يبدو أن الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة مما كان متوقعاً.
تقدم التوظيف في الولايات المتحدة وFOMC
تلقى بيانات الوظائف الأمريكية اهتمامًا كبيرًا، ومن المتوقع أن تظهر ضعفًا طفيفًا في سوق العمل. عادةً ما تشير هذه البيانات إلى الإحصاءات الرسمية للوظائف بعد أسبوع، والتي تشير أيضًا إلى التخفيف، مع بقاء معدل البطالة عند 3.8%. توفر التقارير الأخرى مزيدًا من التفاصيل حول التوظيف وتسريح العمال.
من بين ذلك، كانت مؤتمر الصحافة الخاص بـ FOMC حاسمًا، حيث ناقش الرئيس مشكلة التضخم المستمر واستراتيجية معدلات الفائدة للاحتياطي الفيدرالي.
سوق السندات الحكومية مشدود وتقرير الربع المالي الأمريكي
هذا الشهر، كشف التقرير الربعي لوزارة المالية عن استراتيجيات مالية رئيسية، موضحًا خطة إصدار السندات القادمة والتعديلات العامة على الميزانية، مما يؤثر مباشرة على سيولة السوق. يظهر هذا في سوق السندات الحكومية، حيث شهدت السيولة انخفاضًا وزيادة في التقلبات منذ نهاية عام 2021، مما جذب انتباه المستثمرين عن كثب. وأكد التقرير أن وزارة المالية تتوقع تعديل الاقتراض في الربع الثاني، بزيادة 410 مليارات دولار عن التقديرات السابقة، ليصل الإجمالي إلى 2430 مليار دولار. ورغم أن هذا يبدو ضخمًا، إلا أنه لا يزال صغيرًا مقارنةً بإجمالي الدين العام الأمريكي الضخم ( الذي يتجاوز 34.5 تريليون دولار ويستمر في النمو ).
منظور عالمي
الاقتصاد العالمي يستحق أيضًا الاهتمام. تشير عمليات السوق النقدي الياباني إلى أن الحكومة قد تتدخل لدعم الين. بشكل أساسي، "انتعاش الين" ( ارتفعت قيمة الين فجأة ) بالتزامن مع انخفاض مؤشر الدولار، مما أثار التكهنات حول تأثير تدخل البنك المركزي الياباني في السوق النقدي على قيمة الين.
في الوقت نفسه، تتخذ جنوب إفريقيا خطوات لتنظيم التشفير، مما يدل على تزايد اهتمام المؤسسات بالأصول الرقمية. بالمقابل، تواجه فنزويلا صعوبات في استخدام عملة رقمية معينة في تجارة النفط بسبب مخاطر العقوبات.
أبرز الأحداث لهذا الشهر
تحليل السلسلة
![الأصول الرقمية سوق أبريل مراجعة: BTC شهدت تعديل قوي، تأثرت بشكل أكبر بالعوامل الكلية](