التحولات الكبيرة في تنظيم الأصول المشفرة والضرائب في فيتنام

لطالما كانت الموقف القانوني للعملات المشفرة في فيتنام غير واضحة، مما أدى إلى أن تكون السياسات الضريبية ذات الصلة في منطقة رمادية. ومع ذلك، حدث تحول كبير في 14 يونيو 2025. وافق البرلمان الفيتنامي على "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، وهو ما أدخل الأصول المشفرة لأول مرة في النظام القانوني الوطني، وطبق تنظيمًا تصنيفيًا، مما منحها وضعًا قانونيًا، ليصبح حدثًا بارزًا في تنظيم الأصول المشفرة في فيتنام.

القانون الجديد يقسم الأصول الرقمية إلى فئتين: "الأصول الافتراضية" و "التشفير"، ويمنح الحكومة السلطة لوضع وتنفيذ القواعد، بينما يعزز متطلبات الأمن السيبراني، ومكافحة غسل الأموال، ومكافحة تمويل الإرهاب. سيدخل هذا القانون حيز التنفيذ في 1 يناير 2026، ويهدف إلى تحسين النظام القانوني ذات الصلة، والتوافق مع المعايير التنظيمية الدولية، ومساعدة فيتنام على الخروج سريعًا من القائمة الرمادية لمجموعة العمل المالي (FATF).

ستقوم هذه المقالة بتحليل تأثير هذا الاختراق التشريعي على هيكل الاقتصاد الرقمي في فيتنام، وتفسير أحدث الديناميكيات والاتجاهات المستقبلية لنظام الضرائب الخاص بها. من خلال استعراض عملية تطور السياسات التي اتبعتها الحكومة الفيتنامية في السنوات الأخيرة من الترقب إلى بناء إطار تنظيمي نشط، ومقارنة الممارسات المتعلقة بالضرائب والتنظيم الخاص بالتشفير في دول جنوب شرق آسيا ودول العالم الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، سيتم مناقشة استراتيجيات فيتنام في تحقيق التوازن بين إدارة المخاطر وتطوير الابتكار، وتوقع السياسات المحددة التي قد تصدر في المستقبل وتأثيرها المحتمل على فيتنام كاقتصاد رقمي ناشئ.

فيتنام توضح الوضع القانوني للأصول التشفيرية

قبل صدور قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية، كانت الوضعية القانونية للعملات المشفرة في فيتنام غامضة. في البداية، كانت الحكومة الفيتنامية تفرض قيودًا صارمة وتحذيرات من المخاطر على العملات المشفرة كوسيلة للدفع. في يوليو 2017، أصدرت البنك الوطني الفيتنامي خطابًا رسميًا يحظر فيه استخدام البيتكوين وغيرها من العملات المشفرة كوسيلة للدفع، مؤكداً على عدم قانونيتها. في أبريل 2018، وجه رئيس الوزراء بتعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة.

على الرغم من أن وزارة المالية لم تحظر تداول التشفير في خطابها الرسمي في أبريل 2016، وعرّفته بأنه "ممتلكات" و"سلع"، إلا أن هذا التصنيف يواجه جدلًا في التنفيذ الفعلي بسبب نقص الدعم التشريعي الواضح. وفقًا لتعريف الأصول في القانون المدني الفيتنامي لعام 2015، لا تندرج الأصول الرقمية مثل التشفير ضمن أي من الفئات، وبالتالي لا تُعتبر أصولًا مادية بموجب القانون الحالي. هذا النقص في التصنيف أدى إلى فراغ قانوني كبير، مما يؤثر بشكل مباشر على طريقة معالجة هذه الأصول قانونيًا وتنظيمها.

في 14 يونيو 2025، غير قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية الذي أقره البرلمان الفيتنامي هذا الوضع تمامًا. يعرض القانون لأول مرة "الأصول الرقمية" بشكل محدد في النظام القانوني الفيتنامي، ويقسمها إلى "التشفير الأصول" و"الأصول الافتراضية". تنهي هذه التشريعات الرائدة عدم اليقين بشأن الوضع القانوني للأصول التشفيرية في فيتنام على مدى سنوات، وتعترف رسميًا بالأصول التشفيرية كملكيات قانونية تحت القانون المدني، مما يوفر الأساس القانوني للأفراد والمنظمات لإنشاء وممارسة حقوق الملكية بشكل قانوني.

إن هذا التحول من "عدم الاعتراف" إلى "التشريع" ليس صدفة. لقد أدركت حكومة فيتنام الإمكانات الهائلة للاقتصاد التشفيري. على الرغم من وجود عقبات تنظيمية، لا تزال فيتنام تمتلك واحدة من أعلى معدلات امتلاك العملات المشفرة في العالم، حيث يمتلك حوالي 20.95% من السكان أصولًا تشفيرية، وتجاوزت التدفقات المالية السنوية 100 مليار دولار. في الوقت نفسه، تواجه فيتنام أيضًا ضغوطًا دولية لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب، حيث تم إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي (FATF)، مما يتطلب تعزيز إدارة الأصول الافتراضية. لذلك، أصبح التشريع شرطًا ضروريًا لجذب الاستثمارات، وتعزيز تطوير الاقتصاد الرقمي، وتنظيم هذه الصناعة الناشئة بشكل فعال. وهذا يدل على أن حكومة فيتنام انتقلت من مجرد الوقاية من المخاطر إلى احتضان فرص الاقتصاد الرقمي بنشاط، وسعت إلى توجيه وتنظيم هذه الصناعة الناشئة من خلال إنشاء إطار قانوني متكامل.

تحول نظام الرقابة على العملات المشفرة في فيتنام

تعكس التحولات في موقف الحكومة الفيتنامية تجاه التشفير تغييرات ملحوظة في نظامها التنظيمي. في الماضي، كانت هناك مشكلات في عدم كفاية نظام تنظيم التشفير في فيتنام، حيث كان يتم الرد بشكل سلبي، وغالباً ما كانت تستخدم أساليب تنظيم موحدة. مع ظهور موجة التشفير العالمية وتغيرات في القيادة الفيتنامية، أصبح نظام تنظيم التشفير الحالي يتطور بسرعة، حيث تم تشكيل هيكل تنظيمي أولي، بالإضافة إلى دفع مناقشات ومشاريع تجريبية تنظيمية متعددة، مع السعي لمواجهة تحديات مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب بفعالية أثناء احتضان التكنولوجيا الجديدة.

تطور إطار النظام الرقابي

شهد إطار تنظيم التشفير في فيتنام تطورًا ملحوظًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن الاستجابة السلبية إلى التوجيه النشط.

من 2016 إلى 2022، شهد نظام تنظيم التشفير في فيتنام تطورًا من عدم وجوده إلى وجوده، ومن نهج قاسي إلى مرحلة البحث والاستكشاف. في أبريل 2016، أصدرت وزارة المالية خطابًا عامًا أعلنت فيه عدم حظر تداول العملات المشفرة، ولكنها كانت غامضة في تصنيفها. في يوليو 2017، حظر البنك الوطني الفيتنامي بشكل واضح استخدام البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى كوسيلة للدفع. في أبريل 2018، وجه رئيس الوزراء بتعزيز إدارة الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة. في مايو 2020، وجه رئيس الوزراء البنك الوطني ببدء مشروع تجريبي لاستكشاف تطبيقات البلوكشين في العملات المشفرة. في مارس 2022، تم تأسيس جمعية البلوكشين الفيتنامية، لتكون الكيان القانوني الأول في فيتنام الذي يركز على الأصول المشفرة. في نفس العام، أقرّت فيتنام تشريعات لمكافحة غسل الأموال، تطلب من المؤسسات التي تقدم خدمات الدفع تنفيذ إجراءات معرفة العملاء.

بعد عام 2023، وخاصة بعد التغييرات في القيادة في فيتنام في عام 2024، بدأت فيتنام في تخفيف موقفها تجاه تنظيم العملات المشفرة. في فبراير 2024، وجه رئيس الوزراء وزارة المالية لصياغة إطار قانون الأصول الافتراضية. في أكتوبر من نفس العام، وقع رئيس الوزراء قرارًا بإصدار "استراتيجية الدولة لتطوير وتطبيق تكنولوجيا البلوكشين في فيتنام حتى عام 2025"، والتي تهدف إلى جعل فيتنام رائدة في الابتكار في البلوكشين في المنطقة. في يونيو 2025، تم تمرير "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية"، والذي يؤسس إطار تنظيم متساهل وحذر، مما يعزز تطوير الاقتصاد الرقمي بشكل أوسع.

تعتبر تطور الإطار التنظيمي من "الاستجابة السلبية" إلى "التوجيه النشط" سمة رئيسية في تحول سياسة فيتنام في مجال الأصول الرقمية. في البداية، كانت الرقابة على العملات المشفرة في فيتنام تتركز بشكل رئيسي على "حظر استخدامها كوسيلة للدفع" و"تحذير من المخاطر"، وهو موقف سلبي واستباقي. ولكن خلال العامين الماضيين، من توجيهات رئيس الوزراء لدراسة الأمر، إلى تأسيس جمعية blockchain، وإصدار قانون "صناعة التكنولوجيا الرقمية" والاستراتيجية الوطنية للبلوكشين، تحول التركيز التنظيمي بوضوح نحو بناء إطار عمل نشط، حيث تم إدراج الأصول المشفرة في استراتيجية تطوير الاقتصاد الرقمي الوطني. وهذا يدل على أن فيتنام قد دخلت مرحلة أكثر نضجًا وواقعية في تنظيم الأصول الرقمية، حيث لم يعد هدفها مجرد السيطرة على المخاطر، بل من خلال إنشاء بيئة قانونية واضحة وقابلة للتنبؤ لإطلاق العنان للإبداع، وجذب الاستثمارات المحلية والدولية، وتعزيز مكانتها في الاقتصاد الرقمي العالمي.

الهيكل التنظيمي الحالي في فيتنام ونظام تقسيم العمل

الإطار التنظيمي الحالي للتشفير في فيتنام مسؤول عنه بشكل أساسي مجموعة من الوزارات، مما يشكل نمط "تنظيم غير صارم". تتعاون عدة هيئات رئيسية، بما في ذلك البنك الوطني الفيتنامي، ووزارة المالية، ووزارة الأمن العام، وجمعية بلوكتشين الفيتنامية، لبناء وتحسين الإطار التنظيمي.

تتحمل بنك فيتنام الوطني المسؤولية الرئيسية عن وضع السياسات النقدية، ومراقبة المؤسسات المالية، وتقييم تأثير التشفير على النظام المالي التقليدي. وزارة المالية مسؤولة عن دراسة وضع سياسات ضريبية للأصول المشفرة، وصياغة الإطار القانوني ذات الصلة. وزارة الأمن العام مسؤولة عن مكافحة الأنشطة غير القانونية المتعلقة بالتشفير، بما في ذلك غسيل الأموال والاحتيال. جمعية بلوكتشين فيتنام، كمنظمة ذاتية التنظيم في الصناعة، تقدم اقتراحات سياسية للحكومة، وتعزز تطبيق وتطوير تقنية البلوكتشين.

نموذج جديد للتجربة التنظيمية في ظل الظروف الجديدة وبناء الامتثال للمخاطر

من أجل استكشاف التطبيقات المبتكرة للأصول الرقمية في ظل مخاطر قابلة للتحكم، قامت الحكومة الفيتنامية بفاعلية بإدخال آلية صندوق التنظيم التجريبي ومشاريع الاختبار.

تتناقش الحكومة الفيتنامية حول إنشاء مراكز مالية إقليمية ودولية، ومن الجوانب الرئيسية لذلك هو إدخال سياسة الاختبار المنضبط للتكنولوجيا المالية (الصندوق الرملي)، خاصةً بشأن النماذج التجارية المتعلقة بالأصول المشفرة والعملات المشفرة. تسمح هذه الآلية للصندوق الرملي باختبار تقنيات مالية جديدة ونماذج تجارية على نطاق صغير في بيئة منضبطة، مما يتيح تقييم المخاطر والفوائد المحتملة قبل التوسع الشامل. على سبيل المثال، تم السماح لمدينة دا نانغ بتجربة آلية خاصة، بما في ذلك مشروع تجريبي لاستخدام العملات المستقرة في مدفوعات السياح الدوليين، والذي يُعتبر محاولة مهمة تهدف إلى استكشاف تطبيق المدفوعات الرقمية في صناعة السياحة.

بالإضافة إلى ذلك، تستكشف فيتنام بنشاط تطوير عملة البنك المركزي الرقمي (CBDC) - السوم الرقمي. وقد دعا رئيس وزراء فيتنام مرارًا وتكرارًا البنك الوطني لدراسة مزايا وعيوب العملة الرقمية، وأطلق مشروع عملة تشفير تجريبي قائم على البلوكشين. على الرغم من أن إصدار السوم الرقمي لا يزال في مرحلة التقييم، إلا أن وضعه القانوني المحتمل ودوره التكميلي في النظام المالي التقليدي يشكلان جزءًا مهمًا من تطوير الاقتصاد الرقمي في فيتنام.

بالطبع، أثناء دفع الابتكار في إطار التنظيم، فإن الامتثال لمكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب لا يزال من النقاط الأساسية التي تركز عليها السلطات الفيتنامية، خاصة بعد إدراجها في القائمة الرمادية من قبل مجموعة العمل المالي.

تظل فيتنام حاليًا على "قائمة المراجعة المعززة" لمنظمة FATF، وذلك بسبب نقصها في ممارسات مكافحة غسيل الأموال المتعلقة بالتشفير. يعني إدراجها في القائمة الرمادية أن البلاد تعاني من عيوب استراتيجية في مكافحة غسيل الأموال وتمويل الإرهاب، مما قد يؤثر على سمعتها المالية الدولية وقدرتها على جذب الاستثمارات الأجنبية. لإزالة اسمها من القائمة الرمادية، يجب على فيتنام وضع سياسات لإدارة الأصول الافتراضية وتعزيز إنفاذ القوانين ذات الصلة.

إن اعتماد "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" هو إجراء مهم لفيتنام لمواجهة ضغوط مجموعة العمل المالي (FATF). ينص هذا القانون بوضوح على أن جميع أنشطة الأصول الرقمية يجب أن تنفذ بدقة تدابير مكافحة غسل الأموال ومكافحة تمويل الإرهاب، من أجل تعزيز الأمان والشفافية. وهذا يعني أنه يجب على بورصات التشفير المستقبلية ومقدمي الخدمات ذوي الصلة الامتثال للمعايير العالمية مثل KYC وAML، وقد يُطلب منهم أيضًا الحفاظ على صندوق تعويض لحماية المستخدمين من الهجمات الإلكترونية، مما يقلل من مخاطر الجرائم المالية.

سياسة الضرائب على العملات المشفرة في فيتنام وآخر التطورات

تطور سياسة ضريبة العملات المشفرة في فيتنام يجري بالتزامن تقريبًا مع سياسة تنظيم العملات المشفرة في فيتنام. في البداية، كان هناك غموض وتناقض في كيفية تصنيف الحكومة الفيتنامية للعملات المشفرة، وكانت السياسة التنظيمية فضفاضة وموحدة، مما جعل فرض الضرائب على العملات المشفرة غير واقعي. ومع ذلك، فإن التوسع السريع في حجم تداول العملات المشفرة جعل الحكومة مضطرة لمواجهة وضعها القانوني، مما دفع السلطات الفيتنامية إلى إجراء أبحاث حول العملات المشفرة. خاصة مع دخول عام 2024، أظهرت الحكومة مزيدًا من الإلحاح في وضع إطار قانوني واضح.

حالياً، لا تزال交易 العملات الرقمية في فيتنام في منطقة ضبابية من حيث الضرائب.

لطالما كانت معاملات التشفير في فيتنام في منطقة ضبابية ضريبياً بسبب نقص التعريفات القانونية الواضحة والإطار التنظيمي. على الرغم من أن كتاب وزارة المالية في عام 2016 لم يحظر معاملات التشفير وعرّفها بأنها "أصول" و"سلع"، إلا أنه لم يتناول أحكاماً ضريبية محددة. كما أن كتاب البنك الوطني في عام 2017 لم يعترف بعملات التشفير مثل البيتكوين كوسيلة دفع، مما زاد من عدم اليقين القانوني وجعل من الصعب على السلطات الضريبية فرض الضرائب بفعالية على أنشطة التشفير. بالإضافة إلى ذلك، فإن "القانون المدني لعام 2015" في فيتنام لم يشمل الأصول الرقمية ضمن تعريفاته للأصول، مما شكل عقبة كبيرة أمام إدارة الضرائب على التشفير.

بالمقارنة مع نظام ضريبة تداول الأسهم الواضح في فيتنام، كانت الأنشطة في مجال التشفير معفاة من الالتزامات الضريبية لفترة طويلة. وقد جعلت هذه الحالة من فيتنام "جنة ضريبية" فعليًا في مجال التشفير، مما جذب عددًا كبيرًا من المستثمرين في التشفير، ولكنها أدت أيضًا إلى فجوة كبيرة في الإيرادات الضريبية للحكومة.

الجديد يحدد إطارًا قانونيًا لفرض الضرائب على التشفير

سيدخل "قانون صناعة التكنولوجيا الرقمية" حيز التنفيذ رسميًا في 1 يناير 2026، وهو خطوة حاسمة لفيتنام في سياسة ضريبة العملات المشفرة، على الرغم من أنه لا يعلن مباشرة عن قانون ضريبة العملات المشفرة، إلا أنه يؤسس قاعدة قانونية للضرائب المستقبلية. يقوم هذا القانون بتعريف "الأصول المشفرة" و"الأصول الافتراضية" بشكل واضح على المستوى القانوني لأول مرة. هذا التعريف الرائد يغير الوضع القانوني الغامض الذي كانت تتمتع به العملات المشفرة في فيتنام، مما يمنحها آمالًا في اعتبارها ممتلكات قانونية.

في هذا السياق، تعمل وزارة المالية على وضع اللمسات الأخيرة على مشروع قرار بشأن خطة تجريبية لإصدار العملات المشفرة وتداولها. ستقوم هذه الخطة التجريبية بتقييم إمكانية تطبيق ضريبة القيمة المضافة وضريبة الدخل الشركات وضريبة الدخل الشخصي على تداول الأصول المشفرة. ستجري الخطة التجريبية على نطاق صغير، وستكون تحت إشراف دقيق من الجهات الإدارية الوطنية لدراسة كيفية تحديد إيرادات الأصول المشفرة، بهدف إنشاء لوائح شفافة، وتجنب خسائر الميزانية، وحماية حقوق المستثمرين.

هناك مناقشات متعددة حول معدل الضرائب المقترح. تقترح واحدة من الاقتراحات أن يتم الاقتداء بتداول الأسهم