2024 سوق العملات الرقمية回顾与 2025 展望

عام 2024 هو عام حاسم في تاريخ العملات الرقمية. حول موضوعي ETF والانتخابات الأمريكية، قادت البيتكوين الصناعة لتحقيق اختراق. دخلت المؤسسات الحكومية والرئيسية السوق، مما زاد من قبول الأصول الرقمية بشكل كبير. كما أصبح بيئة التنظيم أكثر وضوحاً ومرونة مع وصول الحكومة الجديدة. أصبح الاندماج السائد، وتباين التنمية، وتطور التنظيم هي السيمفونية الرئيسية للصناعة هذا العام.

مراجعة عام 2024

بيتكوين تتصدر

لا شك أن البيتكوين هو محور التركيز الرئيسي لهذا العام. ساعدت موافقة ETF ودعم الاحتياطي الوطني في دفع البيتكوين لتجاوز 100,000 دولار، مما عزز رسميًا مكانته كأصل مضاد للتضخم على مستوى العالم. كما توسعت بيئة البيتكوين، وعلى الرغم من أن أداء المشاريع المختلفة يختلف، إلا أن البيئة المتنوعة قد تشكلت بشكل أولي. ارتفع إجمالي قيمة القفل في DeFi الخاصة بالبيتكوين من 300 مليون دولار في بداية العام إلى 6.755 مليار دولار، مسجلاً نموًا يزيد عن 20 مرة على مدار العام. وكان أداء BTCFI الشامل أكثر تألقًا، حيث ارتفعت حصص ETF الخاصة بالبيتكوين، وتمت محاكاة استراتيجيات حيازة الشركات المدرجة مثل MicroStrategy.

تواجه الإيثيريوم تحديات

بالمقارنة، لم يكن لدى الإيثيريوم أيام جيدة هذا العام. أداء الأصول كان ضعيفًا، وانخفضت قيمة الاستحواذ ونشاط المستخدمين، ولم تعد السرديات كما كانت من قبل. رغم أن شعار إحياء DeFi كان عالياً، إلا أن الاستثمارات الفعلية كانت واضحة النقوص. في نهاية العام، برز Hyperliquid ليضفي بعض الضوء على DeFi. من ناحية أخرى، زادت المنافسة داخل شبكة الإيثيريوم من الطبقة الثانية، مما أكل حصة الشبكة الرئيسية وأثار تساؤلات حول آلية الإيثيريوم في السوق.

سولانا قوية في الارتفاع

أداء سولانا يتباين بشكل صارخ مع إيثريوم. حيث ارتفعت حصة السوق من القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) من مستوى ضئيل في بداية العام إلى 6.9% في نهاية العام، لتصبح ثاني أكبر سلسلة بلوكشين بعد إيثريوم. كما حقق سعر SOL معجزة في النمو، حيث ارتفع من 6 دولارات قبل عامين إلى 200 دولار اليوم. بفضل مزايا التكلفة المنخفضة والكفاءة العالية، أصبحت سولانا مركزًا لبيئة MEME، وهي أيضًا وجهة رئيسية للمستثمرين الأفراد هذا العام.

MEME كازينو يحظى باهتمام كبير

أصبح MEME القوة الدافعة الرئيسية في السوق هذا العام. يشير صعوده إلى تحول في هيكل السوق، حيث فقدت رموز VC شعبيتها، وتحولت السيولة الزائدة نحو قطاعات أكثر عدلاً وربحية. كما أن مفهوم MEME يتوسع باستمرار، من مجرد مضاربة إلى تمثيل للثقافة المالية. على الرغم من أن حصة القيمة السوقية لا تزال منخفضة، إلا أن حجم تداولها يظل يحتل حصة كبيرة. كما أن البنية التحتية حول MEME تستمر في التحسين، مثل منصات الإطلاق العادل مثل Pump.fun.

الذكاء الاصطناعي والتشفير يندمجان ليصبحا نقطة جذب جديدة

في نهاية العام، أصبحت الذكاء الاصطناعي مرة أخرى محور اهتمام السوق. أطلقت مشاريع MEME الذكاء الاصطناعي، مثل Truth Terminal، موجة من الحماس. حتى الآن، لا يزال الدمج العميق بين الذكاء الاصطناعي و سوق العملات الرقمية محدودًا، لكن المؤسسات تتطلع بشكل عام إلى هذا القطاع الناشئ، وكيل الذكاء الاصطناعي.

العملات المستقرة و RWA تتطور بسرعة

كجسر يربط بين المالية التقليدية وسوق العملات الرقمية، شهدت العملات المستقرة والأصول الحقيقية (RWA) تطورًا سريعًا هذا العام. تحتل العملات المستقرة مكانة في سوق المدفوعات والتحويلات العالمية، حيث تجاوز حجم التداول الحالي 210 مليار دولار. كما توسع حجم سوق الأصول الحقيقية من أقل من 2 مليار دولار قبل 3 سنوات إلى 14 مليار دولار هذا العام.

آفاق 2025

وفقًا لتوقعات العديد من المؤسسات، من المتوقع أن يستمر سوق العملات الرقمية في التحسن في عام 2025:

• من المتوقع أن يصل سعر البيتكوين إلى 15-20 ألف دولار، حيث تتوقع بعض المؤسسات أنه قد يتجاوز 50 ألف دولار.
• من المتوقع أن تصل ETH إلى 6000-7000 دولار، وقد يرتفع SOL إلى 500-750 دولار
• من المتوقع أن يتجاوز إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية 7.5-8 تريليون دولار

تشير المؤسسات بشكل عام إلى التفاؤل بشأن ثلاث مجالات رئيسية: العملات المستقرة، الأصول الحقيقية، والذكاء الاصطناعي.

• من المتوقع أن يصل حجم التسويات بالعملات المستقرة إلى 3000-4500 مليار دولار
• قد تتجاوز قيمة الأوراق المالية المرمزة RWA 500 مليار دولار
• سيؤدي دمج الذكاء الاصطناعي مع التشفير إلى تسريع الأمور، وخاصة في مجال وكلاء الذكاء الاصطناعي

بالإضافة إلى ذلك، تحظى اتجاهات مثل إحياء DeFi، وتطبيقات تقنية ZK، وDEPIN باهتمام المؤسسات.

استراتيجيات المستثمر

مع اقتراب عام 2025، يمكن للمستثمرين التركيز على الاتجاهات التالية:

1. من المتوقع أن تستمر العملات الرئيسية في الارتفاع، خاصة في فترة السياسة الإيجابية للربع الأول
2. العملات الرقمية البديلة ذات الامتثال العالي أكثر سهولة في جذب التمويل
3. ستتزايد المنافسة بين سلاسل الكتل القديمة والجديدة
4. التطبيقات الموجهة للمستهلك هي محور التركيز في المستقبل، ويستحق كل من سلسلة التطبيقات وتجريد الحسابات الاهتمام.
5. لا تزال هناك فرص في مجال DeFi، من المشاريع التي تستحق المتابعة هي Hyperliquid و Ethena
6. قد يتباطأ جنون المضاربة على MEME، لكن لا يزال هناك مجال لتطوير البنية التحتية المحيطة بـ MEME
7. من المتوقع أن تتسارع تطوير مجالات مثل العملات المستقرة، والذكاء الاصطناعي، والأصول الحقيقية، وDePin التي تركز عليها المؤسسات.
8. قد تحظى أدوات البروتوكولات والسيولة على السلسلة بشعبية.

دورة السوق الجديدة على وشك البدء، ويحتاج المستثمرون إلى البقاء حذرين واكتشاف واغتنام فرص الاستثمار الجديدة.