الأصول الأصلية للبلوكتشين تبرز في سوق المشتقات

تقوم منصات تداول العملات المشفرة بتبني عملات مستقرة مثل USDC وسندات الدولة المرمزة كضمانات تدريجياً، وذلك لتحسين كفاءة سوق المشتقات. هذه الأصول لا تتمتع فقط بالاستقرار، بل يمكن أن توفر عوائد، وفي الوقت نفسه، تتوافق مع متطلبات التنظيم، مما يجعلها جذابة للغاية للمستثمرين المؤسسيين الذين يسعون إلى تحسين استخدام رأس المال.

مؤخراً، أعلن أحد منصات التداول الكبرى أنه بعد الحصول على موافقة لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية (CFTC)، سيتم السماح باستخدام USDC كضمان لعقود الآجلة. وذكر الرئيس التنفيذي للمنصة أن هذه ستكون المرة الأولى التي يُستخدم فيها USDC كضمان في سوق العقود الآجلة الأمريكية، وأنهم سيتعاونون بشكل وثيق مع CFTC لدفع تنفيذ هذه الخطة.

سيتم تحقيق هذا التقدم من خلال كيان الحفظ المؤهل الذي ينظم من قبل وزارة الخدمات المالية في نيويورك التابعة للمنصة. في الوقت نفسه، بدأت السندات الحكومية المرمزة في جذب الانتباه في سوق المشتقات.

أعلنت شركة الأصول الرقمية Securitize مؤخرًا أن صندوق السيولة الرقمية المؤسسي بالدولار (BUIDL) التابع لشركة إدارة أصول كبيرة يمكن استخدامه الآن كضمان على منصتين رئيسيتين لتداول العملات المشفرة. تمثل هذه الرموز صندوق عائدات قصيرة الأجل مدعومًا بالنقد وسندات الخزانة الأمريكية، وقد وصلت قيمة الأصول المدارة حاليًا إلى 2.9 مليار دولار.

من خلال قبول BUIDL كضمان، تتيح هذه المنصات للمتداولين من المؤسسات تحقيق عوائد إضافية أثناء إجراء تداولات بالرافعة المالية. تبرز هذه التطورات الأخيرة أن هيكل السوق يتحول نحو اتجاه أكثر كفاءة وشفافية.

أشار الخبراء في الصناعة إلى أن أصول مثل USDC يمكن أن تحقق تسويات شبه فورية، وتلقى قبولاً واسعاً في منصات التداول المختلفة. كما أكد المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Securitize أن تحويل السندات الحكومية إلى رموز يتم استخدامه بنشاط في بعض أسواق التداول المتقدمة لتعزيز كفاءة رأس المال ومستويات إدارة المخاطر، بينما يوفر أيضًا عائدات.

تتوافق هذه الإجراءات مع اقتراح كارولين د. فام، نائبة رئيس لجنة تداول العقود الآجلة للسلع، الذي قدمته في نوفمبر من العام الماضي. وقد شجعت الشركات على استكشاف استخدام تقنية دفتر الأستاذ الموزع كضمان غير نقدي. تعتقد فام أنه نظرًا لوجود حالات تجارية ناجحة وناضجة لتوكنات الأصول، مثل إصدار سندات الحكومة الرقمية في منطقة يوراسيا، والمعاملات الكبيرة في إعادة الشراء والدفع على منصات البلوكشين المؤسسية، بالإضافة إلى إدارة الضمانات والأموال بشكل أكثر كفاءة، فإن اعتماد هذه التقنيات الجديدة لن يضر بنزاهة السوق.

تشير هذه السلسلة من التطورات إلى أن سوق العملات المشفرة يندمج تدريجياً في النظام المالي التقليدي، مع الحفاظ على ميزته الابتكارية الفريدة. مع تحسين الإطار التنظيمي وزيادة مشاركة المؤسسات، يمكننا توقع رؤية المزيد من التطبيقات الابتكارية المماثلة تظهر في الأسواق المالية.