El tamaño del mercado de Activos Cripto en Turquía se sitúa entre los primeros del mundo, análisis de nuevas políticas regulatorias

En los últimos años, Turquía ha desempeñado un papel cada vez más importante en el mercado global de Activos Cripto. Según las estadísticas, Turquía ha ascendido a ser el cuarto mercado de intercambio de Activos Cripto más grande del mundo, solo detrás de Estados Unidos, India y Reino Unido.

El entusiasmo de la población de Turquía por los Activos Cripto se debe a la inestabilidad económica y a los problemas de devaluación de la moneda en el país. Frente a la alta inflación y la continua debilidad de la lira, cada vez más turcos ven los Activos Cripto como una herramienta importante para cubrir riesgos económicos y preservar valor.

Desde finales de 2020 hasta finales de 2023, la lira turca se depreció más del 300% frente al dólar. El 23 de agosto de este año, afectada por la alta inflación interna y otros factores, la tasa de cambio de la lira turca frente al dólar cayó por debajo de 34 a 1, alcanzando un nuevo mínimo histórico. Según informes, desde 2024, la tasa de cambio de la lira turca frente al dólar ha caído aproximadamente un 15.2%.

A pesar de que el mercado de Activos Cripto en Turquía es enorme, ha carecido de un marco regulatorio claro durante mucho tiempo, lo que ha mantenido a la industria de Activos Cripto del país en una zona gris legal. Aunque el Banco Central de Turquía emitió en 2021 una prohibición sobre el uso de monedas como Bitcoin para realizar pagos, esta medida no ha logrado regular completamente todo el mercado. Con el creciente enfoque global en la regulación de Activos Cripto, Turquía también ha comenzado a fortalecer gradualmente la gestión en este ámbito.

Clarificación de la regulación de criptomonedas en Turquía

La enmienda a la Ley de Mercados de Capitales, aprobada por el parlamento turco en junio de este año y que entró en vigor en julio, ha suscitado un amplio interés en la industria de Activos Cripto. La Comisión de Mercados de Capitales de Turquía (CMB) enfatizó que esta enmienda establece un marco regulatorio preliminar para los proveedores de servicios de activos encriptados en Turquía. Los principales contenidos incluyen:

1. Designar al CMB como la entidad reguladora de la industria de encriptación, otorgándole la autoridad para operar, supervisar, sancionar y tomar medidas.

2. Establecer responsabilidades penales para actividades criminales como operar negocios de encriptación sin autorización, malversar activos de usuarios y fraudes.

3. Se requiere que la plataforma de intercambio establezca un sistema de monitoreo para identificar, prevenir, limitar e informar sobre manipulaciones del mercado y eventos de seguridad.

Actualmente, a pesar de la falta de un sistema de regulación integral de Activos Cripto, las regulaciones vigentes en Turquía aún ejercen cierto grado de control sobre el mercado. Esto incluye la prohibición del uso de moneda en pagos por parte del banco central, así como la solicitud de la Comisión de Investigación de Delitos Financieros (MASAK) a los intercambios para recopilar datos KYC con el fin de mantener las medidas contra el lavado de dinero.

El Ministro de Finanzas de Turquía, Mehmet Simsek, reveló que un proyecto de ley de regulación de encriptación más completo ha entrado en la fase de evaluación final, y se espera que proporcione una base legal clara para los operadores como los proveedores de servicios de Activos Cripto, los custodios de Activos Cripto y las billeteras de encriptación.

Interpretación de la "Enmienda a la Ley del Mercado de Capitales" revisada

El 2 de julio de 2024, el gobierno de Turquía aprobó formalmente la enmienda número 7518 a la "Ley de Mercados de Capital", estableciendo un marco legal claro para la operación de los proveedores de servicios de activos cripto (CASPs). Esta enmienda marca la entrada del mercado de activos cripto de Turquía en una nueva era de cumplimiento.

contexto de la enmienda

Desde 2021, Turquía ha sido incluida en la lista gris del GAFI debido a problemas de riesgo de lavado de dinero. Para mejorar esta situación y clarificar la política fiscal sobre la encriptación, Turquía ha comenzado a aumentar la regulación en este sector. Hoy en día, Turquía ha logrado ser eliminada de la lista gris, y se ha establecido un nuevo marco regulatorio que sienta las bases para el desarrollo normativo del mercado de Activos Cripto.

Puntos clave de las nuevas regulaciones de la Comisión del Mercado de Capitales ( CMB ).

1. Todos los proveedores de servicios de activos cripto deben obtener la licencia de CMB y cumplir con los estándares establecidos por TUBITAK.

2. Las actividades relacionadas con los bancos también requieren la aprobación de la entidad de supervisión y regulación bancaria (BDDK).

3. Condiciones para el establecimiento de plataformas de Activos Cripto:

   • Debe establecerse como una sociedad anónima, con un capital mínimo pagado de 50 millones de liras turcas.
   • Todas las acciones deben ser emitidas en efectivo y registradas.
   • Los fundadores y administradores deben cumplir con las disposiciones legales pertinentes, y contar con suficiente capacidad económica, honestidad y nivel de confianza.
   • El alcance de las operaciones debe ser claro e incluir actividades como la compra, venta, emisión inicial, distribución, liquidación, transferencia y custodia.

4. Transición y liquidación de la operación de la plataforma:

   • Los operadores existentes deben presentar la documentación requerida a CMB dentro de un mes.
   • Las empresas que no hayan presentado la solicitud deben tomar una decisión de liquidación dentro de un mes.
   • Las plataformas de operaciones temporales deben presentar la solicitud de licencia de operación antes del 8 de noviembre de 2024.
   • 76 intercambios han obtenido licencia temporal, 8 intercambios que no cumplieron con los requisitos han sido solicitados a retirarse.

5. Regulaciones estrictas y medidas punitivas:

   • Realizar servicios de Activos Cripto sin autorización puede enfrentar de 3 a 5 años de prisión y multas de 5000 a 10000 días.
   • La malversación de fondos o activos encomendados puede ser castigada con hasta 14 años de prisión.
   • Las conductas fraudulentas para encubrir la malversación pueden ser castigadas con penas de prisión de 14 a 20 años, con multas de hasta 20000 días.
   • El uso ilegal de los recursos de proveedores de servicios de encriptación cuyas licencias han sido revocadas puede ser castigado con hasta 22 años de prisión y 20000 días de multa.

Impacto y perspectivas del marco regulatorio

La implementación de la enmienda a la Ley del Mercado de Capitales tendrá un profundo impacto en el mercado de Activos Cripto de Turquía:

1. Aumentar la confianza y la estabilidad del mercado: Normas regulatorias estrictas incrementarán la transparencia del mercado y la responsabilidad, lo que ayudará a prevenir conductas indebidas y sentará las bases para la estabilidad a largo plazo del mercado.

2. Impulsar el desarrollo de la conformidad y la normalización: Las nuevas regulaciones exigirán que la industria se desarrolle en una dirección normalizada, eliminando a los participantes del mercado no conformes.

3. Atraer la participación de empresas internacionales: varias bolsas de renombre internacional ya han solicitado licencias, lo que muestra la atracción del mercado turco. Esto podría intensificar la competencia del mercado, al mismo tiempo que trae tecnologías y servicios más avanzados.

4. Fortalecer la supervisión y la integración del mercado: Medidas punitivas severas ayudan a eliminar comportamientos ilegales en el mercado y promueven el desarrollo saludable del mercado.

5. Potencial de crecimiento del mercado: Como el cuarto país en el mundo en transacciones de Activos Cripto, el mercado de Turquía se espera que tenga nuevas oportunidades de crecimiento bajo el nuevo marco regulatorio.

La "Enmienda a la Ley del Mercado de Capitales" ha traído un nuevo orden y normas al mercado de Activos Cripto de Turquía, al mismo tiempo que sienta una base sólida para su desarrollo futuro. Con la participación de más empresas y el gradual maduración del mercado, se espera que el mercado de Activos Cripto de Turquía entre en una nueva ronda de prosperidad.