Derrière le processus de légalisation des stablecoins poussé par les États-Unis se cache une stratégie économique soigneusement élaborée - en essence, il s'agit d'un mécanisme de "reflux du dollar" qui transforme les fonds inutilisés des entreprises en pouvoir d'achat d'obligations d'État, puis les transmet au marché mondial sous forme de stablecoins.
C'est une occasion rare de profit pour les entreprises : les géants de la technologie comme Amazon et Apple détiennent d'énormes réserves de liquidités, qui sont passées d'un intérêt de dépôt bancaire de seulement 0,1 % à un rendement de 4 % sur les obligations d'État, tout en bénéficiant des frais de transaction des utilisateurs et des rendements supplémentaires de l'écosystème DeFi. À l'avenir, le paysage commercial pourrait voir apparaître un "jeton de géant de la distribution", qui pourrait servir à la fois d'outil de paiement et d'actif de rendement.
Pour le gouvernement américain, c'est une excellente stratégie pour faire face à la vague internationale de vente de la dette américaine : bien que les banques centrales des pays réduisent massivement leurs avoirs en dette américaine au profit de l'or, des milliards de dollars en liquidités détenues par des entreprises, des riches et des fonds sont orientés vers le marché des obligations d'État par le biais de canaux de stablecoin. Cela peut à la fois combler le déficit budgétaire et contrôler l'offre monétaire en verrouillant la liquidité, atténuant ainsi la pression inflationniste.
Les banques traditionnelles sont donc les plus grandes perdantes : la crise de la Silicon Valley Bank a déjà montré la vulnérabilité du modèle d'intermédiation financière traditionnelle. Lorsque les entreprises peuvent émettre directement des stablecoins pour acheter des obligations, l'avantage des banques en matière de spreads est supprimé, et la capacité de création monétaire est en partie transférée aux entreprises technologiques.
Conseils pour les investisseurs en cryptomonnaie : 1. Prendre en compte les projets fortement conformes : des stablecoins comme USDC et PAXG, qui possèdent des mécanismes de garantie transparents et des processus d'audit, sont relativement sûrs, tandis que les projets dont la réglementation est floue peuvent faire face à des mesures réglementaires à tout moment. 2. Avoir une vision rationnelle des opportunités d'arbitrage : le modèle de revenus combinant les stablecoins d'entreprise et DeFi semble séduisant, mais l'événement d'effondrement de LUNA nous rappelle l'importance de la transparence des garanties. 3. Saisir les tendances macroéconomiques : si les stablecoins d'entreprise deviennent une stratégie nationale des États-Unis, l'ETH/BTC en tant qu'actif de garantie de base pourrait obtenir un statut similaire à celui des "obligations numériques".
Cette transformation est en réalité un plan de continuité de l'hégémonie du dollar - remplaçant les fonctions des banques centrales par les bilans des entreprises et utilisant la technologie blockchain à la place du système SWIFT. Dans ce nouveau jeu émergent, ceux qui comprennent les règles peuvent partager les bénéfices, sinon ils risquent de devenir une source de liquidité pour les gains des autres.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
13 J'aime
Récompense
13
5
Partager
Commentaire
0/400
ruggedNotShrugged
· 06-23 08:59
Oulala incroyable cette vague là
Voir l'originalRépondre0
SocialAnxietyStaker
· 06-20 11:58
USDC est toujours un dieu
Voir l'originalRépondre0
BearWhisperGod
· 06-20 09:52
Qui est le premier à prendre les gens pour des idiots ?
Voir l'originalRépondre0
ContractFreelancer
· 06-20 09:46
La liberté financière est le rêve ultime, voir à travers tout !
Voir l'originalRépondre0
CryptoPhoenix
· 06-20 09:31
L'ordres long du roi du buy the dip qui a perdu de l'argent aujourd'hui doit aussi avoir une Position complète de foi...
Derrière le processus de légalisation des stablecoins poussé par les États-Unis se cache une stratégie économique soigneusement élaborée - en essence, il s'agit d'un mécanisme de "reflux du dollar" qui transforme les fonds inutilisés des entreprises en pouvoir d'achat d'obligations d'État, puis les transmet au marché mondial sous forme de stablecoins.
C'est une occasion rare de profit pour les entreprises : les géants de la technologie comme Amazon et Apple détiennent d'énormes réserves de liquidités, qui sont passées d'un intérêt de dépôt bancaire de seulement 0,1 % à un rendement de 4 % sur les obligations d'État, tout en bénéficiant des frais de transaction des utilisateurs et des rendements supplémentaires de l'écosystème DeFi. À l'avenir, le paysage commercial pourrait voir apparaître un "jeton de géant de la distribution", qui pourrait servir à la fois d'outil de paiement et d'actif de rendement.
Pour le gouvernement américain, c'est une excellente stratégie pour faire face à la vague internationale de vente de la dette américaine : bien que les banques centrales des pays réduisent massivement leurs avoirs en dette américaine au profit de l'or, des milliards de dollars en liquidités détenues par des entreprises, des riches et des fonds sont orientés vers le marché des obligations d'État par le biais de canaux de stablecoin. Cela peut à la fois combler le déficit budgétaire et contrôler l'offre monétaire en verrouillant la liquidité, atténuant ainsi la pression inflationniste.
Les banques traditionnelles sont donc les plus grandes perdantes : la crise de la Silicon Valley Bank a déjà montré la vulnérabilité du modèle d'intermédiation financière traditionnelle. Lorsque les entreprises peuvent émettre directement des stablecoins pour acheter des obligations, l'avantage des banques en matière de spreads est supprimé, et la capacité de création monétaire est en partie transférée aux entreprises technologiques.
Conseils pour les investisseurs en cryptomonnaie :
1. Prendre en compte les projets fortement conformes : des stablecoins comme USDC et PAXG, qui possèdent des mécanismes de garantie transparents et des processus d'audit, sont relativement sûrs, tandis que les projets dont la réglementation est floue peuvent faire face à des mesures réglementaires à tout moment.
2. Avoir une vision rationnelle des opportunités d'arbitrage : le modèle de revenus combinant les stablecoins d'entreprise et DeFi semble séduisant, mais l'événement d'effondrement de LUNA nous rappelle l'importance de la transparence des garanties.
3. Saisir les tendances macroéconomiques : si les stablecoins d'entreprise deviennent une stratégie nationale des États-Unis, l'ETH/BTC en tant qu'actif de garantie de base pourrait obtenir un statut similaire à celui des "obligations numériques".
Cette transformation est en réalité un plan de continuité de l'hégémonie du dollar - remplaçant les fonctions des banques centrales par les bilans des entreprises et utilisant la technologie blockchain à la place du système SWIFT. Dans ce nouveau jeu émergent, ceux qui comprennent les règles peuvent partager les bénéfices, sinon ils risquent de devenir une source de liquidité pour les gains des autres.