Les tendances et le boom des contrats à terme de 114 milliards de dollars stimulent la liquidité de Bitcoin
La transformation de Bitcoin (BTC) d'une nouveauté spéculative en pierre angulaire de la finance mondiale prend de l'ampleur, avec plus de 544 milliards de dollars de nouveaux capitaux inondant le réseau depuis fin 2022.
Un nouveau rapport de Glassnode et Avenir Group a révélé un "trifecta de liquidité" des dynamiques on-chain, de la microstructure du marché et des liens macroéconomiques soutenant la maturation de la crypto-monnaie originale en tant que classe d'actifs autonome.
La machine à argent quotidienne de 550 millions de dollars Selon l'analyse, l'évolution de Bitcoin est devenue visible dans ses fondamentaux on-chain. Depuis mars 2023, ceux qui investissent dans l'actif crypto ont sécurisé des profits d'environ 550 millions de dollars par jour, ce qui signifie un marché profond et mature où les participants ont une conviction sérieuse, prenant des gains, sachant que le marché est suffisamment solide pour les absorber.
L'enquête a également révélé que l'action était tout aussi intense hors chaîne, avec les contrats à terme et les options Bitcoin devenant le nouveau terrain de jeu pour les gros investisseurs. L'intérêt ouvert total est passé de 11,1 milliards de dollars fin 2022 à 114 milliards de dollars lors de la charge historique du BTC au-delà de 100 000 dollars au début de 2025, un témoignage que les institutions ne se contentent pas de tremper leurs orteils, mais plongent dans la crypto à pied joint.
D'autres signes clés d'accumulation institutionnelle proviennent de l'analyse d'outils de microstructure de marché tels que le Livret de Commandes (LOB), qui a mis en lumière des schémas de liquidité sophistiqués. Par exemple, avant l'approbation du BIT spot Bitcoin ETF en 2024, il y avait une pression extrême du côté des vendeurs, qui a été remplacée par une forte demande du côté des acheteurs après que la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis (SEC) a validé les produits financiers.
De même, les métriques du Cumulative Volume Delta (CVD) exposent la demande spéculative par rapport à la demande réelle, Glassnode affirmant que la dominance actuelle des contrats à terme perpétuels suggère que le dernier rallye de BTC est de nature spéculative.
Les altcoins restent à la traîne Le rapport conjoint a également noté que la sensibilité de Bitcoin aux forces macroéconomiques a éclipsé ses cycles natifs au crypto. Son prix évolue désormais étroitement avec l'Indice de Liquidité Mondiale (GLI) et les marchés traditionnels comme le S&P 500, tout en évoluant à l'encontre d'actifs comme le dollar américain.
Les ETF Bitcoin au comptant ont validé cet alignement macro. Bien que certains critiques les aient rejetés comme une spéculation éphémère lors de leur première introduction, le métrique "demande non couverte" de Glassnode, qui filtre les flux motivés par l'arbitrage, montre qu'ils représentent désormais une véritable force institutionnelle à long terme.
Parallèlement, l'étude a révélé que les altcoins sont confrontés à une crise de liquidité, avec une concentration de capital principalement en faveur de Bitcoin et des jetons mèmes spéculatifs sur Solana. Selon les données, dans ce cycle, les fonds entrant dans les altcoins ont chuté de 46 milliards de dollars par rapport au dernier boom. Ethereum, qui captait autrefois jusqu'à 65 % des flux d'altcoins, a depuis vu sa part chuter à seulement 31 %, seuls Solana et XRP parvenant à surpasser BTC.
Dans le cas de Solana, l'augmentation a été principalement alimentée par une explosion de jetons mèmes, dont la valeur collective a grimpé de 9 150 %, passant de 400 millions de dollars à 37 milliards de dollars. XRP a également connu un parcours tumultueux, la résolution attendue d'une longue bataille juridique entre la SEC et Ripple Labs concernant le statut du jeton contribuant à renforcer sa valeur sur le marché à plusieurs reprises.
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Les tendances et le boom des contrats à terme de 114 milliards de dollars stimulent la liquidité de Bitcoin
La transformation de Bitcoin (BTC) d'une nouveauté spéculative en pierre angulaire de la finance mondiale prend de l'ampleur, avec plus de 544 milliards de dollars de nouveaux capitaux inondant le réseau depuis fin 2022.
Un nouveau rapport de Glassnode et Avenir Group a révélé un "trifecta de liquidité" des dynamiques on-chain, de la microstructure du marché et des liens macroéconomiques soutenant la maturation de la crypto-monnaie originale en tant que classe d'actifs autonome.
La machine à argent quotidienne de 550 millions de dollars
Selon l'analyse, l'évolution de Bitcoin est devenue visible dans ses fondamentaux on-chain. Depuis mars 2023, ceux qui investissent dans l'actif crypto ont sécurisé des profits d'environ 550 millions de dollars par jour, ce qui signifie un marché profond et mature où les participants ont une conviction sérieuse, prenant des gains, sachant que le marché est suffisamment solide pour les absorber.
L'enquête a également révélé que l'action était tout aussi intense hors chaîne, avec les contrats à terme et les options Bitcoin devenant le nouveau terrain de jeu pour les gros investisseurs. L'intérêt ouvert total est passé de 11,1 milliards de dollars fin 2022 à 114 milliards de dollars lors de la charge historique du BTC au-delà de 100 000 dollars au début de 2025, un témoignage que les institutions ne se contentent pas de tremper leurs orteils, mais plongent dans la crypto à pied joint.
D'autres signes clés d'accumulation institutionnelle proviennent de l'analyse d'outils de microstructure de marché tels que le Livret de Commandes (LOB), qui a mis en lumière des schémas de liquidité sophistiqués. Par exemple, avant l'approbation du BIT spot Bitcoin ETF en 2024, il y avait une pression extrême du côté des vendeurs, qui a été remplacée par une forte demande du côté des acheteurs après que la Commission des valeurs mobilières et des échanges des États-Unis (SEC) a validé les produits financiers.
De même, les métriques du Cumulative Volume Delta (CVD) exposent la demande spéculative par rapport à la demande réelle, Glassnode affirmant que la dominance actuelle des contrats à terme perpétuels suggère que le dernier rallye de BTC est de nature spéculative.
Les altcoins restent à la traîne
Le rapport conjoint a également noté que la sensibilité de Bitcoin aux forces macroéconomiques a éclipsé ses cycles natifs au crypto. Son prix évolue désormais étroitement avec l'Indice de Liquidité Mondiale (GLI) et les marchés traditionnels comme le S&P 500, tout en évoluant à l'encontre d'actifs comme le dollar américain.
Les ETF Bitcoin au comptant ont validé cet alignement macro. Bien que certains critiques les aient rejetés comme une spéculation éphémère lors de leur première introduction, le métrique "demande non couverte" de Glassnode, qui filtre les flux motivés par l'arbitrage, montre qu'ils représentent désormais une véritable force institutionnelle à long terme.
Parallèlement, l'étude a révélé que les altcoins sont confrontés à une crise de liquidité, avec une concentration de capital principalement en faveur de Bitcoin et des jetons mèmes spéculatifs sur Solana. Selon les données, dans ce cycle, les fonds entrant dans les altcoins ont chuté de 46 milliards de dollars par rapport au dernier boom. Ethereum, qui captait autrefois jusqu'à 65 % des flux d'altcoins, a depuis vu sa part chuter à seulement 31 %, seuls Solana et XRP parvenant à surpasser BTC.
Dans le cas de Solana, l'augmentation a été principalement alimentée par une explosion de jetons mèmes, dont la valeur collective a grimpé de 9 150 %, passant de 400 millions de dollars à 37 milliards de dollars. XRP a également connu un parcours tumultueux, la résolution attendue d'une longue bataille juridique entre la SEC et Ripple Labs concernant le statut du jeton contribuant à renforcer sa valeur sur le marché à plusieurs reprises.