Réunion du FOMC et perspectives macroéconomiques futures
Récemment, la Réserve fédérale a tenu sa réunion du FOMC de mai et a décidé de maintenir le niveau actuel des taux d'intérêt. La réunion a souligné le défi que représente l'incertitude des politiques tarifaires pour la double mission de la Réserve fédérale, adoptant une stratégie de "wait and see".
D'un point de vue des flux de capitaux, l'ETF a connu d'importants afflux nets, tandis que l'émission de stablecoins est forte, ce qui indique que les fonds sur le marché sont en train de se réchauffer, offrant ainsi un soutien au marché à court terme.
Sur le plan de la structure du marché, le Bitcoin est dans un état de consolidation à un niveau élevé, l'Ethereum connaît un rebond faible, et les altcoins, bien qu'ils se soient rapidement redressés, présentent toujours un risque de correction.
Concernant le marché actuel, il est conseillé aux investisseurs de maintenir une attitude défensive en haute position, en se concentrant sur le niveau de défense du Bitcoin autour de 91 600 dollars, en contrôlant les positions et en sélectionnant des secteurs solides ( comme SOL).
Environnement macroéconomique et de marché
Le processus de réduction du bilan de la Réserve fédérale continue de ralentir, et il est nécessaire de prêter attention à la limite de la dette et aux variations des réserves en ce qui concerne la liquidité. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé que la résilience de l'économie soutient l'attente de politiques, soulignant que le moment des baisses de taux dépendra des progrès en matière de tarifs et des données économiques, et que la réunion de juin réévaluera la situation.
Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur la performance des données économiques après l'expiration du report des droits de douane en juillet, la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt 2 à 3 fois cette année demeure.
Analyse des flux de capitaux et structure du marché des principales cryptomonnaies
Concernant les flux de capitaux externes, cette semaine, les ETF ont enregistré un afflux de 919 millions de dollars, avec une baisse de l'afflux. Les stablecoins ont été émis cette semaine à hauteur de 2,549 milliards de dollars, avec une émission moyenne quotidienne de 196 millions de dollars, le niveau d'émission étant modéré.
En ce qui concerne les indicateurs de sentiment sur le marché, la prime des stablecoins continue de diminuer, montrant un écart évident avec l'évolution des prix.
Le côté technique du Bitcoin est dans une zone de fluctuation à la hausse, la distribution des jetons en chaîne montre que le pic des jetons revient près de 93 000 dollars.
Le mouvement d'Ethereum est plus faible que celui de Bitcoin, le ratio ETH/BTC a chuté cette semaine, et les fonds continuent de revenir vers Bitcoin. Les données sur la chaîne Ethereum montrent une augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer la fin d'une phase de consolidation.
Revue de l'économie macroéconomique
Points clés de la réunion FOMC de mai
Le taux d'intérêt reste inchangé, approuvé à l'unanimité pour maintenir le taux des fonds fédéraux dans la fourchette de 4,25 % à 4,50 %.
Le communiqué souligne que les risques d'incertitude concernant les perspectives économiques augmentent, avec une hausse des risques de chômage et d'inflation.
Perspectives économiques et d'inflation :
L'économie reste en expansion stable, le marché de l'emploi est stable
Les fluctuations des exportations nettes impactent les données, mais la résilience économique globale est forte
L'incertitude de la politique tarifaire aggrave les risques d'inflation et de hausse du taux de chômage
Les orientations sur les taux d'intérêt continuent d'adopter une attitude prudente, une baisse des taux pourrait être envisagée à l'avenir, mais l'ampleur et le moment seront plus prudents.
La politique monétaire et le plan de réduction des actifs restent inchangés, continuant de réduire la taille du bilan.
Réduction des tableaux et observation de la liquidité
Progression de la réduction du bilan :
La réduction du bilan ralentira à partir de juin 2024
La vitesse actuelle de réduction du bilan est d'environ 400 milliards de dollars par mois, la taille du bilan a diminué à 6,71 billions de dollars.
Les avoirs en obligations américaines sont passés de 5,77 billions à 4,22 billions, les MBS sont passés de 2,74 billions à 2,17 billions
Liquidité et dynamique du ministère des Finances :
Le ministère des Finances lance des mesures exceptionnelles, s'appuyant sur le financement des bons du Trésor à court terme.
Le solde actuel de ON RRP est de 1299 milliards, les réserves bancaires sont de 3,219 billions, TGA 5904 milliards
Il est conseillé de prêter attention à la baisse des réserves bancaires en juillet-août et de rester vigilant face aux risques de liquidité.
Points clés de la conférence de presse de Powell
Position "Observer le changement" :
Les changements de politique du nouveau gouvernement sont importants, l'impact de la politique tarifaire est hautement incertain
La Réserve fédérale doit maintenir la stabilité des attentes d'inflation à long terme
La résilience économique actuelle permet d'attendre que la situation se clarifie.
Équilibre de la double mission :
Pas de priorité claire sur l'emploi ou l'inflation, soulignant que les deux risques augmentent.
En observant les données du marché de l'emploi de manière globale, ne pas juger sur un seul chiffre de taux de chômage.
Attitude de la politique monétaire :
L'inflation est légèrement supérieure à 2 %, les données sur le logement et les services non résidentiels sont bonnes.
Avec une résilience économique, les coûts d'attente sont faibles, et une fois la situation clarifiée, il est possible d'agir rapidement.
Possibilité de baisse des taux :
Actuellement, il n'est pas approprié de procéder à une baisse préventive des taux d'intérêt.
La baisse des taux d'intérêt dépend de l'ampleur des droits de douane, de leur durabilité et des données économiques.
La réunion de juin réévaluera, le marché s'attend à ce que la probabilité d'une baisse des taux en juin tombe à 23,2 %.
Perspectives du marché et des politiques
Stratégie de la Réserve fédérale:
La réunion de mai a transmis un signal de prudence et d'attente.
Maintenir la flexibilité et l'indépendance des politiques
Attentes de baisse des taux :
La probabilité d'une baisse des taux en juin est passée à 23,2 %, avec une prévision de trois baisses de taux sur l'ensemble de l'année.
Juillet pourrait devenir une fenêtre de baisse des taux.
Une baisse des taux d'intérêt de 50 à 100 points de base est prévue d'ici la fin de l'année.
Données économiques de soutien :
Emploi : la croissance de l'emploi non agricole et de l'ADP est modérée
Consommation : Dépenses de consommation personnelle du PIB du T1 en rythme annualisé trimestre par trimestre de 1,8 %
Inflation : L'IPC et le PCE de mars ralentissent, les prix du pétrole se stabilisent
Économie solide au premier semestre, attention à l'impact des droits de douane au second semestre
Analyse des données on-chain
flux de fonds de stablecoin
Entre le 25 avril et le 8 mai, le montant total des stablecoins a augmenté à 2103,79 milliards de dollars, avec une émission supplémentaire de 25,49 milliards de dollars sur une seule période, ce qui représente le niveau le plus élevé des quatre dernières semaines. Le montant moyen d'émission par jour a légèrement reculé à 196 millions de dollars, mais reste dans une fourchette moyenne. Dans l'ensemble, l'émission de stablecoins fournit un soutien en liquidité aux actifs à risque, ce qui est favorable au développement positif du marché par la suite.
flux de fonds ETF
Au cours des quatre dernières semaines, les flux de fonds des ETF ont montré une transition de rythme de "chauffe rapide - pic de recul". Cette semaine, 9,19 millions de dollars ont été injectés, bien en dessous des niveaux élevés de fin avril, montrant que les fonds institutionnels deviennent prudents. Le marché passe d'une "période de conduite d'entrée" à une "période de jeu d'attentes", et la volatilité à court terme pourrait augmenter.
Primes et décotes de gré à gré
Cette semaine, la prime hors cote de l'USDT et de l'USDC continue de reculer et tombe dans une zone sous-marine, s'écartant de l'évolution des prix du BTC. Cette structure inverse de "hausse des prix et baisse de la prime" suggère une accumulation de risques à court terme, et les investisseurs doivent rester vigilants face à un potentiel retrait de liquidité et à une pression de correction des prix.
structure des jetons sur la chaîne
Récemment, la structure des jetons sur la chaîne BTC montre que le premier grand niveau de soutien se situe autour de 93 000 $, et le deuxième grand niveau de soutien se situe autour de 84 500 $.
proportion d'adresses de détention de jetons
Cette semaine, la structure des avoirs en BTC sur la chaîne présente les caractéristiques suivantes : "accumulation au centre, réduction des avoirs par les gros investisseurs, retour des grosses baleines".
La part des adresses de 100-1000 BTC a augmenté de 0,14%
La part des adresses de 1000-10000 BTC a diminué de 0,2 %
La part des adresses BTC de 10000 à 100000 a légèrement augmenté de 0,12%
Dans l'ensemble, les jetons sont distribués vers les adresses médianes, et la structure de la chaîne tend à être saine.
Analyse de la forme du marché
À court terme, le BTC a la possibilité de monter davantage, mais il faut rester vigilant face au risque de retour autour de 104 000 $. En bas, surveillez le support autour de 100 000 $, avec une prévision de fluctuation dans la plage de 100 000 à 104 000 $.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
8 J'aime
Récompense
8
4
Partager
Commentaire
0/400
NFTRegretful
· 07-09 02:55
Sideways c'est ennuyeux.
Voir l'originalRépondre0
InfraVibes
· 07-06 05:07
Trop haut, ne buy the dip plus.
Voir l'originalRépondre0
All-InQueen
· 07-06 05:02
Le marché est incertain, attendons tranquillement.
Voir l'originalRépondre0
PoetryOnChain
· 07-06 04:40
Cette fois, le marché a été combattu jusqu'au bout.
Le FOMC maintient les taux d'intérêt inchangés, le Bitcoin fluctue à un niveau élevé, et l'afflux de fonds ralentit, nécessitant de la prudence.
Réunion du FOMC et perspectives macroéconomiques futures
Récemment, la Réserve fédérale a tenu sa réunion du FOMC de mai et a décidé de maintenir le niveau actuel des taux d'intérêt. La réunion a souligné le défi que représente l'incertitude des politiques tarifaires pour la double mission de la Réserve fédérale, adoptant une stratégie de "wait and see".
D'un point de vue des flux de capitaux, l'ETF a connu d'importants afflux nets, tandis que l'émission de stablecoins est forte, ce qui indique que les fonds sur le marché sont en train de se réchauffer, offrant ainsi un soutien au marché à court terme.
Sur le plan de la structure du marché, le Bitcoin est dans un état de consolidation à un niveau élevé, l'Ethereum connaît un rebond faible, et les altcoins, bien qu'ils se soient rapidement redressés, présentent toujours un risque de correction.
Concernant le marché actuel, il est conseillé aux investisseurs de maintenir une attitude défensive en haute position, en se concentrant sur le niveau de défense du Bitcoin autour de 91 600 dollars, en contrôlant les positions et en sélectionnant des secteurs solides ( comme SOL).
Environnement macroéconomique et de marché
Le processus de réduction du bilan de la Réserve fédérale continue de ralentir, et il est nécessaire de prêter attention à la limite de la dette et aux variations des réserves en ce qui concerne la liquidité. Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé que la résilience de l'économie soutient l'attente de politiques, soulignant que le moment des baisses de taux dépendra des progrès en matière de tarifs et des données économiques, et que la réunion de juin réévaluera la situation.
Il est conseillé aux investisseurs de se concentrer sur la performance des données économiques après l'expiration du report des droits de douane en juillet, la possibilité d'une baisse des taux d'intérêt 2 à 3 fois cette année demeure.
Analyse des flux de capitaux et structure du marché des principales cryptomonnaies
Concernant les flux de capitaux externes, cette semaine, les ETF ont enregistré un afflux de 919 millions de dollars, avec une baisse de l'afflux. Les stablecoins ont été émis cette semaine à hauteur de 2,549 milliards de dollars, avec une émission moyenne quotidienne de 196 millions de dollars, le niveau d'émission étant modéré.
En ce qui concerne les indicateurs de sentiment sur le marché, la prime des stablecoins continue de diminuer, montrant un écart évident avec l'évolution des prix.
Le côté technique du Bitcoin est dans une zone de fluctuation à la hausse, la distribution des jetons en chaîne montre que le pic des jetons revient près de 93 000 dollars.
Le mouvement d'Ethereum est plus faible que celui de Bitcoin, le ratio ETH/BTC a chuté cette semaine, et les fonds continuent de revenir vers Bitcoin. Les données sur la chaîne Ethereum montrent une augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer la fin d'une phase de consolidation.
Revue de l'économie macroéconomique
Points clés de la réunion FOMC de mai
Le taux d'intérêt reste inchangé, approuvé à l'unanimité pour maintenir le taux des fonds fédéraux dans la fourchette de 4,25 % à 4,50 %.
Le communiqué souligne que les risques d'incertitude concernant les perspectives économiques augmentent, avec une hausse des risques de chômage et d'inflation.
Perspectives économiques et d'inflation :
Les orientations sur les taux d'intérêt continuent d'adopter une attitude prudente, une baisse des taux pourrait être envisagée à l'avenir, mais l'ampleur et le moment seront plus prudents.
La politique monétaire et le plan de réduction des actifs restent inchangés, continuant de réduire la taille du bilan.
Réduction des tableaux et observation de la liquidité
Progression de la réduction du bilan :
Liquidité et dynamique du ministère des Finances :
Points clés de la conférence de presse de Powell
Position "Observer le changement" :
Équilibre de la double mission :
Attitude de la politique monétaire :
Possibilité de baisse des taux :
Perspectives du marché et des politiques
Stratégie de la Réserve fédérale:
Attentes de baisse des taux :
Données économiques de soutien :
Analyse des données on-chain
flux de fonds de stablecoin
Entre le 25 avril et le 8 mai, le montant total des stablecoins a augmenté à 2103,79 milliards de dollars, avec une émission supplémentaire de 25,49 milliards de dollars sur une seule période, ce qui représente le niveau le plus élevé des quatre dernières semaines. Le montant moyen d'émission par jour a légèrement reculé à 196 millions de dollars, mais reste dans une fourchette moyenne. Dans l'ensemble, l'émission de stablecoins fournit un soutien en liquidité aux actifs à risque, ce qui est favorable au développement positif du marché par la suite.
flux de fonds ETF
Au cours des quatre dernières semaines, les flux de fonds des ETF ont montré une transition de rythme de "chauffe rapide - pic de recul". Cette semaine, 9,19 millions de dollars ont été injectés, bien en dessous des niveaux élevés de fin avril, montrant que les fonds institutionnels deviennent prudents. Le marché passe d'une "période de conduite d'entrée" à une "période de jeu d'attentes", et la volatilité à court terme pourrait augmenter.
Primes et décotes de gré à gré
Cette semaine, la prime hors cote de l'USDT et de l'USDC continue de reculer et tombe dans une zone sous-marine, s'écartant de l'évolution des prix du BTC. Cette structure inverse de "hausse des prix et baisse de la prime" suggère une accumulation de risques à court terme, et les investisseurs doivent rester vigilants face à un potentiel retrait de liquidité et à une pression de correction des prix.
structure des jetons sur la chaîne
Récemment, la structure des jetons sur la chaîne BTC montre que le premier grand niveau de soutien se situe autour de 93 000 $, et le deuxième grand niveau de soutien se situe autour de 84 500 $.
proportion d'adresses de détention de jetons
Cette semaine, la structure des avoirs en BTC sur la chaîne présente les caractéristiques suivantes : "accumulation au centre, réduction des avoirs par les gros investisseurs, retour des grosses baleines".
Dans l'ensemble, les jetons sont distribués vers les adresses médianes, et la structure de la chaîne tend à être saine.
Analyse de la forme du marché
À court terme, le BTC a la possibilité de monter davantage, mais il faut rester vigilant face au risque de retour autour de 104 000 $. En bas, surveillez le support autour de 100 000 $, avec une prévision de fluctuation dans la plage de 100 000 à 104 000 $.