Le prix de l'Ethereum s'envole, le marché est en confrontation entre acheteurs et vendeurs
Le 10 juin 2025, le prix de l'Ethereum a franchi la barre des 2 827 dollars, atteignant un nouveau sommet en 15 semaines. Derrière ce mouvement de prix se cache une tempête de liquidation impliquant des positions à découvert de 1,8 milliard de dollars. Dans ce marché apparemment aléatoire, la trajectoire d'action d'un mystérieux investisseur est devenue la clé pour interpréter le sentiment du marché.
Selon les données on-chain, une adresse anonyme a effectué deux opérations précises en 44 jours :
27 avril : achat de 30 000 ETH à un prix moyen de 1 830 dollars, soit un total de 54,9 millions de dollars ;
27 mai : Vente d'une quantité équivalente au prix de 2 621 dollars, profit de 23,73 millions de dollars, rendement de 43 % ;
10 juin : vente de 30 000 ETH pour 82,76 millions de dollars, sécurisant un profit de 7,3 millions de dollars, profit total de 31 millions de dollars.
Cette opération n'est pas un cas isolé. Les données montrent que les contrats à terme sur l'Éthereum ont franchi pour la première fois les 40 milliards de dollars en positions ouvertes, avec un taux de levier du marché proche du point critique. La distribution actuelle de la liquidité présente un équilibre subtil : des risques de liquidation à la hausse de 2 milliards de dollars autour de 2 600 dollars, tandis que des risques de liquidation à la baisse de 1,8 milliard de dollars se cachent au-dessus de 2 900 dollars. Dans cette situation de confrontation entre les positions longues et courtes, toute percée dans une direction pourrait déclencher une réaction en chaîne.
Alors que les prix augmentent, l'écosystème Ethereum subit également une transformation structurelle. Le nombre d'adresses actives indépendantes a augmenté de 70 % au deuxième trimestre, atteignant un pic de 16,4 millions le 10 juin. Parmi celles-ci, un réseau Layer2 représente 72,81 % (11,29 millions d'adresses), bien au-delà des 14,8 % du réseau principal d'Ethereum (2,23 millions d'adresses). Ce modèle de "chaîne satellite nourrissant le réseau principal" est très différent de la logique de l'engouement DeFi des années 2020.
Malgré le fait qu'Ethereum représente toujours 61 % du marché DeFi avec un montant total verrouillé de 66 milliards de dollars, son modèle de revenus principal révèle des inquiétudes.
Les frais de transaction ont fortement diminué : au cours des 30 derniers jours, les frais de réseau n'étaient que de 4,33 millions de dollars, en baisse de 90 % par rapport à la période précédente ;
Rendement de staking morose : le rendement annualisé stagne à un faible niveau de 3,12 %, inférieur à celui des autres concurrents ;
Pression réglementaire : L'examen du staking d'ETH a conduit à un flux net sortant de 369 millions de dollars pour les ETF spot pendant 8 jours consécutifs, ce qui a ébranlé la confiance des institutions.
Cette contradiction se manifeste dans les données en chaîne : la proportion d'adresses détenant des ETH à long terme est passée de 63 % à 55 %, tandis que les ventes de ceux qui détiennent à court terme ont augmenté de 47 %. Lorsque les mises à niveau technologiques ne se traduisent pas par des bénéfices réels, la prospérité de l'écosystème peut au contraire devenir un facteur de dilution de la valeur.
Le marché des dérivés est également en ébullition. Les contrats à terme sur ETH ont atteint un nouveau sommet de 40 milliards de dollars en positions ouvertes, indiquant une volatilité potentielle élevée. Les données de liquidation montrent :
Il existe un risque de liquidation de 2 milliards de dollars pour les positions longues dans la plage de 2 600 à 2 665 dollars ;
Plus de 2 900 dollars, 1,8 milliard de dollars de positions à découvert font face à une liquidation ;
Un échange a un pourcentage de contrats à terme non réglés sur l'Ethereum atteignant 9%, inférieur aux 24% des contrats à terme sur le Bitcoin, ce qui suggère que le capital traditionnel reste en attente.
D'un point de vue technique, le marché actuel présente les caractéristiques suivantes :
L'indicateur de bande de Bollinger sur une base journalière se resserre à 5 %, son niveau le plus bas depuis février 2024, ce qui pourrait indiquer une éventuelle rupture ;
Bien que la moyenne mobile clé soit maintenue sur la ligne hebdomadaire, le MACD montre une divergence baissière et le RSI est à 42, ce qui indique un manque d'élan à la hausse ;
2 800 dollars sera un point de basculement clé, un franchissement pourrait ouvrir un espace de 3 200 à 3 500 dollars, sinon il pourrait retomber à 2 500 dollars à la recherche d'un soutien.
Au niveau macroéconomique, les relations entre les États-Unis et la Russie ainsi que les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale constituent une double incertitude. Les marchés anticipent à 79 % des baisses de taux en février-mars 2025, si la situation réelle s'écarte, le marché des crypto-monnaies pourrait être impacté. Par ailleurs, certaines analyses mettent en garde, si le concept d'actifs du monde réel (RWA) ne se concrétise pas au troisième trimestre, Ethereum pourrait faire face à un risque de réduction significative de sa capitalisation boursière.
Ethereum fait face à de multiples défis et opportunités :
Envisager d'ajuster le plafond de mise à 2048 Éther par le biais d'une proposition, et d'optimiser le mécanisme de sortie pour atténuer la pression sur la liquidité ;
Discuter de la demande d'allocation d'une partie des revenus des frais de transaction des projets Layer2 vers la chaîne principale, afin de résoudre le problème de "la prospérité de l'écosystème et de l'anémie de la chaîne principale";
Les progrès en matière de réglementation pourraient entraîner une hausse à court terme de 15 à 20 % et verrouiller environ 8 % de l'offre en circulation.
Certaines analyses estiment que si le niveau de résistance de 2 800 dollars est franchi, l'Éthereum pourrait entamer une nouvelle vague de hausse jusqu'à 5 232 dollars. Cependant, il convient de rester vigilant, car les mouvements actuels du marché sont en grande partie encore pilotés par des fonds à effet de levier, et une position courte de 1,8 milliard de dollars pourrait devenir le carburant qui propulse les prix. En fin de compte, le marché vérifiera qui est vraiment le leader de la tendance.
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ProposalManiac
· 07-10 01:45
Encore un tonnerre sur le marché, vieille astuce.
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BlockchainFoodie
· 07-08 17:34
cuisiner ces profits eth comme un wagyu parfaitement saisi... rare mais juteux af
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FancyResearchLab
· 07-08 17:27
Encore une fois, les étudiants spécialisés ont profité de la situation.
Ethereum dépasse 2800 dollars, 1,8 milliard de positions short face à une tempête de liquidation.
Le prix de l'Ethereum s'envole, le marché est en confrontation entre acheteurs et vendeurs
Le 10 juin 2025, le prix de l'Ethereum a franchi la barre des 2 827 dollars, atteignant un nouveau sommet en 15 semaines. Derrière ce mouvement de prix se cache une tempête de liquidation impliquant des positions à découvert de 1,8 milliard de dollars. Dans ce marché apparemment aléatoire, la trajectoire d'action d'un mystérieux investisseur est devenue la clé pour interpréter le sentiment du marché.
Selon les données on-chain, une adresse anonyme a effectué deux opérations précises en 44 jours :
Cette opération n'est pas un cas isolé. Les données montrent que les contrats à terme sur l'Éthereum ont franchi pour la première fois les 40 milliards de dollars en positions ouvertes, avec un taux de levier du marché proche du point critique. La distribution actuelle de la liquidité présente un équilibre subtil : des risques de liquidation à la hausse de 2 milliards de dollars autour de 2 600 dollars, tandis que des risques de liquidation à la baisse de 1,8 milliard de dollars se cachent au-dessus de 2 900 dollars. Dans cette situation de confrontation entre les positions longues et courtes, toute percée dans une direction pourrait déclencher une réaction en chaîne.
Alors que les prix augmentent, l'écosystème Ethereum subit également une transformation structurelle. Le nombre d'adresses actives indépendantes a augmenté de 70 % au deuxième trimestre, atteignant un pic de 16,4 millions le 10 juin. Parmi celles-ci, un réseau Layer2 représente 72,81 % (11,29 millions d'adresses), bien au-delà des 14,8 % du réseau principal d'Ethereum (2,23 millions d'adresses). Ce modèle de "chaîne satellite nourrissant le réseau principal" est très différent de la logique de l'engouement DeFi des années 2020.
Malgré le fait qu'Ethereum représente toujours 61 % du marché DeFi avec un montant total verrouillé de 66 milliards de dollars, son modèle de revenus principal révèle des inquiétudes.
Cette contradiction se manifeste dans les données en chaîne : la proportion d'adresses détenant des ETH à long terme est passée de 63 % à 55 %, tandis que les ventes de ceux qui détiennent à court terme ont augmenté de 47 %. Lorsque les mises à niveau technologiques ne se traduisent pas par des bénéfices réels, la prospérité de l'écosystème peut au contraire devenir un facteur de dilution de la valeur.
Le marché des dérivés est également en ébullition. Les contrats à terme sur ETH ont atteint un nouveau sommet de 40 milliards de dollars en positions ouvertes, indiquant une volatilité potentielle élevée. Les données de liquidation montrent :
D'un point de vue technique, le marché actuel présente les caractéristiques suivantes :
Au niveau macroéconomique, les relations entre les États-Unis et la Russie ainsi que les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale constituent une double incertitude. Les marchés anticipent à 79 % des baisses de taux en février-mars 2025, si la situation réelle s'écarte, le marché des crypto-monnaies pourrait être impacté. Par ailleurs, certaines analyses mettent en garde, si le concept d'actifs du monde réel (RWA) ne se concrétise pas au troisième trimestre, Ethereum pourrait faire face à un risque de réduction significative de sa capitalisation boursière.
Ethereum fait face à de multiples défis et opportunités :
Certaines analyses estiment que si le niveau de résistance de 2 800 dollars est franchi, l'Éthereum pourrait entamer une nouvelle vague de hausse jusqu'à 5 232 dollars. Cependant, il convient de rester vigilant, car les mouvements actuels du marché sont en grande partie encore pilotés par des fonds à effet de levier, et une position courte de 1,8 milliard de dollars pourrait devenir le carburant qui propulse les prix. En fin de compte, le marché vérifiera qui est vraiment le leader de la tendance.