La dynamique du dollar est en stagnation, les données PPI et CPI publiées à la mi-mai pourraient influencer l'évolution du dollar. Il est prévu que la Réserve fédérale continue de privilégier l'inflation plutôt que les changements sur le marché de l'emploi.
GBTC a connu des flux de capitaux au cours des deux premiers jours après sa conversion en fonds ouvert, ce qui indique que le rotation structurelle du capital de cet actif est fondamentalement terminée.
Aave a publié la quatrième itération de son protocole (V4), dans le cadre de sa vision à long terme Aave 2030. V4 comprend plusieurs améliorations architecturales, mettant l'accent sur le soutien de sa stablecoin GHO, prévue pour un lancement au deuxième trimestre 2025.
Analyse du marché
Récemment, le Bitcoin a continué à baisser, principalement en raison d'un manque de direction macroéconomique claire. La plupart des altcoins affichent des performances similaires, et la corrélation entre les actifs numériques est proche de son point le plus élevé depuis le début de l'année. L'incertitude macroéconomique actuelle confirme le point de vue exprimé dans les perspectives d'avril : l'économie macroéconomique continuera de dominer les performances du BTC, la réduction des flux vers les ETF spot aux États-Unis, et le marché cherche d'autres catalyseurs en dehors de la réduction de moitié du Bitcoin.
Malgré la réaffirmation des plans de baisse des taux d'intérêt cet été par la Banque centrale européenne et d'autres, l'inflation américaine supérieure aux attentes suscite des inquiétudes sur un éventuel retard de la Réserve fédérale dans la baisse des taux. La force du dollar exerce une pression sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, après la réunion de la Réserve fédérale, l'évolution du dollar s'est stabilisée, et après des données sur l'emploi décevantes début mai, les attentes de première baisse des taux sont passées de novembre à septembre 2024.
Nous pensons que le taux de chômage américain ( est actuellement de 3,9 %) et ne deviendra pas le centre d'attention de la Réserve fédérale à court terme. L'économie américaine pourrait être soutenue par des avancées technologiques et des dépenses gouvernementales. La Réserve fédérale devrait continuer à se concentrer sur les indicateurs d'inflation, soulignant l'importance des données PPI et CPI à venir en tant que catalyseurs macroéconomiques.
GBTC a connu des flux de capitaux positifs au cours des deux premiers jours après sa conversion en fonds ouvert. Bien que la source ne soit pas claire, cela marque la fin d'un cycle de rotation de capital structurel. Les sorties de fonds de GBTC au début étaient principalement liées aux procédures de faillite, à la réalisation de profits sur les transactions à escompte et à un passage vers des produits à faibles frais. On s'attend à ce que les données de flux futures ne présentent pas de distorsion structurelle.
Progrès d'Aave
Aave a récemment annoncé le plan de sa quatrième itération de protocole (V4), dans le cadre de la feuille de route à long terme d'Aave 2030. V4 comprend plusieurs améliorations d'architecture, telles qu'une couche de liquidité unifiée, des taux d'intérêt flous et des primes de liquidité. V4 se concentre également sur le renforcement de l'utilisation du stablecoin GHO et sur l'amélioration de la gestion des risques et du moteur de liquidation.
Bien que le lancement du réseau principal soit prévu pour le deuxième trimestre de 2025, cet annonce ( ainsi que d'autres annonces majeures des protocoles DeFi cette année ) montrent que les fonctionnalités essentielles des protocoles DeFi deviennent de plus en plus matures. Cela pourrait établir un précédent pour de nouveaux protocoles en matière de décentralisation, d'utilité des tokens à long terme et de lancement de fonctionnalités itératives.
L'expansion des fonctionnalités des protocoles DeFi fait face à des défis techniques. Peu de protocoles réussis étendent de manière transparente leur architecture initiale, mais déploient de nouvelles versions et incitent à la migration de la liquidité. Cela s'applique à des protocoles leaders tels qu'Aave, Uniswap, Curve, etc. La migration de la liquidité entre les versions est ardue et nécessite une conversion active de la part des utilisateurs. Aave V3 n'a dépassé V2 en termes de TVL qu'en septembre 2023. Aave V4 pourrait avoir un cycle similaire.
Bien que la nouvelle version présente des améliorations fonctionnelles, une migration de liquidité prudente met en évidence l'importance de l'effet Lindy sur le marché des cryptomonnaies. La confiance acquise au fil du temps semble plus importante que les nouveaux mécanismes. Dans un environnement technologique décentralisé, le temps est souvent le moyen le plus fiable pour déterminer la sécurité d'un protocole. Cela met en évidence les caractéristiques d'immuabilité des contrats intelligents et les caractéristiques de financiarisation des produits web3.
La feuille de route Aave 2030 semble rivaliser avec l'Endgame de Maker. Les éléments proposés dans Aave 2030, tels que le réseau, la couche de liquidité inter-chaînes et l'intégration RWA, rappellent la vision de l'Endgame de Maker.
Aave et Maker ont respectivement un TVL de 10,5 milliards de dollars et de 8,2 milliards de dollars, ce qui en fait des sources de prêt importantes. Les emprunteurs de Maker sont limités à DAI, tandis qu'Aave prend en charge un plus large éventail d'actifs de prêt. La capitalisation boursière de DAI croît lentement, et son adoption inter-chaînes ainsi que sa part de marché sont douteuses. Aave semble se concentrer sur le domaine des stablecoins décentralisés, bien que ce domaine soit relativement en déclin par rapport aux stablecoins centralisés. Aave devrait dépasser Maker au début de 2024 en tant que plus grand protocole DeFi de prêt.
Chiffrement et finance traditionnelle
Cette semaine, les traders de cryptomonnaies recherchent le prochain catalyseur du marché. Les données sur l'inflation aux États-Unis et le discours du président du FOMC sont très attendus. À moins qu'un événement majeur ne se produise, la volatilité pourrait continuer à se comprimer. En l'absence de catalyseurs clairs, la corrélation entre les cryptomonnaies et les marchés traditionnels pourrait augmenter.
La date limite de dépôt pour la demande 13-F est le 15 mai, surveillez la situation de détention de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. L'ETH pourrait continuer à être en retard, la date limite de dépôt pour la demande d'ETF Ethereum au comptant de VanEck est le 23 mai, mais les attentes d'approbation sont faibles.
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HashBandit
· 07-11 17:06
enfin aave v4... mais peut-il résoudre nos cauchemars de gas ? j'ai encore des PTSD des jours de minage pour être honnête
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SigmaBrain
· 07-11 13:15
Si V4 ne revient pas en ligne, je ne vois pas l'année prochaine.
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GateUser-5854de8b
· 07-10 07:20
Ne fais pas de vagues, le Bitcoin est encore en chute et tu parles de point de retournement.
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RugPullSurvivor
· 07-10 00:01
Les market makers jouent encore à des tours.
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DeadTrades_Walking
· 07-08 17:44
La tendance de AAVE est morne.
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GateUser-a5fa8bd0
· 07-08 17:44
Regarde la chute du marché et dors.
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MechanicalMartel
· 07-08 17:38
V4 bull ah, dépêche-toi de te lancer.
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BlockchainTherapist
· 07-08 17:38
Encore regarder quoi gbtc, juste récupérer les pertes.
Aave a annoncé le plan V4, le retour de GBTC montre un point de retournement sur le marché.
marché des cryptomonnaies ou迎拐点，Aave 公布 V4 规划
Principaux points de vue
La dynamique du dollar est en stagnation, les données PPI et CPI publiées à la mi-mai pourraient influencer l'évolution du dollar. Il est prévu que la Réserve fédérale continue de privilégier l'inflation plutôt que les changements sur le marché de l'emploi.
GBTC a connu des flux de capitaux au cours des deux premiers jours après sa conversion en fonds ouvert, ce qui indique que le rotation structurelle du capital de cet actif est fondamentalement terminée.
Aave a publié la quatrième itération de son protocole (V4), dans le cadre de sa vision à long terme Aave 2030. V4 comprend plusieurs améliorations architecturales, mettant l'accent sur le soutien de sa stablecoin GHO, prévue pour un lancement au deuxième trimestre 2025.
Analyse du marché
Récemment, le Bitcoin a continué à baisser, principalement en raison d'un manque de direction macroéconomique claire. La plupart des altcoins affichent des performances similaires, et la corrélation entre les actifs numériques est proche de son point le plus élevé depuis le début de l'année. L'incertitude macroéconomique actuelle confirme le point de vue exprimé dans les perspectives d'avril : l'économie macroéconomique continuera de dominer les performances du BTC, la réduction des flux vers les ETF spot aux États-Unis, et le marché cherche d'autres catalyseurs en dehors de la réduction de moitié du Bitcoin.
Malgré la réaffirmation des plans de baisse des taux d'intérêt cet été par la Banque centrale européenne et d'autres, l'inflation américaine supérieure aux attentes suscite des inquiétudes sur un éventuel retard de la Réserve fédérale dans la baisse des taux. La force du dollar exerce une pression sur le marché des cryptomonnaies. Cependant, après la réunion de la Réserve fédérale, l'évolution du dollar s'est stabilisée, et après des données sur l'emploi décevantes début mai, les attentes de première baisse des taux sont passées de novembre à septembre 2024.
Nous pensons que le taux de chômage américain ( est actuellement de 3,9 %) et ne deviendra pas le centre d'attention de la Réserve fédérale à court terme. L'économie américaine pourrait être soutenue par des avancées technologiques et des dépenses gouvernementales. La Réserve fédérale devrait continuer à se concentrer sur les indicateurs d'inflation, soulignant l'importance des données PPI et CPI à venir en tant que catalyseurs macroéconomiques.
GBTC a connu des flux de capitaux positifs au cours des deux premiers jours après sa conversion en fonds ouvert. Bien que la source ne soit pas claire, cela marque la fin d'un cycle de rotation de capital structurel. Les sorties de fonds de GBTC au début étaient principalement liées aux procédures de faillite, à la réalisation de profits sur les transactions à escompte et à un passage vers des produits à faibles frais. On s'attend à ce que les données de flux futures ne présentent pas de distorsion structurelle.
Progrès d'Aave
Aave a récemment annoncé le plan de sa quatrième itération de protocole (V4), dans le cadre de la feuille de route à long terme d'Aave 2030. V4 comprend plusieurs améliorations d'architecture, telles qu'une couche de liquidité unifiée, des taux d'intérêt flous et des primes de liquidité. V4 se concentre également sur le renforcement de l'utilisation du stablecoin GHO et sur l'amélioration de la gestion des risques et du moteur de liquidation.
Bien que le lancement du réseau principal soit prévu pour le deuxième trimestre de 2025, cet annonce ( ainsi que d'autres annonces majeures des protocoles DeFi cette année ) montrent que les fonctionnalités essentielles des protocoles DeFi deviennent de plus en plus matures. Cela pourrait établir un précédent pour de nouveaux protocoles en matière de décentralisation, d'utilité des tokens à long terme et de lancement de fonctionnalités itératives.
L'expansion des fonctionnalités des protocoles DeFi fait face à des défis techniques. Peu de protocoles réussis étendent de manière transparente leur architecture initiale, mais déploient de nouvelles versions et incitent à la migration de la liquidité. Cela s'applique à des protocoles leaders tels qu'Aave, Uniswap, Curve, etc. La migration de la liquidité entre les versions est ardue et nécessite une conversion active de la part des utilisateurs. Aave V3 n'a dépassé V2 en termes de TVL qu'en septembre 2023. Aave V4 pourrait avoir un cycle similaire.
Bien que la nouvelle version présente des améliorations fonctionnelles, une migration de liquidité prudente met en évidence l'importance de l'effet Lindy sur le marché des cryptomonnaies. La confiance acquise au fil du temps semble plus importante que les nouveaux mécanismes. Dans un environnement technologique décentralisé, le temps est souvent le moyen le plus fiable pour déterminer la sécurité d'un protocole. Cela met en évidence les caractéristiques d'immuabilité des contrats intelligents et les caractéristiques de financiarisation des produits web3.
La feuille de route Aave 2030 semble rivaliser avec l'Endgame de Maker. Les éléments proposés dans Aave 2030, tels que le réseau, la couche de liquidité inter-chaînes et l'intégration RWA, rappellent la vision de l'Endgame de Maker.
Aave et Maker ont respectivement un TVL de 10,5 milliards de dollars et de 8,2 milliards de dollars, ce qui en fait des sources de prêt importantes. Les emprunteurs de Maker sont limités à DAI, tandis qu'Aave prend en charge un plus large éventail d'actifs de prêt. La capitalisation boursière de DAI croît lentement, et son adoption inter-chaînes ainsi que sa part de marché sont douteuses. Aave semble se concentrer sur le domaine des stablecoins décentralisés, bien que ce domaine soit relativement en déclin par rapport aux stablecoins centralisés. Aave devrait dépasser Maker au début de 2024 en tant que plus grand protocole DeFi de prêt.
Chiffrement et finance traditionnelle
Cette semaine, les traders de cryptomonnaies recherchent le prochain catalyseur du marché. Les données sur l'inflation aux États-Unis et le discours du président du FOMC sont très attendus. À moins qu'un événement majeur ne se produise, la volatilité pourrait continuer à se comprimer. En l'absence de catalyseurs clairs, la corrélation entre les cryptomonnaies et les marchés traditionnels pourrait augmenter.
La date limite de dépôt pour la demande 13-F est le 15 mai, surveillez la situation de détention de l'ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis. L'ETH pourrait continuer à être en retard, la date limite de dépôt pour la demande d'ETF Ethereum au comptant de VanEck est le 23 mai, mais les attentes d'approbation sont faibles.
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