Analyse du potentiel sommet de cette vague de bull run de Bitcoin

Avec le Bitcoin affichant une forte tendance à la hausse, le marché s'interroge généralement sur le prix maximum que le Bitcoin pourrait atteindre lors de ce bull run. Cet article examinera, à travers l'analyse d'une série de modèles d'évaluation on-chain et d'outils cycliques, les objectifs de prix de pointe possibles pour le Bitcoin. Bien que les prévisions ne puissent pas complètement remplacer des décisions flexibles basées sur des données, ces cadres d'analyse peuvent nous aider à mieux comprendre la position actuelle du marché et les tendances futures possibles.

Outil de prévision des prix

Plusieurs modèles d'évaluation historiquement précis nous fournissent des références. Bien que réagir sur la base de données en temps réel soit généralement plus efficace que de simplement prédire les prix, l'étude de ces indicateurs peut néanmoins fournir un contexte solide pour le comportement du marché. Lorsque des signaux d'alerte commencent à émaner de l'économie macroéconomique, des produits dérivés et des données en chaîne, c'est souvent le bon moment pour prendre des bénéfices, que l'on atteigne ou non un objectif de prix spécifique. Explorer ces outils d'évaluation peut aider à la prise de décisions stratégiques lorsqu'ils sont combinés avec une analyse de marché plus large.

Modèles clés incluent :

1. Capitalisation maximale (Top Cap) : en multipliant la capitalisation moyenne historique par 35 pour prédire la valorisation maximale. Ce modèle a prédit avec précision le sommet de 2017, mais n'a pas réussi à prédire avec précision le cycle 2020-2021. Actuellement, ce modèle prévoit plus de 500 000 $, ce qui semble de plus en plus irréaliste.

2. Delta Top (Delta Top) : en soustrayant la capitalisation boursière moyenne de la capitalisation boursière réalisée, on génère une prévision plus proche de la réalité. Ce modèle a prédit un sommet de 80 000 à 100 000 dollars au cycle précédent.

3. Prix terminal (Terminal Price) : calculé sur la base de la destruction de l'âge des jetons ajustée selon l'offre, c'est le modèle le plus proche historiquement de chaque pic, y compris le sommet de 64 000 dollars en 2021. Actuellement, il est prévu à environ 221 000 dollars, pouvant atteindre 250 000 dollars ou plus, considéré comme le modèle de prévision macro Bitcoin le plus fiable.

Prévision de pointe

Le ratio MVRV est un autre indicateur puissant qui compare la capitalisation boursière au prix réalisé, offrant une fenêtre sur la psychologie des investisseurs. Ce ratio atteint généralement un pic autour de 4 pendant les principaux cycles, et il est actuellement de 2,34, ce qui indique qu'il reste un potentiel de hausse significatif. Historiquement, lorsque le MVRV s'approche de 3,5 à 4, les détenteurs à long terme commencent à réaliser des gains considérables, ce qui marque généralement la maturité du cycle. Cependant, en raison de la diminution des rendements, ce cycle peut ne pas atteindre le plein 4. En utilisant une estimation plus conservatrice de 3,5, nous pouvons commencer à prévoir des pics plus réalistes.

Calculer le prix cible

Le timing et l'évaluation sont tout aussi importants. En analysant "la croissance du BTC depuis le point bas du cycle", nous avons constaté que les cycles précédents du Bitcoin atteignaient leur pic environ 1060 jours après le point bas. Actuellement, nous sommes à environ 930 jours de ce cycle. Si ce modèle se poursuit, le pic pourrait survenir dans environ 130 jours.

Historiquement, les hausses de prix alimentées par le FOMO se produisent généralement à la fin des cycles, entraînant une augmentation rapide des prix réalisés. Par exemple, au cours des 130 derniers jours de 2017, le prix réalisé a augmenté de 260 % ; en 2021, l'augmentation a été de 130 %. Supposons qu'en raison d'un rendement décroissant, le taux de croissance soit de nouveau réduit de moitié, passant d'un prix réalisé actuel de 47 000 dollars à une augmentation de 65 %, atteignant environ 78 000 dollars d'ici le 18 octobre.

En combinant le prix cible prévu de 78 000 dollars et un objectif MVRV conservateur de 3,5, nous obtenons un pic potentiel de prix pour Bitcoin de 273 000 dollars. Bien que cela puisse sembler ambitieux, les flambées paraboliques historiques indiquent que ce type de mouvement peut se produire en quelques semaines plutôt qu'en quelques mois. Bien qu'un pic soit plus susceptible de se situer entre 150 000 et 200 000 dollars, les preuves mathématiques et sur la chaîne suggèrent que des évaluations plus élevées sont au moins possibles. Il convient de noter que ces modèles s'ajustent dynamiquement ; si l'engouement du marché s'intensifie à la fin du cycle, les prévisions peuvent rapidement s'accélérer davantage.

Conclusion

Prédire le pic exact de Bitcoin est essentiellement incertain, car il y a trop de variables à considérer complètement. Ce que nous pouvons faire, c'est établir un cadre probabiliste basé sur des précédents historiques et des données on-chain. Des outils tels que le ratio MVRV, le prix terminal et le pic Delta ont prouvé à maintes reprises leur valeur dans la prédiction des sommets de marché. Bien que l'objectif de 273 000 $ semble optimiste, il est ancré dans des modèles historiques, le comportement actuel du réseau et la logique du timing des cycles. En fin de compte, la meilleure stratégie est de réagir en fonction des données plutôt que de niveaux de prix fixes. Utilisez ces outils pour affiner les hypothèses d'investissement, mais restez suffisamment flexible pour réaliser des bénéfices en temps voulu lorsque le système plus large commence à émettre des signaux de sommet.