Finance décentralisée : choix de l'industrie sous la nouvelle colonisation financière américaine

Le département du Trésor américain et l'IRS ont récemment publié une nouvelle réglementation importante, incluant les fournisseurs de services front-end DeFi dans la définition des "courtiers". Cette réglementation exige que ces plateformes collectent les données de transaction des utilisateurs à partir de 2026 et soumettent à l'IRS à partir de 2027 des formulaires 1099 contenant le revenu total des utilisateurs, les détails des transactions et les informations d'identité des contribuables.

Bien que l'application des nouvelles réglementations prenne encore un ou deux ans, et que la définition de "courtier" reste controversée, ce qui pourrait entraîner des modifications ou une annulation, il est nécessaire d'explorer la nécessité historique de leur introduction, ainsi que les stratégies que les professionnels du secteur devraient adopter.

De l colonialisme traditionnel à l colonialisme financier nouveau

logique des ressources coloniales traditionnelles

L'ère coloniale traditionnelle a principalement réalisé le pillage des ressources par la force militaire et l'occupation territoriale. Par exemple, le contrôle britannique du coton et du thé en Inde, ainsi que le pillage de l'or par l'Espagne en Amérique latine, sont des exemples typiques de transfert de richesse par l'occupation directe des ressources.

modèle moderne de colonialisme financier

La colonisation moderne est centrée sur des règles économiques, réalisant un transfert de richesse par le biais de mouvements de capitaux et de contrôle fiscal. La loi américaine sur la conformité fiscale des comptes étrangers (FATCA) exige des institutions financières mondiales qu'elles divulguent les informations sur les actifs des citoyens américains, forçant d'autres pays à participer à la gouvernance fiscale américaine. Les nouvelles règles fiscales DeFi sont la continuité de ce modèle dans le domaine des actifs numériques, visant à utiliser des moyens technologiques et des règles pour forcer la transparence des capitaux mondiaux, permettant ainsi aux États-Unis de générer davantage de revenus fiscaux tout en renforçant leur contrôle sur l'économie mondiale.

Nouvel outil néocolonial des États-Unis

Règles fiscales : de la FATCA aux nouvelles réglementations de la Finance décentralisée

La FATCA a créé un précédent pour l'armement fiscal, tandis que les nouvelles régulations fiscales sur la Finance décentralisée prolongent cette logique et élargissent le contrôle des États-Unis sur l'économie numérique. Avec la mise en œuvre des règles, les États-Unis obtiendront des données de flux de capitaux plus précises à l'échelle mondiale, renforçant ainsi leur contrôle sur l'économie mondiale.

La combinaison de la technologie et du dollar : la domination des stablecoins

Dans un marché de stablecoins de 200 milliards de dollars, les stablecoins en dollars représentent plus de 95 %, et les actifs sous-jacents qui les garantissent sont principalement des obligations d'État américaines et des réserves en dollars. Les stablecoins en dollars, grâce à leur utilisation dans le système de paiement mondial, non seulement renforcent la position mondiale du dollar, mais verrouillent également davantage de capitaux internationaux dans le système financier américain.

L'attractivité des produits financiers : ETF Bitcoin et produits de fiducie

Les ETF et produits de fiducie Bitcoin lancés par les géants de Wall Street ont attiré d'importants flux de capitaux internationaux vers le marché américain grâce à leur légalisation et leur institutionnalisation. Ces produits financiers offrent une plus grande marge d'exécution aux règles fiscales américaines tout en intégrant les investisseurs mondiaux dans l'écosystème économique américain. Actuellement, la taille du marché atteint 100 milliards de dollars.

tokenisation des actifs réels ( RWA )

La tokenisation des actifs réels devient une tendance importante dans le domaine de la Finance décentralisée. La tokenisation des obligations d'État américaines a atteint une échelle de 4 milliards de dollars. Ce modèle améliore la liquidité des actifs traditionnels grâce à la technologie blockchain, tout en créant un nouveau pouvoir de domination pour les États-Unis sur les marchés de capitaux mondiaux. En contrôlant l'écosystème RWA, les États-Unis peuvent promouvoir davantage la circulation mondiale des obligations d'État.

Économie et finances : pression du déficit et équité fiscale

Crise des déficits américains et des failles fiscales

Pour l'exercice fiscal 2023, le déficit fédéral américain approche les 1,7 billion de dollars, tandis que la capitalisation boursière mondiale des cryptomonnaies a un jour dépassé les 3 billions de dollars, mais la majeure partie reste en dehors du système fiscal. Cela est inacceptable pour les États modernes qui dépendent du soutien fiscal.

Défense de la souveraineté financière et du dollar

L'essor de la Finance décentralisée et des stablecoins remet en question la position dominante du dollar dans le système de paiement mondial. Bien que les stablecoins soient une extension du dollar, ils contournent également le contrôle de la Réserve fédérale et des banques traditionnelles. Par le biais de la réglementation fiscale, les États-Unis cherchent non seulement à obtenir des avantages financiers, mais aussi à rétablir leur contrôle sur les flux de capitaux et à défendre la position hégémonique du dollar.

Perspective de l'industrie : Choix et compromis des professionnels

Évaluation de l'importance du marché américain

Les professionnels des projets DeFi doivent d'abord évaluer rationnellement la valeur stratégique du marché américain pour leurs activités. Si le volume principal des transactions et la base d'utilisateurs de la plateforme proviennent du marché américain, alors quitter les États-Unis pourrait entraîner d'énormes pertes. En revanche, si la part du marché américain n'est pas élevée, un retrait complet devient une option viable.

Trois grandes stratégies de réponse

1. Conformité partielle : chemin intermédiaire

   • Établir une filiale aux États-Unis, axée sur la satisfaction des besoins de conformité des utilisateurs américains
   • Séparer le protocole du front-end, réduire les risques juridiques par la gestion communautaire via une DAO ou d'autres méthodes.
   • Introduction d'un mécanisme KYC, rapportant uniquement les informations nécessaires pour les utilisateurs américains

2. Sortie complète : Se concentrer sur le marché mondial

   • Mettre en œuvre un blocage géographique en restreignant l'accès des utilisateurs américains par IP
   • Concentrer les ressources sur des marchés plus favorables aux cryptomonnaies tels que l'Asie-Pacifique, le Moyen-Orient et l'Europe.

3. Complètement décentralisé : respect de la technologie et des principes

   • Abandonner le service frontend pour transférer complètement la plateforme vers l'autonomie des protocoles
   • Développer des outils de conformité sans confiance, contournant techniquement la réglementation

Réflexions plus profondes : le futur duel entre régulation et liberté

Évolution et tendances à long terme de la loi

À court terme, l'industrie pourrait retarder la mise en œuvre des règles par des poursuites judiciaires. Mais à long terme, la tendance à la conformité sera difficile à inverser. La réglementation incitera le secteur de la Finance décentralisée à se polariser : d'un côté, de grandes plateformes entièrement conformes, de l'autre, de petits projets décentralisés qui choisissent de fonctionner dans l'ombre.

Les États-Unis pourraient également ajuster leurs politiques sous la pression de la concurrence mondiale. Si d'autres pays adoptent une réglementation plus souple sur les cryptomonnaies, les États-Unis pourraient assouplir certaines restrictions pour attirer les innovateurs.

Réflexion philosophique sur la liberté et le contrôle

Le cœur de la Finance décentralisée est la liberté, tandis que le cœur du gouvernement est le contrôle. Ce jeu n'a pas de fin. L'industrie de la cryptographie de demain pourrait exister sous la forme d'une "décentralisation conforme" : l'innovation technologique coexiste avec des compromis réglementaires, la protection de la vie privée et la transparence avancent alternativement.

Conclusion : L'inévitabilité de l'histoire et le choix de l'industrie

Cette loi est le résultat inévitable du développement de la logique politique, économique et culturelle américaine. Pour l'industrie de la Finance décentralisée, c'est à la fois un défi et une opportunité de transformation. À ce moment historique, comment équilibrer conformité et innovation, protéger la liberté et assumer des responsabilités, est une question à laquelle chaque praticien doit faire face.

L'avenir de l'industrie de la cryptographie dépend non seulement des avancées technologiques, mais aussi de la manière dont elle parvient à trouver un équilibre entre la liberté et les règles. Les acteurs de l'industrie doivent réfléchir avec prudence et faire des choix éclairés pour s'adapter à ce nouvel environnement réglementaire.