Le chemin d'évolution complet du prêt décentralisé : d'ETHLend à Aave V4
Le marché DeFi a montré une croissance significative au premier trimestre 2024, avec le prêt comme l'une de ses fonctions clés, représentant 36 % du TVL dans le domaine DeFi. Dans ce contexte, Aave se distingue en tant qu'acteur important, avec un montant total de prêts atteignant 6,1 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de 79 % par rapport au trimestre précédent. Les revenus de prêt ont augmenté de 40 % pour atteindre 34,9 millions de dollars, continuant ainsi à maintenir sa position de leader.
Aave a été fondé en mai 2017 par Stani Kulechov avec le projet ETHLend. À la fin de 2018, ETHLend s'est transformé en Aave, introduisant un modèle de fonds de liquidité. En novembre 2023, Aave Companies a changé de nom pour Avara et a lancé de nouvelles activités, y compris la stablecoin GHO et le protocole de réseau social Lens. Actuellement, Aave V3 fonctionne de manière stable sur 12 blockchains, et la proposition de mise à niveau vers la version V4 sera publiée en mai 2024.
À mi-mai 2024, Aave se classe troisième en termes de TVL dans le domaine DeFi, atteignant 1,0694 milliard de dollars. Avara, dont le siège est à Londres, compte environ 96 employés. L'équipe dirigeante comprend le fondateur et PDG Stani Kulechov, le COO Jordan Lazaro Gustave, le CFO Peter Kerr et le responsable des affaires institutionnelles Ajit Tripathi.
Aave a bénéficié de plusieurs soutiens financiers au cours de son développement. En 2017, elle a levé 16,2 millions de dollars via une ICO, en juillet 2020, elle a obtenu 3 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, et en octobre de la même année, elle a complété un tour de financement de série B de 25 millions de dollars. En mai 2021, Aave a été lancée sur Polygon et a obtenu des récompenses de minage de prêt Matic d'une valeur de 200 millions de dollars.
Le cœur des activités d'Aave est le prêt décentralisé. Ses caractéristiques incluent les pools de prêt, le modèle aToken, un mécanisme de taux d'intérêt innovant et la fonctionnalité de prêt flash. Aave V2 simplifie l'architecture et introduit la tokenisation de la dette, tandis que V3 améliore encore l'efficacité de l'utilisation des fonds et propose des modes efficaces, des modes isolés et des fonctionnalités de portail. La prochaine version V4 adoptera une toute nouvelle architecture, introduisant une couche de liquidité unifiée et d'autres conceptions innovantes.
Le taux d'intérêt des prêts d'Aave utilise un modèle dynamique, ajusté en fonction du taux d'utilisation des fonds. Différents actifs ont trois stratégies de taux d'intérêt, respectivement adaptées aux stablecoins, aux actifs majeurs et aux actifs à haut risque. Aave dispose également d'un mécanisme de liquidation strict, gérant les risques à travers des paramètres tels que le ratio de valeur du prêt, le facteur de santé et le seuil de liquidation.
Le prêt flash est une grande innovation d'Aave, permettant d'emprunter des actifs importants sans garantie et de les rembourser dans le même bloc. Le protocole Aave V3 prélève une commission de 0,05 % sur chaque transaction de prêt flash. De plus, Aave a également introduit un mécanisme de délégation de crédit, permettant aux déposants de déléguer leur limite de crédit non utilisée à d'autres.
La version Aave V4 introduira plusieurs conceptions innovantes :
Couche de liquidité unifiée : simplifier la gestion de la liquidité entre différents modules fonctionnels.
Prime de liquidité : Ajustement du taux d'intérêt des emprunts en fonction du risque des actifs
Taux d'intérêt flous : ajustement automatique de la courbe des taux d'intérêt pour optimiser l'efficacité du capital
Comptes intelligents et coffres: améliorer l'expérience utilisateur et la sécurité
Mécanisme de protection contre l'endettement excessif : prévenir la propagation des créances douteuses
Intégration native de GHO : améliorer les rendements des fournisseurs de stablecoins
Aave Network : en tant que principal hub d'Aave et de GHO
GHO est une stablecoin lancée par Aave, utilisant des mécanismes innovants tels que les facilitateurs, les pools d'actifs et un modèle d'escompte. Lens Protocol est un protocole de réseau social lancé par Aave sur Polygon, transformant les comportements sociaux en NFT. Aave Arc est une solution de pool de liquidités privée destinée aux investisseurs institutionnels.
En termes de revenus, les revenus totaux d'Aave pour l'année 2023-2024 s'élèvent à 20,264,600 USD, avec une légère baisse par rapport à l'année précédente. Les principales sources de revenus comprennent les revenus de prêt, les frais de prêt flash, les frais de fonctionnalités divers et les frais de frappe de GHO. Dans la concurrence sur le marché des prêts, Aave maintient sa position de leader avec un TVL de 1,025 millions USD et domine sur plusieurs blockchains principales.
L'offre totale du token AAVE est de 16 millions d'unités, avec une circulation actuelle d'environ 14,7 millions d'unités. AAVE joue un rôle central dans la gouvernance de la plateforme et les récompenses de staking. Les détenteurs peuvent obtenir des revenus en stakant directement des AAVE ou en fournissant une liquidité AAVE-ETH.
En regardant vers l'avenir, Aave fait face à une pression concurrentielle provenant du marché du prêt inter-chaînes et doit accélérer le lancement de la version V4. Parallèlement, Aave doit développer davantage son activité de stablecoin GHO et renforcer son intégration avec les fonctionnalités de prêt. Dans l'ensemble, Aave maintient toujours une position de leader en termes d'utilisation des actifs, de part de marché et de volume de transactions, mais doit continuer à innover pour consolider sa position sur le marché.
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La mise à niveau Aave V4 approche : comment le géant du prêt maintient-il sa position de leader ?
Le chemin d'évolution complet du prêt décentralisé : d'ETHLend à Aave V4
Le marché DeFi a montré une croissance significative au premier trimestre 2024, avec le prêt comme l'une de ses fonctions clés, représentant 36 % du TVL dans le domaine DeFi. Dans ce contexte, Aave se distingue en tant qu'acteur important, avec un montant total de prêts atteignant 6,1 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de 79 % par rapport au trimestre précédent. Les revenus de prêt ont augmenté de 40 % pour atteindre 34,9 millions de dollars, continuant ainsi à maintenir sa position de leader.
Aave a été fondé en mai 2017 par Stani Kulechov avec le projet ETHLend. À la fin de 2018, ETHLend s'est transformé en Aave, introduisant un modèle de fonds de liquidité. En novembre 2023, Aave Companies a changé de nom pour Avara et a lancé de nouvelles activités, y compris la stablecoin GHO et le protocole de réseau social Lens. Actuellement, Aave V3 fonctionne de manière stable sur 12 blockchains, et la proposition de mise à niveau vers la version V4 sera publiée en mai 2024.
À mi-mai 2024, Aave se classe troisième en termes de TVL dans le domaine DeFi, atteignant 1,0694 milliard de dollars. Avara, dont le siège est à Londres, compte environ 96 employés. L'équipe dirigeante comprend le fondateur et PDG Stani Kulechov, le COO Jordan Lazaro Gustave, le CFO Peter Kerr et le responsable des affaires institutionnelles Ajit Tripathi.
Aave a bénéficié de plusieurs soutiens financiers au cours de son développement. En 2017, elle a levé 16,2 millions de dollars via une ICO, en juillet 2020, elle a obtenu 3 millions de dollars lors d'un tour de financement de série A, et en octobre de la même année, elle a complété un tour de financement de série B de 25 millions de dollars. En mai 2021, Aave a été lancée sur Polygon et a obtenu des récompenses de minage de prêt Matic d'une valeur de 200 millions de dollars.
Le cœur des activités d'Aave est le prêt décentralisé. Ses caractéristiques incluent les pools de prêt, le modèle aToken, un mécanisme de taux d'intérêt innovant et la fonctionnalité de prêt flash. Aave V2 simplifie l'architecture et introduit la tokenisation de la dette, tandis que V3 améliore encore l'efficacité de l'utilisation des fonds et propose des modes efficaces, des modes isolés et des fonctionnalités de portail. La prochaine version V4 adoptera une toute nouvelle architecture, introduisant une couche de liquidité unifiée et d'autres conceptions innovantes.
Le taux d'intérêt des prêts d'Aave utilise un modèle dynamique, ajusté en fonction du taux d'utilisation des fonds. Différents actifs ont trois stratégies de taux d'intérêt, respectivement adaptées aux stablecoins, aux actifs majeurs et aux actifs à haut risque. Aave dispose également d'un mécanisme de liquidation strict, gérant les risques à travers des paramètres tels que le ratio de valeur du prêt, le facteur de santé et le seuil de liquidation.
Le prêt flash est une grande innovation d'Aave, permettant d'emprunter des actifs importants sans garantie et de les rembourser dans le même bloc. Le protocole Aave V3 prélève une commission de 0,05 % sur chaque transaction de prêt flash. De plus, Aave a également introduit un mécanisme de délégation de crédit, permettant aux déposants de déléguer leur limite de crédit non utilisée à d'autres.
La version Aave V4 introduira plusieurs conceptions innovantes :
GHO est une stablecoin lancée par Aave, utilisant des mécanismes innovants tels que les facilitateurs, les pools d'actifs et un modèle d'escompte. Lens Protocol est un protocole de réseau social lancé par Aave sur Polygon, transformant les comportements sociaux en NFT. Aave Arc est une solution de pool de liquidités privée destinée aux investisseurs institutionnels.
En termes de revenus, les revenus totaux d'Aave pour l'année 2023-2024 s'élèvent à 20,264,600 USD, avec une légère baisse par rapport à l'année précédente. Les principales sources de revenus comprennent les revenus de prêt, les frais de prêt flash, les frais de fonctionnalités divers et les frais de frappe de GHO. Dans la concurrence sur le marché des prêts, Aave maintient sa position de leader avec un TVL de 1,025 millions USD et domine sur plusieurs blockchains principales.
L'offre totale du token AAVE est de 16 millions d'unités, avec une circulation actuelle d'environ 14,7 millions d'unités. AAVE joue un rôle central dans la gouvernance de la plateforme et les récompenses de staking. Les détenteurs peuvent obtenir des revenus en stakant directement des AAVE ou en fournissant une liquidité AAVE-ETH.
En regardant vers l'avenir, Aave fait face à une pression concurrentielle provenant du marché du prêt inter-chaînes et doit accélérer le lancement de la version V4. Parallèlement, Aave doit développer davantage son activité de stablecoin GHO et renforcer son intégration avec les fonctionnalités de prêt. Dans l'ensemble, Aave maintient toujours une position de leader en termes d'utilisation des actifs, de part de marché et de volume de transactions, mais doit continuer à innover pour consolider sa position sur le marché.