Bitcoin et or : une relation jumelle dans le nouveau Système monétaire international
Récemment, les marchés de capitaux mondiaux ont connu de fortes fluctuations, l'appréciation du yen ayant entraîné des changements dans les opérations de carry trade, l'indice VIX a flambé, et même l'or a subi un certain choc de liquidité avec un léger repli. La chute du Bitcoin cette fois-ci est suivie d'une forte baisse des actifs à risque. Bien que cela semble contradictoire avec le discours sur la nature "jumeau", nous restons convaincus qu'avec l'accélération de l'évolution du nouveau Système monétaire international, la relation jumeau entre Bitcoin et or deviendra encore plus étroite.
Tout d'abord, examinons la performance historique de l'or. Depuis 1970, le prix de l'or (par rapport au dollar) a connu trois grands cycles d'augmentation. Les années 70 ont été "l'âge d'or" de l'or, avec une augmentation de prix de plus de 17 fois, principalement en raison de la désintégration du Système monétaire international et de la crise pétrolière. Des années 80 aux années 90, avec le contrôle de l'inflation mondiale et la reprise de la croissance économique, le prix de l'or est entré dans une phase de consolidation et de baisse.
La première décennie du 21ème siècle a été le deuxième cycle de hausse, avec une augmentation maximale du prix de l'or dépassant 5 fois. Le contexte de cette montée inclut l'éclatement de la bulle Internet, l'augmentation des attentes d'inflation après l'entrée de la Chine dans l'OMC, ainsi que les politiques d'assouplissement quantitatif illimité des banques centrales en raison de la crise des subprimes et de la crise de la dette européenne. Après 2010, avec le renforcement du dollar et la réduction du QE par la Réserve fédérale ainsi que les hausses de taux, l'or est à nouveau entré dans une phase de consolidation.
Le troisième cycle de hausse a commencé en 2019 et jusqu'à présent, le prix de l'or a presque doublé, mais par rapport aux deux cycles précédents, l'intervalle de temps et l'ampleur de la hausse ont encore de la marge pour augmenter. Ce cycle peut être divisé en deux phases : de fin 2018 au début de 2022, influencé par les frictions commerciales entre la Chine et les États-Unis et la pandémie, les politiques monétaires des pays se sont assouplies, et les taux d'intérêt réels ont rapidement baissé ; de 2022 à aujourd'hui, malgré les hausses rapides des taux d'intérêt aux États-Unis pour faire face à une inflation élevée, le prix de l'or a tout de même augmenté de plus de 30 %.
L'économie traditionnelle considère que le prix de l'or est négativement corrélé aux taux d'intérêt réels, mais cette relation semble ne plus être valable à l'ère post-pandémique. La véritable valeur de l'or réside dans le "consensus", et ses attributs monétaires se renforcent, reflétant une diversification défensive vis-à-vis du système de crédit en dollars. Les banques centrales mondiales et le secteur privé augmentent tous deux leurs réserves d'or pour diversifier les risques liés au dollar.
Bitcoin et l'or ont de nombreuses similitudes, comme la rareté, la décentralisation et la non-contrefaçon. Avec l'approbation par la SEC des premiers ETF Bitcoin, Bitcoin accélère son chemin vers le mainstream. Au cours des dernières années, Bitcoin était fortement corrélé à l'indice Nasdaq, mais récemment, la corrélation avec l'or a considérablement augmenté, suggérant qu'il pourrait être en train de se transformer en "monnaie de marchandise".
Le futur Système monétaire international entrera dans une nouvelle phase, avec une tendance marquée vers la diversification des monnaies de réserve. Dans le contexte d'un déplacement vers le haut du centre d'inflation mondial et d'une incertitude géopolitique croissante, l'or est toujours dans un cycle haussier. Il est à noter que la diversification des monnaies de réserve ne se produit pas seulement au niveau national, le secteur privé participe également activement. Avec l'accélération du processus de mainstreaming de Bitcoin, sa valeur en tant que monnaie de réserve est très probablement en passe de rivaliser avec celle de l'or, jouant ensemble un rôle important dans le nouveau Système monétaire international.
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ProposalManiac
· 07-14 00:58
À quoi bon énumérer des données historiques ? C'est le jeu réel qui est la clé.
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PaperHandsCriminal
· 07-12 20:22
Acheter de l'or ? Je vais d'abord vérifier si mes mains sont toujours là.
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ApeEscapeArtist
· 07-11 10:13
L'or n'est pas aussi solide que le BTC.
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HashBard
· 07-11 10:11
les flammes jumelles dansent dans le chaos... le btc et l'or racontent des histoires différentes en ce moment, je ne vais pas mentir
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LuckyBlindCat
· 07-11 09:59
chute, bull run viendra toujours.
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GasFeeVictim
· 07-11 09:51
chute chute sans fin, c'est vraiment insupportable
Bitcoin Gold s'associe pour interpréter le nouveau Système monétaire international, la diversification des réserves est une tendance incontournable.
Bitcoin et or : une relation jumelle dans le nouveau Système monétaire international
Récemment, les marchés de capitaux mondiaux ont connu de fortes fluctuations, l'appréciation du yen ayant entraîné des changements dans les opérations de carry trade, l'indice VIX a flambé, et même l'or a subi un certain choc de liquidité avec un léger repli. La chute du Bitcoin cette fois-ci est suivie d'une forte baisse des actifs à risque. Bien que cela semble contradictoire avec le discours sur la nature "jumeau", nous restons convaincus qu'avec l'accélération de l'évolution du nouveau Système monétaire international, la relation jumeau entre Bitcoin et or deviendra encore plus étroite.
Tout d'abord, examinons la performance historique de l'or. Depuis 1970, le prix de l'or (par rapport au dollar) a connu trois grands cycles d'augmentation. Les années 70 ont été "l'âge d'or" de l'or, avec une augmentation de prix de plus de 17 fois, principalement en raison de la désintégration du Système monétaire international et de la crise pétrolière. Des années 80 aux années 90, avec le contrôle de l'inflation mondiale et la reprise de la croissance économique, le prix de l'or est entré dans une phase de consolidation et de baisse.
La première décennie du 21ème siècle a été le deuxième cycle de hausse, avec une augmentation maximale du prix de l'or dépassant 5 fois. Le contexte de cette montée inclut l'éclatement de la bulle Internet, l'augmentation des attentes d'inflation après l'entrée de la Chine dans l'OMC, ainsi que les politiques d'assouplissement quantitatif illimité des banques centrales en raison de la crise des subprimes et de la crise de la dette européenne. Après 2010, avec le renforcement du dollar et la réduction du QE par la Réserve fédérale ainsi que les hausses de taux, l'or est à nouveau entré dans une phase de consolidation.
Le troisième cycle de hausse a commencé en 2019 et jusqu'à présent, le prix de l'or a presque doublé, mais par rapport aux deux cycles précédents, l'intervalle de temps et l'ampleur de la hausse ont encore de la marge pour augmenter. Ce cycle peut être divisé en deux phases : de fin 2018 au début de 2022, influencé par les frictions commerciales entre la Chine et les États-Unis et la pandémie, les politiques monétaires des pays se sont assouplies, et les taux d'intérêt réels ont rapidement baissé ; de 2022 à aujourd'hui, malgré les hausses rapides des taux d'intérêt aux États-Unis pour faire face à une inflation élevée, le prix de l'or a tout de même augmenté de plus de 30 %.
L'économie traditionnelle considère que le prix de l'or est négativement corrélé aux taux d'intérêt réels, mais cette relation semble ne plus être valable à l'ère post-pandémique. La véritable valeur de l'or réside dans le "consensus", et ses attributs monétaires se renforcent, reflétant une diversification défensive vis-à-vis du système de crédit en dollars. Les banques centrales mondiales et le secteur privé augmentent tous deux leurs réserves d'or pour diversifier les risques liés au dollar.
Bitcoin et l'or ont de nombreuses similitudes, comme la rareté, la décentralisation et la non-contrefaçon. Avec l'approbation par la SEC des premiers ETF Bitcoin, Bitcoin accélère son chemin vers le mainstream. Au cours des dernières années, Bitcoin était fortement corrélé à l'indice Nasdaq, mais récemment, la corrélation avec l'or a considérablement augmenté, suggérant qu'il pourrait être en train de se transformer en "monnaie de marchandise".
Le futur Système monétaire international entrera dans une nouvelle phase, avec une tendance marquée vers la diversification des monnaies de réserve. Dans le contexte d'un déplacement vers le haut du centre d'inflation mondial et d'une incertitude géopolitique croissante, l'or est toujours dans un cycle haussier. Il est à noter que la diversification des monnaies de réserve ne se produit pas seulement au niveau national, le secteur privé participe également activement. Avec l'accélération du processus de mainstreaming de Bitcoin, sa valeur en tant que monnaie de réserve est très probablement en passe de rivaliser avec celle de l'or, jouant ensemble un rôle important dans le nouveau Système monétaire international.