Fluctuation du marché et performance des cryptoactifs en période de crise économique

Les crises économiques ne sont pas un phénomène nouveau, elles se sont produites à plusieurs reprises dans l'histoire, pour des raisons diverses. Cependant, une observation attentive révèle que les crises financières passées ont toutes un point commun : elles proviennent principalement de problèmes économiques simples. Ces crises sont généralement résolues par des moyens économiques, tels que la baisse des taux d'intérêt, l'augmentation de l'offre monétaire, etc. Dans ces crises, certaines entreprises font faillite, tandis que d'autres renaissent ; une partie des gens fait faillite, tandis qu'une autre partie s'enrichit.

Cependant, la crise économique actuelle ne peut pas être résolue uniquement sur le plan économique. Les déclarations du gouvernement font progressivement perdre confiance aux entreprises, bien que de nombreuses déclarations officielles affirment que le COVID-19 n'est pas une grande affaire.

En fait, ce virus a effectivement ses particularités : la compréhension humaine à son égard est trop limitée, il arrive avec force, au départ sous-estimé, ce qui a conduit à des conséquences graves. Il possède une période d'incubation extrêmement longue, une contagiosité très forte et une létalité énorme, ces trois caractéristiques lui conférant un impact profond, le classant comme une arme nucléaire dans le domaine de la biologie.

Le gouvernement américain, la banque centrale et même le grand public ont d'abord pris le COVID-19 à la légère et avec indifférence. Il est difficile de déterminer s'ils ne savaient vraiment pas la puissance du virus ou s'ils faisaient semblant de ne pas le savoir. Le grand public est peut-être dans le premier cas, tandis que le gouvernement et la banque centrale sont probablement dans le second, car le marché boursier américain ne peut pas baisser (il a augmenté pendant de nombreuses années consécutives).

La banque centrale américaine a d'urgence abaissé les taux d'intérêt à zéro, c'est comme si le médecin disait au patient : "C'est tout ce que j'ai comme médicament, essaie de voir si tu peux te rétablir." Le marché va naturellement paniquer : "N'est-ce pas que je suis déjà condamné ?"

Dans le domaine des cryptoactifs, le Bitcoin a longtemps été considéré comme un actif refuge. Cependant, lors de cette crise financière, la performance du Bitcoin ne correspond pas aux caractéristiques d'un actif refuge, mais ressemble plutôt à celle d'un actif à risque. Récemment, le Bitcoin a montré une corrélation évidente avec le pétrole brut et l'indice S&P 500, tandis que sa corrélation avec l'or est relativement faible.

Les gens considèrent le bitcoin comme un refuge sûr pour deux raisons principales : premièrement, par rapport aux monnaies fiduciaires, l'offre de bitcoin est limitée, ce qui peut lutter contre l'inflation dans une certaine mesure ; deuxièmement, le bitcoin est facile à gérer et à transférer, en particulier en période de turbulences. Cependant, il est important de noter que les propriétés de couverture et le sentiment de couverture sont deux choses différentes. Lorsque le marché est stable, on peut spéculer sur le sentiment de couverture, mais en cas de crise réelle, la performance des propriétés de couverture est la clé.

Lors de cette crise financière, le seul actif numérique à avoir augmenté est l'USDT. Depuis octobre dernier, les investisseurs détenant de l'USDT ont maximisé leurs gains, avec un prix ayant augmenté de 20 % au maximum, tandis que les autres jetons principaux ont connu de fortes baisses.

Bien que l'USDT ne soit pas le seul cryptoactif stable, il détient la plus grande part de marché. Actuellement, l'ERC20-USDT représente 61,35 % de la capitalisation totale de l'USDT et 50,99 % de la capitalisation totale des cryptoactifs stables. Bien que l'émission croissante de l'USDT et les informations d'audit aient toujours suscité des controverses, d'un point de vue économique, tant qu'il n'y a pas d'émission excessive, la valeur de l'USDT ne s'effondrera pas, tout comme le dollar.

Investir dans le Bitcoin nécessite un changement de mentalité, le considérant comme un actif à risque. Que ce soit en adoptant une stratégie d'investissement de valeur ou de trading spéculatif, il est possible de réaliser des bénéfices. Il convient de noter qu'une crise économique peut être la meilleure opportunité pour les gens ordinaires de franchir des classes, une crise financière comme celle-ci ne se produit qu'une ou deux fois dans une vie.

Les investisseurs devraient avoir une approche rationnelle face aux fluctuations du marché et prendre des décisions prudentes. En cette période pleine de défis et d'opportunités, il est essentiel de garder un esprit clair et des stratégies flexibles.