L'entreprise de réserve ETH devient la nouvelle chérie de Wall Street : analyse des activités et du contexte de quatre entreprises phares

Récemment, l'Ethereum est à nouveau devenu le centre d'attention du marché. Des slogans tels que "l'Ethereum est le pétrole de l'ère numérique" à "ETH doit atteindre 10 000" suscitent un vif débat sur le développement futur de l'Ethereum. Cette vague d'enthousiasme ne se limite pas au marché des cryptomonnaies, mais s'étend également au domaine des actions américaines.

Avec la réserve de Bitcoin devenant une nouvelle tendance pour les entreprises cotées, la réserve d'Ethereum est rapidement devenue le chouchou du marché boursier américain. Plusieurs entreprises ont annoncé l'achat massif d'ETH, entraînant une forte hausse des prix des actions. Ce phénomène reflète l'optimisme du marché financier traditionnel envers Ethereum, et apporte également une nouvelle dynamique de croissance à l'ETH.

Cet article mettra l'accent sur quatre sociétés cotées en bourse aux États-Unis qui adoptent activement l'ETH : SharpLink, BitMine, Blockchain Technology Consensus Solutions et Bit Digital. Ces entreprises ont chacune des caractéristiques distinctes en matière de contexte commercial et de stratégie de développement, mais ont toutes choisi l'ETH comme clé de leur transformation et de leur croissance.

Analyse des activités de quatre sociétés

SharpLink (SBET) : des jeux d'argent à la crypto

SharpLink Gaming se spécialise dans les paris sportifs en ligne. En 2024, l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires de seulement 3,66 millions de dollars, en baisse de 26 % par rapport à l'année précédente. Face aux difficultés de croissance et au risque de retrait de la cote, SharpLink a acquis massivement des ETH par le biais d'un placement privé de 425 millions de dollars, devenant ainsi l'un des plus grands détenteurs d'ETH cotés en bourse au monde.

Actuellement, SharpLink détient 205,634 ETH, dont plus de 95 % sont déployés dans des protocoles de staking liquide. Cette stratégie non seulement optimise la structure financière de l'entreprise, mais transforme également celle-ci d'une petite entreprise au bord de la radiation en une « action conceptuelle crypto » très prisée.

BitMine (BMNR) : de l'extraction de Bitcoin à la réserve d'ETH

BitMine Immersion Technologies était à l'origine une société de minage de bitcoins, exploitant des fermes de minage au Texas et à Trinité grâce à une technologie de refroidissement par immersion. Cependant, la forte consommation d'énergie et les faibles marges bénéficiaires ont mis l'entreprise en difficulté.

Pour inverser la situation, BitMine a annoncé son intention d'acheter environ 95 000 ETH. Cette décision a fait exploser le cours de l'action de l'entreprise de 3000 % à court terme, faisant grimper sa capitalisation boursière à environ 5,7 milliards de dollars. Il est à noter que BitMine conserve toujours son activité d'extraction de BTC, le plan de réserve d'ETH semblant davantage être une stratégie à court terme.

Solutions de consensus sur la technologie blockchain (BTCS) : opérateur d'infrastructure blockchain

BTCS a été fondée en 2014 et est l'une des premières entreprises de blockchain cotées au NASDAQ. L'entreprise se concentre sur l'exploitation des infrastructures des réseaux blockchain PoS, y compris l'ETH, et ses principales activités comprennent l'exploitation de nœuds Ethereum et la fourniture de la plateforme d'analyse de données ChainQ.

Bien que BTCS ait connu une baisse de revenus et des pertes nettes en 2024, la société détient des ETH et fait fonctionner des nœuds de validation depuis 2021. Récemment, BTCS a accéléré l'accumulation d'ETH et prévoit de lancer un programme de levée de fonds d'un montant de 100 millions de dollars pour élargir encore sa position en ETH. Cette stratégie est à la fois conforme à l'activité principale de l'entreprise et a reçu une réponse positive du marché.

Bit Digital (BTBT) : un virage complet vers ETH

Bit Digital a été fondée en 2015, initialement axée sur le minage de Bitcoin, puis a progressivement investi dans l'infrastructure de staking d'Ethereum. Face à des pertes d'exploitation, l'entreprise a décidé de lever 172 millions de dollars par le biais d'une offre publique et de vendre une partie de ses BTC, augmentant considérablement sa détention d'ETH à 100 603 unités, faisant de l'ETH 60 % des actifs de l'entreprise.

Cette initiative a fait de Bit Digital la deuxième plus grande société détentrice d'ETH après SharpLink, montrant sa confiance dans le développement futur d'Ethereum.

Les moteurs clés derrière la transformation

Derrière la transformation de ces quatre entreprises, il y a des personnes clés et un soutien en ressources propres à chacune :

1. SharpLink est dirigé par Joseph Lubin, cofondateur d'Ethereum, et bénéficie du soutien d'institutions renommées telles que ConsenSys, ParaFi Capital, Pantera Capital.

2. La stratégie de réserve d'ETH de BitMine est pilotée par le célèbre stratège de Wall Street Thomas Lee, attirant des investissements de Founders Fund, Pantera, FalconX, etc.

3. Le PDG de Bit Digital, Samir Tabar, a été conseiller chez Bitfinex, et sa transformation a reçu le soutien d'institutions telles que BlackRock et H.C. Wainwright.

4. Le PDG de BTCS, Charles Allen, est un vétéran de l'industrie de la cryptographie, et l'entreprise a acquis de l'ETH par le biais de prêts AAVE et de méthodes de financement traditionnelles.

Ces entreprises ont en commun que leurs figures centrales ont des liens profonds avec le monde de la cryptographie, et qu'il y a un certain chevauchement dans les cibles de financement. Les fonds cryptographiques et les fonds traditionnels ayant déjà investi dans ETH sont devenus des moteurs importants de la tendance à la réserve d'ETH, reflétant l'influence étendue du réseau de capital de l'écosystème Ethereum.

Avec la montée en puissance des entreprises de réserve d'ETH qui deviennent le nouveau point focal en 2025, cette innovation alliant cryptomonnaie et finance traditionnelle continue de fermenter, et son développement futur est prometteur.