Stratégie d'investissement en Bitcoin de MicroStrategy et analyse des risques potentiels
MicroStrategy est désormais la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin au monde, ayant évolué d'une société de logiciels traditionnelle. À la fin de 2024, la société détient environ 471 107 Bitcoins, avec un coût total d'environ 27,97 milliards de dollars, soit un coût d'acquisition moyen d'environ 62 500 dollars/jeton. À la fin de 2024, la valeur marchande de ces Bitcoins est d'environ 41,79 milliards de dollars.
L'entreprise collecte principalement des fonds pour acheter des Bitcoins de quatre manières :
Utiliser des fonds propres (ne dépassant pas 500 millions de dollars)
Émission d'obligations privilégiées convertibles
Émettre des obligations garanties prioritaires
Émission d'actions au prix du marché
Actuellement, la dette totale de MicroStrategy s'élève à 8,213 millions de dollars, avec une valeur totale des actifs (principalement en Bitcoin) de 43 milliards de dollars, et un ratio d'endettement de 19 %. Le prix du Bitcoin doit descendre en dessous de 16 500 dollars et rester en dessous de ce niveau pendant une longue période pour que l'entreprise soit en situation de faillite.
À court terme, la volatilité du prix du Bitcoin influence principalement les performances financières des entreprises. À long terme, si le Bitcoin entre dans un marché baissier prolongé, les entreprises pourraient faire face à une pression financière sévère. Actuellement, les entreprises dépendent fortement des marchés de capitaux, leur propre activité logicielle étant de petite taille et toujours en perte.
Les données financières clés montrent :
La valeur comptable des avoirs en Bitcoin est d'environ 23,9 milliards de dollars, avec une capitalisation boursière de 41,79 milliards de dollars.
La dette totale est d'environ 8,2 milliards de dollars, principalement des obligations convertibles à faible taux d'intérêt.
En 2024, la sortie nette de flux de trésorerie d'exploitation est de 53 millions de dollars, avec des réserves de trésorerie de seulement 46,8 millions de dollars.
Les revenus des activités logicielles stagnent, avec une baisse de 3 % en glissement annuel en 2024.
Le prix des actions de l'entreprise est fortement corrélé au prix du Bitcoin, avec une corrélation de 0,7 à 0,8. En raison de l'effet de levier, la volatilité des actions est généralement plus importante que celle du Bitcoin lui-même.
À court terme, MicroStrategy conserve une forte capacité de remboursement. Cependant, si le Bitcoin reste faible à long terme, cela pourrait entraîner des difficultés financières :
Bitcoin pourrait faire face à une faillite technique lorsque le prix tombe à 12 000 à 15 000 dollars.
Plus de 4 milliards de dollars de dettes arriveront à échéance entre 2027 et 2029. Si le Bitcoin reste à un niveau bas, il pourrait être difficile pour l'entreprise de se refinancer.
Le fondateur Michael Saylor contrôle 46,8 % des droits de vote, ce qui peut empêcher la société de vendre des Bitcoin ou de changer de stratégie.
Dans l'ensemble, MicroStrategy maintient actuellement une stabilité financière, mais son destin dépend entièrement de l'évolution future du Bitcoin. Si le Bitcoin reste faible à long terme, la société pourrait se retrouver en crise de dette ; si le Bitcoin continue d'augmenter, l'entreprise maintiendra une forte croissance.
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RooftopReserver
· 07-14 17:54
J'ai fini de jouer, maintenant on commence à partir du gouffre profond.
Stratégie d'investissement en Bitcoin de MicroStrategy : analyse des paris à fort effet de levier et des risques potentiels
Stratégie d'investissement en Bitcoin de MicroStrategy et analyse des risques potentiels
MicroStrategy est désormais la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin au monde, ayant évolué d'une société de logiciels traditionnelle. À la fin de 2024, la société détient environ 471 107 Bitcoins, avec un coût total d'environ 27,97 milliards de dollars, soit un coût d'acquisition moyen d'environ 62 500 dollars/jeton. À la fin de 2024, la valeur marchande de ces Bitcoins est d'environ 41,79 milliards de dollars.
L'entreprise collecte principalement des fonds pour acheter des Bitcoins de quatre manières :
Actuellement, la dette totale de MicroStrategy s'élève à 8,213 millions de dollars, avec une valeur totale des actifs (principalement en Bitcoin) de 43 milliards de dollars, et un ratio d'endettement de 19 %. Le prix du Bitcoin doit descendre en dessous de 16 500 dollars et rester en dessous de ce niveau pendant une longue période pour que l'entreprise soit en situation de faillite.
À court terme, la volatilité du prix du Bitcoin influence principalement les performances financières des entreprises. À long terme, si le Bitcoin entre dans un marché baissier prolongé, les entreprises pourraient faire face à une pression financière sévère. Actuellement, les entreprises dépendent fortement des marchés de capitaux, leur propre activité logicielle étant de petite taille et toujours en perte.
Les données financières clés montrent :
Le prix des actions de l'entreprise est fortement corrélé au prix du Bitcoin, avec une corrélation de 0,7 à 0,8. En raison de l'effet de levier, la volatilité des actions est généralement plus importante que celle du Bitcoin lui-même.
À court terme, MicroStrategy conserve une forte capacité de remboursement. Cependant, si le Bitcoin reste faible à long terme, cela pourrait entraîner des difficultés financières :
Dans l'ensemble, MicroStrategy maintient actuellement une stabilité financière, mais son destin dépend entièrement de l'évolution future du Bitcoin. Si le Bitcoin reste faible à long terme, la société pourrait se retrouver en crise de dette ; si le Bitcoin continue d'augmenter, l'entreprise maintiendra une forte croissance.