Analyse approfondie du marché de prévision : Polymarket, SX Bet, Pred X et Azuro

Le marché de prévision est un marché ouvert qui prédit des résultats spécifiques par le biais de mécanismes d'incitation financière. Ces marchés permettent de parier sur les résultats de divers événements, et le prix du marché reflète l'opinion du public sur la probabilité de survenance de l'événement.

Les contrats typiques sur le marché de prévision varient de 0 % à 100 %. La forme la plus courante est le marché des options binaires, où le prix à l'échéance est de 0 % ou 100 %. Les utilisateurs peuvent également vendre des options à prix de marché pour se retirer avant que l'événement ne se produise.

Grâce au marché de prévision, nous pouvons extraire les attentes futures du public à partir de la valeur que le groupe de parieurs attribue à l'issue d'un événement. Les traders ayant des points de vue différents reflètent leur confiance dans les résultats possibles par le biais de contrats de négociation, et le prix du marché des contrats est considéré comme une croyance agrégée.

Le marché de prévision a une longue histoire, presque aussi ancienne que celle des paris humains. Les prévisions politiques semblent remonter à longtemps, au Moyen Âge, les gens étaient déjà passionnés par les paris sur les résultats des élections papales.

Avec l'approche des élections américaines, l'intérêt pour les paris sur le secteur politique a atteint un nouveau sommet en juillet, les plateformes de marché de prévision représentatives ayant suscité un large intérêt.

Polymarket: marché de prévision échangeable sur le carnet de commandes

Polymarket est un projet de marché de prévision décentralisé né en 2020, fondé par Shayne Coplan et soutenu par plusieurs institutions et investisseurs réputés.

La plateforme permet aux utilisateurs de trader sur des sujets d'actualité mondiale ( tels que la politique, le sport, la culture populaire, etc. ) pour construire un portefeuille d'investissement basé sur des prévisions. Contrairement aux paris sportifs traditionnels, Polymarket permet le trading libre d'actions lorsque le sujet du marché n'est pas encore tranché, les spéculateurs peuvent participer de manière flexible aux jeux de probabilité.

Polymarket utilise un cadre de jetons conditionnels basé sur Gnosis. Pour chaque 1 dollar de garantie investi, deux jetons conditionnels représentant les résultats positifs et négatifs d'un événement sont générés. Ces jetons peuvent être échangés librement sur le marché ou échangés contre des bénéfices après l'issue de l'événement.

Étant donné que les deux jetons sont échangés indépendamment, il peut y avoir des cas où la somme des prix n'est pas égale à 1 dollar, nécessitant la participation d'un teneur de marché pour équilibrer les écarts de prix. Avant la fin de l'événement, il est également possible d'échanger un jeton positif et un jeton négatif pour récupérer 1 dollar de mise.

Le marché de prévision de Polymarket comprend principalement :

• Thème du marché : chaque prévision se concentre sur un thème ou un événement, la plateforme a le pouvoir discrétionnaire de créer des marchés.
• Oracle : Utiliser l'oracle optimiste UMA pour déterminer le résultat
• Jetons conditionnels : verrouillez 1 dollar pour obtenir les jetons "oui" et "non", et à la liquidation, le détenteur du jeton gagnant reçoit l'intégralité des 1 dollar.
• Marché de l'ordre: mécanisme de négociation d'ordre hybride en chaîne, appariement hors chaîne et règlement en chaîne.
• Fournisseur de liquidité : gagner la marge par le biais d'ordres, la plateforme offre des incitations supplémentaires en USDC.

Polymarket n'a actuellement pas de plan de jeton, mais distribue des incitations USDC pour les activités de market making via des récompenses de liquidité. Le marché avec le plus grand volume de transactions paie environ 600 USDC de récompenses par jour aux fournisseurs de liquidité.

SX Bet: plateforme de prévision de paris à mise unique

SX Bet est une plateforme de paris sportifs sur Ethereum fondée en 2019, actuellement fonctionnant sur la SX Chain basée sur Arbitrum Orbit Rollup.

La plateforme prend principalement en charge les paris sur des événements sportifs, avec de nouveaux segments sur les crypto-monnaies et la politique récemment ajoutés. Contrairement à Polymarket, SX Bet ne prend en charge que les paris uniques et il n'est pas possible de trader les paris avant que le résultat ne soit déterminé.

L'innovation de SX Bet réside dans la réalisation pour la première fois d'un système de paris combinés. Les utilisateurs doivent prédire une série d'événements, et seule une prédiction entièrement correcte permet de gagner, avec des gains potentiels énormes, pouvant être considérés comme un effet de levier sur le marché de prévision. La mise en marché de la plateforme deviendra le carnet d'ordres des contreparties.

Les paris combinés sont similaires aux loteries, pouvant apporter des rendements allant jusqu'à 10 000 fois, et sont susceptibles de créer une propagation virale. C'est l'aspect le plus intéressant des marchés de prévision sportifs traditionnels, mais il est difficile de les réaliser dans le cadre des marchés de prévision basés sur un "double token".

Pred X: marché de prévision basé sur des sujets poussés par l'IA

Pred X est un marché de prévision initial basé sur la blockchain Sei, couvrant des sujets tels que la politique, les prix des cryptomonnaies et les événements populaires. Il prend en charge plusieurs blockchains pour parier avec USDC et a lancé une mini-programme Telegram.

Contrairement à la génération de sujets proposée par les utilisateurs, les thèmes de prévision de Pred X sont principalement générés automatiquement par Aimelia AI en capturant les actualités populaires et l'indice de sentiment du marché. Bien qu'il prenne en charge plusieurs chaînes, ce n'est pas une application entièrement décentralisée. Les prix des résultats de prévision sont déterminés par un carnet de commandes centralisé de la plateforme, et le processus de commande ainsi que le marché sont réalisés selon les règles des contrats intelligents.

Objetivement, Pred X n'est pas encore assez mature par rapport à d'autres plateformes. La profondeur du carnet de commandes et le volume des transactions sur les sujets prévisibles sont bien inférieurs aux concurrents. Le carnet de commandes ne permet pas aux utilisateurs de passer des ordres eux-mêmes, la plupart des marchés manquent de teneurs de marché, rendant difficile pour les utilisateurs de négocier librement les tokens de résultat. La documentation ne précise pas en détail comment assurer la cohérence et la liquidité des contrats de marché sous un support multi-chaînes. Le prix des paris sur le mini-programme Telegram diffère de celui du site officiel sur le même sujet.

Dans l'ensemble, Pred X ressemble actuellement à un produit semi-fini, dont l'utilité et la fiabilité sont douteuses.

Azuro : protocole de paris soutenu par des pools de liquidité

Azuro n'est pas le marché de prévision lui-même, mais plutôt un protocole de base utilisé pour créer des marchés de prévision sur la chaîne. Cette infrastructure sans accès comprend des contrats intelligents sur la chaîne et des composants web, permettant de construire plusieurs applications de marché de prévision.

Azuro ne prend en charge qu'un seul pari et ne permet pas de négocier librement "oui" et "non" comme Polymarket, vous ne pouvez obtenir des gains qu'après la publication des résultats.

Le système est centré sur des pools de liquidité, et tout le monde peut déployer son propre pool. Un pool peut créer plusieurs plateformes de paris, et chaque plateforme peut établir plusieurs événements de paris sur différents thèmes.

Azuro propose le concept de "arbre de liquidité", permettant de parier sur plusieurs événements sous un même thème de prévision, et même sur plusieurs thèmes et plateformes, tout en partageant le même pool de liquidité. L'arbre de liquidité fournit une structure hiérarchique, définissant la portée de liquidité pour divers événements possibles.

Ces fonds garantissent que la plateforme peut toujours payer des primes en tant que contrepartie des parieurs. Si les parieurs subissent des pertes, le LP peut réaliser des bénéfices. Un arbre de liquidité fournit simultanément de la liquidité pour plusieurs sujets de prévision, générant des gains et des pertes en tant que contrepartie.

Chaque cote d'événement est calculée en fonction du ratio entre les fonds misés et la portée de la liquidité totale. Les cotes initiales sont fixées par le fournisseur de données et ajoutent une liquidité initiale. Le fournisseur peut ajuster les cotes pendant le processus de pari, et la solvabilité est garantie par la liquidité initiale.

Azuro prend en charge la mise en œuvre de plusieurs dapps, la plateforme peut définir des dividendes de frais, et les parieurs peuvent choisir librement. Les créateurs de pools de liquidité peuvent également définir le pourcentage de dividende. Un certain pourcentage des bénéfices de tous les pools entre dans l'Azuro DAO, Azuro a émis le jeton natif $AZUR.

Résumé

Le marché de prévision, en tant que système efficace de collecte d'informations, peut prédire avec précision des événements réels, ce qui est particulièrement important dans la société actuelle où les algorithmes monopolisent l'information. Les cryptomonnaies réduisent les frictions de transaction, et les contrats intelligents ainsi que l'idée des AMM apportent également de meilleurs mécanismes de marché.

Cependant, chaque plateforme présente encore des insuffisances : Polymarket a du mal à mettre en œuvre un mécanisme de pari flexible et manque de rendements élevés ; la solution Azuro est complexe et manque de la capacité de trading après le pari. Le succès des marchés de prévision reflète davantage la popularité de la culture cryptographique et la victoire de la culture du marché libre, ce qui est particulièrement précieux à l'ère du monopole de l'information.