Analyse de l'impact de la liquidité du dollar sur le marché des Cryptoactifs
Dans les stations de ski de Hokkaido, le degré de couverture neigeuse détermine le moment d'ouverture des accès de ski éloignés. Cette année, le niveau de neige record à Hokkaido a permis une ouverture anticipée de ces accès. Avec l'arrivée de 2025, l'attention des investisseurs s'est déplacée des sports d'hiver vers le marché des cryptoactifs, se concentrant particulièrement sur la question de savoir si "la tendance d'un certain homme politique" pourra se maintenir.
La tendance du Bitcoin est étroitement liée à la liquidité du dollar. La Réserve fédérale et le ministère des Finances des États-Unis contrôlent l'offre de dollars sur les marchés financiers mondiaux, ce qui est un facteur clé influençant le marché. Le Bitcoin a atteint son point le plus bas au troisième trimestre de 2022, lorsque l'outil de reverse repos (RRP) de la Réserve fédérale a atteint un pic. Par la suite, le ministère des Finances des États-Unis a réduit l'émission d'obligations à long terme et augmenté l'émission d'obligations zéro coupon à court terme, retirant plus de 2 billions de dollars du RRP, injectant de la liquidité sur les marchés financiers mondiaux, ce qui a propulsé les cryptoactifs et le marché boursier à la hausse.
Au premier trimestre de 2025, la question clé est de savoir si le stimulus positif de la liquidité du dollar peut compenser le sentiment de déception que pourrait engendrer la mise en œuvre des politiques que certains politiciens qualifient de "pro-chiffrement" et "pro-commerciales". Si c'est le cas, le risque sur le marché sera relativement maîtrisé.
Du côté de la Réserve fédérale, la politique de resserrement quantitatif (QT) progresse à un rythme de 60 milliards de dollars par mois, et il est prévu qu'elle retire 180 milliards de dollars de liquidité du marché d'ici la mi-mars. L'outil de reverse repo (RRP) est presque épuisé, et la Réserve fédérale a ajusté le taux d'intérêt du RRP pour en réduire davantage l'attractivité. Il est prévu que le RRP soit proche de zéro à un moment donné au cours du premier trimestre, ce qui injectera 237 milliards de dollars de liquidité sur le marché.
Du côté du ministère des Finances, en raison du problème du plafond de la dette, il est prévu qu'il dépense des fonds de son compte courant (TGA). Le solde actuel du TGA est de 722 milliards de dollars et devrait être épuisé entre mai et juin. Cela injectera une grande quantité de liquidité sur le marché. Une fois le plafond de la dette relevé, le ministère des Finances devra reconstituer le TGA, ce qui aura un impact négatif sur la liquidité en dollars.
En tenant compte des actions de la Réserve fédérale et du ministère des Finances, on s'attend à ce qu'environ 612 milliards de jetons de liquidité soient injectés sur le marché au premier trimestre 2025. Cela pourrait suffire à compenser un potentiel sentiment de déception politique et à maintenir une dynamique positive sur le marché.
Sur la base de cette analyse, un sommet de marché local pourrait apparaître à la fin du premier trimestre. Les investisseurs pourraient envisager de prendre des bénéfices à la fin mars, en attendant une amélioration des conditions de liquidité en dollars au troisième trimestre.
Il est à noter qu'il existe d'autres facteurs pouvant influencer le marché, tels que la politique monétaire de la Chine, les décisions de taux d'intérêt de la Banque du Japon, et la potentielle dépréciation du dollar par rapport à d'autres monnaies. L'incertitude de ces facteurs rend les prévisions du marché difficiles.
Néanmoins, sur la base de l'expérience passée, une augmentation de la liquidité du dollar est très susceptible de pousser les cryptoactifs et le marché boursier à la hausse. Les investisseurs peuvent envisager d'adopter une stratégie d'investissement plus agressive au cours du premier trimestre, mais ils doivent également surveiller de près les changements de marché et ajuster leur position en temps voulu.
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PaperHandSister
· 07-21 14:45
l'univers de la cryptomonnaie a été échangé, mais j'aime juste prendre des profits trop tôt.
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MetaverseVagrant
· 07-20 13:53
Ça, c'est rien du tout, To the moon c'est encore loin.
Au premier trimestre 2025, la liquidité en dollars augmente de 612 milliards, le Bitcoin pourrait atteindre un nouveau sommet.
Analyse de l'impact de la liquidité du dollar sur le marché des Cryptoactifs
Dans les stations de ski de Hokkaido, le degré de couverture neigeuse détermine le moment d'ouverture des accès de ski éloignés. Cette année, le niveau de neige record à Hokkaido a permis une ouverture anticipée de ces accès. Avec l'arrivée de 2025, l'attention des investisseurs s'est déplacée des sports d'hiver vers le marché des cryptoactifs, se concentrant particulièrement sur la question de savoir si "la tendance d'un certain homme politique" pourra se maintenir.
La tendance du Bitcoin est étroitement liée à la liquidité du dollar. La Réserve fédérale et le ministère des Finances des États-Unis contrôlent l'offre de dollars sur les marchés financiers mondiaux, ce qui est un facteur clé influençant le marché. Le Bitcoin a atteint son point le plus bas au troisième trimestre de 2022, lorsque l'outil de reverse repos (RRP) de la Réserve fédérale a atteint un pic. Par la suite, le ministère des Finances des États-Unis a réduit l'émission d'obligations à long terme et augmenté l'émission d'obligations zéro coupon à court terme, retirant plus de 2 billions de dollars du RRP, injectant de la liquidité sur les marchés financiers mondiaux, ce qui a propulsé les cryptoactifs et le marché boursier à la hausse.
Au premier trimestre de 2025, la question clé est de savoir si le stimulus positif de la liquidité du dollar peut compenser le sentiment de déception que pourrait engendrer la mise en œuvre des politiques que certains politiciens qualifient de "pro-chiffrement" et "pro-commerciales". Si c'est le cas, le risque sur le marché sera relativement maîtrisé.
Du côté de la Réserve fédérale, la politique de resserrement quantitatif (QT) progresse à un rythme de 60 milliards de dollars par mois, et il est prévu qu'elle retire 180 milliards de dollars de liquidité du marché d'ici la mi-mars. L'outil de reverse repo (RRP) est presque épuisé, et la Réserve fédérale a ajusté le taux d'intérêt du RRP pour en réduire davantage l'attractivité. Il est prévu que le RRP soit proche de zéro à un moment donné au cours du premier trimestre, ce qui injectera 237 milliards de dollars de liquidité sur le marché.
Du côté du ministère des Finances, en raison du problème du plafond de la dette, il est prévu qu'il dépense des fonds de son compte courant (TGA). Le solde actuel du TGA est de 722 milliards de dollars et devrait être épuisé entre mai et juin. Cela injectera une grande quantité de liquidité sur le marché. Une fois le plafond de la dette relevé, le ministère des Finances devra reconstituer le TGA, ce qui aura un impact négatif sur la liquidité en dollars.
En tenant compte des actions de la Réserve fédérale et du ministère des Finances, on s'attend à ce qu'environ 612 milliards de jetons de liquidité soient injectés sur le marché au premier trimestre 2025. Cela pourrait suffire à compenser un potentiel sentiment de déception politique et à maintenir une dynamique positive sur le marché.
Sur la base de cette analyse, un sommet de marché local pourrait apparaître à la fin du premier trimestre. Les investisseurs pourraient envisager de prendre des bénéfices à la fin mars, en attendant une amélioration des conditions de liquidité en dollars au troisième trimestre.
Il est à noter qu'il existe d'autres facteurs pouvant influencer le marché, tels que la politique monétaire de la Chine, les décisions de taux d'intérêt de la Banque du Japon, et la potentielle dépréciation du dollar par rapport à d'autres monnaies. L'incertitude de ces facteurs rend les prévisions du marché difficiles.
Néanmoins, sur la base de l'expérience passée, une augmentation de la liquidité du dollar est très susceptible de pousser les cryptoactifs et le marché boursier à la hausse. Les investisseurs peuvent envisager d'adopter une stratégie d'investissement plus agressive au cours du premier trimestre, mais ils doivent également surveiller de près les changements de marché et ajuster leur position en temps voulu.