Stablecoin à intérêt : le nouveau moteur de rendement pour les investisseurs en chiffrement
Dans le marché du chiffrement, les stablecoins évoluent discrètement, ne se contentant plus d'être de simples outils de "stabilité", mais devenant un moyen important d'aider les investisseurs à gagner de l'argent. Des rendements des obligations d'État américaines à l'arbitrage sur les contrats perpétuels, les stablecoins générant des intérêts deviennent une nouvelle source de revenus pour les investisseurs en chiffrement. Actuellement, il existe des dizaines de projets connexes avec une capitalisation boursière de plus de 20 millions de dollars, pour une valeur totale dépassant les 10 milliards de dollars. Cet article analysera en profondeur les sources de revenus des stablecoins générant des intérêts les plus populaires et fera le point sur les projets les plus représentatifs du marché.
Introduction aux stablecoins à intérêt
Contrairement aux stablecoins traditionnels, les stablecoins générateurs de revenus permettent aux utilisateurs de gagner un revenu passif pendant qu'ils détiennent leurs jetons. Leur valeur fondamentale réside dans le fait de maintenir la stabilité des prix tout en offrant des rendements supplémentaires aux détenteurs grâce à des stratégies sous-jacentes.
Sources de revenus
Les sources de rendement des stablecoins à intérêt sont diverses, comprenant principalement :
Investissement dans des actifs du monde réel (RWA) : investir dans des actifs à faible risque tels que les obligations d'État américaines, les fonds du marché monétaire ou les obligations d'entreprise.
Stratégies DeFi : Participer aux pools de liquidité de la finance décentralisée, au minage de liquidité ou adopter une stratégie "delta neutre".
Prêt : Prêter des dépôts aux emprunteurs et percevoir des intérêts.
Soutien à la dette : permet aux utilisateurs de verrouiller des actifs chiffrés comme garantie, de prêter des stablecoins, les revenus proviennent des frais de stabilité ou des intérêts sur la garantie.
Sources mixtes : combiner des stratégies telles que la tokenisation des RWA, les protocoles DeFi, et les plateformes de finance centralisée.
Aperçu des projets de stablecoins à revenu passif populaires
Voici quelques projets de stablecoin générant des intérêts actuellement populaires, classés par leurs principales stratégies de génération de revenus. Les données concernent l'offre totale, et couvrent principalement les projets dont l'offre totale est de 20 millions de dollars ou plus.
1. RWA soutenu
Ces stablecoins génèrent des rendements en investissant dans des actifs à faible risque et productifs de revenus du monde réel.
USDtb (13 millions de dollars ) : soutenu par un fonds célèbre.
USD0 (6.19 milliards de dollars ) : soutenu par des RWA ultra-courts à 1:1.
USDY (5.60 milliards de dollars ) : entièrement soutenu par des obligations du gouvernement américain.
USDO (2,80 milliards de dollars ) : les revenus proviennent des réserves soutenues par des obligations d'État américaines et des accords de rachat.
USDz (1.228 millions de dollars ) : entièrement soutenu par un portefeuille diversifié de RWA tokenisés.
USDN ( 1,069 millions de dollars ) : soutenu par 103 % de bons du Trésor américain.
USDL (9400万美元) : entièrement soutenu par des obligations américaines et des équivalents de trésorerie, avec des intérêts composés automatiquement chaque jour.
AUSD (8900 millions de dollars ) : soutenu par des dollars américains et des équivalents de liquidités.
cgUSD (7090 millions de dollars ) : soutenu par des obligations d'État à court terme, le solde est automatiquement ajusté chaque jour pour refléter les gains.
frxUSD (6290 millions de dollars ) : stablecoin multichaîne, soutenu par un fonds connu.
2. Stratégie de trading/arbitrage basée sur le différentiel
Ces stablecoins génèrent des revenus grâce à des stratégies de marché neutre, telles que l'arbitrage des frais de financement des contrats perpétuels et l'arbitrage entre différentes plateformes d'échange.
USDe (60 milliards de dollars ) : maintenir son ancrage grâce à une couverture delta par des actifs de liquidité.
USDX (6.71 millions de dollars ) : générer des profits grâce à des stratégies d'arbitrage delta neutre entre plusieurs jetons.
USDf (5.73 milliards USD ) : générer des revenus par des stratégies de marché neutres.
USR (2,16 milliards de dollars ) : entièrement soutenu par un pool de garantie ETH, le risque de prix de l'ETH est couvert par des contrats à terme perpétuels.
deUSD (1.72 milliards de dollars ) : utiliser stETH et sDAI comme garanties pour créer une position delta neutre en vendant à découvert ETH.
USDF (1.10 milliards de dollars ) : soutenu par des actifs de chiffrement et des contrats à terme de vente à découvert correspondants.
xUSD/xUSDT (6500万美元) : générer des revenus grâce à l'arbitrage de marché neutre sur une plateforme d'échange centralisée.
yUSD (2300 millions de dollars ) : les revenus proviennent de la stratégie delta neutre, des plateformes de prêt et des protocoles de trading de rendement.
USDh (550万美元) : soutenu par des bitcoins couverts par Delta, utilisant des contrats à terme perpétuels à découvert pour générer des frais de financement.
3. Prêt/Soutien à la dette
Ces stablecoins génèrent des rendements en prêtant des dépôts, en percevant des intérêts ou en utilisant les frais de stabilité et les gains de liquidation des positions de dette garanties.
DAI (53 millions de dollars ) : basé sur CDP, émis en garantissant des ETH, des BTC LSTs et des sUSDS.
crvUSD (8,40 milliards de dollars ) : stablecoin surcollatéralisé, soutenu par l'ETH et géré par LLAMMA.
syrupUSDC (6.31 milliards de dollars ) : soutenu par des prêts garantis à taux fixe fournis aux institutions de chiffrement.
MIM (2.41 milliards de dollars ) : stablecoin surcollatéralisé, émis en verrouillant des jetons de chiffrement générant des intérêts.
GHO (2,51 milliards de dollars ) : frappé par le biais des garanties fournies sur un marché de prêt.
DOLA (2 milliards de dollars ) : émis par le biais de prêts garantis, les revenus sont générés par le jalonnement.
lvlUSD (1.84 millions de dollars ) : soutenu par des USDC ou USDT déposés dans un protocole de prêt DeFi.
NECT (1.69 milliards de dollars ) : stablecoin CDP natif, soutenu par iBGT.
USDa (1.93 milliards de dollars ) : stablecoin entier, émis par le modèle CDP CeDeFi utilisant des actifs tels que BTC.
BOLD (9500万美元) : soutenu par de l'ETH surcollatéralisé, générant des revenus par les intérêts des emprunteurs et les bénéfices des liquidations.
lisUSD (6290万美元) : création de CDP en utilisant BNB, ETH, stablecoin comme garantie.
fxUSD (6500万美元) : émission de positions à effet de levier soutenues par stETH ou WBTC.
BUCK (7200 millions de dollars ) : CDP surcollatéralisé basé sur un certain réseau soutenant le stablecoin.
feUSD (7100万美元) : stablecoin CDP surcollatéralisé, utilisant HYPE ou UBTC comme garantie pour le minage.
superUSDC (5100万美元) : un coffre-fort soutenu par USDC, rééquilibré automatiquement sur les meilleurs protocoles de prêt.
USD3 (4900万美元) : soutenu 1:1 par un panier de jetons de premier ordre générant des intérêts.
4. Type de source de rendement mixte
Ces stablecoins diversifient les risques et optimisent les rendements en combinant plusieurs stratégies.
rUSD (2,305 milliards de dollars ) : stablecoin surcollatéralisé, soutenu par des RWA ainsi qu'un mélange d'allocation de capital libellé en dollars et de coffres de prêt.
csUSDL (1.266 milliards de dollars ) : soutenu par des T-Bills et des emprunts DeFi, offrant des rendements à faible risque réglementés par le trésor.
série mEGDE ( 1,10 milliard de dollars ) : stratégie de stablecoin institutionnel conforme, représentant les créances sur la gestion active des RWA générant des intérêts et des stratégies DeFi.
upUSDC (3280万美元) : générer des intérêts et partiellement soutenu par des stratégies de prêt, les revenus proviennent également de LP et de staking.
USD* (1990 millions de dollars ) : un stablecoin d'origine de certaines chaînes, qui génère des revenus grâce aux frais d'échange et aux pools de liquidité alimentés par l'IBT.
Avertissement de risque
Bien que les stablecoins à intérêt offrent de nouvelles possibilités de rendement, les investisseurs doivent être conscients que ces rendements ne sont pas sans risque. Les stablecoins à intérêt peuvent faire face à divers défis tels que le risque de contrat intelligent, le risque de protocole, le risque de marché ou le risque de garantie. Avant d'investir, il est conseillé d'examiner en profondeur l'état des risques et le mécanisme de fonctionnement du projet.
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AirdropChaser
· 07-21 21:54
Ces rendements méritent-ils vraiment d'être appelés des intérêts ?
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MoonBoi42
· 07-21 05:36
Petit jeu, petit gain
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MidnightGenesis
· 07-21 05:35
Il y a dix minutes, une modification des autorisations d'accès à l'arrière d'un projet de premier plan a été détectée par surveillance, ce qui mérite d'être vigilant.
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SpeakWithHatOn
· 07-21 05:35
Ah, c'est toujours plus sûr de garder son argent à la banque.
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GasFeeVictim
· 07-21 05:29
Il n'y a pas beaucoup de joueurs de DeFi qui ont gagné de l'argent.
L'essor des stablecoins : des stratégies de revenus diversifiées pour saisir de nouvelles opportunités d'investissement en chiffrement.
Stablecoin à intérêt : le nouveau moteur de rendement pour les investisseurs en chiffrement
Dans le marché du chiffrement, les stablecoins évoluent discrètement, ne se contentant plus d'être de simples outils de "stabilité", mais devenant un moyen important d'aider les investisseurs à gagner de l'argent. Des rendements des obligations d'État américaines à l'arbitrage sur les contrats perpétuels, les stablecoins générant des intérêts deviennent une nouvelle source de revenus pour les investisseurs en chiffrement. Actuellement, il existe des dizaines de projets connexes avec une capitalisation boursière de plus de 20 millions de dollars, pour une valeur totale dépassant les 10 milliards de dollars. Cet article analysera en profondeur les sources de revenus des stablecoins générant des intérêts les plus populaires et fera le point sur les projets les plus représentatifs du marché.
Introduction aux stablecoins à intérêt
Contrairement aux stablecoins traditionnels, les stablecoins générateurs de revenus permettent aux utilisateurs de gagner un revenu passif pendant qu'ils détiennent leurs jetons. Leur valeur fondamentale réside dans le fait de maintenir la stabilité des prix tout en offrant des rendements supplémentaires aux détenteurs grâce à des stratégies sous-jacentes.
Sources de revenus
Les sources de rendement des stablecoins à intérêt sont diverses, comprenant principalement :
Investissement dans des actifs du monde réel (RWA) : investir dans des actifs à faible risque tels que les obligations d'État américaines, les fonds du marché monétaire ou les obligations d'entreprise.
Stratégies DeFi : Participer aux pools de liquidité de la finance décentralisée, au minage de liquidité ou adopter une stratégie "delta neutre".
Prêt : Prêter des dépôts aux emprunteurs et percevoir des intérêts.
Soutien à la dette : permet aux utilisateurs de verrouiller des actifs chiffrés comme garantie, de prêter des stablecoins, les revenus proviennent des frais de stabilité ou des intérêts sur la garantie.
Sources mixtes : combiner des stratégies telles que la tokenisation des RWA, les protocoles DeFi, et les plateformes de finance centralisée.
Aperçu des projets de stablecoins à revenu passif populaires
Voici quelques projets de stablecoin générant des intérêts actuellement populaires, classés par leurs principales stratégies de génération de revenus. Les données concernent l'offre totale, et couvrent principalement les projets dont l'offre totale est de 20 millions de dollars ou plus.
1. RWA soutenu
Ces stablecoins génèrent des rendements en investissant dans des actifs à faible risque et productifs de revenus du monde réel.
2. Stratégie de trading/arbitrage basée sur le différentiel
Ces stablecoins génèrent des revenus grâce à des stratégies de marché neutre, telles que l'arbitrage des frais de financement des contrats perpétuels et l'arbitrage entre différentes plateformes d'échange.
3. Prêt/Soutien à la dette
Ces stablecoins génèrent des rendements en prêtant des dépôts, en percevant des intérêts ou en utilisant les frais de stabilité et les gains de liquidation des positions de dette garanties.
4. Type de source de rendement mixte
Ces stablecoins diversifient les risques et optimisent les rendements en combinant plusieurs stratégies.
Avertissement de risque
Bien que les stablecoins à intérêt offrent de nouvelles possibilités de rendement, les investisseurs doivent être conscients que ces rendements ne sont pas sans risque. Les stablecoins à intérêt peuvent faire face à divers défis tels que le risque de contrat intelligent, le risque de protocole, le risque de marché ou le risque de garantie. Avant d'investir, il est conseillé d'examiner en profondeur l'état des risques et le mécanisme de fonctionnement du projet.