État actuel du marché des cryptomonnaies et défis : manque de liquidité et dilemme d'évaluation
Récemment, le marché des cryptomonnaies présente certaines nouvelles caractéristiques, différentes par rapport aux marchés haussiers des années précédentes. Cet article examinera les principaux problèmes auxquels le marché est confronté actuellement, ainsi que l'impact de ces problèmes sur les investisseurs.
Évolution de la logique de la spéculation sur le marché
Traditionnellement, les marchés haussiers des cryptomonnaies suivent une certaine logique de spéculation : d'abord, les actifs de base augmentent, puis les projets de grande capitalisation, ensuite les altcoins de petite et moyenne capitalisation, et enfin, les pièces de meme et les NFT, qui sont plus spéculatifs. Cependant, avec le développement rapide de la technologie blockchain, de nouveaux récits émergent constamment, tels que les réseaux de couche deux d'Ethereum, le staking, et les inscriptions, ces nouveaux domaines remplacent progressivement les anciens thèmes de spéculation.
Caractéristiques de ce cycle haussier
La caractéristique la plus évidente du marché actuel est le manque de Liquidité, et l'effet global de gains est plutôt faible. Bien que l'approbation des ETF Bitcoin ait injecté de la Liquidité sur le marché, cette Liquidité semble difficile à transférer vers d'autres domaines. Même dans l'attente d'une éventuelle baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le problème de Liquidité sur le marché des cryptomonnaies n'a toujours pas été fondamentalement amélioré.
Cette situation a conduit à un phénomène extrême : les actifs principaux ont augmenté, tandis que d'autres monnaies à capitalisation boursière stagnent voire diminuent. En même temps, sous l'influence des fonds spéculatifs à court terme, les monnaies de meme ont connu une volatilité brève mais intense.
Racines de la liquidité insuffisante
La raison fondamentale du manque de Liquidité réside dans le fait que le mécanisme de circulation et de transmission des fonds a connu des changements structurels. Les fonds apportés par les ETF se dirigent principalement vers le bitcoin et l'éther, et ne peuvent plus déborder comme auparavant vers d'autres domaines. Dans ce cas, le marché ressemble à un réservoir d'eau à plusieurs niveaux, où seuls les niveaux supérieurs doivent être pleins pour que les fonds s'écoulent vers le niveau suivant.
La détresse du marché primaire
Le manque de liquidité sur le marché secondaire a également eu un impact négatif sur le marché primaire. De nombreux investisseurs se tournent du marché secondaire vers le marché primaire à la recherche d'opportunités, mais ils ignorent que sans reprise sur le marché secondaire, la signification du marché primaire est considérablement réduite. Pour les investisseurs ordinaires, il devient de plus en plus difficile de réaliser des bénéfices sur le marché primaire.
De plus, le lancement de plusieurs projets à forte valorisation a encore compressé la liquidité du marché. D'après les performances des nouvelles cryptomonnaies lors de leur première journée de cotation, le marché est généralement sceptique quant à la valeur de ces projets.
Problèmes liés à un FDV élevé
Les jetons récemment émis présentent généralement des problèmes de haute FDV(, c'est-à-dire d'évaluation complètement diluée). Cette situation peut être favorable pour les équipes de projet et les investisseurs en capital-risque, mais elle constitue un défi pour les investisseurs de détail. Une haute FDV signifie souvent un déverrouillage massif de jetons à l'avenir, ce qui dissuade les investisseurs de détail et les pousse à privilégier les mèmes coins entièrement circulants.
Les dilemmes du marché
Le marché est actuellement dans une impasse où personne ne veut prendre le relais. Les investisseurs particuliers hésitent à investir dans les jetons de capital-risque en raison d'une FDV élevée, tandis que les institutions ne veulent pas s'engager dans les jetons mèmes en raison de leur faible valeur et de leur forte volatilité. Cela a conduit à une fragmentation du marché, rendant difficile l'établissement d'un consensus uniforme.
Conclusion
Les fondamentaux du marché des cryptomonnaies ont changé, et les investisseurs doivent ajuster leur logique d'investissement. Le manque de Liquidité et des valorisations élevées avec une faible circulation sont les principales raisons de l'effet de profit faible dans ce cycle haussier. Ce n'est que lorsque ces problèmes seront résolus que la véritable frénésie des cryptomonnaies pourra arriver.
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ForkMonger
· 07-24 23:37
lmao l'efficacité du marché n'est qu'un mythe de toute façon... le darwinisme protocolaire classique en action rn
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MEVSupportGroup
· 07-24 23:24
Ça y est, il y a vraiment une terre entière de pigeons à prendre les gens pour des idiots.
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LayerZeroHero
· 07-22 00:10
Allons nous allonger jusqu'en 2025.
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RektRecorder
· 07-22 00:06
Ça ressemble à un signal de pullback.
Voir l'originalRépondre0
ContractExplorer
· 07-22 00:01
Encore la saison de prendre les gens pour des idiots.
marché des cryptomonnaies nouvelle impasse : Liquidité épuisée et problème de surévaluation
État actuel du marché des cryptomonnaies et défis : manque de liquidité et dilemme d'évaluation
Récemment, le marché des cryptomonnaies présente certaines nouvelles caractéristiques, différentes par rapport aux marchés haussiers des années précédentes. Cet article examinera les principaux problèmes auxquels le marché est confronté actuellement, ainsi que l'impact de ces problèmes sur les investisseurs.
Évolution de la logique de la spéculation sur le marché
Traditionnellement, les marchés haussiers des cryptomonnaies suivent une certaine logique de spéculation : d'abord, les actifs de base augmentent, puis les projets de grande capitalisation, ensuite les altcoins de petite et moyenne capitalisation, et enfin, les pièces de meme et les NFT, qui sont plus spéculatifs. Cependant, avec le développement rapide de la technologie blockchain, de nouveaux récits émergent constamment, tels que les réseaux de couche deux d'Ethereum, le staking, et les inscriptions, ces nouveaux domaines remplacent progressivement les anciens thèmes de spéculation.
Caractéristiques de ce cycle haussier
La caractéristique la plus évidente du marché actuel est le manque de Liquidité, et l'effet global de gains est plutôt faible. Bien que l'approbation des ETF Bitcoin ait injecté de la Liquidité sur le marché, cette Liquidité semble difficile à transférer vers d'autres domaines. Même dans l'attente d'une éventuelle baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, le problème de Liquidité sur le marché des cryptomonnaies n'a toujours pas été fondamentalement amélioré.
Cette situation a conduit à un phénomène extrême : les actifs principaux ont augmenté, tandis que d'autres monnaies à capitalisation boursière stagnent voire diminuent. En même temps, sous l'influence des fonds spéculatifs à court terme, les monnaies de meme ont connu une volatilité brève mais intense.
Racines de la liquidité insuffisante
La raison fondamentale du manque de Liquidité réside dans le fait que le mécanisme de circulation et de transmission des fonds a connu des changements structurels. Les fonds apportés par les ETF se dirigent principalement vers le bitcoin et l'éther, et ne peuvent plus déborder comme auparavant vers d'autres domaines. Dans ce cas, le marché ressemble à un réservoir d'eau à plusieurs niveaux, où seuls les niveaux supérieurs doivent être pleins pour que les fonds s'écoulent vers le niveau suivant.
La détresse du marché primaire
Le manque de liquidité sur le marché secondaire a également eu un impact négatif sur le marché primaire. De nombreux investisseurs se tournent du marché secondaire vers le marché primaire à la recherche d'opportunités, mais ils ignorent que sans reprise sur le marché secondaire, la signification du marché primaire est considérablement réduite. Pour les investisseurs ordinaires, il devient de plus en plus difficile de réaliser des bénéfices sur le marché primaire.
De plus, le lancement de plusieurs projets à forte valorisation a encore compressé la liquidité du marché. D'après les performances des nouvelles cryptomonnaies lors de leur première journée de cotation, le marché est généralement sceptique quant à la valeur de ces projets.
Problèmes liés à un FDV élevé
Les jetons récemment émis présentent généralement des problèmes de haute FDV(, c'est-à-dire d'évaluation complètement diluée). Cette situation peut être favorable pour les équipes de projet et les investisseurs en capital-risque, mais elle constitue un défi pour les investisseurs de détail. Une haute FDV signifie souvent un déverrouillage massif de jetons à l'avenir, ce qui dissuade les investisseurs de détail et les pousse à privilégier les mèmes coins entièrement circulants.
Les dilemmes du marché
Le marché est actuellement dans une impasse où personne ne veut prendre le relais. Les investisseurs particuliers hésitent à investir dans les jetons de capital-risque en raison d'une FDV élevée, tandis que les institutions ne veulent pas s'engager dans les jetons mèmes en raison de leur faible valeur et de leur forte volatilité. Cela a conduit à une fragmentation du marché, rendant difficile l'établissement d'un consensus uniforme.
Conclusion
Les fondamentaux du marché des cryptomonnaies ont changé, et les investisseurs doivent ajuster leur logique d'investissement. Le manque de Liquidité et des valorisations élevées avec une faible circulation sont les principales raisons de l'effet de profit faible dans ce cycle haussier. Ce n'est que lorsque ces problèmes seront résolus que la véritable frénésie des cryptomonnaies pourra arriver.