La politique tarifaire du président américain Trump redéfinit le paysage commercial mondial avec une intensité sans précédent, tout en apportant au marché des cryptoactifs une épreuve de "glace et de feu". En juillet 2025, le gouvernement Trump multiplie les actions : il conclut un accord avec le Japon pour imposer un tarif de 15 % et reçoit un investissement de 550 milliards de dollars ; en même temps, il impose un tarif de 19 % sur les produits des Philippines et d'Indonésie. Ces politiques semblent offrir des bénéfices à court terme pour les États-Unis, mais les analystes soulignent qu'à long terme, elles affaibliront l'économie américaine et provoqueront une crise de confiance parmi les alliés, poussant ainsi les fonds à se détourner des obligations américaines vers les marchés asiatiques et le domaine des cryptoactifs.
##Choc des politiques et volatilité du marché : migration des capitaux en période de liquidation massive
La politique tarifaire de Trump est devenue un moteur central de la volatilité du marché des Cryptoactifs. Lors des fortes fluctuations du marché après l'annonce de la politique, près de 160 000 personnes ont liquidé leurs positions sur le marché mondial des Cryptoactifs en seulement 24 heures le 19 juillet, avec un montant total de liquidation atteignant 587 millions de dollars, dont 360 millions de dollars pour les positions courtes et 220 millions de dollars pour les positions longues. Cette forte volatilité reflète que la sensibilité aux politiques est devenue une nouvelle étiquette pour les actifs chiffrés.
L'impact plus profond réside dans le changement des voies de flux de capital. Alors que les politiques tarifaires affaiblissent l'attractivité des actifs libellés en dollars, les fonds institutionnels affluent rapidement vers le domaine du chiffrement : la société cotée Strategy a récemment augmenté sa détention de 6 220 jetons BTC, portant son total à plus de 600 000 jetons, avec des gains non réalisés atteignant 28,1 milliards de dollars ; en même temps, certains fonds spéculatifs commencent à transférer des fonds vers des plateformes d'échange décentralisées, le nombre d'utilisateurs baleines de XBIT (détenant plus de 1 000 jetons BTC) a augmenté de 15 % en une semaine. Cette tendance valide l'opinion des analystes : la baisse de l'attractivité des obligations américaines sera favorable à long terme aux actifs de chiffrement.
##Transformation du cadre réglementaire : de la loi GENIUS à l'émergence de la décentralisation
Alors que la politique tarifaire provoque des turbulences sur le marché, le cadre réglementaire américain pour les cryptoactifs connaît une percée historique :
Légalisation des stablecoins : Le 19 juillet, Trump a signé la loi GENIUS, exigeant que les stablecoins soient adossés à des actifs de réserve en dollars ou en obligations d'État. Des géants comme JPMorgan et PayPal ont déjà lancé des projets pilotes de stablecoins.
Propriété de la régulation clarifiée : La loi « CLARITY » classifie clairement les jetons décentralisés comme des marchandises, régulés par la CFTC, levant ainsi les obstacles de conformité pour des jetons comme XRP, ce qui a propulsé son prix en hausse de 18 % le 18 juillet pour atteindre 3,64 dollars.
Position contre les CBDC : le projet de loi sur l'autorisation de la défense inclut des dispositions interdisant à la Réserve fédérale d'émettre un dollar numérique sans l'approbation du Congrès, renforçant ainsi la légitimité de la finance décentralisée.
Cette série de politiques a accéléré la fusion entre la finance traditionnelle et l'écosystème de chiffrement, et a également favorisé l'explosion des plateformes décentralisées. Au cours de la dernière semaine, le volume de recherche pour "échange décentralisé" a augmenté de 120 %, des plateformes comme XBIT qui soutiennent les transactions transparentes sur la chaîne sont devenues des refuges pour les fonds.
Performance des jetons : logique de couverture des stablecoins et des RWA
Dans les fluctuations du marché provoquées par les droits de douane, différentes catégories de cryptoactifs montrent des différences significatives :
La résistance à la baisse des jetons stables et des RWA se manifeste : une semaine après l'implémentation des politiques douanières, le secteur RWA n'a chuté que de 3,1 %, bien en dessous des baisses de plus de 10 % des autres Cryptoactifs ; le volume de transactions en or tokenisé a dépassé 1 milliard de dollars en une semaine, dont le volume de PAXG a explosé de 900 %.
Divergence technique des cryptoactifs majeurs : le Bitcoin tourne autour de 118,684 dollars le 23 juillet, plusieurs analystes soulignent qu'il faut maintenir le support à 117,400 dollars pour viser l'objectif de 131,200 dollars ; l'RSI de l'Ethereum entre dans la zone de surachat, un retour dans la fourchette de 3,200-3,400 dollars est considéré comme un point d'achat idéal.
Mouvements des jetons de plateforme et des jetons alternatifs : BNB a franchi 800 dollars le 23 juillet, atteignant un nouveau sommet historique ; le jeton ZORA a augmenté de près de 300 % depuis le 17 juillet en raison de son intégration dans l'application Base.
##Stratégies des investisseurs : trois grandes opportunités dans un équilibre dynamique
Face aux doubles variables des politiques tarifaires et des réformes réglementaires, les investisseurs avisés ont ajusté leurs stratégies d'investissement :
Gestion des positions : éviter les opérations à plein, il est conseillé de ne pas dépasser 70 % de position, de prendre des bénéfices par tranche sur des cryptoactifs en forte hausse comme BNB (par exemple, réduire de 30 %)
Focalisation sur la piste : augmenter la détention de jetons ayant des cas d'utilisation réels (comme le XRP pour les paiements transfrontaliers, le SOL pour des règlements efficaces) ; allouer des actifs RWA avec des propriétés anti-inflation (or tokenisé)
Utiliser l'arbitrage DeFi : construire un nouveau paradigme d'arbitrage tarifaire grâce à l'ajustement dynamique des taux de garantie, au règlement des stablecoins transfrontaliers et à d'autres protocoles DeFi.
##Perspectives d'avenir
La politique tarifaire de Trump est comme une épée à double tranchant - les fluctuations du marché à court terme qu'elle a provoquées ont averti des risques avec un montant de liquidation de 376 millions de dollars le 23 juillet, mais cela a également accéléré la migration des fonds du finance traditionnel vers le monde du chiffrement. Avec la mise en œuvre de la loi GENIUS et l'avancement de la loi CLARITY, la conformité des stablecoins et la clarification de la réglementation des jetons décentralisés ont ouvert la voie aux fonds institutionnels. Dans cette tempête tarifaire de 2025, les stratégies qui combinent l'allocation d'actifs RWA et l'arbitrage dynamique DeFi deviennent la nouvelle muraille des investisseurs avisés.
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Quel impact les droits de douane de Trump ont-ils sur les cryptoactifs ?
La politique tarifaire du président américain Trump redéfinit le paysage commercial mondial avec une intensité sans précédent, tout en apportant au marché des cryptoactifs une épreuve de "glace et de feu". En juillet 2025, le gouvernement Trump multiplie les actions : il conclut un accord avec le Japon pour imposer un tarif de 15 % et reçoit un investissement de 550 milliards de dollars ; en même temps, il impose un tarif de 19 % sur les produits des Philippines et d'Indonésie. Ces politiques semblent offrir des bénéfices à court terme pour les États-Unis, mais les analystes soulignent qu'à long terme, elles affaibliront l'économie américaine et provoqueront une crise de confiance parmi les alliés, poussant ainsi les fonds à se détourner des obligations américaines vers les marchés asiatiques et le domaine des cryptoactifs.
##Choc des politiques et volatilité du marché : migration des capitaux en période de liquidation massive La politique tarifaire de Trump est devenue un moteur central de la volatilité du marché des Cryptoactifs. Lors des fortes fluctuations du marché après l'annonce de la politique, près de 160 000 personnes ont liquidé leurs positions sur le marché mondial des Cryptoactifs en seulement 24 heures le 19 juillet, avec un montant total de liquidation atteignant 587 millions de dollars, dont 360 millions de dollars pour les positions courtes et 220 millions de dollars pour les positions longues. Cette forte volatilité reflète que la sensibilité aux politiques est devenue une nouvelle étiquette pour les actifs chiffrés.
L'impact plus profond réside dans le changement des voies de flux de capital. Alors que les politiques tarifaires affaiblissent l'attractivité des actifs libellés en dollars, les fonds institutionnels affluent rapidement vers le domaine du chiffrement : la société cotée Strategy a récemment augmenté sa détention de 6 220 jetons BTC, portant son total à plus de 600 000 jetons, avec des gains non réalisés atteignant 28,1 milliards de dollars ; en même temps, certains fonds spéculatifs commencent à transférer des fonds vers des plateformes d'échange décentralisées, le nombre d'utilisateurs baleines de XBIT (détenant plus de 1 000 jetons BTC) a augmenté de 15 % en une semaine. Cette tendance valide l'opinion des analystes : la baisse de l'attractivité des obligations américaines sera favorable à long terme aux actifs de chiffrement.
##Transformation du cadre réglementaire : de la loi GENIUS à l'émergence de la décentralisation Alors que la politique tarifaire provoque des turbulences sur le marché, le cadre réglementaire américain pour les cryptoactifs connaît une percée historique :
Cette série de politiques a accéléré la fusion entre la finance traditionnelle et l'écosystème de chiffrement, et a également favorisé l'explosion des plateformes décentralisées. Au cours de la dernière semaine, le volume de recherche pour "échange décentralisé" a augmenté de 120 %, des plateformes comme XBIT qui soutiennent les transactions transparentes sur la chaîne sont devenues des refuges pour les fonds.
Performance des jetons : logique de couverture des stablecoins et des RWA
Dans les fluctuations du marché provoquées par les droits de douane, différentes catégories de cryptoactifs montrent des différences significatives :
##Stratégies des investisseurs : trois grandes opportunités dans un équilibre dynamique Face aux doubles variables des politiques tarifaires et des réformes réglementaires, les investisseurs avisés ont ajusté leurs stratégies d'investissement :
##Perspectives d'avenir
La politique tarifaire de Trump est comme une épée à double tranchant - les fluctuations du marché à court terme qu'elle a provoquées ont averti des risques avec un montant de liquidation de 376 millions de dollars le 23 juillet, mais cela a également accéléré la migration des fonds du finance traditionnel vers le monde du chiffrement. Avec la mise en œuvre de la loi GENIUS et l'avancement de la loi CLARITY, la conformité des stablecoins et la clarification de la réglementation des jetons décentralisés ont ouvert la voie aux fonds institutionnels. Dans cette tempête tarifaire de 2025, les stratégies qui combinent l'allocation d'actifs RWA et l'arbitrage dynamique DeFi deviennent la nouvelle muraille des investisseurs avisés.