La véritable route des rendements des protocoles de Finance décentralisée : 7 projets à suivre

Dans le domaine de la Finance décentralisée, de nombreux projets attirent la liquidité grâce à des récompenses en jetons élevées. Bien que cette pratique puisse augmenter le TVL à court terme, elle présente également des risques potentiels. Si les jetons sont émis en trop grande quantité sans pouvoir créer une valeur correspondante, ou si les utilisateurs manquent de fidélité, le projet pourrait très probablement rencontrer des difficultés.

Un protocole de Finance décentralisée qui possède une véritable valeur durable devrait avoir les caractéristiques suivantes :

1. Le produit a un bon ajustement sur le marché, ce qui permet de maintenir l'engagement des utilisateurs même dans différentes conditions de marché.
2. Générer des revenus on-chain de manière continue grâce aux produits.
3. Les revenus sont supérieurs aux coûts d'exploitation et à l'émission de jetons
4. Payer les rendements avec des monnaies stables (comme ETH et les stablecoins)

Voici 7 protocoles de Finance décentralisée qui répondent à ces critères :

1. BTRFLY (Cartel Rétifié)

BTRFLY a lancé la version V2, passant d'un mode de dilution à un mode de revenus réels. Les utilisateurs peuvent verrouiller BTRFLY pour obtenir rlBTRFLY, ce qui leur permet de gagner des revenus distribués en ETH. Ces revenus proviennent des fonds et de l'écosystème de produits du projet.

2. Gains Network (Polygon)

C'est une plateforme de trading à effet de levier décentralisée, offrant jusqu'à 150 fois l'effet de levier pour les cryptomonnaies, les actions et le forex. Actuellement, elle propose un coffre DAI et un LP GNS-Dai, et le staking GNS en monnaie unique sera bientôt lancé.

3. Umami (Arbitrum)

Umami propose deux principales façons de générer des revenus :

1. Déposez UMAMI pour obtenir mUMAMI, gagnez un revenu passif stable en WETH à partir des revenus du protocole, avec un taux d'intérêt annuel d'environ 5 %.
2. GLP/TCR USDC Pool : taux d'intérêt annuel d'environ 20 %. Les frais sont perçus par la création de GLP et la couverture contre la volatilité du marché se fait via le mécanisme de couverture non liquidable de TracerDao.

4. Kujira (Cosmos L1)

Kujira propose une variété de produits, y compris Orca (outil de liquidation), Fin (trading sur livre de commandes décentralisé), Blue (noyau de l'écosystème) et USK (stablecoin décentralisé). En stakant KUJI, vous pouvez gagner une partie des revenus du protocole, avec un taux d'intérêt annuel actuel de 0,49 %.

5. Trader Joe (Avalanche)

En tant que DEX numéro un sur Avalanche, Trader Joe permet aux utilisateurs de miser des JOE en sJOE pour obtenir des récompenses en stablecoin. La plateforme prélève des frais de 0,05 % sur chaque échange, ces frais étant convertis en stablecoin et distribués toutes les 24 heures aux détenteurs de sJOE.

6. Synthetix (Ethereum / Optimisme)

Synthetix est l'un des projets les plus innovants dans le domaine de la Finance décentralisée. Les utilisateurs peuvent créer des actifs synthétiques via Kentra et échanger des actifs du monde réel sur la chaîne. Le staking de SNX permet d'obtenir :

1. sUSD des traders (la stablecoin native de Synthetix)
2. Récompenses d'inflation de SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

GMX est un échange de contrats décentralisé, offrant jusqu'à 30 fois de levier. Caractéristiques de la plateforme :

1. Prélever 30 % de frais sur les échanges et le trading à effet de levier
2. Échanger les frais contre des ETH / AVAX et les distribuer aux détenteurs de jetons GMX stakés.

GMX se distingue pendant le marché baissier, étant le dApp numéro un sur Arbitrum, avec un taux d'utilisation en constante augmentation.

Outils pour les projets de recherche

• TokenTerminal / CryptoFees : rechercher des sources de revenus
• Dune Analytics : consulter le tableau de bord du projet
• Messari : obtenir des informations sur l'approvisionnement des jetons
• Tableau de bord interne du protocole : en savoir plus sur les détails du projet

Lors de l'évaluation d'un projet, il est nécessaire de prendre en compte les questions suivantes :

• Quelle est la source des revenus ?
• Quel est le revenu généré par le protocole ?
• Quelle est l'offre et le taux d'émission des jetons natifs ?
• Quel type de jeton utiliser pour payer les revenus ?
• Quelle est l'attractivité du réseau ?

Avertissement de risque

1. Le modèle de partage des revenus de certains protocoles peut être confronté à des risques réglementaires.
2. De nombreux projets basés sur l'ingénierie financière, tels que les contrats et les options, peuvent présenter des risques potentiels.

Les investisseurs doivent bien comprendre les risques lorsqu'ils participent à ces projets et prendre des décisions éclairées en fonction de leur situation.