Stablecoin: Kekuatan baru yang membentuk industri pembayaran
Bab Pertama: Gambaran Umum Stablecoin
Stablecoin adalah jenis mata uang digital yang terikat pada aset tertentu, bertujuan untuk menyediakan penyimpanan nilai dan media transaksi yang relatif stabil. Dibandingkan dengan aset kripto yang lebih volatil seperti Bitcoin atau Ethereum, stablecoin memiliki keunggulan unik dalam pembayaran global, transaksi lintas batas, dan keuangan terdesentralisasi.
Konsep stablecoin berasal dari awal perkembangan industri cryptocurrency. Seiring dengan Bitcoin menjadi kekuatan dominan di pasar aset digital, orang-orang menyadari bahwa fluktuasi harga yang sangat tinggi menghambat aplikasi pembayaran sehari-hari. Pengenalan stablecoin pada dasarnya adalah perbaikan terhadap keterbatasan Bitcoin, untuk mempertahankan keuntungan desentralisasi sambil menyediakan alat penilaian dan transaksi yang stabil.
Mekanisme desain stablecoin menentukan stabilitas dan penerimaan di pasar. Yang paling umum adalah stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat, seperti USDT, USDC, dan lainnya. Nilainya didukung oleh cadangan dolar AS atau mata uang fiat lainnya, di mana setiap kali satu stablecoin diterbitkan, sejumlah dolar AS yang sesuai disimpan di lembaga yang diatur. Model ini memiliki transparansi yang tinggi, mudah untuk memverifikasi kecukupan aset cadangan, dan diakui secara luas dalam kerangka hukum dan regulasi.
Namun, stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat juga memiliki kekurangan yang bergantung pada sistem keuangan tradisional. Mereka memerlukan bank atau lembaga keuangan sebagai pengelola cadangan, yang pada tingkat tertentu melemahkan karakteristik desentralisasi. Jika otoritas pengawas memblokir rekening bank dari suatu stablecoin, stabilitasnya mungkin terganggu. Selain itu, model ini memiliki biaya operasional yang tinggi, memerlukan audit secara berkala, dan dalam situasi pasar ekstrem dapat menghadapi krisis likuiditas.
Sebagai perbandingan, stablecoin yang dijamin dengan aset kripto (seperti DAI) menawarkan solusi yang lebih terdesentralisasi. Stablecoin jenis ini mendukung nilai melalui jaminan aset kripto yang berlebih, biasanya memerlukan pengguna untuk menyetor aset yang nilainya lebih tinggi daripada nilai stablecoin yang diterbitkan ke dalam kontrak pintar, untuk memastikan stabilitasnya. Mekanisme ini tidak bergantung pada rekening bank, sepenuhnya beroperasi di atas blockchain, dan memiliki kemampuan anti-pengawasan yang lebih kuat. Namun, ada juga risiko likuidasi paksa akibat penurunan harga aset jaminan yang tajam.
Selain itu, ada stablecoin algoritmik (seperti UST, FRAX) yang menggunakan model matematis dan mekanisme penyesuaian pasar untuk menjaga stabilitas nilai koin. Namun, risiko stablecoin algoritmik cukup besar karena stabilitasnya bergantung pada kepercayaan pasar. Jika terjadi penjualan besar-besaran, hal ini dapat menyebabkan spiral kematian yang membuat stablecoin benar-benar runtuh.
Dari segi ukuran pasar, stablecoin telah menjadi bagian penting dari pasar cryptocurrency. Total kapitalisasi pasar stablecoin global telah mencapai tingkat ratusan miliar dolar, dengan USDT dan USDC mendominasi pasar. Volume perdagangan stablecoin bahkan melebihi banyak aset kripto utama, digunakan secara luas dalam pembayaran, pinjaman, penyediaan likuiditas di bursa terdesentralisasi, dan berbagai bidang lainnya.
Keberhasilan stablecoin sejalan dengan kebutuhan pasar pembayaran global. Sistem pembayaran lintas batas tradisional memiliki masalah biaya tinggi, waktu penyelesaian yang lambat, dan proses perantara yang rumit, sedangkan stablecoin yang berbasis teknologi blockchain dapat mewujudkan pengiriman uang global yang murah dan real-time. Di daerah di mana mata uang fiat terkena pengendalian modal atau sistem perbankan tidak stabil, stablecoin juga menjadi alat lindung nilai yang penting.
Bab Kedua: Bagaimana Stablecoin Membangun Kembali Industri Pembayaran
Stablecoin sedang secara mendalam mengubah industri pembayaran global. Sebagai jembatan antara blockchain dan sistem keuangan tradisional, stablecoin menyediakan metode pembayaran yang efisien, berbiaya rendah, dan tanpa batas, secara bertahap menggantikan beberapa fungsi dalam sistem pembayaran tradisional, terutama dalam pembayaran lintas batas, penyelesaian perusahaan, e-commerce, pengiriman uang, dan pembayaran gaji.
titik sakit dari sistem pembayaran tradisional
Dalam sistem pembayaran tradisional, aliran dana harus melalui beberapa lembaga perantara, seperti bank, penyedia layanan pembayaran, lembaga kliring, dan lain-lain. Setiap lapisan perantara mengenakan biaya, yang menyebabkan biaya pembayaran secara keseluruhan menjadi tinggi. Misalnya, pembayaran dengan kartu kredit biasanya mengenakan biaya transaksi sebesar 2% hingga 3%, dan biaya transfer internasional dapat mencapai 20 hingga 50 dolar. Platform pembayaran pihak ketiga mungkin mengenakan biaya tambahan sebesar 2,9% hingga 4,4% saat memproses transaksi internasional, ditambah biaya pertukaran mata uang, sehingga membuat pembayaran global menjadi mahal.
Pembayaran lintas batas biasanya membutuhkan waktu beberapa hari bahkan hingga seminggu untuk diselesaikan, ini disebabkan oleh sistem perbankan tradisional yang bergantung pada jaringan penyelesaian terpusat seperti SWIFT, ACH, dan lain-lain, yang memerlukan banyak waktu dalam verifikasi transaksi, penyelesaian dana, dan pemeriksaan kepatuhan. Misalnya, transaksi lintas batas dari Amerika Serikat ke Afrika mungkin harus melalui beberapa institusi seperti bank Amerika, bank penyelesaian internasional, dan bank lokal, di mana setiap institusi harus melakukan pemeriksaan KYC dan AML, yang menambah waktu dan ketidakpastian transaksi.
Masih ada lebih dari 1,5 miliar orang di seluruh dunia yang tidak memiliki akses ke rekening bank atau layanan keuangan dasar, terutama tersebar di negara berkembang dan daerah terpencil. Kelompok ini sulit mengakses sistem pembayaran internasional dan tidak dapat melakukan transaksi e-commerce, pembayaran gaji, atau pengiriman uang lintas batas karena kurangnya catatan kredit, batasan geografis, kebijakan pemerintah, dan faktor lainnya.
Pembayaran internasional melibatkan pertukaran mata uang, ketidakstabilan nilai tukar dapat menyebabkan peningkatan biaya transaksi, terutama di negara-negara dengan inflasi yang parah. Misalnya, di negara-negara seperti Argentina dan Venezuela, nilai mata uang lokal cepat terdevaluasi, sehingga perusahaan dan individu seringkali harus membayar biaya konversi mata uang tambahan saat melakukan perdagangan internasional atau pembayaran lintas batas, dan menanggung kerugian ekonomi akibat fluktuasi nilai tukar.
Sistem pembayaran tradisional diatur dengan ketat oleh pemerintah di berbagai negara, terutama terkait dengan persyaratan kebijakan AML dan KYC. Untuk negara atau wilayah yang terkena sanksi ekonomi, saluran pembayaran internasional mungkin sepenuhnya diblokir, menyebabkan perusahaan dan individu kesulitan untuk melakukan transaksi yang sah.
keunggulan pembayaran stablecoin
Pembayaran stablecoin tidak bergantung pada sistem perbankan tradisional, melainkan berbasis pada jaringan peer-to-peer blockchain, yang dapat menghindari lembaga perantara yang mahal, sehingga memungkinkan transaksi dengan biaya lebih rendah. Misalnya, menggunakan USDT (versi TRC-20 berbasis Tron) untuk transfer lintas batas, biaya transaksinya mungkin serendah 0,1 dolar, sementara biaya transfer bank tradisional biasanya memerlukan 30-50 dolar, dan juga memerlukan beberapa hari untuk sampai. Waktu konfirmasi pembayaran stablecoin biasanya antara beberapa detik hingga beberapa menit, yang sangat meningkatkan likuiditas dana.
Stablecoin telah menurunkan ambang akses keuangan, selama memiliki koneksi internet dan dompet digital, siapa pun dapat membuat akun cryptocurrency dan memulai pembayaran global. Ini memungkinkan populasi tanpa rekening bank untuk mendapatkan layanan pembayaran dan penyimpanan, terutama di daerah seperti Afrika, Asia Tenggara, dan Amerika Latin, stablecoin telah menjadi alat penting bagi orang-orang untuk melawan inflasi mata uang lokal.
Dibandingkan dengan aset kripto seperti Bitcoin dan Ethereum, harga stablecoin berfluktuasi sangat kecil, biasanya dipatok 1:1 terhadap dolar AS atau mata uang fiat lainnya. Misalnya, fluktuasi harga stablecoin seperti USDC dan USDT biasanya tidak melebihi ±0,5%, jauh lebih rendah dibandingkan dengan aset berfluktuasi tinggi seperti Bitcoin. Ini menjadikan stablecoin sebagai media pembayaran yang dapat diandalkan, di mana para pedagang dan konsumen dapat menerima pembayaran stablecoin dengan tenang, tanpa khawatir nilai koin tiba-tiba jatuh.
Stablecoin berbasis kontrak pintar blockchain, dapat mewujudkan pembayaran otomatis dan manajemen dana yang dapat diprogram. Misalnya, perusahaan dapat menggunakan stablecoin untuk pembayaran gaji kontrak pintar, sehingga gaji secara otomatis dibayarkan setiap bulan kepada karyawan; perusahaan perdagangan lintas batas dapat menetapkan syarat, sehingga setelah barang diterima, pembayaran secara otomatis dipicu. Karakteristik pembayaran yang dapat diprogram membuat stablecoin memiliki potensi besar di bidang keuangan rantai pasokan, penyelesaian pintar, dan lainnya.
Skenario Aplikasi Utama
Pengiriman uang lintas batas: Total dana yang dikirim oleh imigran global dan pekerja migran ke kampung halaman mereka setiap tahun melebihi 600 miliar USD, sedangkan biaya yang dikenakan oleh saluran pengiriman uang tradisional biasanya mencapai 5%-10%. Stablecoin menawarkan alternatif yang lebih murah dan lebih cepat. Misalnya, seorang pekerja Filipina yang bekerja di Amerika Serikat dapat mentransfer uang ke keluarganya di Filipina dalam beberapa menit melalui USDT atau USDC, dengan biaya hanya beberapa sen.
Pembayaran dan penyelesaian internasional perusahaan: Perusahaan global perlu melakukan pembayaran internasional secara sering, sementara bank tradisional memiliki waktu penyelesaian yang lama, prosedur yang rumit, dan biaya yang tinggi. Dengan menggunakan stablecoin, perusahaan dapat melewati sistem bank, melakukan penyelesaian B2B secara langsung, dan meningkatkan efisiensi manajemen arus kas. Misalnya, seorang produsen China dapat menggunakan USDC untuk membayar pemasok di Amerika Serikat tanpa melalui pertukaran valuta asing dan perantara bank, sehingga mengurangi biaya dan waktu penyelesaian.
E-commerce dan Pembayaran Digital: Dengan perkembangan globalisasi e-commerce, stablecoin menjadi pilihan populer untuk pembayaran e-commerce lintas batas. Misalnya, sebuah toko online di Eropa dapat menerima pembayaran dalam USDT, sehingga menghindari biaya tinggi dari pembayaran kartu kredit, sekaligus memberikan cara pembayaran yang nyaman bagi konsumen dari seluruh dunia. Semakin banyak platform e-commerce, layanan langganan, dan platform game mulai mendukung pembayaran menggunakan stablecoin untuk menarik pelanggan global.
Pembayaran gaji untuk freelancer dan pekerja jarak jauh: Ekonomi freelancer global sedang berkembang pesat, tetapi metode pembayaran gaji tradisional memiliki masalah biaya transaksi yang tinggi dan penundaan penyelesaian. Dengan menggunakan stablecoin untuk membayar gaji, pekerja jarak jauh dapat menerima dana secara instan dan bebas menukarnya menjadi mata uang lokal atau langsung menggunakannya. Misalnya, seorang desainer freelancer yang bekerja di India dapat langsung menerima gaji dalam USDT dari majikan di Amerika Serikat, tanpa khawatir tentang biaya bank atau kerugian nilai tukar.
Perjalanan dan Pembayaran Konsumsi: Dalam industri pariwisata, stablecoin semakin menjadi metode pembayaran baru. Misalnya, beberapa pedagang di Dubai, Thailand, dan Jepang telah mulai menerima pembayaran menggunakan USDT dan USDC, memungkinkan wisatawan untuk melakukan pembayaran tanpa hambatan menggunakan stablecoin dan menghindari biaya konversi mata uang dari kartu kredit tradisional. Di masa depan, seiring semakin banyak pedagang yang menerima pembayaran kripto, stablecoin dapat menjadi pilihan standar untuk pembayaran perjalanan internasional.
Keuangan terdesentralisasi dan pembayaran cerdas: stablecoin adalah bagian penting dari ekosistem keuangan terdesentralisasi, pengguna dapat melakukan operasi seperti penyetoran, pinjaman, dan penambangan likuiditas melalui stablecoin. Selain itu, protokol DeFi juga dapat menyediakan solusi pembayaran otomatis, seperti pembayaran berkala berbasis kontrak pintar, klaim asuransi, dan sebagainya, yang lebih lanjut mendorong perkembangan industri pembayaran.
Dengan kematangan teknologi blockchain dan penyebaran stablecoin, mereka sedang membentuk kembali industri pembayaran global, memberikan cara pembayaran yang lebih cepat, lebih murah, dan lebih adil bagi individu dan perusahaan. Di masa depan, stablecoin diharapkan menjadi bagian penting dari sistem pembayaran global, mendorong perkembangan lebih lanjut dari keuangan digital.
Bab Tiga: Tantangan Kepatuhan dan Evolusi Kebijakan Stablecoin
Stablecoin sebagai inovasi penting di bidang blockchain, arsitektur teknologinya, inovasi, dan tantangan kepatuhan telah menjadi topik yang sangat diperhatikan oleh pasar dan lembaga regulasi. Nilai inti dari stablecoin adalah menjaga stabilitas harga dan menyediakan sarana pembayaran yang nyaman bagi pengguna. Namun, pencapaian tujuan ini melibatkan sistem teknologi yang kompleks, mekanisme inovasi, dan lingkungan regulasi yang terus berubah. Oleh karena itu, keberhasilan stablecoin tidak hanya bergantung pada evolusi teknologi yang berkelanjutan, tetapi juga perlu memenuhi persyaratan kepatuhan dari berbagai negara.
Arsitektur teknologi stablecoin terutama mencakup mekanisme jaminan aset, kontrak pintar, pemerintahan terdesentralisasi, dan aspek lainnya. Berbagai jenis stablecoin memiliki perbedaan dalam desain dan implementasinya. Seiring dengan terus berkembangnya pasar stablecoin, pemerintah dan lembaga pengawas keuangan di berbagai negara mulai menyusun regulasi terhadap stablecoin. Masalah kepatuhan stablecoin terutama terfokus pada persyaratan anti pencucian uang (AML) dan ketahui pelanggan Anda (KYC), transparansi, pembayaran lintas batas, dan stabilitas keuangan. Sikap regulasi di berbagai negara bervariasi, yang menjadi tantangan besar bagi aplikasi lintas batas dan perkembangan global stablecoin.
Anonimitas stablecoin membawa potensi risiko kepatuhan dalam pembayaran lintas batas. Meskipun karakteristik desentralisasi stablecoin memiliki tingkat perlindungan privasi yang tinggi, ini juga membuatnya rentan digunakan untuk pencucian uang, pendanaan terorisme, dan aktivitas ilegal lainnya. Untuk menghadapi masalah ini, otoritas pengatur di berbagai negara mengharuskan penerbit stablecoin untuk mematuhi kebijakan KYC/AML yang ketat, memastikan keaslian dan kepatuhan informasi identitas pengguna mereka. Misalnya, Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan AS (FinCEN) mengharuskan penerbit stablecoin untuk mendaftar sebagai bisnis jasa uang (MSB) dan memenuhi kewajiban anti-pencucian uang yang relevan.
Masalah transparansi stablecoin telah menjadi fokus perhatian regulator. Terutama pada stablecoin yang dijamin dengan fiat. Karena nilai stablecoin ini ditentukan oleh fiat yang disimpan.
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
11 Suka
Hadiah
11
5
Bagikan
Komentar
0/400
AirDropMissed
· 17jam yang lalu
Stabil apanya, tetap saja big dump.
Lihat AsliBalas0
GateUser-bd883c58
· 23jam yang lalu
stablecoin benar-benar menarik
Lihat AsliBalas0
AirdropHarvester
· 07-06 21:18
Aduh, ketika The Federal Reserve (FED) menaikkan suku bunga, stablecoin jadi tidak menarik.
Stablecoin Membangun Ulang Pembayaran Global: Keuntungan, Tantangan, dan Evolusi Regulasi
Stablecoin: Kekuatan baru yang membentuk industri pembayaran
Bab Pertama: Gambaran Umum Stablecoin
Stablecoin adalah jenis mata uang digital yang terikat pada aset tertentu, bertujuan untuk menyediakan penyimpanan nilai dan media transaksi yang relatif stabil. Dibandingkan dengan aset kripto yang lebih volatil seperti Bitcoin atau Ethereum, stablecoin memiliki keunggulan unik dalam pembayaran global, transaksi lintas batas, dan keuangan terdesentralisasi.
Konsep stablecoin berasal dari awal perkembangan industri cryptocurrency. Seiring dengan Bitcoin menjadi kekuatan dominan di pasar aset digital, orang-orang menyadari bahwa fluktuasi harga yang sangat tinggi menghambat aplikasi pembayaran sehari-hari. Pengenalan stablecoin pada dasarnya adalah perbaikan terhadap keterbatasan Bitcoin, untuk mempertahankan keuntungan desentralisasi sambil menyediakan alat penilaian dan transaksi yang stabil.
Mekanisme desain stablecoin menentukan stabilitas dan penerimaan di pasar. Yang paling umum adalah stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat, seperti USDT, USDC, dan lainnya. Nilainya didukung oleh cadangan dolar AS atau mata uang fiat lainnya, di mana setiap kali satu stablecoin diterbitkan, sejumlah dolar AS yang sesuai disimpan di lembaga yang diatur. Model ini memiliki transparansi yang tinggi, mudah untuk memverifikasi kecukupan aset cadangan, dan diakui secara luas dalam kerangka hukum dan regulasi.
Namun, stablecoin yang dijamin oleh mata uang fiat juga memiliki kekurangan yang bergantung pada sistem keuangan tradisional. Mereka memerlukan bank atau lembaga keuangan sebagai pengelola cadangan, yang pada tingkat tertentu melemahkan karakteristik desentralisasi. Jika otoritas pengawas memblokir rekening bank dari suatu stablecoin, stabilitasnya mungkin terganggu. Selain itu, model ini memiliki biaya operasional yang tinggi, memerlukan audit secara berkala, dan dalam situasi pasar ekstrem dapat menghadapi krisis likuiditas.
Sebagai perbandingan, stablecoin yang dijamin dengan aset kripto (seperti DAI) menawarkan solusi yang lebih terdesentralisasi. Stablecoin jenis ini mendukung nilai melalui jaminan aset kripto yang berlebih, biasanya memerlukan pengguna untuk menyetor aset yang nilainya lebih tinggi daripada nilai stablecoin yang diterbitkan ke dalam kontrak pintar, untuk memastikan stabilitasnya. Mekanisme ini tidak bergantung pada rekening bank, sepenuhnya beroperasi di atas blockchain, dan memiliki kemampuan anti-pengawasan yang lebih kuat. Namun, ada juga risiko likuidasi paksa akibat penurunan harga aset jaminan yang tajam.
Selain itu, ada stablecoin algoritmik (seperti UST, FRAX) yang menggunakan model matematis dan mekanisme penyesuaian pasar untuk menjaga stabilitas nilai koin. Namun, risiko stablecoin algoritmik cukup besar karena stabilitasnya bergantung pada kepercayaan pasar. Jika terjadi penjualan besar-besaran, hal ini dapat menyebabkan spiral kematian yang membuat stablecoin benar-benar runtuh.
Dari segi ukuran pasar, stablecoin telah menjadi bagian penting dari pasar cryptocurrency. Total kapitalisasi pasar stablecoin global telah mencapai tingkat ratusan miliar dolar, dengan USDT dan USDC mendominasi pasar. Volume perdagangan stablecoin bahkan melebihi banyak aset kripto utama, digunakan secara luas dalam pembayaran, pinjaman, penyediaan likuiditas di bursa terdesentralisasi, dan berbagai bidang lainnya.
Keberhasilan stablecoin sejalan dengan kebutuhan pasar pembayaran global. Sistem pembayaran lintas batas tradisional memiliki masalah biaya tinggi, waktu penyelesaian yang lambat, dan proses perantara yang rumit, sedangkan stablecoin yang berbasis teknologi blockchain dapat mewujudkan pengiriman uang global yang murah dan real-time. Di daerah di mana mata uang fiat terkena pengendalian modal atau sistem perbankan tidak stabil, stablecoin juga menjadi alat lindung nilai yang penting.
Bab Kedua: Bagaimana Stablecoin Membangun Kembali Industri Pembayaran
Stablecoin sedang secara mendalam mengubah industri pembayaran global. Sebagai jembatan antara blockchain dan sistem keuangan tradisional, stablecoin menyediakan metode pembayaran yang efisien, berbiaya rendah, dan tanpa batas, secara bertahap menggantikan beberapa fungsi dalam sistem pembayaran tradisional, terutama dalam pembayaran lintas batas, penyelesaian perusahaan, e-commerce, pengiriman uang, dan pembayaran gaji.
titik sakit dari sistem pembayaran tradisional
Dalam sistem pembayaran tradisional, aliran dana harus melalui beberapa lembaga perantara, seperti bank, penyedia layanan pembayaran, lembaga kliring, dan lain-lain. Setiap lapisan perantara mengenakan biaya, yang menyebabkan biaya pembayaran secara keseluruhan menjadi tinggi. Misalnya, pembayaran dengan kartu kredit biasanya mengenakan biaya transaksi sebesar 2% hingga 3%, dan biaya transfer internasional dapat mencapai 20 hingga 50 dolar. Platform pembayaran pihak ketiga mungkin mengenakan biaya tambahan sebesar 2,9% hingga 4,4% saat memproses transaksi internasional, ditambah biaya pertukaran mata uang, sehingga membuat pembayaran global menjadi mahal.
Pembayaran lintas batas biasanya membutuhkan waktu beberapa hari bahkan hingga seminggu untuk diselesaikan, ini disebabkan oleh sistem perbankan tradisional yang bergantung pada jaringan penyelesaian terpusat seperti SWIFT, ACH, dan lain-lain, yang memerlukan banyak waktu dalam verifikasi transaksi, penyelesaian dana, dan pemeriksaan kepatuhan. Misalnya, transaksi lintas batas dari Amerika Serikat ke Afrika mungkin harus melalui beberapa institusi seperti bank Amerika, bank penyelesaian internasional, dan bank lokal, di mana setiap institusi harus melakukan pemeriksaan KYC dan AML, yang menambah waktu dan ketidakpastian transaksi.
Masih ada lebih dari 1,5 miliar orang di seluruh dunia yang tidak memiliki akses ke rekening bank atau layanan keuangan dasar, terutama tersebar di negara berkembang dan daerah terpencil. Kelompok ini sulit mengakses sistem pembayaran internasional dan tidak dapat melakukan transaksi e-commerce, pembayaran gaji, atau pengiriman uang lintas batas karena kurangnya catatan kredit, batasan geografis, kebijakan pemerintah, dan faktor lainnya.
Pembayaran internasional melibatkan pertukaran mata uang, ketidakstabilan nilai tukar dapat menyebabkan peningkatan biaya transaksi, terutama di negara-negara dengan inflasi yang parah. Misalnya, di negara-negara seperti Argentina dan Venezuela, nilai mata uang lokal cepat terdevaluasi, sehingga perusahaan dan individu seringkali harus membayar biaya konversi mata uang tambahan saat melakukan perdagangan internasional atau pembayaran lintas batas, dan menanggung kerugian ekonomi akibat fluktuasi nilai tukar.
Sistem pembayaran tradisional diatur dengan ketat oleh pemerintah di berbagai negara, terutama terkait dengan persyaratan kebijakan AML dan KYC. Untuk negara atau wilayah yang terkena sanksi ekonomi, saluran pembayaran internasional mungkin sepenuhnya diblokir, menyebabkan perusahaan dan individu kesulitan untuk melakukan transaksi yang sah.
keunggulan pembayaran stablecoin
Pembayaran stablecoin tidak bergantung pada sistem perbankan tradisional, melainkan berbasis pada jaringan peer-to-peer blockchain, yang dapat menghindari lembaga perantara yang mahal, sehingga memungkinkan transaksi dengan biaya lebih rendah. Misalnya, menggunakan USDT (versi TRC-20 berbasis Tron) untuk transfer lintas batas, biaya transaksinya mungkin serendah 0,1 dolar, sementara biaya transfer bank tradisional biasanya memerlukan 30-50 dolar, dan juga memerlukan beberapa hari untuk sampai. Waktu konfirmasi pembayaran stablecoin biasanya antara beberapa detik hingga beberapa menit, yang sangat meningkatkan likuiditas dana.
Stablecoin telah menurunkan ambang akses keuangan, selama memiliki koneksi internet dan dompet digital, siapa pun dapat membuat akun cryptocurrency dan memulai pembayaran global. Ini memungkinkan populasi tanpa rekening bank untuk mendapatkan layanan pembayaran dan penyimpanan, terutama di daerah seperti Afrika, Asia Tenggara, dan Amerika Latin, stablecoin telah menjadi alat penting bagi orang-orang untuk melawan inflasi mata uang lokal.
Dibandingkan dengan aset kripto seperti Bitcoin dan Ethereum, harga stablecoin berfluktuasi sangat kecil, biasanya dipatok 1:1 terhadap dolar AS atau mata uang fiat lainnya. Misalnya, fluktuasi harga stablecoin seperti USDC dan USDT biasanya tidak melebihi ±0,5%, jauh lebih rendah dibandingkan dengan aset berfluktuasi tinggi seperti Bitcoin. Ini menjadikan stablecoin sebagai media pembayaran yang dapat diandalkan, di mana para pedagang dan konsumen dapat menerima pembayaran stablecoin dengan tenang, tanpa khawatir nilai koin tiba-tiba jatuh.
Stablecoin berbasis kontrak pintar blockchain, dapat mewujudkan pembayaran otomatis dan manajemen dana yang dapat diprogram. Misalnya, perusahaan dapat menggunakan stablecoin untuk pembayaran gaji kontrak pintar, sehingga gaji secara otomatis dibayarkan setiap bulan kepada karyawan; perusahaan perdagangan lintas batas dapat menetapkan syarat, sehingga setelah barang diterima, pembayaran secara otomatis dipicu. Karakteristik pembayaran yang dapat diprogram membuat stablecoin memiliki potensi besar di bidang keuangan rantai pasokan, penyelesaian pintar, dan lainnya.
Skenario Aplikasi Utama
Pengiriman uang lintas batas: Total dana yang dikirim oleh imigran global dan pekerja migran ke kampung halaman mereka setiap tahun melebihi 600 miliar USD, sedangkan biaya yang dikenakan oleh saluran pengiriman uang tradisional biasanya mencapai 5%-10%. Stablecoin menawarkan alternatif yang lebih murah dan lebih cepat. Misalnya, seorang pekerja Filipina yang bekerja di Amerika Serikat dapat mentransfer uang ke keluarganya di Filipina dalam beberapa menit melalui USDT atau USDC, dengan biaya hanya beberapa sen.
Pembayaran dan penyelesaian internasional perusahaan: Perusahaan global perlu melakukan pembayaran internasional secara sering, sementara bank tradisional memiliki waktu penyelesaian yang lama, prosedur yang rumit, dan biaya yang tinggi. Dengan menggunakan stablecoin, perusahaan dapat melewati sistem bank, melakukan penyelesaian B2B secara langsung, dan meningkatkan efisiensi manajemen arus kas. Misalnya, seorang produsen China dapat menggunakan USDC untuk membayar pemasok di Amerika Serikat tanpa melalui pertukaran valuta asing dan perantara bank, sehingga mengurangi biaya dan waktu penyelesaian.
E-commerce dan Pembayaran Digital: Dengan perkembangan globalisasi e-commerce, stablecoin menjadi pilihan populer untuk pembayaran e-commerce lintas batas. Misalnya, sebuah toko online di Eropa dapat menerima pembayaran dalam USDT, sehingga menghindari biaya tinggi dari pembayaran kartu kredit, sekaligus memberikan cara pembayaran yang nyaman bagi konsumen dari seluruh dunia. Semakin banyak platform e-commerce, layanan langganan, dan platform game mulai mendukung pembayaran menggunakan stablecoin untuk menarik pelanggan global.
Pembayaran gaji untuk freelancer dan pekerja jarak jauh: Ekonomi freelancer global sedang berkembang pesat, tetapi metode pembayaran gaji tradisional memiliki masalah biaya transaksi yang tinggi dan penundaan penyelesaian. Dengan menggunakan stablecoin untuk membayar gaji, pekerja jarak jauh dapat menerima dana secara instan dan bebas menukarnya menjadi mata uang lokal atau langsung menggunakannya. Misalnya, seorang desainer freelancer yang bekerja di India dapat langsung menerima gaji dalam USDT dari majikan di Amerika Serikat, tanpa khawatir tentang biaya bank atau kerugian nilai tukar.
Perjalanan dan Pembayaran Konsumsi: Dalam industri pariwisata, stablecoin semakin menjadi metode pembayaran baru. Misalnya, beberapa pedagang di Dubai, Thailand, dan Jepang telah mulai menerima pembayaran menggunakan USDT dan USDC, memungkinkan wisatawan untuk melakukan pembayaran tanpa hambatan menggunakan stablecoin dan menghindari biaya konversi mata uang dari kartu kredit tradisional. Di masa depan, seiring semakin banyak pedagang yang menerima pembayaran kripto, stablecoin dapat menjadi pilihan standar untuk pembayaran perjalanan internasional.
Keuangan terdesentralisasi dan pembayaran cerdas: stablecoin adalah bagian penting dari ekosistem keuangan terdesentralisasi, pengguna dapat melakukan operasi seperti penyetoran, pinjaman, dan penambangan likuiditas melalui stablecoin. Selain itu, protokol DeFi juga dapat menyediakan solusi pembayaran otomatis, seperti pembayaran berkala berbasis kontrak pintar, klaim asuransi, dan sebagainya, yang lebih lanjut mendorong perkembangan industri pembayaran.
Dengan kematangan teknologi blockchain dan penyebaran stablecoin, mereka sedang membentuk kembali industri pembayaran global, memberikan cara pembayaran yang lebih cepat, lebih murah, dan lebih adil bagi individu dan perusahaan. Di masa depan, stablecoin diharapkan menjadi bagian penting dari sistem pembayaran global, mendorong perkembangan lebih lanjut dari keuangan digital.
Bab Tiga: Tantangan Kepatuhan dan Evolusi Kebijakan Stablecoin
Stablecoin sebagai inovasi penting di bidang blockchain, arsitektur teknologinya, inovasi, dan tantangan kepatuhan telah menjadi topik yang sangat diperhatikan oleh pasar dan lembaga regulasi. Nilai inti dari stablecoin adalah menjaga stabilitas harga dan menyediakan sarana pembayaran yang nyaman bagi pengguna. Namun, pencapaian tujuan ini melibatkan sistem teknologi yang kompleks, mekanisme inovasi, dan lingkungan regulasi yang terus berubah. Oleh karena itu, keberhasilan stablecoin tidak hanya bergantung pada evolusi teknologi yang berkelanjutan, tetapi juga perlu memenuhi persyaratan kepatuhan dari berbagai negara.
Arsitektur teknologi stablecoin terutama mencakup mekanisme jaminan aset, kontrak pintar, pemerintahan terdesentralisasi, dan aspek lainnya. Berbagai jenis stablecoin memiliki perbedaan dalam desain dan implementasinya. Seiring dengan terus berkembangnya pasar stablecoin, pemerintah dan lembaga pengawas keuangan di berbagai negara mulai menyusun regulasi terhadap stablecoin. Masalah kepatuhan stablecoin terutama terfokus pada persyaratan anti pencucian uang (AML) dan ketahui pelanggan Anda (KYC), transparansi, pembayaran lintas batas, dan stabilitas keuangan. Sikap regulasi di berbagai negara bervariasi, yang menjadi tantangan besar bagi aplikasi lintas batas dan perkembangan global stablecoin.
Anonimitas stablecoin membawa potensi risiko kepatuhan dalam pembayaran lintas batas. Meskipun karakteristik desentralisasi stablecoin memiliki tingkat perlindungan privasi yang tinggi, ini juga membuatnya rentan digunakan untuk pencucian uang, pendanaan terorisme, dan aktivitas ilegal lainnya. Untuk menghadapi masalah ini, otoritas pengatur di berbagai negara mengharuskan penerbit stablecoin untuk mematuhi kebijakan KYC/AML yang ketat, memastikan keaslian dan kepatuhan informasi identitas pengguna mereka. Misalnya, Jaringan Penegakan Kejahatan Keuangan AS (FinCEN) mengharuskan penerbit stablecoin untuk mendaftar sebagai bisnis jasa uang (MSB) dan memenuhi kewajiban anti-pencucian uang yang relevan.
Masalah transparansi stablecoin telah menjadi fokus perhatian regulator. Terutama pada stablecoin yang dijamin dengan fiat. Karena nilai stablecoin ini ditentukan oleh fiat yang disimpan.