Pelopor dalam bidang pinjaman desentralisasi: Evolusi Aave

Desentralisasi keuangan ( DeFi ) pasar pinjaman menunjukkan pertumbuhan yang signifikan di kuartal pertama 2024, dengan total pendapatan melebihi 467 juta dolar. Di antaranya, total nilai terkunci di bidang pinjaman ( TVL ) mencapai 2,958.6 juta dolar, menyumbang 36% dari TVL di bidang DeFi.

Sebagai pemain penting di pasar pinjam-meminjam DeFi, total jumlah pinjaman Aave mencapai 6,1 miliar USD pada kuartal pertama tahun 2024, meningkat 79% dibandingkan kuartal sebelumnya. Pendapatan pinjaman meningkat 40%, mencapai 34,9 juta USD, terus mempertahankan posisinya sebagai pemimpin di pasar pinjam-meminjam DeFi.

Perkembangan Aave dapat ditelusuri kembali ke Mei 2017, ketika proyek ETHLend didirikan oleh Stani Kulechov. Pada akhir 2018, ETHLend bertransformasi menjadi Aave, memperkenalkan model kumpulan dana likuiditas. Pada tahun 2020, Aave resmi diluncurkan. Pada November 2023, Aave Companies berganti nama menjadi Avara, dan mulai mengembangkan bisnis baru.

Saat ini, versi Aave V3 telah berjalan stabil di 12 blockchain yang berbeda. Pada Mei 2024, Aave mengumumkan proposal upgrade untuk versi V4. Hingga pertengahan Mei 2024, Aave berada di peringkat ketiga dalam TVL di bidang DeFi, mencapai 10,694 juta dolar.

Model bisnis inti Aave meliputi:

1. Model suku bunga dinamis: menyesuaikan suku bunga pinjaman secara dinamis berdasarkan tingkat pemanfaatan aset, menyeimbangkan penawaran dan permintaan.

2. Kolam Dana Likuiditas: Pengguna menyimpan aset untuk mendapatkan aToken, peminjam dapat meminjam cryptocurrency melalui over-collateralization atau pinjaman kilat.

3. Mekanisme Likuidasi: Likuidasi dipicu ketika nilai jaminan turun di bawah ambang likuidasi, untuk memastikan stabilitas sistem.

4. Pinjaman Kilat: pinjaman di dalam transaksi tunggal tanpa jaminan, menyediakan cara penggunaan dana yang fleksibel bagi pengguna.

5. Penugasan Kredit: memungkinkan deposan untuk mendelegasikan batas kredit yang tidak terpakai kepada pengguna lain.

Konten utama dari pembaruan versi Aave V4 meliputi:

1. Lapisan likuiditas yang terintegrasi: Menyederhanakan manajemen likuiditas antar versi yang berbeda.

2. Kontrol suku bunga kabur: memperkenalkan mekanisme suku bunga otomatis penuh, meningkatkan efisiensi modal.

3. Akun cerdas dan brankas: mengoptimalkan pengalaman pengguna dan keamanan.

4. Mekanisme perlindungan utang berlebih: mencegah penyebaran utang buruk.

5. Integrasi GHO Asli: Memperkuat penggabungan dengan stablecoin Aave itu sendiri.

6. Aave Network: mengusulkan konsep pembangunan jaringan khusus.

Selain layanan pinjaman inti, Aave juga telah meluncurkan beberapa inovasi:

1. GHO stablecoin: Stablecoin asli dari ekosistem Aave.

2. Lens Protocol: Protokol jaringan sosial desentralisasi berbasis blockchain.

3. Aave Arc: solusi kolam likuiditas pribadi yang ditujukan untuk investor institusi.

Dalam hal kinerja pasar, Aave tetap mempertahankan posisi terdepan:

1. TVL: Peringkat pertama di bidang pinjaman DeFi, mencapai 10,252 juta dolar.

2. Jumlah pengguna: Versi V3 memiliki 14752 pengguna, jauh lebih banyak dibandingkan versi V2.

3. Volume transaksi: mencapai 2,658.8 juta dolar AS pada April 2024, meningkat 16,9% dibandingkan tahun sebelumnya.

4. Rasio Pemanfaatan Aset: Versi V3 secara signifikan meningkatkan rasio pemanfaatan aset melalui mode efisien.

Namun, Aave juga menghadapi beberapa tantangan:

1. Persaingan pasar pinjaman lintas rantai semakin ketat, seperti protokol Radiant yang telah lebih dahulu beradaptasi.

2. Solusi pinjaman inovatif bermunculan tanpa henti, yang merupakan ancaman potensial terhadap pangsa pasar Aave.

3. Integrasi mata uang stabil GHO dengan fungsi pinjam Aave masih perlu diperkuat.

Untuk memperkuat posisi pasar, Aave dapat mempertimbangkan strategi berikut:

1. Terus mengoptimalkan bisnis pinjaman inti.

2. Mendorong integrasi mendalam GHO dengan platform Aave.

3. Mempercepat pembangunan Jaringan Aave.

4. Memperluas ekosistem bisnis non-pinjaman, meningkatkan daya saing secara komprehensif.