Tinjauan Ethereum 2023: Staking naik 60%, pasokan sedikit menurun, L2 berkembang pesat

Pada tahun 2023, perkembangan Ethereum terutama berfokus pada dua garis utama: staking likuid dan Layer 2(L2).

Setelah penyelesaian upgrade Shanghai pada bulan April, Ethereum secara resmi membuka penarikan staking, memasuki era "pengendalian suku bunga". Kekhawatiran pasar akan tekanan jual besar-besaran tidak terbukti, sebaliknya, dengan kenaikan harga koin menarik lebih banyak simpanan, staking likuid menjadi jalur DeFi yang paling populer.

Pengembangan L2 berlangsung dengan cepat, airdrop Arbitrum sekali lagi memicu gelombang kekayaan, dan juga meningkatkan harapan airdrop untuk proyek L2 lainnya. Dengan popularitas Base yang meningkat dan pembaruan Cancun yang semakin dekat, kata kunci teknologi seperti modularitas, EVM paralel, ketersediaan data, dan penyortir terdesentralisasi mulai muncul secara sering. Perkembangan cepat L2 dan lonjakan harga token terkait menjadikannya sebagai bidang yang paling dinantikan pada tahun 2024.

Tinjauan Data Utama:

1. Setelah peningkatan di Shanghai hingga akhir tahun, total jumlah stake Ethereum meningkat 10,824,200 ETH, dengan persentase kenaikan sekitar 60%, namun laju pertumbuhan menurun setiap bulan.

2. Dalam periode kecil, ketika harga ETH turun secara signifikan, dana mengalir dari DeFi ke simpanan stake; ketika harga naik secara signifikan, dana mengalir dari stake dan DeFi.

3. Pada tahun 2023, Ethereum telah membakar sekitar 1.093.500 ETH, jumlah pasokan berkurang sekitar 341.800 ETH, dengan penurunan 0,28%, mencapai deflasi kecil.

4. Dari 34 L2, 11 menggunakan Optimistic Rollup, 11 menggunakan ZK Rollup. Sebagian besar berada pada tahap awal teknologi, 17 hanya mewujudkan pengajuan status.

5. TVL tertinggi di L2 adalah Arbitrum One, mencapai 9,370 juta USD, diikuti oleh OP Mainnet, mencapai 6,050 juta USD. Proyek baru seperti Manta Pacific, Starknet, Polygon zk EVM, dan lainnya mengalami kenaikan TVL yang cukup tinggi tahun ini.

6. Arbitrum One mencatat volume perdagangan tertinggi sepanjang tahun, lebih dari 275 juta kali, diikuti oleh zkSync Era, lebih dari 218 juta kali. Keduanya sempat melampaui TPS Ethereum di akhir tahun.

7. Jumlah alamat independen L2 dan alamat aktif harian meningkat pesat. Pertumbuhan tahun alamat independen Base melebihi 7166%, pertumbuhan tahun alamat aktif harian Mantle melebihi 886%.

8. zkSync Era menghasilkan keuntungan tahunan tertinggi, mencapai 22,26 juta dolar AS, diikuti oleh Arbitrum, 16,53 juta dolar AS. Base dan Optimism masing-masing kurang dari 6 juta dolar AS.

9. Di antara token L2, IMX memiliki kenaikan tertinggi sepanjang tahun, lebih dari 454%, METIS dan OP mengalami kenaikan lebih dari 300%. ARB tampil biasa saja, hanya naik 14,81%.

Total nilai stake naik tetapi laju pertumbuhannya melambat, sedikit deflasi sepanjang tahun

Setelah peningkatan di Shanghai hingga akhir tahun, total deposit Ethereum sekitar 17,306,100 ETH, dengan total penebusan sekitar 8,113,500 ETH. Penebusan menunjukkan pola "U" terbalik, dengan angka tertinggi pada bulan April dan Desember. Deposit cukup stabil, kecuali pada bulan Mei yang menarik 3,820,000 ETH, sedangkan bulan lainnya sekitar 1,680,000 ETH.

Total stake yang terakumulasi selama tahun ini meningkat dari 1816,59 juta ETH menjadi 2899,01 juta ETH, dengan kenaikan 1082,42 juta ETH, dan persentase kenaikan sekitar 60%. Lido dan Coinbase adalah dua entitas dengan pertumbuhan stake terbanyak, masing-masing meningkat 455,97 juta ETH dan 170,87 juta ETH.

Namun, laju pertumbuhan total staking cepat menurun. Pada bulan Mei, rata-rata laju pertumbuhan harian total staking kumulatif mencapai puncaknya di 0,48%, setelah itu menurun setiap bulan, dan pada bulan Desember turun menjadi 0,03%. Ini menunjukkan bahwa antusiasme untuk staking sedang menurun.

Meskipun suku bunga stake turun dari 4,18% di awal tahun menjadi 3,09% di akhir tahun, itu tetap merupakan pilihan manajemen keuangan yang stabil. Namun, data menunjukkan bahwa secara keseluruhan tidak dapat membuktikan bahwa aktivitas stake memiliki "efek sedot". Hanya pada periode tertentu, seperti ketika harga turun secara signifikan, dana akan mengalir dari DeFi ke deposito stake; ketika harga meningkat secara signifikan, dana akan mengalir dari stake dan DeFi secara bersamaan.

Pada tahun 2023, Ethereum telah membakar sekitar 1.093.500 ETH. Jumlah pembakaran tertinggi terjadi pada bulan Mei, mencapai 204.600 ETH; terendah pada bulan Oktober, yaitu 41.300 ETH. Jumlah pembakaran meningkat kembali di akhir tahun menjadi lebih dari 100.000 ETH.

Jumlah pasokan ETH tahunan berkurang dari 120.53 juta menjadi 120.18 juta, dengan penurunan sekitar 0,28%, mencapai deflasi kecil. Rata-rata pengurangan harian adalah 939 ETH, tetapi tren deflasi tidak signifikan.

L2 perkembangan cepat, TVL meningkat pesat

Perkembangan cepat di bidang L2 pada tahun 2023, OP Stack menguasai sebagian besar pasar, sementara muncul tren teknologi baru seperti modular dan EVM paralel.

Di antara 34 L2, masing-masing memiliki 11 yang menggunakan Optimistic Rollup dan ZK Rollup, 8 menggunakan Validium, dan 4 menggunakan Optimium. Sebagian besar berada di tahap awal teknologi, 17 berada di STAGE 0, termasuk proyek populer seperti OP Mainnet, Base, zkSync Era, Starknet, dan lainnya.

Total Value Locked (TVL) Arbitrum One tertinggi, mencapai 9,370 juta USD, diikuti oleh OP Mainnet, 6,050 juta USD. TVL L2 lainnya tidak melebihi 700 juta USD. Pangsa pasar terutama dibagi oleh dua proyek besar ini.

6 L2 yang baru dirilis pada tahun 2023 menunjukkan peningkatan TVL yang tinggi. Manta Pacific naik lebih dari 5387%, Starknet dan Polygon zk EVM naik lebih dari 2000%. Metis Andromeda dan Linea masing-masing naik lebih dari 688% dan 488%. Proyek-proyek lama seperti Arbitrum One, OP Mainnet, dan Immutable X juga mencatat peningkatan lebih dari 200%.

Dalam hal volume transaksi, Arbitrum One mencatatkan volume transaksi tertinggi sepanjang tahun, melebihi 275 juta kali, diikuti oleh zkSync Era, yang melebihi 218 juta kali. Di akhir tahun, TPS keduanya sempat melampaui Ethereum.

Skala pengguna meningkat secara signifikan. Pertumbuhan alamat independen Base melebihi 7166% dalam setahun, pertumbuhan OP Mainnet melebihi 3683%. Pertumbuhan alamat aktif harian Mantle melebihi 886%, pertumbuhan Metis Andromeda melebihi 455%.

Namun, hasil L2 tetap terbatas. Hasil tahunan zkSync Era tertinggi, mencapai 22,26 juta dolar AS, diikuti oleh Arbitrum dengan 16,53 juta dolar AS. Base dan Optimism masing-masing kurang dari 6 juta dolar AS.

Kinerja token L2 bervariasi. IMX mengalami kenaikan tertinggi, lebih dari 454%, METIS dan OP mengalami kenaikan lebih dari 300%. Namun, ARB hanya naik 14,81%, di bawah MNT dan MATIC.

Pada tahun 2024, mungkin akan ada lebih banyak token yang diterbitkan oleh L2, bagaimana menyeimbangkan biaya pendapatan dan memberikan dukungan nilai untuk token tetap menjadi masalah penting dalam perkembangan di masa depan.