Keuangan Desentralisasi pajak baru: pilihan industri di bawah kolonialisasi keuangan baru Amerika Serikat

Departemen Keuangan AS dan IRS baru-baru ini mengeluarkan peraturan baru yang penting, yang mengategorikan penyedia layanan front-end DeFi sebagai "perantara". Peraturan ini mengharuskan platform-platform tersebut untuk mulai mengumpulkan data transaksi pengguna pada tahun 2026, dan mulai tahun 2027, untuk mengajukan formulir 1099 yang berisi total pendapatan pengguna, rincian transaksi, dan informasi identitas wajib pajak kepada IRS.

Meskipun peraturan baru belum diterapkan selama satu atau dua tahun, dan definisi "pialang" masih menjadi kontroversi dan mungkin akan diubah atau dibatalkan, kita perlu membahas kepastian sejarah di balik penerapan tersebut, serta bagaimana para pelaku industri harus merumuskan pilihan strategi.

Evolusi dari Kolonialisasi Tradisional ke Kolonialisasi Keuangan Baru

logika sumber daya kolonial tradisional

Masa kolonial tradisional terutama melakukan perampasan sumber daya melalui kekuatan militer dan penguasaan wilayah. Contohnya, Inggris mengendalikan kapas dan teh di India, Spanyol merampas emas dari Amerika Latin, semuanya adalah contoh kasus klasik di mana penguasaan langsung terhadap sumber daya mewujudkan transfer kekayaan.

model kolonialisasi finansial modern

Kolonialisme modern berfokus pada aturan ekonomi, dan melalui aliran modal dan kontrol pajak, mewujudkan transfer kekayaan. Undang-Undang Kepatuhan Pajak Akun Asing AS (FATCA) mengharuskan lembaga keuangan global untuk mengungkapkan informasi aset warga negara AS, memaksa negara lain untuk terlibat dalam pengelolaan pajak AS. Aturan pajak DeFi adalah kelanjutan dari pola ini di bidang aset digital, bertujuan untuk menggunakan cara teknologi dan aturan untuk memaksa transparansi modal global, untuk mendapatkan lebih banyak pendapatan pajak bagi AS, sekaligus memperkuat kendalinya atas ekonomi global.

Alat Kolonial Baru Amerika

Aturan pajak: dari FATCA ke Keuangan Desentralisasi baru

FATCA telah menciptakan preseden untuk senjata pajak, sementara peraturan pajak baru DeFi lebih lanjut melanjutkan logika ini dan memperluas jangkauan kontrol Amerika Serikat atas ekonomi digital. Dengan penerapan aturan ini, Amerika Serikat akan memperoleh data aliran modal yang lebih akurat secara global, sehingga meningkatkan kontrol terhadap ekonomi global.

Kombinasi Teknologi dan Dolar: Dominasi Stablecoin

Di pasar stablecoin senilai 200 miliar dolar AS, stablecoin dolar AS menyumbang lebih dari 95%, dan aset yang mendasarinya terutama adalah utang negara AS dan cadangan dolar AS. Stablecoin dolar AS melalui aplikasinya dalam sistem pembayaran global, tidak hanya memperkuat posisi global dolar, tetapi juga mengunci lebih banyak modal internasional dalam sistem keuangan AS.

Daya tarik produk keuangan: Bitcoin ETF dan produk trust

ETF dan produk trust Bitcoin yang diluncurkan oleh raksasa Wall Street, menarik arus masuk modal internasional yang besar ke pasar AS melalui legalisasi dan institusionalisasi. Produk keuangan ini memberikan ruang eksekusi yang lebih besar untuk aturan pajak AS, sekaligus memasukkan investor global ke dalam ekosistem ekonomi AS. Saat ini, ukuran pasar mencapai 100 miliar dolar.

tokenisasi aset riil ( RWA )

Tokenisasi aset riil sedang menjadi tren penting di bidang Keuangan Desentralisasi. Skala tokenisasi obligasi pemerintah AS telah mencapai 4 miliar dolar. Model ini meningkatkan likuiditas aset tradisional melalui teknologi blockchain, sekaligus menciptakan kekuatan dominasi baru bagi AS di pasar modal global. Dengan mengendalikan ekosistem RWA, AS dapat lebih lanjut mendorong sirkulasi global obligasi pemerintah.

Ekonomi dan Keuangan: Tekanan Defisit dan Keadilan Pajak

Krisis defisit Amerika dan celah pajak

Pada tahun fiskal 2023, defisit federal AS mendekati 1,7 triliun dolar AS, sementara nilai pasar global cryptocurrency sempat melampaui 3 triliun dolar AS, namun sebagian besar terlepas dari sistem perpajakan. Ini tidak dapat diterima bagi negara modern yang bergantung pada dukungan pajak.

Pembelaan terhadap kedaulatan finansial dan dolar AS

Keberadaan Keuangan Desentralisasi dan stablecoin menantang dominasi dolar dalam sistem pembayaran global. Stablecoin meskipun merupakan perluasan dari dolar, juga menghindari kontrol Federal Reserve dan bank tradisional. Melalui regulasi pajak, Amerika Serikat tidak hanya berniat untuk mendapatkan keuntungan fiskal, tetapi juga berusaha untuk mengembalikan kendali atas arus modal, mempertahankan posisi hegemoni dolar.

Perspektif Industri: Pilihan dan Pertimbangan Praktisi

Penilaian Pentingnya Pasar Amerika

Pelaku proyek Keuangan Desentralisasi perlu secara rasional mengevaluasi nilai strategis pasar AS terhadap bisnis mereka. Jika volume perdagangan utama dan basis pengguna platform berasal dari pasar AS, maka keluar dari AS dapat menyebabkan kerugian besar. Namun, jika proporsi pasar AS tidak tinggi, maka keluar sepenuhnya menjadi pilihan yang layak.

Tiga Strategi Penanganan Utama

1. Sebagian Mematuhi: Jalur Kompromi

   • Mendirikan anak perusahaan di Amerika Serikat, fokus pada memenuhi kebutuhan kepatuhan pengguna di Amerika Serikat
   • Memisahkan protokol dari frontend, mengurangi risiko hukum melalui DAO atau metode manajemen komunitas lainnya
   • Memperkenalkan mekanisme KYC, hanya melaporkan informasi yang diperlukan untuk pengguna di Amerika Serikat

2. Sepenuhnya keluar: Fokus pada pasar global

   • Menerapkan pemblokiran geografis dengan membatasi akses pengguna di AS melalui IP
   • Mengalihkan sumber daya ke pasar yang lebih ramah terhadap cryptocurrency seperti Asia-Pasifik, Timur Tengah, dan Eropa

3. Sepenuhnya Terdesentralisasi: Mempertahankan Teknologi dan Ideologi

   • Menghentikan layanan front-end, sepenuhnya mengalihkan platform ke otonomi protokol
   • Mengembangkan alat kepatuhan yang tidak memerlukan kepercayaan, secara teknis menghindari regulasi

Pemikiran yang lebih dalam: Pertarungan antara regulasi dan kebebasan di masa depan

Evolusi dan Tren Jangka Panjang dari Undang-Undang

Dalam jangka pendek, industri mungkin menunda penerapan aturan melalui litigasi. Namun dalam jangka panjang, tren kepatuhan sulit untuk dibalikkan. Regulasi akan mendorong industri DeFi untuk membentuk polarisasi: satu sisi adalah platform besar yang sepenuhnya patuh, dan sisi lainnya adalah proyek terdesentralisasi kecil yang memilih untuk beroperasi secara tersembunyi.

Amerika Serikat juga mungkin akan menyesuaikan kebijakan di bawah tekanan persaingan global. Jika negara lain mengambil pendekatan regulasi yang lebih longgar terhadap cryptocurrency, Amerika mungkin akan melonggarkan beberapa pembatasan untuk menarik para inovator.

Refleksi Filosofis tentang Kebebasan dan Kontrol

Keuangan Desentralisasi adalah inti dari kebebasan, sementara inti dari pemerintah adalah kontrol. Permainan ini tidak memiliki akhir. Industri kripto di masa depan mungkin akan ada dalam bentuk "desentralisasi yang sesuai": inovasi teknologi dan kompromi regulasi berjalan berdampingan, perlindungan privasi dan transparansi beriringan.

Penutup: Keniscayaan Sejarah dan Pilihan Industri

Undang-undang ini adalah hasil yang tak terhindarkan dari perkembangan logika politik, ekonomi, dan budaya di Amerika Serikat. Bagi industri Keuangan Desentralisasi, ini adalah tantangan sekaligus kesempatan untuk bertransformasi. Pada titik sejarah ini, bagaimana menyeimbangkan kepatuhan dan inovasi, melindungi kebebasan dan memikul tanggung jawab, adalah masalah yang harus dihadapi oleh setiap pelaku.

Masa depan industri kripto tidak hanya bergantung pada kemajuan teknologi, tetapi juga pada bagaimana ia menemukan keseimbangan antara kebebasan dan aturan. Para pelaku industri perlu berpikir dengan hati-hati dan membuat pilihan yang bijaksana untuk menyesuaikan diri dengan lingkungan regulasi baru ini.