ETFs Bitcoin spot yang terdaftar di AS telah melampaui pertukaran spot tradisional dalam volume trading – sebuah perubahan yang ditegaskan oleh data terbaru dari Kaiko Research. Pada pertengahan Juni 2025, pasar ETF menyumbang lebih dari 50% dari total volume trading Bitcoin AS, naik dari hanya ~30% pada peluncuran di Januari 2025, menandakan perubahan transformasional dalam struktur pasar.
Dominasi ETF dan Peningkatan Likuiditas
iShares Bitcoin Trust BlackRock (IBIT) telah memimpin lonjakan ini, menjadi Bitcoin ETF yang paling banyak diperdagangkan pada Juni 2025 – dan kini mewakili lebih dari 40% volume Bitcoin ETF.
Menurut Kaiko, banyaknya aktivitas ETF telah meningkat selama jam 3–4 PM. Waktu Timur – saat dana menghitung nilai aset bersih mereka – yang mengarah pada likuiditas yang lebih dalam dan spread yang lebih ketat di pasar ETF dan pasar spot.
Penelitian akademis memperkuat pergeseran struktural ini: sebuah studi yang menggunakan data 5 menit dari Januari hingga Oktober 2024 menemukan bahwa ETF – khususnya IBIT, FBTC (Fidelity), dan GBTC (Grayscale) – memimpin penemuan harga Bitcoin 85% dari waktu. Dana-dana ini secara konsisten mendominasi kecepatan dan akurasi penetapan harga dibandingkan dengan pertukaran spot.
Masuknya Investasi Institusional Memicu Lonjakan Harga
2025 telah melihat aliran modal besar-besaran ke dalam Bitcoin ETF:
Rekor $14,8 miliar masuk pada tahun 2025 sejauh ini, dengan lebih dari $1,35 miliar masuk ke IBIT hanya dalam beberapa hari di bulan Juli 2025.
Total aset ETF yang dikelola sekarang melebihi $52 miliar.
Influx ini telah mendorong Bitcoin ke titik tertinggi sepanjang masa di atas $123,000 pada pertengahan Juli 2025.
Masuknya dana ETF dengan jelas menggerakkan momentum pasar – dan bahkan short squeezes. Satu masuknya dana harian sebesar $1 miliar ke dalam ETF pada awal Juli bertepatan dengan Bitcoin menyentuh $118,000.
Dampak Lebih Luas pada Pasar Spot
Volatilitas & Korelasi: Sementara ETF meningkatkan likuiditas dan mengurangi kekacauan spot, mereka juga memperkenalkan 'uang lebih cepat.' Penarikan yang signifikan pada Februari 2025 memicu penurunan 17% BTC akibat ~$3,3 miliar dalam aliran keluar ETF.
Keselarasan makro: Bitcoin semakin berperilaku seperti aset keuangan tradisional. Ini mencapai sekitar $110,000 saat saham dan obligasi berfluktuasi pada Mei 2025, didorong sebagian oleh kondisi dolar yang lemah dan aliran masuk ETF.
Keterlibatan institusi: Manajer aset – termasuk Citadel Securities, Goldman Sachs, Millennium – telah memasuki peran perdagangan dan pembuatan pasar yang dipimpin oleh ETF, semakin menjalin BTC ke dalam keuangan arus utama.
🔍 Poin Penting & Apa yang Akan Datang
| Wawasan | Implikasi |
| --- | --- |
| Volume ETF > volume spot | ETF kini memegang kendali atas penemuan harga Bitcoin di AS. |
| Arus masuk mendorong rally BTC | Modal institusional melalui ETF mendorong puncak tertinggi yang memecahkan rekor. |
| Dinamis pasar baru | Likuiditas semakin dalam, spread menyempit, dan pergerakan harga mencerminkan kekuatan makro yang lebih luas. |
| Risiko tetap ada | Aliran ETF yang cepat dapat memperburuk volatilitas selama penurunan. |
Kaiko dan lainnya memperkirakan tren ini akan bertahan. Dengan aliran perdagangan harian yang seringkali lebih besar daripada di pertukaran spot, ETF sekarang berfungsi sebagai sistem saraf pusat pasar Bitcoin di AS.
Seiring AUM ETF naik menuju $110 miliar dan dengan ETF multi-koin serta perdagangan in-kind yang canggih di cakrawala, perubahan struktural semakin cepat.
Sementara Bitcoin tetap volatil, munculnya ETF telah membuka era baru dalam struktur institusional. Penemuan harga yang efisien, likuiditas yang lebih dalam, dan adopsi arus utama kini mendefinisikan lanskapnya – menjadikan ETF sebagai pusat utama perdagangan Bitcoin pada 2025.
Daftar untuk BitKE Alerts untuk pembaruan kripto terbaru dari seluruh dunia.
Bergabunglah dengan saluran WhatsApp kami di sini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
STATISTIK | ETF Sekarang Menggerakkan Perdagangan Bitcoin AS Lebih Dari Bursa Spot – Sekarang Menyumbang Lebih Dari 50% Volume Perdagangan Bitcoin
ETFs Bitcoin spot yang terdaftar di AS telah melampaui pertukaran spot tradisional dalam volume trading – sebuah perubahan yang ditegaskan oleh data terbaru dari Kaiko Research. Pada pertengahan Juni 2025, pasar ETF menyumbang lebih dari 50% dari total volume trading Bitcoin AS, naik dari hanya ~30% pada peluncuran di Januari 2025, menandakan perubahan transformasional dalam struktur pasar.
Dominasi ETF dan Peningkatan Likuiditas
iShares Bitcoin Trust BlackRock (IBIT) telah memimpin lonjakan ini, menjadi Bitcoin ETF yang paling banyak diperdagangkan pada Juni 2025 – dan kini mewakili lebih dari 40% volume Bitcoin ETF.
Penelitian akademis memperkuat pergeseran struktural ini: sebuah studi yang menggunakan data 5 menit dari Januari hingga Oktober 2024 menemukan bahwa ETF – khususnya IBIT, FBTC (Fidelity), dan GBTC (Grayscale) – memimpin penemuan harga Bitcoin 85% dari waktu. Dana-dana ini secara konsisten mendominasi kecepatan dan akurasi penetapan harga dibandingkan dengan pertukaran spot.
Masuknya Investasi Institusional Memicu Lonjakan Harga
2025 telah melihat aliran modal besar-besaran ke dalam Bitcoin ETF:
Masuknya dana ETF dengan jelas menggerakkan momentum pasar – dan bahkan short squeezes. Satu masuknya dana harian sebesar $1 miliar ke dalam ETF pada awal Juli bertepatan dengan Bitcoin menyentuh $118,000.
Dampak Lebih Luas pada Pasar Spot
🔍 Poin Penting & Apa yang Akan Datang
| Wawasan | Implikasi | | --- | --- | | Volume ETF > volume spot | ETF kini memegang kendali atas penemuan harga Bitcoin di AS. | | Arus masuk mendorong rally BTC | Modal institusional melalui ETF mendorong puncak tertinggi yang memecahkan rekor. | | Dinamis pasar baru | Likuiditas semakin dalam, spread menyempit, dan pergerakan harga mencerminkan kekuatan makro yang lebih luas. | | Risiko tetap ada | Aliran ETF yang cepat dapat memperburuk volatilitas selama penurunan. |
Kaiko dan lainnya memperkirakan tren ini akan bertahan. Dengan aliran perdagangan harian yang seringkali lebih besar daripada di pertukaran spot, ETF sekarang berfungsi sebagai sistem saraf pusat pasar Bitcoin di AS.
Seiring AUM ETF naik menuju $110 miliar dan dengan ETF multi-koin serta perdagangan in-kind yang canggih di cakrawala, perubahan struktural semakin cepat.
Sementara Bitcoin tetap volatil, munculnya ETF telah membuka era baru dalam struktur institusional. Penemuan harga yang efisien, likuiditas yang lebih dalam, dan adopsi arus utama kini mendefinisikan lanskapnya – menjadikan ETF sebagai pusat utama perdagangan Bitcoin pada 2025.
Daftar untuk BitKE Alerts untuk pembaruan kripto terbaru dari seluruh dunia.
Bergabunglah dengan saluran WhatsApp kami di sini.