イーサリアム2023年回顧:ステーク上昇60%、供給量微減、L2の発展

2023年、イーサリアムの発展は主に2つの主軸に沿って展開されています:流動性ステークとLayer 2(L2)。

4月に上海アップグレードが完了した後、イーサリアムは正式にステークの引き出しを開放し、「金利調整」時代に突入しました。市場が懸念していた大規模な売り圧力は現れず、むしろコイン価格の上昇に伴い、より多くの預金を引き寄せ、流動性ステークが最も人気のあるDeFiトラックとなりました。

L2分野は急速に発展しており、Arbitrumのエアドロップは再び富を生み出す熱潮を引き起こし、他のL2プロジェクトのエアドロップへの期待を高めました。Baseの急成長とカンクンアップグレードの近接に伴い、モジュール化、並列EVM、データの可用性、分散型オーダラーなどの技術的キーワードが頻繁に登場し始めています。L2は急速に発展し、関連トークンの価格は大幅に上昇し、2024年に最も期待される分野となっています。

主要データレビュー:

1. 上海のアップグレード後年末までに、イーサリアムのステーク総額は1082.42万ETH増加し、上昇幅は約60%ですが、増加速度は月々減少しています。

2. 小周期内,当ETH価格が明らかに下落した場合、資金はDeFiからステーク預金に流れます; 価格が明らかに上昇した場合、資金は同時にステークとDeFiから流出します。

3. 2023年、イーサリアムは合計で約1,093,500ETHを燃やし、供給量は約341,800ETH減少し、0.28%減少し、わずかなデフレを達成します。

4. 34のL2のうち、11はOptimistic Rollupを採用し、11はZK Rollupを採用しています。ほとんどは技術の初期段階にあり、17は状態の提出のみを実現しています。

5. L2で最も高いTVLはArbitrum Oneで93億7,000万ドル、次いでOP Mainnetが60億5,000万ドルです。 Manta Pacific、Starknet、Polygon zk EVMなどの新規プロジェクトでは、年間を通じてTVLが増加しました。

6. Arbitrum Oneの年間取引量は最高で、2.75億回を超え、次いでzkSync Eraが2.18億回を超えました。両者の年末TPSは一時的にイーサリアムを超えました。

7. L2独立アドレスと日間アクティブアドレス数が大幅上昇。Base独立アドレスは年成長率7166%を超え、Mantleの日間アクティブアドレスは年成長率886%を超えています。

8. zkSync Eraの年収益は最高で2226万ドル、次いでArbitrumが1653万ドルです。BaseとOptimismはどちらも600万ドル未満です。

9. L2トークンの中で、IMXは年間上昇幅が最も高く、454％を超え、METISとOPは上昇幅が300％を超えています。ARBは平凡なパフォーマンスで、わずか14.81％の上昇にとどまりました。

ステーク総額上昇だが増加速度が鈍化、年間でわずかにデフレ

上海のアップグレード後、年末までにイーサリアムのステーク総額は約1730.61万ETH、引き出し総額は約811.35万ETHです。引き出しは逆"U"字型を示しており、4月と12月が高くなっています。ステークは基本的に安定しており、5月に382万ETHを引き寄せた以外は、他の月は約168万ETHです。

年内累計ステーク総額は1816.59万エーテルから2899.01万エーテルに増加し、増加分は1082.42万エーテル、上昇率は約60%。LidoとCoinbaseはステークの上昇が最も多い二大主体で、それぞれ455.97万エーテルと170.87万エーテルの増加を記録した。

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しかし、ステーク総額の増加速度は急速に低下しています。5月の累計ステーク総額の平均日次前月比増加率は0.48%のピークに達しましたが、その後は月ごとに低下し、12月には0.03%にまで落ち込みました。これはステークへの熱意が冷めていることを示しています。

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年初の4.18%から年末の3.09%へとステーク利率が下がったにもかかわらず、依然として安定した資産運用の選択肢である。しかし、データは、全体としてステーク活動に"虹吸効果"が存在することを証明できていない。特定の期間、例えば価格が明らかに下落している時に、資金はDeFiからステーク預金に流れることがある; 価格が明らかに上昇している時には、資金は同時にステークとDeFiから流出する。

2023年、イーサリアムは合計で約1,093,500ETHをバーンします。 5月の最高燃焼量は204,600ETHに達しました。 10月の最低額は41,300ETHでした。 年末には、バーニングボリュームは100,000ETH以上に回復しました。

! デジタルイーサリアム2023:ステーキング+60%、年間供給量-0.28%、12 L2 TVL平均+333%

年間のETH供給量は1.2053億から1.2018億に減少し、減少幅は約0.28%、わずかなデフレーションを実現しました。平均して毎日939 ETHが減少していますが、デフレーションの傾向は顕著ではありません。

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L2 は急速に増加しており、TVL は大幅に増加しています

2023年にL2分野が急速に発展し、OP Stackが市場の大半を占める一方で、モジュール化や並列EVMなどの新しい技術トレンドが現れています。

34のL2のうち、各11がOptimistic RollupとZK Rollupを採用し、8がValidium、4がOptimiumを採用しています。ほとんどが技術の初期段階にあり、17はSTAGE 0にあります。これにはOP Mainnet、Base、zkSync Era、Starknetなどの人気プロジェクトが含まれます。

! デジタルイーサリアム2023:ステーキング+60%、年間供給量-0.28%、12L2TVL平均+333%

Arbitrum OneのTVLは最高で93.70億ドル、次いでOP Mainnetが60.50億ドルです。他のL2のTVLは7億ドルを超えていません。市場シェアは主にこの2つのプロジェクトで分け合われています。

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2023年には、6つの新しいL2リリースがTVLの高い増加を達成します。 Manta Pacificは5,387%以上成長し、StarknetとPolygon zk EVMは2,000%以上成長しました。 Metis AndromedaとLineaは、それぞれ688%と488%以上成長しました。 Arbitrum One、OP Mainnet、Immutable Xなどの確立されたプロジェクトも、200%以上の成長を達成しています。

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取引量に関して、Arbitrum Oneは年間取引量が最も高く、2.75億回を超え、次いでzkSync Eraが2.18億回を超えました。年末には両者のTPSが一時的にイーサリアムを超えました。

! デジタルイーサリアム2023:ステーキング+60%、年間供給量-0.28%、12 L2 TVL平均+333%

ユーザー規模が著しく上昇しています。Baseの独立アドレスは年率で7166%以上の成長、OP Mainnetは3683%以上の成長を記録しています。Mantleの日次アクティブアドレスは886%以上、Metis Andromedaは455%以上の成長を示しています。

! イーサリアム2023:株式+60%、年間供給量-0.28%、平均TVL12L2s+333%

しかし、L2の収益は依然として限られています。zkSync Eraの年収益は最高で2226万ドル、次にArbitrumが1653万ドルです。BaseとOptimismはどちらも600万ドル未満です。

! イーサリアム2023:+60%の株式、-0.28%の年間供給、+333%の平均TVLの12L2

L2トークンのパフォーマンスが分化しています。IMXは454%を超える上昇率を記録し、METISとOPは300%を超えています。しかし、ARBは14.81%の上昇にとどまり、MNTとMATICを下回っています。

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2024年にはより多くのL2トークンが発行される可能性があり、収入コストのバランスを取り、トークンに価値の支えを提供することは、今後の発展における重要な問題です。