# 伝統的な資産のオンチェーン化と分散型金融の融合：未来の金融の新しい枠組みを形成する実物資産のトークン化（RWA）は、暗号市場の新たなホットスポットとなっています。3月26日時点で、RWAセクター（ステーブルコインを除く）の総時価総額は約200億ドルに達し、年初から25.4%の増加を記録し、2024年同期比では109.27%の上昇を実現し、他の暗号資産カテゴリーよりも明らかに優れたパフォーマンスを示しています。この成長トレンドは、市場がRWAの概念を認識していることを反映しています。従来の金融システムでは、プライベート債の発行には通常数ヶ月かかり、金の納品にも72時間の決済が必要です。それに対して、ブロックチェーン技術は資産のオンチェーン時間を秒単位に短縮し、費用は一桁のドルで済みます。この効率の大幅な向上は、ますます多くの従来の金融機関の関心を引き寄せています。しかし、イノベーションが「資産のオンチェーン」レベルにとどまる場合、RWAの潜在能力は十分に発揮されません。従来の債券を例にとると、トークン化された後は即時決済が可能になりますが、流動性プール、貸出プロトコル、またはデリバティブ市場が欠けている場合、これらのトークンは実際には中央集権的な機関が制御する「電子証明書」に類似しています。さらに重要なことは、資産をオンチェーンに移行する過程で、従来の金融機関は通常、煩雑な清算、保管、コンプライアンスのプロセスを経る必要があるということです。これらのプロセスは資産の安全性を確保しますが、トークン化アプリケーションの普及と発展を大いに制約しています。一部の大規模機関が主導するトークン化プラットフォームは、厳格な身分確認と高額な参入障壁を通じて金融特権を再構築することが多く、一般の投資家が本当に恩恵を受けることが難しくなっています。RWAの潜在能力を十分に引き出すためには、その発展が分散型金融（DeFi）と融合する必要があります。伝統的な金融機関は資産のトークン化プロセスにおいては合規性があり堅実ですが、その地域的制限、効率の問題、そして規制の障害により、トークン化された資産が世界的に自由に流通することが難しくなっています。もし伝統的な金融機関に完全に依存してしまうと、RWAは閉じられたサークル内でしか流通できず、世界の資本も広く参加することができません。対照的に、DeFiのオープン性と分散化の特性はRWAに新しい活力を注入しています。不動産を例にとると、DeFiは革新的なソリューションを提供します：高価値不動産の抵当権をNFTとしてパッケージ化し、異なるリスクレベルのトークンに分割して流動性プールに接続します。このモデルにより、一般の投資家は少額で高価値資産の投資に参加でき、専門の投資家はレバレッジアービトラージを行うことも可能です。この「フラグメンテーション+コンポーザビリティ」のモデルは、単一の資産の価値を世界の投資家に対する多次元の収益ポートフォリオに変換します。DeFiの流動性プールを通じて、RWAトークンは投資家に多様な選択肢を提供するだけでなく、全体の市場流動性を向上させ、資本の効率的な配分を促進します。さらに、RWAと分散型金融の融合は、市場により安定した収益チャネルを提供します。DeFiの貸出プロトコルを利用することで、投資家は伝統的な金融商品よりも魅力的なリターンを得ることができます。これは、DeFiエコシステムにより多くの実際の資産を提供するだけでなく、プラットフォームの透明性と効率性を通じて投資家により高い収益の可能性をもたらします。逆に、DeFiの発展もまたRWAの安定した支援から離れられません。過去のDeFiの収益は主に高ボラティリティの暗号資産に依存していましたが、流動性不足や収益率の低下などの問題に直面することがよくありました。RWAの導入は、DeFiエコシステムにより多くの実際の価値支援の安定した資産をもたらすだけでなく、市場が低迷しているときにユーザーに安定した無リスク収益を提供することもできます。この安定性こそがDeFiプラットフォームが機関資金や長期投資家を惹きつけるために切実に必要なものです。RWAとDeFiの融合は、本質的に伝統的な金融ロジックをブロックチェーンのプログラム可能な特性に注入することです。トークン化されたオフィスビルが自動的に賃貸収益をトークン化された預金利息に変換できるとき、デジタルアートが複数のDeFi貸付プールの担保として分割可能になるとき、金融はもはや少数の人々の特権ではなく、世界的流動性のオープンソースプロトコルとなります。この革命は伝統的な資産の価値を覆すことを目的としたものではなく、誰もが自分の資産の「マーケットメーカー」になることを可能にするものです。RWAとDeFiの深い融合に伴い、私たちは伝統的な金融システムを再構築する可能性のある新しい時代の到来を目撃しています。! [RWAとDeFiの融合を使用して、ウォール街にプログラム可能な遺伝子を注入する](https://img-cdn.gateio.im/social/moments-221c51b88b43fc0584b88a064849fbee)
RWAとDeFiの融合：金融の構造を再構築し、グローバルな流動性オープンソースプロトコルを構築する
伝統的な資産のオンチェーン化と分散型金融の融合：未来の金融の新しい枠組みを形成する
実物資産のトークン化（RWA）は、暗号市場の新たなホットスポットとなっています。3月26日時点で、RWAセクター（ステーブルコインを除く）の総時価総額は約200億ドルに達し、年初から25.4%の増加を記録し、2024年同期比では109.27%の上昇を実現し、他の暗号資産カテゴリーよりも明らかに優れたパフォーマンスを示しています。
この成長トレンドは、市場がRWAの概念を認識していることを反映しています。従来の金融システムでは、プライベート債の発行には通常数ヶ月かかり、金の納品にも72時間の決済が必要です。それに対して、ブロックチェーン技術は資産のオンチェーン時間を秒単位に短縮し、費用は一桁のドルで済みます。この効率の大幅な向上は、ますます多くの従来の金融機関の関心を引き寄せています。
しかし、イノベーションが「資産のオンチェーン」レベルにとどまる場合、RWAの潜在能力は十分に発揮されません。従来の債券を例にとると、トークン化された後は即時決済が可能になりますが、流動性プール、貸出プロトコル、またはデリバティブ市場が欠けている場合、これらのトークンは実際には中央集権的な機関が制御する「電子証明書」に類似しています。
さらに重要なことは、資産をオンチェーンに移行する過程で、従来の金融機関は通常、煩雑な清算、保管、コンプライアンスのプロセスを経る必要があるということです。これらのプロセスは資産の安全性を確保しますが、トークン化アプリケーションの普及と発展を大いに制約しています。一部の大規模機関が主導するトークン化プラットフォームは、厳格な身分確認と高額な参入障壁を通じて金融特権を再構築することが多く、一般の投資家が本当に恩恵を受けることが難しくなっています。
RWAの潜在能力を十分に引き出すためには、その発展が分散型金融（DeFi）と融合する必要があります。伝統的な金融機関は資産のトークン化プロセスにおいては合規性があり堅実ですが、その地域的制限、効率の問題、そして規制の障害により、トークン化された資産が世界的に自由に流通することが難しくなっています。もし伝統的な金融機関に完全に依存してしまうと、RWAは閉じられたサークル内でしか流通できず、世界の資本も広く参加することができません。
対照的に、DeFiのオープン性と分散化の特性はRWAに新しい活力を注入しています。不動産を例にとると、DeFiは革新的なソリューションを提供します：高価値不動産の抵当権をNFTとしてパッケージ化し、異なるリスクレベルのトークンに分割して流動性プールに接続します。このモデルにより、一般の投資家は少額で高価値資産の投資に参加でき、専門の投資家はレバレッジアービトラージを行うことも可能です。
この「フラグメンテーション+コンポーザビリティ」のモデルは、単一の資産の価値を世界の投資家に対する多次元の収益ポートフォリオに変換します。DeFiの流動性プールを通じて、RWAトークンは投資家に多様な選択肢を提供するだけでなく、全体の市場流動性を向上させ、資本の効率的な配分を促進します。
さらに、RWAと分散型金融の融合は、市場により安定した収益チャネルを提供します。DeFiの貸出プロトコルを利用することで、投資家は伝統的な金融商品よりも魅力的なリターンを得ることができます。これは、DeFiエコシステムにより多くの実際の資産を提供するだけでなく、プラットフォームの透明性と効率性を通じて投資家により高い収益の可能性をもたらします。
逆に、DeFiの発展もまたRWAの安定した支援から離れられません。過去のDeFiの収益は主に高ボラティリティの暗号資産に依存していましたが、流動性不足や収益率の低下などの問題に直面することがよくありました。RWAの導入は、DeFiエコシステムにより多くの実際の価値支援の安定した資産をもたらすだけでなく、市場が低迷しているときにユーザーに安定した無リスク収益を提供することもできます。この安定性こそがDeFiプラットフォームが機関資金や長期投資家を惹きつけるために切実に必要なものです。
RWAとDeFiの融合は、本質的に伝統的な金融ロジックをブロックチェーンのプログラム可能な特性に注入することです。トークン化されたオフィスビルが自動的に賃貸収益をトークン化された預金利息に変換できるとき、デジタルアートが複数のDeFi貸付プールの担保として分割可能になるとき、金融はもはや少数の人々の特権ではなく、世界的流動性のオープンソースプロトコルとなります。
この革命は伝統的な資産の価値を覆すことを目的としたものではなく、誰もが自分の資産の「マーケットメーカー」になることを可能にするものです。RWAとDeFiの深い融合に伴い、私たちは伝統的な金融システムを再構築する可能性のある新しい時代の到来を目撃しています。
! RWAとDeFiの融合を使用して、ウォール街にプログラム可能な遺伝子を注入する