新しいDeFi税制:米国金融の新たな植民地化の下での業界の選択

アメリカ財務省と国税庁は最近、重要な新規則を発表し、DeFiのフロントエンドサービスプロバイダーを「ブローカー」の定義に含めました。この規則は、これらのプラットフォームに2026年からユーザーの取引データを収集し、2027年から国税庁にユーザーの総収益、取引の詳細、および納税者の身分情報を含む1099フォームを提出することを要求しています。

新しい規制が施行されるまでにはまだ1、2年の時間があり、「ブローカー」の定義についてはまだ議論があり、変更または覆される可能性がありますが、それでも私たちはその導入の歴史的必然性と、業界の従事者がどのように戦略的選択を行うべきかを探る必要があります。

! 新しいDeFi税制の背後にある歴史的必然性:米国における新しい金融植民地化と業界実務家の意思決定アイデアについての考察

従来の植民地から新しい金融植民地への進化

伝統的植民地化の資源論理

伝統的な植民地時代は主に軍事力と領土占有を通じて資源の略奪を実現しました。例えば、イギリスがインドの綿花とお茶を支配し、スペインがラテンアメリカから金を略奪したことは、資源を直接占有して富の移転を実現する典型的なケースです。

金融植民の現代的なモデル

現代植民地は経済ルールを中心に、資本の流動と税収の管理を通じて富の移転を実現します。アメリカの「外国口座税収コンプライアンス法案」(FATCA)は、世界の金融機関にアメリカ市民の資産情報を開示するよう要求し、他国をアメリカの税収管理に参加させることを強制します。DeFi税制新規則は、このモデルがデジタル資産分野での継続であり、技術手段とルールを利用して世界の資本の透明化を強制し、アメリカがより多くの税収を得ることを目的とし、同時にそのグローバル経済に対する支配力を強化します。

アメリカの新しい植民地主義の道具

###税ルール:FATCAからDeFiルールへ

FATCAは税収の武器化の先例を創出し、分散型金融の新しい税制はこの論理をさらに発展させ、アメリカのデジタル経済に対する支配範囲を拡大しました。規則の実施に伴い、アメリカは世界的により正確な資本の流動データを取得し、世界経済に対する支配を強化します。

技術とドルの結合:ステーブルコインの主導地位

2000億ドルのステーブルコイン市場において、米ドルステーブルコインの割合は95%以上を占め、その裏にあるアンカー資産は主に米国債と米ドルの準備金です。米ドルステーブルコインは、グローバルな決済システムでの利用を通じて、米ドルのグローバルな地位を強化するだけでなく、さらに多くの国際資本を米国の金融システムにロックインしています。

金融商品の魅力:ビットコインETFと信託商品

ウォール街の巨頭が導入したビットコインETFと信託商品は、合法化と機関化によって大量の国際資本をアメリカ市場に引き寄せました。これらの金融商品はアメリカの税制ルールに対してより大きな実行空間を提供するとともに、世界の投資家をアメリカの経済エコシステムに取り込んでいます。現在、市場規模は1000億ドルに達しています。

実世界の資産のトークン化(RWA)

現実資産のトークン化は分散型金融分野における重要なトレンドとなっています。アメリカ国債のトークン化の規模は400億ドルに達しました。このモデルはブロックチェーン技術を通じて伝統的な資産の流動性を向上させると同時に、アメリカに対してグローバル資本市場における新たな支配力を生み出しています。RWAエコシステムをコントロールすることで、アメリカは国債のグローバルな流通をさらに推進することができます。

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経済と財政:赤字圧力と税の公平性

アメリカの赤字危機と税収の抜け穴

2023会計年度、アメリカの連邦赤字は1.7兆ドルに近づき、暗号通貨市場のグローバルな時価総額は一時3兆ドルを超えたが、大部分は税収システムから外れている。これは税収に依存する現代国家にとって受け入れがたいことである。

金融主権とドルの防衛

分散型金融とステーブルコインの台頭は、グローバルな決済システムにおけるドルの支配的地位に挑戦しています。ステーブルコインはドルの延長ではありますが、連邦準備制度や従来の銀行の制御を回避しています。税制規制を通じて、アメリカは財政的利益を得る意図だけでなく、資本の流れに対する支配力を再確立し、ドルの覇権を守ろうとしています。

業界の視点:従事者の選択とバランス

アメリカ市場の重要性評価

分散型金融プロジェクトの関係者は、まずアメリカ市場がビジネスにとって持つ戦略的価値を合理的に評価する必要があります。もしプラットフォームの主要な取引量とユーザーベースがアメリカ市場から来ている場合、アメリカからの撤退は巨大な損失をもたらす可能性があります。一方で、アメリカ市場の割合が高くない場合、完全な撤退は実行可能な選択肢となります。

3つの主要な対処法

1. パーシャルコンプライアンス:妥協への道

   • アメリカの子会社を設立し、アメリカのユーザーのコンプライアンスニーズを満たすことに注力する
   • プロトコルをフロントエンドから分離し、DAOやその他のコミュニティ管理方式を通じて法的リスクを減少させる
   • KYCメカニズムを導入し、米国のユーザーに必要な情報のみを報告します

2. 完全な退出: グローバル市場に焦点を当てる

   • 地理的なブロックを実施し、IPを通じてアメリカのユーザーのアクセスを制限する
   • 資源をアジア太平洋、中東、ヨーロッパなどの暗号通貨に対してより友好的な市場に集中させる

3.完全な分散化:テクノロジーとアイデアの永続性

• フロントエンドサービスを放棄し、プラットフォームを完全にプロトコル自治に移行する
• 信頼を必要としないコンプライアンスツールを開発し、技術的に規制を回避する

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より深い考察: 規制と自由の未来の競争

法案の進化と長期的なトレンド

短期的には、業界は訴訟を通じてルールの実施を遅らせる可能性があります。しかし、長期的には、コンプライアンスのトレンドは逆転しにくいです。規制はDeFi業界を二極化させるでしょう: 一方は完全にコンプライアンスを遵守する大型プラットフォーム、もう一方は秘密裏に運営する小型の分散型プロジェクトです。

アメリカは、世界的な競争圧力の下で政策を調整する可能性があります。他の国が暗号通貨に対してより緩やかな規制を採用する場合、アメリカはイノベーターを引き付けるためにいくつかの制限を緩和するかもしれません。

自由とコントロールの哲学的反省

分散型金融の核心は自由であり、政府の核心はコントロールです。このゲームには終点がありません。未来の暗号業界は「合規の去中心化」という形で存在する可能性があります: 技術革新と規制の妥協が共存し、プライバシーの保護と透明性が交互に進行します。

結論:歴史の必然性と業界の選択

この法案はアメリカの政治、経済、文化の論理発展の必然的な結果です。DeFi業界にとって、これは挑戦であり、また転換の機会でもあります。この歴史的な節目において、コンプライアンスとイノベーションのバランスをどう取るか、自由を守りながら責任をどう果たすかは、すべての業界関係者が直面しなければならない問題です。

暗号業界の未来は、技術の進歩だけでなく、自由とルールの間でどのようにバランスを見つけるかにも依存しています。業界の参加者は慎重に考え、賢明な選択を行い、この新しい規制環境に適応する必要があります。

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