経済危機下の市場変動と暗号資産のパフォーマンス

経済危機は新しい現象ではなく、歴史上何度も発生してきたが、その原因はさまざまである。しかし、よく観察すると、過去の金融危機には共通点がある。それは、主に単純な経済問題から生じていることである。これらの危機は通常、金利の引き下げや貨幣供給の増加などの経済手段によって解決される。このような危機の中で、一部の企業は倒産し、他の企業は新たに生まれ変わる。また、一部の人々は破産し、別の一部の人々はそれによって富を得る。

しかし、現在の経済危機は単に経済的な側面から解決できるものではありません。政府の発言は企業の信頼を徐々に失わせており、多くの公式な声明が新型コロナウイルスは大事ではないと述べています。

実際、このウイルスには独特の特性があります：人類はそれについての理解が非常に少なく、急速に広がり、最初は軽視されたため、深刻な結果を招きました。非常に長い潜伏期間、非常に強い感染力、そして非常に大きな殺傷力という3つの特性が、その影響を深遠なものにし、生物学の分野における核兵器と称されています。

アメリカ政府と中央銀行、さらには一般市民も、最初は新型コロナウイルスに対して軽視や無関心の態度を示していました。彼らが本当にウイルスの威力を知らなかったのか、それとも知らないふりをしていたのかは判断が難しいです。一般市民は前者かもしれませんが、政府と中央銀行は後者かもしれません。なぜなら、アメリカの株式市場は下落できない（数年連続で上昇している）からです。

アメリカの中央銀行は緊急に金利をゼロに引き下げました。これは医者が患者に言うようなものです："これが私の全ての薬です。あなたが回復できるか試してみてください。" 市場は自然にパニックになります："もう治療法はないのでしょうか？"

暗号資産の分野では、ビットコインはかつて避難資産と見なされていました。しかし、今回の金融危機では、ビットコインのパフォーマンスは避難資産の特性に合致せず、むしろリスク資産のように見えました。最近、ビットコインは原油やS&P500指数と明らかな相関関係を示しており、金との相関関係はむしろ小さくなっています。

人々がビットコインを安全な避難所と見なす理由は主に二つあります。第一に、法定通貨と比較してビットコインの供給は限られており、ある程度インフレーションに対抗できます。第二に、ビットコインは管理や移転が容易で、特に動乱の時期には便利です。しかし注意が必要なのは、避難所の特性と避難所の感情は別物であるということです。市場が安定している時には、避難所の感情を利用して投機を行うことができますが、実際の危機においては避難所の特性の表れが重要です。

この金融危機の中で、暗号資産領域で唯一上昇したのはUSDTです。昨年10月から現在まで、USDTを保有している投資家は最大の利益を得ており、その価格は最高で20%上昇しましたが、他の主要通貨は大幅に下落しました。

USDTは唯一のステーブルコインではありませんが、市場シェアが最も大きいです。現在、ERC20-USDTはUSDTの総時価総額の61.35％、ステーブルコインの総時価総額の50.99％を占めています。USDTの増発や監査情報には常に議論がありますが、経済学的観点から見れば、過度な増発さえなければ、USDTの価値は崩壊することはなく、ドルと同様です。

ビットコインへの投資は思考を変える必要があり、リスク資産として見るべきです。バリュー投資戦略でも投機取引戦略でも、利益を得る可能性があります。経済危機は一般の人々が階層を超える最良の機会である可能性があることに留意する価値があります。現在のような金融危機は、一生のうちに一度か二度しか訪れないかもしれません。

投資家は市場の変動を理性的に捉え、慎重に意思決定をするべきです。この挑戦と機会に満ちた時期において、冷静な判断力と柔軟な戦略を維持することが極めて重要です。