暗号資産市場が主流に向かい、ブロックチェーン関連株が新たな投資ホットスポットとなる

世界の金融規制環境が次第に明確になる中、暗号資産市場はニッチな領域から主流の金融システムへと徐々に移行しています。トランプが大統領に選出された後、暗号資産業界に対する友好的な態度が市場の信頼を高めました。このような背景の中で、複数のブロックチェーン関連株が一斉に上昇しています。

ますます多くの上場企業がブロックチェーン技術の巨大な潜在能力に気づき、それを戦略的なレイアウトに組み込んでいます。多くのブロックチェーンコンセプト株企業は成長が著しく、市場で顕著な注目と投資を集めています。これらの企業はブロックチェーン技術を導入することで、ビジネスのデジタル化の転換と価値創造を推進し、次第に業界の重要なプレイヤーとなっています。

近年、アメリカが暗号資産関連のETFを導入したことによる規制の恩恵は、暗号資産と伝統的資本市場の深い統合を示しています。グレースケールのビットコイン信託は、伝統的な投資家が暗号市場に入るための橋渡しとなっています。ブラックロックのビットコイン現物ETFの資産管理規模は172.43億ドルに達し、年初以来ほぼ常に純流入を続けています。グレースケールのビットコイン現物ETFの管理資産規模は136.59億ドルであり、この新興資産クラスに対する投資家の興味と信頼を示しています。

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現在の暗号資産市場の総時価総額は約3.2兆ドルで、3つの主要な部分に分かれています:

1. ビットコイン(BTC):時価総額約1.9兆ドルで、総時価総額の50%以上を占めています。伝統的な金融とネイティブ通貨の世界で共に認められている価値保存のツールであり、"デジタルゴールド"と称されています。

2. ネイティブチェーン上の資産: 公共チェーンのトークン、DeFi関連のトークンなどを含む。時価総額は約1.4兆ドルで、実際は市場の予想よりもはるかに低い成長を示している。

3. 伝統的な資産と暗号技術の結合: チェーン上のRWAトークン化、ブロックチェーンに基づく証券化資産などを含む。時価総額は数千億ドルに過ぎないが、急速に発展しており、伝統的な金融をより効率的で透明なデジタル化の方向に転換させることが期待されており、巨大な市場の潜在能力を解放する。

2024年、暗号資産は伝統的な金融分野での地位をさらに強化します。金融巨頭は次々とビットコインやイーサリアムの取引所取引商品を導入し、機関投資家や個人投資家により便利な投資チャネルを提供します。RWAのトークン化の傾向が加速し、金融市場の流動性とカバレッジをさらに向上させます。多くの金融機関はビジネスモデルに暗号化技術を取り入れています。

伝統的な金融とブロックチェーンの結合は、より多くの投資機会を育むでしょう。これは、市場が安定性と実際の適用シーンを重視していることを反映しています。伝統的な金融市場がブロックチェーン技術と結びつくことで、より大きな潜在能力が解放されるでしょう。

ブロックチェーン関連株は大きく以下のいくつかのカテゴリに分けられます:

一、資産ドリブン概念

このような企業はビットコインを主要な準備資産として扱っています。MicroStrategy、日本の投資会社MetaPlanet、そして香港上場企業の博雅互动などが次々と参加し、ビットコインの購入量は増加しています。

1. マイクロストラテジー(MSTR)

MicroStrategyは1989年に設立され、最初はビジネスインテリジェンスと企業ソリューションに焦点を当てていました。2020年からは、ビットコインを準備資産として持つ世界初の上場企業に転換しました。現在までに、約279,420枚のビットコインを保有しており、市場価値は約230億ドルに達し、ビットコインの総供給量の約1%を占めています。

MicroStrategyは「BTCベースのループレバレッジモデル」を採用し、債券を発行してビットコインを購入するための資金を調達しています。このモデルは高いリターンをもたらしますが、一定のリスクも伴います。現在、同社の財務は健全であり、ビットコインの価格が15,000ドルを下回らない限り、清算リスクに直面する可能性はありません。

投資家にとって、MicroStrategyはビットコイン市場のレバレッジ投資ツールと見なされる。ビットコイン価格の上昇が予想される中、同社の株式は大きな潜在能力を持っている。

2. セムラーサイエンティフィック(SMLR)

Semler Scientificは医療技術会社であり、革新的な戦略の一つはビットコインを主要な準備資産とすることです。2024年11月、同社は最新の47枚のビットコインの購入を公開し、総保有量は1,058枚、総投資額は約7,100万ドルに達しました。

Semlerのコアビジネスは依然としてQuantaFloデバイスに焦点を当てており、主に心血管疾患の診断に使用されています。2024年第三四半期、同社はビットコインの保有によって110万ドルの未実現利益を達成し、経済の変動の中で財務ヘッジを提供しました。

3. ボーヤ・インタラクティブ

博雅インタラクティブは香港株式上場企業で、主にボードゲームの開発と運営を行っています。昨年下半期から暗号市場に参入し、Web3上場企業への全面的な転換を目指しています。会社はビットコインとイーサリアムを大量に購入し、複数のWeb3エコシステムプロジェクトに投資しています。

最新の公告によると、博雅インタラクティブはビットコインを2641枚、イーサリアムを15,445枚保有しており、総コストはそれぞれ約1.43億ドルと4,257.8万ドルです。最近、暗号資産市場が活発で、同社はビットコインとイーサリアムで合計約1億ドルの浮利を得ています。

二、マイニングの概念

マイニング関連株は近年、市場から高い関心を集めています。AI技術の発展に伴い、AIの計算能力の需要が急速に高まっており、マイニング関連株の評価に新たな支えをもたらしています。マイニング会社はAIの需要に対して計算能力のインフラを提供することで、追加の収益を得ることができます。

マイニング関連株は以下のいくつかのカテゴリに分けることができます:

1. 成熟したAI/HPCビジネスを持つマイニング会社: 例えばWulf、APLD、CIFRなどは、暗号資産のマイニングに参加するだけでなく、AI計算プラットフォームの構築やAI推論などのビジネスにも関与し、マイニングとAI計算の需要を統合しています。

2. マイニングに集中し、大量の通貨を保有する: 例えば、CleanSpark (CLSK)、Riot Platforms (RIOT) など、主にマイニング事業に集中し、大量の暗号資産を保有しています。

3. 多様なビジネスの複合型: 例えば、Marathon Digital (MARA)は、暗号資産のマイニングとコインの保持だけでなく、AI推論やAIデータセンターの構築などの分野にも関与しています。

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1. MARAホールディングス (MARA)

Marathonは北米最大の企業ビットコイン自採掘会社の1つです。2024年10月、MARAは32.43 EH/sのハッシュレートを達成し、この規模に達した上場マイニング企業の初となりました。同社は買収と新しいサイトの建設を通じて152 MWのマイニング電力容量を増加させ、2025年末までに全面的に運用を開始する計画です。

MARAは最近、70億ドルの転換優先債を発行することを発表し、ビットコインの購入、2026年満期の債券の買い戻し、および既存の事業拡大の支援に使用するとしています。これは、MARAのビットコインに対する長期的な強気の姿勢を示しています。

2. コアサイエンティフィック(CORZ)

Core Scientificは2017年に設立され、主な事業には設備販売とホスティングサービス、及び自社でのビットコインマイニングが含まれます。最近、同社は人工知能スタートアップのCoreWeaveと120メガワットの高性能計算力ホスティング契約を締結し、合計502 MWのGPU容量をホスティングしています。

この12年間の保管契約は、Core Scientificに87億ドルの総収入をもたらすと予想されています。ビットコインのマイニング市場シェアは減少していますが、同社のAIデータセンター分野での進展は長期的な安定成長を支えるものです。

3. ライオットプラットフォーム (RIOT)

Riot Platformsはブロックチェーン技術の構築、サポート、及び暗号資産のマイニング事業に注力しています。最近株価は波動がありましたが、過去1年で130%以上の上昇を記録しました。しかし、会社の経営状況は芳しくなく、2024年第三四半期の純損失は1.544億ドルで、市場予想を大幅に上回っています。

4. クリーンスパーク(CLSK)

CleanSparkは再生可能エネルギーを使用してビットコインマイニングに特化しています。2024年第2四半期の収入は1.041億ドルに増加し、前年同期比で129%増加しました。会社は大量のビットコインを保有しており、保有量は時価総額の17.5%を占めています。

CleanSparkは最近GRIIDの買収を完了し、今後数年で鉱場の総ハッシュレートを400メガワットに引き上げることを目指しています。会社はグリーンエネルギーのマイニング分野で独自の優位性を持っていますが、収益性とキャッシュフローには引き続き注意が必要です。

5. TereWulf(WULF)

TereWulfは、グリーンエネルギーを利用して暗号資産のマイニングを行う会社です。2025年までに、同社のマイニング能力は800メガワットに達する見込みで、ビットコインネットワークの現在の計算能力の10%を占めることになります。最近、同社は2.75%の転換社債の総規模を4.25億ドルに引き上げ、その一部を株式の自社買いに充てる予定です。

TereWulfはクリーンエネルギーとAIマイニングにおいて強力な成長の可能性を示していますが、その収益モデルの持続可能性と市場競争の激しさに引き続き注目する必要があります。

6. サイファーマイニング(CIFR)

Cipher Miningは、アメリカでビットコインマイニングデータセンターの開発と運営に取り組んでいます。最近、Coinbaseとクレジットの協力を拡大し、総額3500万ドルの定期貸付を設立しました。会社はビットコインマイニングインフラへの投資で成果を上げていますが、AI技術の展開は遅れており、短期的な株価パフォーマンスに影響を与える可能性があります。

7. アイリスエナジー(IREN)

Iris Energyは、グローバルに緑のエネルギー(、特に水力発電)を通じてビットコインマイニングに特化しています。会社はクリーンエネルギーのマイニング分野で独自の優位性を持っていますが、クラウドマイニングと資産のマネタイズに関しては進展が遅れています。

8. ハット 8(HUT)

Hut 8は北米最大の革新的なデジタル資産マイナーの一つです。2023年の年収は1億2121万ドルに達し、前年同期比で47.53%の増加となりました。2024年第三四半期の収入はさらに増加し4374万ドルに達し、前年同期比で101.52%の増加を記録しました。会社はデジタルインフラプラットフォームの構築を加速し、商業化の進展を促進しています。

9. ビットファーム(BITF)

Bitfarmsはビットコインマイニングファームの開発と運営に注力しています。最近、3320万ドルの追加投資を発表し、当初計画していた18,853台のAntminer T21ビットコインマイニング機をS21 Proモデルにアップグレードします。会社はマイニング機器の更新と調達戦略の最適化を通じてコストを削減し、マイニング効率を向上させており、強力な成長の可能性を示しています。

10. HIVEデジタルテクノロジーズ (HIVE)

HIVE Digitalは最近、CanaanのAvalon A1566ビットコインマイナー6,500台を購入し、総ハッシュレートを1.2 EH/sに引き上げる計画です。会社は高性能計算(HPC)に重心を移し、HPCビジネスはビットコインマイニングよりも高い利益率を持つと考えています。HIVEのHPCとAIビジネスは、ビットコインマイニングの15倍の収益を生み出しています。

三、インフラストラクチャとソリューションプロバイダー

このような企業はビットコインのマイニングハードウェア、ブロックチェーンインフラの構築、および関連技術サービスに特化しています。主に、ASICマイナー(などの専用マイニング機器の設計、製造、販売)、クラウドマイニングサービスの提供、そしてブロックチェーンネットワークの運営に必要なハードウェアインフラの運営を通じて利益を上げています。

1. カナンテクノロジー (CAN)

嘉楠テクノロジーは2013年に設立され、ブロックチェーンハードウェア分野の重要なプレイヤーです。同社は先進的なASICマイニングマシン技術と自社開発のチップの優位性を活かし、マイニングマシンの販売量を高い水準で維持しています。最近、2つの重要な機関からの注文を締結し、そのうちHIVE社は6500台のAvalon A1566マイニングマシンを購入し、販売量と収益の成長をさらに推進します。

2. Bitdeer(BTDR)

Bitdeerは、ユーザーがビットコインのマイニングのために計算リソースをレンタルできる、世界的な暗号資産マイニングの計算能力を提供しています。最近、同社は新世代の水冷マイニングマシンSEALMINER A2を発表し、エネルギー効率、技術性能、および安定性において著しい向上を実現しました。Bitdeerは2025年初頭に3.4 EH/sの計算能力を追加する計画です。

3. BitFuFu(FUFU)

BitFuFuはBitmainが支援するビットコインのマイニングおよびクラウドマイニング会社です。最新の財務報告によると、同社は約1.04億ドルのデジタル資産を保有しており、これは1600枚のビットコインに相当します。BitFuFuはBitmain傘下のAntpoolと2年間、最大1億ドルのクレジット契約を結び、資本運用の柔軟性を高めました。

第四に、交換の概念

1. コインベース(COIN)

Coinbaseは2012年に設立され、2021年にナスダックに上場し、アメリカで初めてかつ唯一の合法的な上場暗号資産取引所です。会社はCircleと共同でドルにペッグされたステーブルコインUSDCを発行し、ステーキングや保管などの多様なビジネスを拡大しました。

Coinbaseの株価の動きはビットコインと高度に関連しています。最近の半年間、株価の変動は主に規制のプレッシャーとビットコインETFの承認プロセスの影響を受けています。トランプが当選した後、彼の暗号資産に対する友好的な政策の期待が市場の信頼を高め、Coinbaseの株価は急速に上昇しました。

2. バクトホールディングス