2025年第1四半期暗号資産市場のレビュー：総時価総額の下落、ビットコインの支配力の強化

2025年初、暗号資産市場は顕著な調整を経験し、2024年末の繁栄とは対照的でした。第一四半期、暗号資産の総時価総額は18.6%減少し、2.8兆ドルで終了しました。これは1月18日に3.8兆ドルの高値を一時的に記録した後のことです。時価総額の下落に伴い、取引活動も減少し、四半期比で平均日次取引量は27.3%急減し、1460億ドルに達しました。

市場が低迷している間、ビットコインはその支配的地位を強化し、第1四半期末には59.1%に達しました。これは2021年初頭以来の最高水準です。小型暗号通貨が下落の影響を最も受けたためです。ビットコインは1月に106,182ドルの歴史的な最高値を記録しましたが、四半期末には82,514ドルに戻り、下落率は11.8%でした。

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2025年第1四半期暗号資産業界の主なハイライト

1. 暗号資産の総時価総額が18.6%下落し、これまで年初からの3.8兆ドルの高点を記録していた。
2. ビットコインの主導的地位が強化され、現在の暗号資産の総時価総額の59.1%を占めています。
3. ビットコインは2025年第1四半期に11.8%下落し、金やアメリカ国債よりもパフォーマンスが劣りました。
4. イーサリアムの価格は2025年第1四半期に3,336ドルから1,805ドルに急落し、2024年のすべての上昇を失いました。
5. ある事件の影響で、Meme通貨は大幅に下落し、あるプラットフォームで毎日新しく発行されるトークンの数量が56.3%急減した。
6. 2025年第一四半期における中央集権取引所の現物取引額は5.4兆ドルに達し、前四半期比で16.3%の下落となった。
7. ソラナは2024年末以来、オンチェーン現物分散型取引所での取引において主導的な地位を維持し、2025年第一四半期のすべての取引の39.6%を占めています。
8. 2025年第1四半期、クロスチェーンDeFiの総ロックされた価値（TVL）が489億ドル蒸発し、減少率は27.5%でした。

市場支配力の変化

ビットコインの主導地位は持続的に上昇しており、2025年第一四半期には4.6ポイント増加し、四半期末には59.1%に達しました。これは2021年第一四半期以来の最高水準です。ステーブルコインも市場の下落から恩恵を受けており、投資家が避難先を求めています。Tether (USDT)の市場シェアはわずかに上昇し、5.2%に達し、USDCは再び第七位を奪回しました。

イーサリアムは第一四半期に3.9ポイント大幅に下落し、その支配率は7.9%に低下し、2019年末以来の最低水準となった。他の小型暗号資産は比較的小幅な下落で、3.5ポイントの下落で市場シェアの15.7%を占めている。主要通貨の中で、XRPとBNBだけが基本的にその市場シェアを維持している。

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資産パフォーマンス比較

ビットコインは年初に反発した後、1月22日に106,182ドルの歴史的高値を記録し、その後は下落傾向を示し、第1四半期末には82,514ドルで終了し、下落幅は11.8%であった。それに対して、金はこの動乱の四半期において素晴らしいパフォーマンスを示し、18.0%上昇した。ナスダックやS&P500などのリスク資産も下落し、それぞれ10.3%と4.4%の下落を見せた。

米ドル指数は4.6%下落し、円とユーロは米ドルに対してそれぞれ5.2%と4.5%上昇した。円の強さの一因は、日本銀行が1月に利上げした後、アービトラージ取引の決済があったためかもしれない。

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イーサリアムのパフォーマンス

イーサリアムは2025年第一四半期に不振で、3,336ドルから1,805ドルに暴落し、四半期内で45.3%の下落を記録し、2024年の全ての上昇を失いました。そのパフォーマンスはビットコイン、ソラナ、XRP、BNBなどの主要通貨に比べて大きく劣っています。第一四半期の取引量も減少し、2024年第四四半期の1日あたり300億ドルから今四半期の244億ドルに減少しました。

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中央集権取引所のパフォーマンス

2025年第一四半期、ランキング上位10の中央集権型取引所の現物取引額は5.4兆ドルで、前期比16.3%減少しました。ある取引プラットフォームは依然として主導的な現物取引所であり、3月の市場シェアは40.7%でした。しかし、3月の取引額は5887億ドルに減少し、12月には1兆ドルの大台を突破していました。

HTXは、第一四半期に成長を実現した唯一のトップ10の取引所であり、その取引高は11.4%増加しました。他のトップ10の取引所の取引高は1.8%から34.0%の間で下落しました。ある取引プラットフォームの下落幅が最大で、取引高は2024年第四四半期の5619億ドルから34.0%暴落し、2025年第一四半期には3710億ドルに減少しました。

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分散型取引所のトレンド

Solanaは引き続きDEX取引で主導的な地位を占めており、2025年第1四半期の市場シェアは39.6%に達しました。取引額は第4四半期の2170億ドルから第1四半期の2937億ドルに増加し、35.3%の成長を遂げました。1月には、特定のトークンの影響で、Solanaは上位12のブロックチェーンのオンチェーン取引の52%を占め、取引額は1848億ドルを超え、同チェーンの歴史的な最高記録を更新しました。

しかし、この傾向が衰退する中、イーサリアムは3月に成功裏に首位を奪回し、市場シェアは30.1%となり、ソラナは23.4%となった。注目すべきは、新興のソニックとベラチェインが3月にトップ10に入り込んだことである。

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DeFiロックアップ価値の変化

2025年第1四半期、クロスチェーンDeFiの総ロック価値（TVL）は下降傾向を示し、2024年末の1774億ドルから2025年3月末の1286億ドルに減少し、27.5%の下落となりました。これは主に小型暗号資産の価値が大幅に減少したことによるものです。

イーサリアムのTVLの損失は特に深刻であり、その主導的地位は2025年初頭の63.5%から第1四半期末の56.6%に低下しました。TVLは35.4%減少し、1126億ドルから727億ドルに減少しました。ソラナとベースのTVLもそれぞれ23.5%と15.3%減少しましたが、これは主にSOLとETHの価格が大幅に下落したためです。

注目すべきは、2月6日に導入されたBerachainが2025年第1四半期末に急速に52億ドルのDeFi TVLに成長し、現在第六のTVLシェアを持っていることです。その預け入れ金庫は約23億ドルの資金を引き寄せ、初日の流動性を向上させました。

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