暗号資産市場のマーケットメイカーによる操作行為が規制のフォローを引き起こす

最近、アラブ首長国連邦に本社を置く暗号資産市場のマーケットメーカーが、アメリカ証券取引委員会(SEC)によって市場操作の疑いで訴えられました。同社は2024年8月から9月の間に、洗浄取引を通じて特定の暗号資産の虚偽の取引量を人為的に作り出し、投資者を誤解させたとされています。

SECの調査によると、このマーケットメーカーは複数のウォレットを利用して大量の自己売買を行い、約60万ドルの虚偽の取引量を作り出し、同時期におけるその資産の総取引量の98％を占めていました。これらの取引はアルゴリズムと自動化プログラムによって駆動され、市場の活発な偽装を演出し、個人投資家を引き寄せる意図がありました。

2024年10月、SECは当該企業およびその従業員の一人に対して民事訴訟を提起し、同時に関連者は刑事告発にも直面した。2025年4月、民事事件は最終判決に達し、マーケットメーカーは罰金の支払い、業務行為の制限、およびコンプライアンス措置の実施を求められた。

この事件は、暗号資産市場に存在するいくつかの不正行為を明らかにしました。洗盤取引に加えて、一部のマーケットメーカーは「ローンオプションモデル」などの方法を利用して略奪的な操作を行う可能性があります。彼らは、価格を下げるために売り圧力をかけたり、オプションの条件を操作したり、情報の非対称性を利用するなどの手段で利益を得て、小規模プロジェクトや投資家に深刻な損失をもたらす可能性があります。

従来の金融市場と比較して、暗号資産市場は規制と透明性の面で依然として不足しています。従来の金融市場は、厳格な規制措置、情報開示要件、リアルタイム監視システム、業界自己規制、投資家保護メカニズムなどの複数の手段を通じて、マーケットメーカーの行動を効果的に制約しています。

この事件は暗号化通貨業界に警鐘を鳴らしました。今後、暗号資産市場は伝統的金融の経験を参考にし、より整った規制フレームワークと市場メカニズムを構築して、市場操作行為を抑制し、投資家の利益を保護し、業界の健全な発展を促進する必要があります。