L'essor des stablecoins : le nouveau chouchou des États et des institutions

Dans le contexte de l'accélération de la transformation numérique du système financier mondial, les stablecoins deviennent le point focal des gouvernements et des institutions financières. En tant qu'actif cryptographique lié aux monnaies fiduciaires traditionnelles, les stablecoins, grâce à leur stabilité de valeur et à leur capacité de paiement transfrontalier efficace, redéfinissent l'écosystème financier. De plus en plus de pays et d'institutions commencent à intégrer les stablecoins dans leur planification stratégique. Cet article explorera en profondeur les raisons derrière ce phénomène et son impact profond sur l'économie mondiale et les marchés financiers.

Aperçu des stablecoins et leur importance

Un stablecoin est une monnaie numérique liée à une monnaie fiduciaire (comme le dollar, l'euro) ou à d'autres actifs (comme l'or), dont la volatilité des prix est bien inférieure à celle des cryptomonnaies traditionnelles telles que Bitcoin ou Ethereum. Les stablecoins courants incluent USDT, USDC et DAI. Ils garantissent la stabilité de la valeur grâce à des mécanismes d'ancrage et des actifs de réserve, devenant un pont important entre la finance traditionnelle et la technologie blockchain.

L'importance des stablecoins réside principalement dans leur capacité à résoudre le problème de la forte volatilité du marché des cryptomonnaies, tout en offrant des capacités de transactions transfrontalières rapides et à faible coût. Cela leur confère un énorme potentiel dans des domaines tels que les paiements, les remises de fonds et la finance décentralisée (DeFi), attirant ainsi l'attention des États et des institutions.

Cinq raisons principales pour lesquelles les États et les institutions privilégient les stablecoins

1. Améliorer l'efficacité des paiements transfrontaliers et réduire les coûts

Les paiements transfrontaliers traditionnels dépendent des réseaux bancaires et des systèmes de règlement internationaux, le temps de transaction prenant généralement 3 à 5 jours, avec des frais allant de 1 % à 3 %. En revanche, les stablecoins réalisent des transactions quasi en temps réel grâce à la technologie blockchain, avec des coûts réduits à une fraction de ceux des méthodes traditionnelles. Le volume quotidien des transactions de certains stablecoins a déjà dépassé des centaines de milliards de dollars, surpassant de manière significative les systèmes de paiement traditionnels. C'est précisément la raison pour laquelle de nombreux pays tentent de les intégrer dans leur système de paiement national, ainsi que les institutions de paiement qui cherchent à les intégrer dans leurs plateformes.

2. Contre la domination d'une monnaie unique et la promotion de la souveraineté financière

Avec la controverse suscitée par le statut dominant de certaines monnaies dans le système financier mondial, certains pays souhaitent réduire leur dépendance à une seule monnaie grâce aux stablecoins. Par exemple, certains pays explorent leur propre monnaie numérique, tandis que d'autres pays en développement envisagent d'émettre leur propre stablecoin pour renforcer leur souveraineté financière. Les stablecoins offrent une alternative décentralisée, permettant aux pays de contourner les intermédiaires financiers traditionnels dans le commerce international.

3. Soutenir la finance décentralisée (DeFi) et l'économie innovante

Les stablecoins sont des éléments clés de l'écosystème DeFi, largement utilisés pour le prêt, le trading et le mining de liquidités. Les investisseurs institutionnels participent à la DeFi via des stablecoins pour obtenir des rendements élevés tout en évitant la volatilité extrême des cryptomonnaies. Les États constatent également le potentiel des stablecoins dans la promotion de l'innovation économique numérique, par exemple, certaines régions examinent comment intégrer les stablecoins dans leur cadre de régulation des actifs cryptographiques pour soutenir les avancées technologiques.

4. Faire face à l'inflation et à l'incertitude économique

Dans un contexte où l'économie mondiale est confrontée à l'inflation et à la pression de la dévaluation monétaire, les stablecoins offrent aux particuliers et aux institutions un moyen de stockage de valeur. Surtout dans les régions où l'économie est instable, il est devenu courant pour les habitants d'utiliser des stablecoins comme protection. Les États et les institutions, en détenant ou en soutenant des stablecoins, peuvent protéger la valeur de leurs actifs en période de turbulences, ce qui constitue également un moteur important de leur adoption des stablecoins.

5. Conformité réglementaire et stratégie de déploiement des monnaies numériques

Avec le renforcement de la réglementation sur les cryptomonnaies, les stablecoins, grâce à leur mécanisme de réserve transparent et leur régulabilité, deviennent le choix prioritaire des décideurs politiques dans de nombreux pays. Plusieurs organismes de réglementation dans le monde élaborent des cadres réglementaires pour les stablecoins afin d'assurer leur sécurité et leur légitimité. Les émetteurs de stablecoins coopèrent activement avec les régulateurs pour optimiser leur conformité, tandis que les États cherchent à concurrencer les stablecoins en émettant des monnaies numériques de banque centrale (CBDC), prenant ainsi l'initiative dans la finance numérique.

Cas mondiaux : Pratiques concrètes des pays et des institutions

• Un pays d'Amérique centrale : En 2021, ce pays est devenu le premier à adopter le bitcoin comme monnaie légale et explore activement les paiements en stablecoin, dans le but d'améliorer l'inclusion financière et l'efficacité des transferts internationaux.

• Un grand pays asiatique : Bien qu'il interdise les transactions en cryptomonnaie, le pays promeut activement sa propre monnaie numérique tout en observant la technologie des stablecoins pour optimiser les paiements transfrontaliers.

• Une société de gestion d'actifs mondiale : En 2024, cette société lancera un ETF Bitcoin et prévoit d'intégrer des stablecoins dans ses produits d'investissement, montrant ainsi la stratégie des institutions en matière de stablecoins.

• Un émetteur de stablecoins connu : En tant que plus grand émetteur de stablecoins au monde, cette entreprise collabore avec plusieurs institutions financières pour élargir l'utilisation mondiale de son stablecoin.

Défis et risques : l'avenir des stablecoins

Malgré des perspectives prometteuses, le développement des stablecoins est confronté à de nombreux défis. La transparence des actifs de réserve, la pression réglementaire et le risque de manipulation du marché sont des problèmes majeurs. Les États et les institutions doivent trouver un équilibre entre innovation et risque lorsqu'ils adoptent les stablecoins, afin d'assurer la stabilité systémique. À l'avenir, les stablecoins pourraient fusionner avec les CBDC pour former un système financier hybride, ce qui poussera encore davantage les États et les institutions à adopter les stablecoins.

Conclusion

Les pays et les institutions privilégient les stablecoins, dont l'essentiel réside dans leur capacité à améliorer l'efficacité, renforcer la souveraineté, soutenir l'innovation, faire face à l'incertitude économique et s'adapter aux exigences réglementaires. Des gouvernements aux entreprises, les stablecoins sont en train de remodeler le paysage financier mondial. Que ce soit pour les investisseurs individuels ou les décideurs politiques, prêter attention au développement des stablecoins deviendra un élément clé des décisions financières futures.