Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au premier semestre 2024

Ethereum

Zero Knowledge

ZKVM & ZKEVM

Au cours de la première moitié de 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, avec l'équipe PSE de la Fondation Ethereum particulièrement en avant. Taiko a collaboré avec Risc0 sur ZKVM, et Scroll se prépare également dans ce domaine.

Le lancement de Plonky3 a été un catalyseur de ce changement, ses performances étant supérieures à celles de Halo2( bien que la stabilité soit légèrement inférieure), et a amélioré l'expérience utilisateur.

Les principales machines virtuelles dans ce domaine sont actuellement : ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. De plus, le ZK Prover de Polyhedra se distingue par ses performances et prévoit de développer une machine virtuelle à l'avenir. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de résultats de tests de performance.

Les facteurs clés pour promouvoir une adoption plus large incluent le coût de preuve, l'efficacité de preuve et le temps de développement. Il est actuellement largement admis que zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.

Middleware ZK

En ce qui concerne les middleware, l'activité des systèmes de validation de preuve reste très élevée. Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. En raison du coût relativement élevé des preuves zk, le marché commence également à se tourner vers l'adoption de solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. En termes d'application, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données hors chaîne vérifiables généreront une demande d'application accrue, et il convient de rester attentif à ces domaines d'innovation.

MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention

Évolution du MEV :

• Flashbots essaie d'exploiter les produits de protection logicielle Intel, récemment en utilisant des environnements d'exécution de confiance (TEEs) sur la machine virtuelle Ethereum pour le calcul de la vie privée. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont à l'abri de la falsification et des fuites de données.

• Le chiffrement homomorphe complet ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données chiffrées, éliminant ainsi la possibilité de réorganisation sélective.

Constructeurs de blocs

Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, y compris certaines sociétés de trading haute fréquence connues pour répondre à leurs propres besoins en matière de transactions. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables sur le marché. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception des mécanismes d'enchères de blocs, visant à préserver la capacité d'Ethereum à résister à la censure.

Relais

Relay joue toujours un rôle crucial dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis via Relay. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et il a connu une croissance rapide depuis son lancement.

Lors de l'évaluation de Relay, il est nécessaire de prendre en compte les facteurs suivants :

• Performances et fiabilité, pouvant être analysées à travers des indicateurs tels que le temps de disponibilité, la latence et les pannes d'enchères.
• La scalabilité de Relay fait référence à sa capacité à fournir des services à un grand nombre de validateurs.

Dans le domaine de l'MEV, la manière dont les projets liés à l'MEV peuvent réaliser la capture de valeur à l'étape suivante et comment ils peuvent réussir à concevoir des tokens sont des questions clés.

Abstraction de la chaîne et abstraction de compte :

L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour réaliser l'adoption massive par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur, permettant aux utilisateurs de ne pas percevoir la présence de la blockchain, voire de ne pas savoir quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers dans ce domaine, a lancé une fonctionnalité de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.

Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend les couches de permissions, de résolution et de règlement, etc. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche de permissions. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre revue du domaine en 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle crucial en offrant une expérience utilisateur fluide grâce à un design centré sur l'intention.

Les avancées significatives dans ce domaine comprennent :

• Le nombre de comptes AA a dépassé 12 millions, le nombre d'appels UserOps a dépassé 49 millions.
• Le nombre de comptes de portefeuille intelligents actifs hebdomadaires est également en tendance à la hausse, Polygon restant le réseau avec le plus grand nombre de comptes intelligents. Une autre plateforme populaire est Base, ce qui pourrait être dû au lancement du portefeuille intelligent de Coinbase, qui est compatible.

Avec l'intégration de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela offrira une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs/développeurs, car il vise à améliorer le design précédent de l'abstraction de compte (AA), tel que l'ERC-4337, qui est coûteux et ne dispose pas de support natif pour convertir les comptes externes possédés par des EOA( en comptes intelligents ). Par conséquent, il convient de se concentrer sur les améliorations au niveau de l'infrastructure et de voir si elles peuvent conduire à de nouvelles applications.

En dehors de AA, les pistes à surveiller dans le domaine incluent également le moteur de stratégie, le cadre d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets liés au domaine de l'intention sont actuellement en développement actif, et leurs performances spécifiques ainsi que le PMF restent à observer.

Bitcoin

Le Rollup Bitcoin a suscité beaucoup d'attention plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué, et nous avons observé cela lors de l'événement Bitcoin en Asie. Le nombre de projets émergents a diminué, et il est également difficile de lever des fonds dans l'environnement actuel. Cela dit, nous avons tout de même été témoins de certaines avancées technologiques significatives, comme BitVM. Certains projets de Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, par exemple, en créant le pont inter-chaînes BitVM. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de gros montants, tandis que les transactions de plus petits montants devraient continuer à dépendre des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.

Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, le développement de technologies comme BitVM pourrait encore offrir des opportunités aux Rollups, telles que l'interopérabilité.

Stratégie Bitcoin axée sur le rendement

Les stratégies axées sur les rendements attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrent des BTC emballés aux détenteurs, générant des revenus pour les utilisateurs, tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent plusieurs produits, dont Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits comme le stBTC( de tBTC et le staking liquide) d'Acre.

Dans ce domaine, nous continuons à faire preuve de prudence en investissant dans des équipes ayant des avantages technologiques clairs, des stratégies de marché définies ou une expérience de succès vérifiée.

Accord sur les actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Actifs Taproot

Les performances des tokens BRC-20 restent faibles, l'ORDI ayant connu des performances médiocres par rapport au début de l'année. Actuellement, il n'y a pas beaucoup de points forts ou d'améliorations notables dans l'ensemble des BRC-20. Bien que les Runes aient suscité un vif intérêt après la réduction de moitié de Bitcoin, cet intérêt a également progressivement diminué. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique du marché.

Dans l'ensemble, sous réserve d'une adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructures servant cette classe d'actifs en pleine croissance pourraient représenter des opportunités d'investissement attractives.

Staking Bitcoin

Le staking(restake) est une fonctionnalité qui n'existait pas à l'origine dans Bitcoin, mais qui a été modifiée par la suite. L'émergence de ce domaine est également due au fait qu'il répond à deux besoins : la nécessité de générer des intérêts sur les BTC du côté des fonds et la nécessité d'être lié à la chaîne principale de Bitcoin du côté des produits.

Le staking peut être grossièrement divisé en trois catégories selon le mécanisme de réduction :

1. Le principal slash: Babylon est un exemple de cette méthode.
2. Perte d'opportunité de revenus sur l'intérêt slash(: CoreDAO se concentre principalement sur la réduction des revenus potentiels, plutôt que sur la réduction du principal.
3. Ne pas slash : Cette catégorie comprend des réseaux de deuxième couche auto-hébergés ) tels que les Rollups ( visant à augmenter le TVL et promettant des rendements, ainsi que des projets axés sur la finance comme BounceBit, où les bitcoins des utilisateurs sont gérés par une équipe de gestion d'actifs pour générer des revenus.

Staking)restake(La première piste de Babylon a déjà formé son propre écosystème, pratiquement toutes les applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour établir un lien avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités auxiliaires, voir la section sur l'écosystème Babylon.

Ce secteur devrait ressembler à EigenLayer, en imitant certaines applications et infrastructures, et la performance du marché ainsi que le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement du mainnet. Par exemple, le mainnet de Babylon a atteint sa limite peu après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.

) Bitcoin DeFi, MEV

BTCFi : Récemment, il y a eu de nombreux projets concernant les applications financières du Bitcoin comme ###BitcoinFi, BTCFi(. Actuellement, les applications observées se concentrent encore sur le prêt et les stablecoins. L'utilisation de diverses méthodes, comme le verrouillage d'actifs sur Bitcoin tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraînera différents compromis.

Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On s'attend à ce que la concurrence dans ce domaine devienne de plus en plus intense. Par exemple, Solv Protocol a connu une demande énorme grâce à des partenariats étendus, à l'intégration DeFi et à la composabilité inter-chaînes, ce qui a conduit le protocole à obtenir plus de 13 500 BTC stakés. À mesure que de plus en plus de projets cherchent à tirer parti du Bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine s'intensifiera encore.

DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX on-chain utilisent encore principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans la mempool, bien que cette méthode présente des risques de remplacement.

MEV : L'activation du RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont rendu les scénarios de MEV sur Bitcoin plus actifs. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à celle de Flashbot sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais/espace de bloc. Actuellement, les activités liées au MEV proviennent principalement des services d'accélération de transactions. Nous continuerons à suivre le développement continu de ce domaine et à observer de nouveaux projets lançant divers services pour atténuer les effets négatifs du MEV sur les utilisateurs.

) Développement technologique du Bitcoin

OP_CAT

Bien que l'OP_CAT soit un opcode facile à mettre en œuvre, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification simple des arbres Merkle pour comparer les hash de deux éléments ### et des opérations plus complexes comme l'utilisation de signatures Schnorr superposées pour la validation des transactions. Cependant, les inquiétudes concernant sa flexibilité pourraient introduire certains risques imprévisibles. En mai 2024, l'OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans le client de jugement de Bitcoin (, un client sur le réseau signet ). La méthode du soft fork a également suscité diverses controverses et variables lors de la dernière mise à niveau de Taproot. Ce n'est pas seulement le contenu de la mise à niveau lui-même, mais aussi le processus de mise à niveau en tant que soft fork qui suscite des discussions, donc l'OP_CAT ne pourra peut-être pas être activé rapidement ; s'il est activé, cela s'accompagnera certainement de diverses controverses. D'autres mises à niveau par soft fork suivent le même principe, y compris l'OP_CTV ( qui a déjà fait l'objet d'un large débat en 2022 ), ainsi que l'APO, etc.

(# BitVM

BitVM a réalisé des percées majeures dans l'amélioration des capacités d'expression du Bitcoin. BitVM2 a été amélioré sur la base de la conception précédente, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les avancées clés récentes se concentrent sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain niveau de maturité et de sécurité, avec la possibilité d'atteindre une maturité pour le lancement de la testnet/mainnet d'ici la fin de 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de l'espace pour la poursuite de l'existence d'autres ponts inter-chaînes. Les solutions de pont inter-chaînes alternatives au pont BitVM, telles que les ponts à signatures multiples ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des solutions plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir à l'avenir la création d'un nouveau réseau de validateurs basé sur BitVM2.

) Canal, solution de type Joinpool

Des solutions liées aux canaux et à Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que la répartition peut être exécutée hors chaîne selon la logique métier ###vTXO###. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent revenir sur la chaîne principale pour le règlement par une sortie unilatérale.

En plus de Hedgehog, l'attention récente se concentre principalement sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une plus grande efficacité des fonds, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.

Statechain est une autre solution intéressante, similaire à la couche UTXO Mercury basée sur Joinpool. La couche Mercury a réalisé des progrès significatifs dans ce domaine, tandis que de nouveaux projets comme Mach développent l'infrastructure sous-jacente.

Le Bitcoin, en tant que plus grand actif, a connu