Tendências, e o boom de futuros de $114 Bilhões impulsionam a Liquidez do Bitcoin
A transformação do Bitcoin (BTC) de uma novidade especulativa para um pilar das finanças globais está ganhando força, com mais de 544 bilhões de dólares em novo capital inundando a rede desde o final de 2022.
Um novo relatório da Glassnode e do Avenir Group revelou uma "trifecta de liquidez" de dinâmicas on-chain, microestrutura de mercado e ligações macro que sustentam a maturação da criptomoeda original como uma classe de ativos independente.
A Máquina de Dinheiro Diária de $550 Milhões De acordo com a análise, a evolução do Bitcoin tornou-se visível nos seus fundamentos on-chain. Desde março de 2023, aqueles que investem no ativo cripto têm garantido lucros que totalizam cerca de 550 milhões de dólares diariamente, o que significa um mercado profundo e maduro, onde os participantes têm uma convicção séria, realizando ganhos, sabendo que o mercado é forte o suficiente para absorvê-los.
A pesquisa também descobriu que a ação foi tão intensa fora da cadeia, com futuros e opções de Bitcoin se tornando o novo playground para grandes quantias. O total de interesse em aberto passou de $11,1 bilhões no final de 2022 para $114 bilhões durante a corrida histórica do BTC além de $100.000 no início de 2025, um testemunho de que as instituições não estão apenas molhando os pés, mas estão mergulhando de cabeça no cripto.
Outros sinais chave de acumulação institucional vieram da análise de ferramentas de microestrutura de mercado, como o Livro de Ordens (LOB), que trouxe à tona padrões de liquidez sofisticados. Por exemplo, antes da aprovação do ETF de Bitcoin à vista em 2024, houve uma pressão extrema de venda, que foi substituída por um aumento do lado comprador após a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) ter aprovado os produtos financeiros.
Da mesma forma, as métricas de Cumulative Volume Delta (CVD) expuseram a demanda especulativa versus a genuína, com a Glassnode afirmando que a atual dominância dos futuros perpétuos sugere que o mais recente rali do BTC está tendendo para a especulação.
Altcoins Ficam para Trás O relatório conjunto também observou que a sensibilidade do Bitcoin às forças macroeconômicas eclipsou os seus ciclos nativos de cripto. O seu preço agora se move de forma estreita ao lado do Índice Global de Liquidez (GLI) e dos mercados tradicionais como o S&P 500, enquanto se move contra ativos como o dólar dos EUA.
Os ETFs de Bitcoin à vista validaram este alinhamento macroeconómico. Embora alguns críticos os tenham descartado como especulação passageira quando foram introduzidos pela primeira vez, a métrica de "demanda não coberta" da Glassnode, que filtra fluxos impulsionados por arbitragem, mostra que agora representam um verdadeiro músculo institucional de longo prazo.
Entretanto, o estudo revelou que as altcoins estão enfrentando uma crise de liquidez, com a concentração de capital a favorecer principalmente o Bitcoin e as moedas meme especulativas na Solana. De acordo com os dados, neste ciclo, os fundos direcionados para altcoins caíram impressionantes $46 bilhões em comparação com o último boom. O Ethereum, que outrora capturou até 65% das entradas de altcoins, viu desde então a sua participação despencar para apenas 31%, com apenas a Solana e o XRP conseguindo superar o BTC.
No caso da Solana, o aumento foi impulsionado principalmente por uma explosão de moedas meme, que viu o seu valor coletivo disparar 9.150%, passando de 400 milhões de dólares para 37 mil milhões de dólares. O XRP também teve uma montanha-russa própria, com a resolução antecipada de uma longa batalha legal entre a SEC e a Ripple Labs sobre o status do token, ajudando a aumentar o seu valor no mercado em várias ocasiões.
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Tendências, e o boom de futuros de $114 Bilhões impulsionam a Liquidez do Bitcoin
A transformação do Bitcoin (BTC) de uma novidade especulativa para um pilar das finanças globais está ganhando força, com mais de 544 bilhões de dólares em novo capital inundando a rede desde o final de 2022.
Um novo relatório da Glassnode e do Avenir Group revelou uma "trifecta de liquidez" de dinâmicas on-chain, microestrutura de mercado e ligações macro que sustentam a maturação da criptomoeda original como uma classe de ativos independente.
A Máquina de Dinheiro Diária de $550 Milhões
De acordo com a análise, a evolução do Bitcoin tornou-se visível nos seus fundamentos on-chain. Desde março de 2023, aqueles que investem no ativo cripto têm garantido lucros que totalizam cerca de 550 milhões de dólares diariamente, o que significa um mercado profundo e maduro, onde os participantes têm uma convicção séria, realizando ganhos, sabendo que o mercado é forte o suficiente para absorvê-los.
A pesquisa também descobriu que a ação foi tão intensa fora da cadeia, com futuros e opções de Bitcoin se tornando o novo playground para grandes quantias. O total de interesse em aberto passou de $11,1 bilhões no final de 2022 para $114 bilhões durante a corrida histórica do BTC além de $100.000 no início de 2025, um testemunho de que as instituições não estão apenas molhando os pés, mas estão mergulhando de cabeça no cripto.
Outros sinais chave de acumulação institucional vieram da análise de ferramentas de microestrutura de mercado, como o Livro de Ordens (LOB), que trouxe à tona padrões de liquidez sofisticados. Por exemplo, antes da aprovação do ETF de Bitcoin à vista em 2024, houve uma pressão extrema de venda, que foi substituída por um aumento do lado comprador após a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) ter aprovado os produtos financeiros.
Da mesma forma, as métricas de Cumulative Volume Delta (CVD) expuseram a demanda especulativa versus a genuína, com a Glassnode afirmando que a atual dominância dos futuros perpétuos sugere que o mais recente rali do BTC está tendendo para a especulação.
Altcoins Ficam para Trás
O relatório conjunto também observou que a sensibilidade do Bitcoin às forças macroeconômicas eclipsou os seus ciclos nativos de cripto. O seu preço agora se move de forma estreita ao lado do Índice Global de Liquidez (GLI) e dos mercados tradicionais como o S&P 500, enquanto se move contra ativos como o dólar dos EUA.
Os ETFs de Bitcoin à vista validaram este alinhamento macroeconómico. Embora alguns críticos os tenham descartado como especulação passageira quando foram introduzidos pela primeira vez, a métrica de "demanda não coberta" da Glassnode, que filtra fluxos impulsionados por arbitragem, mostra que agora representam um verdadeiro músculo institucional de longo prazo.
Entretanto, o estudo revelou que as altcoins estão enfrentando uma crise de liquidez, com a concentração de capital a favorecer principalmente o Bitcoin e as moedas meme especulativas na Solana. De acordo com os dados, neste ciclo, os fundos direcionados para altcoins caíram impressionantes $46 bilhões em comparação com o último boom. O Ethereum, que outrora capturou até 65% das entradas de altcoins, viu desde então a sua participação despencar para apenas 31%, com apenas a Solana e o XRP conseguindo superar o BTC.
No caso da Solana, o aumento foi impulsionado principalmente por uma explosão de moedas meme, que viu o seu valor coletivo disparar 9.150%, passando de 400 milhões de dólares para 37 mil milhões de dólares. O XRP também teve uma montanha-russa própria, com a resolução antecipada de uma longa batalha legal entre a SEC e a Ripple Labs sobre o status do token, ajudando a aumentar o seu valor no mercado em várias ocasiões.