Estado e Desafios do mercado de criptomoedas: Liquidez insuficiente e Dificuldades de Avaliação
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou algumas novas características, diferentes em comparação com os mercados em alta dos anos anteriores. Este artigo irá explorar os principais problemas que o mercado enfrenta atualmente e como esses problemas afetam os investidores.
A evolução da lógica de especulação do mercado
Tradicionalmente, o mercado de criptomoedas em alta segue uma certa lógica de especulação: primeiro os ativos principais sobem, depois os projetos de alta capitalização, em seguida as criptomoedas de média e baixa capitalização, e por último os tokens de memes e NFTs, que são mais especulativos. No entanto, com o rápido desenvolvimento da tecnologia blockchain, novas narrativas estão constantemente surgindo, como as redes de segunda camada do Ethereum, re-staking, inscrições, entre outras, e esses novos campos estão gradualmente substituindo os antigos temas de especulação.
Características deste ciclo de mercado em alta
A característica mais óbvia do mercado atual é a falta de Liquidez, e o efeito geral de ganhar dinheiro é relativamente fraco. Apesar da aprovação do ETF de Bitcoin ter injetado Liquidez no mercado, essa Liquidez parece difícil de se transmitir para outras áreas. Mesmo com a expectativa de que o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros, o problema de Liquidez no mercado de criptomoedas ainda não foi fundamentalmente resolvido.
Esta situação levou a um fenómeno extremo: os ativos centrais subiram, enquanto outras moedas de capitalização de mercado estagnaram ou até desceram. Ao mesmo tempo, influenciadas por fundos de especulação de curto prazo, as moedas meme apresentaram flutuações breves mas intensas.
Raízes da falta de Liquidez
A raiz da insuficiência de liquidez reside em uma mudança estrutural nos mecanismos de fluxo e transmissão de capital. Os fundos trazidos pelos ETFs fluem principalmente para o Bitcoin e o Ethereum, sem a capacidade de transbordar para outras áreas como antes. Nessa situação, o mercado se assemelha a um reservatório em camadas, onde apenas quando o nível superior está cheio, o capital flui para a próxima camada.
O dilema do mercado primário
A falta de liquidez no mercado secundário também teve um impacto negativo no mercado primário. Muitos investidores estão a mudar do mercado secundário para o mercado primário em busca de oportunidades, mas ignoram que, sem compradores no mercado secundário, o significado do mercado primário fica muito reduzido. Para investidores comuns, tornar-se rentável no mercado primário está a tornar-se cada vez mais difícil.
Além disso, a entrada de vários projetos com alta avaliação comprimiram ainda mais a liquidez do mercado. Com base no desempenho dos novos tokens no primeiro dia de negociação, o mercado geralmente mantém uma atitude de ceticismo em relação ao valor desses projetos.
Problemas causados por um FDV elevado
Recentemente, os tokens emitidos apresentam geralmente o problema de alta FDV( de avaliação totalmente diluída). Esta situação pode ser benéfica para os projetos e para o capital de risco, mas representa um desafio para os investidores de varejo. Alta FDV frequentemente significa um grande desbloqueio de tokens no futuro, o que faz com que os investidores de varejo evitem a compra, preferindo moedas meme com total liquidez.
O dilema do mercado
Atualmente, o mercado encontra-se numa situação de impasse, onde as partes não se aceitam mutuamente. Os investidores de varejo hesitam em adquirir moedas de capital de risco devido ao alto FDV, enquanto as instituições não estão dispostas a comprar moedas meme devido ao baixo valor e alta volatilidade. Isso leva a um mercado em que cada um age de forma independente, dificultando a formação de um consenso unificado.
Conclusão
O fundamento do mercado de criptomoedas atual mudou, e os investidores precisam ajustar a lógica de investimento existente. A falta de liquidez e a alta avaliação com baixa circulação são as principais razões para o fraco efeito de lucro nesta rodada do mercado em alta. Somente quando esses problemas forem resolvidos, a verdadeira festa da encriptação poderá chegar.
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ForkMonger
· 07-24 23:37
lmao a eficiência do mercado é apenas um mito de qualquer maneira... darwinismo de protocolo clássico em ação rn
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MEVSupportGroup
· 07-24 23:24
Cá, verdadeiramente, é uma terra cheia de idiotas à espera de fazer as pessoas de parvas.
Novo impasse no mercado de criptomoedas: a secagem da liquidez e o problema da sobrevalorização
Estado e Desafios do mercado de criptomoedas: Liquidez insuficiente e Dificuldades de Avaliação
Recentemente, o mercado de criptomoedas apresentou algumas novas características, diferentes em comparação com os mercados em alta dos anos anteriores. Este artigo irá explorar os principais problemas que o mercado enfrenta atualmente e como esses problemas afetam os investidores.
A evolução da lógica de especulação do mercado
Tradicionalmente, o mercado de criptomoedas em alta segue uma certa lógica de especulação: primeiro os ativos principais sobem, depois os projetos de alta capitalização, em seguida as criptomoedas de média e baixa capitalização, e por último os tokens de memes e NFTs, que são mais especulativos. No entanto, com o rápido desenvolvimento da tecnologia blockchain, novas narrativas estão constantemente surgindo, como as redes de segunda camada do Ethereum, re-staking, inscrições, entre outras, e esses novos campos estão gradualmente substituindo os antigos temas de especulação.
Características deste ciclo de mercado em alta
A característica mais óbvia do mercado atual é a falta de Liquidez, e o efeito geral de ganhar dinheiro é relativamente fraco. Apesar da aprovação do ETF de Bitcoin ter injetado Liquidez no mercado, essa Liquidez parece difícil de se transmitir para outras áreas. Mesmo com a expectativa de que o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros, o problema de Liquidez no mercado de criptomoedas ainda não foi fundamentalmente resolvido.
Esta situação levou a um fenómeno extremo: os ativos centrais subiram, enquanto outras moedas de capitalização de mercado estagnaram ou até desceram. Ao mesmo tempo, influenciadas por fundos de especulação de curto prazo, as moedas meme apresentaram flutuações breves mas intensas.
Raízes da falta de Liquidez
A raiz da insuficiência de liquidez reside em uma mudança estrutural nos mecanismos de fluxo e transmissão de capital. Os fundos trazidos pelos ETFs fluem principalmente para o Bitcoin e o Ethereum, sem a capacidade de transbordar para outras áreas como antes. Nessa situação, o mercado se assemelha a um reservatório em camadas, onde apenas quando o nível superior está cheio, o capital flui para a próxima camada.
O dilema do mercado primário
A falta de liquidez no mercado secundário também teve um impacto negativo no mercado primário. Muitos investidores estão a mudar do mercado secundário para o mercado primário em busca de oportunidades, mas ignoram que, sem compradores no mercado secundário, o significado do mercado primário fica muito reduzido. Para investidores comuns, tornar-se rentável no mercado primário está a tornar-se cada vez mais difícil.
Além disso, a entrada de vários projetos com alta avaliação comprimiram ainda mais a liquidez do mercado. Com base no desempenho dos novos tokens no primeiro dia de negociação, o mercado geralmente mantém uma atitude de ceticismo em relação ao valor desses projetos.
Problemas causados por um FDV elevado
Recentemente, os tokens emitidos apresentam geralmente o problema de alta FDV( de avaliação totalmente diluída). Esta situação pode ser benéfica para os projetos e para o capital de risco, mas representa um desafio para os investidores de varejo. Alta FDV frequentemente significa um grande desbloqueio de tokens no futuro, o que faz com que os investidores de varejo evitem a compra, preferindo moedas meme com total liquidez.
O dilema do mercado
Atualmente, o mercado encontra-se numa situação de impasse, onde as partes não se aceitam mutuamente. Os investidores de varejo hesitam em adquirir moedas de capital de risco devido ao alto FDV, enquanto as instituições não estão dispostas a comprar moedas meme devido ao baixo valor e alta volatilidade. Isso leva a um mercado em que cada um age de forma independente, dificultando a formação de um consenso unificado.
Conclusão
O fundamento do mercado de criptomoedas atual mudou, e os investidores precisam ajustar a lógica de investimento existente. A falta de liquidez e a alta avaliação com baixa circulação são as principais razões para o fraco efeito de lucro nesta rodada do mercado em alta. Somente quando esses problemas forem resolvidos, a verdadeira festa da encriptação poderá chegar.